نحن بحاجة إلى المزيد من مصل اللبن، والكثير منه
لا تزال أسواق مصل اللبن تعاني من نقص هيكلي، خاصةً بالنسبة لمركزات بروتين مصل اللبن، وبدرجة أقل اللاكتوز وبروتين مصل اللبن المعزول. هناك منتج متاح، لذلك لسنا قلقين بشأن عدم قدرة الناس على العثور على أي منتج. بل نهتم بمعرفة المبلغ الذي يرغب المشترون في دفعه. هل تجعلك الأسعار القريبة من 15000 يورو أو 18000 دولار أمريكي للطن تفكر مرتين؟ في الوقت نفسه، يذكر المصنعون أنهم يمكنهم عمليًا طلب أي سعر يريدونه لأنهم باعوا بالفعل الكثير من أحجامهم. لا يبدو أن نهاية ارتفاع الأسعار اليوم في الأفق، ولسنا متأكدين من أين سينتهي هذا الأمر…
نظرًا لأن أسواق الجبن ومصل اللبن تسير على ما يرام بشكل ملحوظ فيما يتعلق بالحفاظ على أسعارها، فإننا نرى بعض الإنتاج يتحول مرة أخرى إلى الجبن. هناك الكثير من الحليب الذي يمكن استخدامه في صناعة الزبدة ومسحوق الحليب أيضًا، لذلك لن نشهد تحولًا كبيرًا. لكن الربع الأول والربع الثاني سيشهدان إنتاج الكثير من الجبن، لذلك يظل ببساطة نقص القدرة على ترشيح مصل اللبن الفائق إلى مركزات بروتين مصل اللبن. حتى يتم حل هذه المشكلة، ستظل هذه السوق ضيقة.
مسحوق مصل اللبن
- لا يزال إنتاج الجبن أعلى على أساس سنوي على مستوى العالم، مما يوفر أحجامًا جيدة من مصل اللبن ويدعم التوافر العام في كل من أوروبا والولايات المتحدة
- ومع ذلك، نظرًا لارتفاع أسعار مركزات بروتين مصل اللبن 80، فإن مركزات مصل اللبن باهظة الثمن (800 يورو للطن) تواصل رفع الحد الأدنى للسوق في جميع أنحاء أوروبا والولايات المتحدة، مما يوفر الدعم لتسعير مسحوق مصل اللبن
- لا يزال الإنتاج غير منخفض حيث يعطي المصنعون الأولوية لمركزات بروتين مصل اللبن على مسحوق مصل اللبن لزيادة هوامش الربح
- في الوقت نفسه، لا تزال المجففات تعمل أيضًا بكامل طاقتها بمسحوق الحليب المركز / مسحوق الحليب المجفف بدلاً من مصل اللبن لأن هامش الربح أفضل أيضًا في مساحيق الحليب في الوقت الحالي
نظرة عامة
من المحتمل أن يظل سوق مسحوق مصل اللبن مستقرًا حول مستويات الأسعار الحالية في الربعين المقبلين. في حين أن إنتاج الجبن لا يزال يوفر أحجامًا كافية من مصل اللبن، فإن سوق مركزات مصل اللبن باهظة الثمن يوفر دعمًا قويًا للحد الأدنى لتسعير مسحوق مصل اللبن.
مركز بروتين مصل اللبن 80
- لم يتغير الكثير في الأسواق العالمية لمركز بروتين مصل اللبن 80: توافر مركز بروتين مصل اللبن 80 محدود للغاية، ولا يزال المشترون يبحثون عن المزيد، وهذا يؤدي إلى ارتفاع الأسعار
- لا تزال الأسواق العالمية لمركز بروتين مصل اللبن 80 ضيقة للغاية، حيث باع الموردون من جميع أنحاء العالم الكثير من الأحجام بالفعل، في حين لا يزال هناك الكثير من الطلب
- لقد وصلنا مرة أخرى إلى المرحلة التي يمكن فيها للمنتجين طلب سعر مرتفع كما يريدون، ليصل إلى 15000 يورو للطن هذا الأسبوع
- ارتفع الإنتاج، خاصة في الولايات المتحدة، حيث ارتفعت أحجام نوفمبر بنسبة 19.22٪ على أساس سنوي بسبب زيادة الطاقة الإنتاجية، لكنها لا تزال غير كافية
- على جانب الطلب، تتغير بعض الأشياء تحت السطح، حيث أصبحت عمليات إعادة التركيب لمركز بروتين الحليب أكثر شيوعًا كلما أمكن ذلك
- تثير الأسعار الحالية القريبة من 15000 يورو للطن بعض القلق بين المشترين، لأنهم يرون هوامشهم تتقلص بسرعة وقد يحتاجون إلى البدء في إعادة التفكير في تسعير منتجاتهم
نظرة عامة
لا تزال توقعات الأسعار للنصف الأول من عام 2026 ثابتة، حيث يتجاوز الطلب العرض. سيؤدي ذلك إلى رفع الأسعار إلى النقطة التي يبدأ فيها الطلب في التباطؤ حقًا، على الرغم من أن هذا يبدو وكأنه وضع افتراضي بحت لبروتينات مصل اللبن.
بروتين مصل اللبن المعزول
- يحدث المزيد قليلاً في السوق الأوروبية لبروتين مصل اللبن المعزول مما يشير إليه مستوى السعر، حيث أن توافر بروتين مصل اللبن المعزول ضيق بالفعل، لكن الطلب الفوري ليس واضحًا جدًا
- نظرًا لأن المنتجين قد باعوا كل بروتين مصل اللبن المعزول لديهم بالفعل، فإنهم سعداء بطلب أسعار مرتفعة للغاية، تزيد عن 23000 يورو للطن في أوروبا و 12 دولارًا أمريكيًا للرطل وما فوق في الولايات المتحدة
- مع استمرار الاستهلاك في الارتفاع إلى مستويات غير مسبوقة، لا يزال إجمالي الطلب على بروتين مصل اللبن المعزول أكبر من العرض، مما يحافظ على ارتفاع سعر بروتين مصل اللبن المعزول على الأرجح طوال بقية هذا العام
نظرة عامة
لا تُظهر أسواق بروتين مصل اللبن المعزول أي مؤشر على انخفاض الأسعار في الأشهر القليلة المقبلة. في حين أن بعض الذعر في السوق قد تبدد وأن بعض المشترين لديهم ما يكفي ليدومهم بضعة أشهر، إلا أن النقص الأساسي لا يزال مستمرًا، مما يحافظ على ارتفاع سعر بروتين مصل اللبن المعزول.
نفاذ مصل اللبن
- لا تزال أسواق النفاذ في كل من أوروبا والولايات المتحدة تعاني من فرط العرض حيث يعمل تصنيع مركز بروتين مصل اللبن 80 وبروتين مصل اللبن المعزول بأقصى طاقته، مما يوفر أحجامًا كبيرة من النفاذ
- الخصم على النفاذ مقارنة باللاكتوز يصل إلى مستويات عالية مرة أخرى في كل من أوروبا والولايات المتحدة، مما ينبغي أن يحفز المزيد من إنتاج اللاكتوز لمن يستطيع
- ومع ذلك، نظرًا لأن الطاقة الإنتاجية للاكتوز محدودة، فإننا لا نتوقع زيادة حادة في الطلب على النفاذ من قبل مصنعي اللاكتوز
نظرة عامة
أسواق النفاذ عