توافر جيد لمنتجات الألبان في نهاية موسم تدفق الحليب
على مدار الأسابيع القليلة الماضية، رأينا المزيد والمزيد من البائعين يعودون إلى سوق الألبان بكميات بدت مرهقة. قد يكون ذلك بسبب موسم الحليب الجيد في معظم البلدان، والذي زاد العرض الإجمالي بشكل طفيف، إلى جانب ضعف الطلب خلال النصف الأول من العام. بالنظر إلى الوراء، يبدو الأمر منطقيًا تمامًا، لكن معنويات السوق الأكثر تشددًا التي رأيناها في الأسابيع القليلة الماضية بدت حقيقية جدًا.
حاليًا، تجعل نسبة المشترين والبائعين السوق أكثر انخفاضًا، حيث يبحث البائعون عن مشترين في السوق الفورية، والذين لا يبدو أنهم موجودون. ستحدد حجم هذا الاختلال تطور الأسعار في أشهر العطلات في يوليو وأغسطس، حيث نعلم على وجه اليقين أن المشترين سيظهرون نشاطًا محدودًا، حيث قام معظمهم بتأمين ما يحتاجون إليه لتلك الأشهر.
خلال الأسابيع المقبلة، قد نشهد بعض الصفقات منخفضة السعر جدًا التي تدخل لإكمال النصف الثاني من العام بقوة. لكن هذا يعتمد حقًا على استعداد الطرفين للتعاون.
الزبدة
- عاد البائعون الأوروبيون إلى السوق بكميات أكبر في الأسبوعين الماضيين، مما أدى إلى خفض الأسعار مرة أخرى
- نسمع أن الزبدة الأيرلندية قد تم شحنها إلى أوروبا القارية بأكثر من 200 يورو/طن متري أقل من مؤشر VPI الحالي، مما يشير إلى أن أيرلندا لديها زبدة متبقية للبيع
- لا توجد علامة على تراكم ضغط المخزون في الولايات المتحدة، ولكن هناك سوقًا أكثر تشددًا في نيوزيلندا، حيث تم بيع زبدة نيوزيلندا بعلاوة على AMF لعدة أسابيع بالفعل
- قام المشترون في الاتحاد الأوروبي بتغطية الربع الثالث بالفعل ويبحثون عن أحجام الربع الرابع في الوقت الحالي، مما يعني أن كل الطلب المتبقي للربع الثالث هو بعض الطلب الفوري المحدود
- لا تزال التقارير تشير إلى انخفاض استهلاك أوروبا وصادراتها من الزبدة مقارنة بعام 2022
- لا يزال الطلب الأمريكي على الزبدة والقشدة صامدًا بشكل جيد، مما يحافظ على استقرار السوق
النظرة المستقبلية
تبدو النظرة المستقبلية للزبدة الأوروبية أضعف قليلاً بسبب العروض الإضافية التي تدخل السوق في الوقت الحالي ونقص المشترين. خلال الصيف، من المحتمل أن تصبح قصة العرض والطلب الحقيقية أكثر وضوحًا حيث سيعود المشترون أو البائعون. في الولايات المتحدة، من المحتمل أن يظل السوق متوازنًا، بينما من المحتمل أن يشعر سوق نيوزيلندا ببعض الضيق بسبب الإنتاج الموسمي المنخفض للحليب.
مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم
- تحولت المعنويات تجاه مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم إلى هبوطية طفيفة خلال الأسبوع الماضي، خاصة في أوروبا
- على الصعيد العالمي، لا يزال الطلب على مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم ضعيفًا، على الرغم من أن بعض المناطق قد التقطت بعض الكميات على مدار الأشهر القليلة الماضية
- في أوروبا، تم تغطية معظم الطلب على الربع الثالث، ولكن التغطية للربع الرابع لم تحدث بعد
- يتراجع البائعون إلى سوق الاتحاد الأوروبي لبيع بعض الكميات القديمة، مما يتسبب في شعور السوق بضعف طفيف
- على الرغم من أن الولايات المتحدة لا تزال لديها المكسيك، والتي لديها بعض عمليات السحب المستقرة، إلا أن صادراتها إلى بقية العالم محدودة للغاية في الوقت الحالي
- أدى حدث GDT بالأمس (20/06/2023) إلى خفض توقعات الأسعار على مستوى العالم، حيث أدى انخفاض الطلب إلى خفض الأسعار في جميع المناطق
النظرة المستقبلية
كانت أسعار مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم تبحث عن اتجاه من قبل، ويبدو أنها وجدت بعض الاتجاهات الهبوطية. نظرًا لأن الكميات المتداولة من المحتمل أن تظل محدودة، فإننا لا نتوقع قفزات كبيرة. ومع ذلك، فإننا نتوقع أن يؤدي نقص الطلب والإمداد المستمر إلى انخفاض طفيف في الأسعار في أوروبا والولايات المتحدة.
مسحوق الحليب كامل الدسم
- نسمع أن المشاعر الأضعف للزبدة قد انتقلت إلى مسحوق الحليب كامل الدسم، مما تسبب في انخفاض الأسعار بشكل طفيف على مدار الأسبوع الماضي
- الطلب في جميع أنحاء أوروبا، وكذلك في المناطق المستوردة الكبيرة، أقل من المتوقع، مما يؤثر على أسعار مسحوق الحليب كامل الدسم على مستوى العالم
- لا تزال الفجوة السعرية بين مسحوق الحليب كامل الدسم الأوروبي والأوقيانوسي كبيرة جدًا، مما يحد من الصادرات الأوروبية ويؤثر على الأسعار الأوروبية
- قررت Fonterra تقليل الكميات المعروضة من مسحوق الحليب كامل الدسم في أحدث GDT بنسبة 8.4٪ بسبب انخفاض المخزونات الموسمية، مع زيادة الكميات المعروضة في يوليو وأغسطس، مما يؤخر المبيعات بشكل أساسي إلى النقطة التي يرتفع فيها إنتاج الحليب مرة أخرى
- ومع ذلك، كانت نتيجة مسحوق الحليب كامل الدسم في أحدث حدث GDT (20/06/2023) مسطحة تمامًا (+0.0٪)، والتي فسرها معظمهم على أنها نتيجة ضعيفة بسبب انخفاض العرض
- يتم تصحيح أسعار أمريكا اللاتينية إلى الأسفل من أجل استعادة بعض القدرة التنافسية العالمية، على الرغم من أنها لا تزال أعلى بحوالي 120 دولارًا أمريكيًا/طن متري من الأسعار الأوروبية
النظرة المستقبلية
تشعر الأسواق العالمية بضعف طفيف، وتتنافس على القليل من طلب التصدير المتاح. من المحتمل أن تشعر أسعار مسحوق الحليب كامل الدسم بضعف طفيف في الأسبوع المقبل، ولكنها ستتبع أيضًا أسعار مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم والزبدة ضمن نطاق سعري معين.