الأسبوع 33: نظرة عامة لا تزال تتكشف

شهد الأسبوع الماضي تقلبات ملحوظة في أسواق السكر، لا سيما في نيويورك ولندن. انخفضت أسعار نيويورك لفترة وجيزة إلى ما دون 18 سنتًا، لكنها انتعشت لتغلق عند 18.39 سنتًا للرطل لعقد أكتوبر 2024، بزيادة قدرها 2.91٪ على مدار الأسبوع. كما شهد سكر لندن الأبيض لشهر أكتوبر 2024 مكاسب طفيفة، حيث أغلق عند 523.00 دولارًا للطن المتري، بزيادة 2.95٪. وزادت علاوة أكتوبر/أكتوبر البيضاء بنسبة 3.51٪ لتصل إلى 118 دولارًا للطن المتري، وتقترب من نقطة التعادل للعديد من مراكز التكرير، مع استمرار العلاوات النقدية الإقليمية في صالح عمليات الدرفلة. لا يزال شعور السوق في نيويورك غير مؤكد، مدفوعًا بالتقلبات في التوقعات حول صادرات السكر الهندية والتطورات في إنتاج وسط جنوب البرازيل.

في الهند، يبدو أن الحكومة غير مرجحة بشكل متزايد للسماح بصادرات السكر لموسم 2024/25، على الرغم من ارتفاع مستويات المخزون الأولية، حيث تركز على تحقيق هدف مزج الإيثانول بنسبة 20٪ بحلول عام 2025. وفي الوقت نفسه، تتزايد المخاوف بشأن محصول وسط جنوب البرازيل، حيث تؤثر ظروف الجفاف على جودة الغذاء وإنتاجيته، مما يثير مخاوف بشأن انخفاض الإنتاج في الجزء الأخير من موسم 2024/25. بالإضافة إلى ذلك، أدى ارتفاع قيمة الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي إلى إدخال ديناميكية أخرى، مما قد يخفف بعض الضغط على سوق السكر.

 

الأسعار العالمية

  • ارتفع سعر السكر رقم 11 (الخام) (13/08/2024) إلى 18.39 دولارًا أمريكيًا للرطل
  • ارتفع سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (13/08/2024) إلى 523 دولارًا أمريكيًا للطن المتري

 

أوروبا

  • مؤشر أسعار فيسبير لغرب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (14/08/2024) عند 576 يورو للطن المتري DAP، حملة 24/25
  • انخفض مؤشر أسعار فيسبير لجنوب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (14/08/2024) إلى 595 يورو للطن المتري DAP، حملة 24/25
  • مؤشر أسعار فيسبير لشرق الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (14/08/2024) عند 540 يورو للطن المتري DAP، حملة 24/25
  • من المقرر أن تبدأ مصنع سكر جوستين التابع لشركة Pfeifer & Langen Polska في بولندا موسم معالجة بنجر السكر 2024/2025 في وقت مبكر عن المعتاد في 23 أغسطس 2024، استجابة للزيادة المتوقعة في إنتاج البنجر. هذه البداية المبكرة مدفوعة بمساحة زراعة البنجر القياسية في بولندا البالغة 274000 هكتار، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 3.2٪ مقارنة بالعام السابق؛
  • تعود مخزونات السكر في الاتحاد الأوروبي 27 إلى المستويات التي شوهدت عادة في السنوات السابقة، حيث تم تسجيل 7.5 مليون طن متري بحلول نهاية مايو 2024، ارتفاعًا من 6.8 مليون طن متري في نفس الوقت من العام الماضي؛
  • في بلدان أخرى، من المتوقع أن تبدأ معالجة البنجر في وقت لاحق عن العام الماضي بحوالي أسبوع واحد، بسبب تأخر زراعة البنجر؛
  • تظل تقديرات إنتاج المحاصيل للاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة مستقرة عند 17.5-18 مليون طن متري. يتطور المحصول بشكل جيد دون أي مخاوف كبيرة، باستثناء التأخير في الزراعة؛
  • قام بعض المشاركين في السوق بتخفيض إنتاج الاتحاد الأوروبي (باستثناء المملكة المتحدة) إلى 16.2 مليون طن متري، وعزا ذلك إلى انخفاض الغلة الزراعية للبنجر عن المتوقع؛

نظرة عامة

تميل النظرة المستقبلية لسوق السكر الأوروبي لعام 2024/25 إلى الهبوط، مع بقاء تقديرات الإنتاج للاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ثابتة عند 17.5-18 مليون طن متري، وذلك بفضل زيادة بنسبة 6٪ تقريبًا في مساحة زراعة البنجر. على الرغم من أن المحصول يتقدم بشكل جيد بشكل عام، إلا أنه من المتوقع حدوث تأخيرات طفيفة في الزراعة. لحسن الحظ، لم يتم الإبلاغ عن أي مشاكل مرضية كبيرة. تتحرك مفاوضات العقود ببطء هذا العام، حيث تفضل السوق المشترين الذين يؤخرون القرارات، مما يخلق جوًا حذرًا.

البرازيل

  • ارتفع سكر الكريستال (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (13/08/2024) إلى 494 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
  • ارتفع السكر المكرر (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (06/08/2024) إلى 505 دولارات أمريكية للطن المتري؛
  • انخفض السكر الخام (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة سانتوس) (13/08/2024) إلى 406 دولارات أمريكية للطن المتري
  • أصدرت UNICA أرقام الإنتاج للنصف الثاني من شهر يوليو يوم الثلاثاء الماضي. بلغ سحق القصب 51.32 مليون طن متري، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 3.35٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كان معدل TRS 146.86 كجم/TC، مما يدل على زيادة بنسبة 1.93٪ على أساس سنوي. كان مزيج السكر 50.28٪، بانخفاض 0.35 نقطة مئوية على أساس سنوي. وأدى ذلك إلى إنتاج سكر قدره 3.61 مليون طن متري، بانخفاض 2.16٪ على أساس سنوي، وإنتاج إيثانول قدره 2.54 مليون متر مكعب، بزيادة 3.47٪ على أساس سنوي. كان إنتاج الإيثانول اللامائي 0.95 مليون متر مكعب، بانخفاض 3.73٪، وإنتاج الإيثانول المائي 1.60 مليون متر مكعب، بزيادة 8.25٪؛
  • يوضح الإنتاج المتراكم من أبريل إلى بداية أغسطس أن سحق القصب وصل إلى 332.88 مليون طن متري، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 6.65٪ على أساس سنوي (YoY). كان معدل السكر القابل للاسترداد الكلي (TRS) 133.1 كجم/طن، دون تغيير تقريبًا مع زيادة بنسبة 0.14٪ عن العام السابق. تم تسجيل مزيج السكر عند 49.16٪، بزيادة طفيفة بنسبة 0.24 نقطة مئوية على أساس سنوي. أدى هذا إلى إنتاج سكر قدره 20.75 مليون طن متري، بزيادة 7.98٪ على أساس سنوي، وإنتاج إيثانول قدره 15.69 مليون متر مكعب، بزيادة 8.66٪ على أساس سنوي. كان إنتاج الإيثانول اللامائي 5.74 مليون متر مكعب، بانخفاض 6٪، في حين ارتفع إنتاج الإيثانول المائي بشكل كبير بنسبة 19.41٪، ليصل إلى 9.95 مليون متر مكعب؛
  • أدت الظروف الجوية السيئة إلى متوسط إنتاجية 87.5 طنًا للهكتار في يوليو، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 10.5٪ مقارنة بالعام السابق. تأثرت الإنتاجية في ساو باولو بشكل خاص، حيث شهدت بعض المناطق انخفاضًا يصل إلى 20٪؛
  • انخفض مزيج السكر إلى 50.28٪ في يوليو، بانخفاض عن 50.63٪ في العام الماضي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض جودة قصب السكر. على الرغم من أن معدل TRS زاد بنسبة 1.93٪ ليصل إلى 146.86 كجم/طن، إلا أن الانخفاض في نقاء العصير عوض المكاسب المحتملة، مما أدى إلى انخفاض إنتاج السكر؛
  • في يوليو 2024، صدرت البرازيل 3.76 مليون طن متري من السكر والدبس، بزيادة قدرها 28.56٪ مقارنة بشهر يوليو 2023، عندما تم شحن 2.93 مليون طن متري؛

 

  • في الأيام السبعة الأولى من شهر أغسطس، وصلت صادرات السكر إلى 876.46 ألف طن، مما أحدث زيادة بنسبة 77٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، والتي شهدت صادرات بلغت 494.04 ألف طن؛
  • انخفضت معادلة السكر/الإيثانول بشكل كبير على مدار الأشهر القليلة الماضية بسبب انخفاض أسعار السكر وتعزيز أسعار الإيثانول. في حين أن السكر لا يزال الخيار الأكثر تفضيلاً، فإن التكافؤ يقف الآن عند 2.96 سنتًا أمريكيًا للرطل اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي؛

نظرة عامة

تواجه سوق السكر في منطقة وسط جنوب البرازيل تحديات كبيرة، حيث تكشف التقييمات الأخيرة عن أضرار كبيرة لمحاصيل قصب السكر في المناطق الرئيسية، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الجفاف الشديد المستمر المتوقع أن يستمر حتى سبتمبر. لم تؤد هذه الظروف المعاكسة إلى تعطيل الحصاد فحسب، بل أثارت أيضًا مخاوف بشأن جودة القصب، مع الإبلاغ عن انخفاض محتوى السكر والعائدات عن المتوقع. واستجابة لسحق القصب الأخير، هناك مؤشرات على أن المطاحن قد تبطئ العمليات عن عمد. يؤدي استمرار الجفاف إلى زيادة احتمالية انخفاض إنتاج السكر، مما يؤجج المخاوف المتزايدة بشأن تضييق الإمدادات.

الهند

  • خلال الأسبوع الأول من شهر أغسطس، شهدت الهند أمطارًا غزيرة، حيث كانت مستويات هطول الأمطار أعلى بنسبة 19٪ من المتوسط التاريخي. شهدت المنطقة الغربية هطول الأمطار الأكثر كثافة، في حين تلقت المنطقتان الشمالية والشرقية أيضًا كمية أكبر من المعتاد. من المتوقع أن يستمر هذا النمط في الأيام المقبلة؛
  • تدرس الحكومة الهندية زيادة أسعار الإيثانول لموسم 2024-25، بدءًا من نوفمبر. سيتم تعديل التسعير المنقح بما يتماشى مع السعر العادل والمجزئ (FRP) لقصب السكر؛
  • تهدف هذه الزيادة المقترحة في الأسعار إلى تحفيز إنتاج الإيثانول لتحقيق أهداف المزج الحكومية، والتي تعتبر حاسمة لتعزيز مبادرات الطاقة الخضراء ودعم الصحة المالية لمطاحن السكر؛
  • وصل مزج الإيثانول في البنزين في الهند إلى متوسط 13٪ في الموسم الحالي 2023/24، مقارنة بـ 12.1٪ في الموسم السابق. تهدف الحكومة إلى زيادة معدل المزج هذا إلى 20٪ بحلول موسم 2025/26؛

نظرة عامة

يشهد تطوير قصب السكر الهندي تقدمًا جيدًا، مدعومًا بهطول الأمطار فوق المتوسط في المناطق الرئيسية خلال أوائل شهر أغسطس. بالنسبة لموسم 24/25، من المتوقع أن يكون إنتاج السكر أقل قليلاً، مع تقديرات تبلغ 33.3 مليون طن متري قبل تحويل الإيثانول، ولكنه لا يزال كافيًا للحفاظ على مخزونات عالية. تدرس الحكومة زيادة السعر العادل والمجزئ (FRP) للإيثانول، مما قد يحول جزءًا كبيرًا من قصب السكر إلى إنتاج الإيثانول. على الرغم من ذلك، تظل إمكانية تصدير بعض فائض السكر قائمة، على الرغم من أنه من المحتمل أن يتأخر حتى أواخر الربع الأول أو الربع الثاني من عام 2025.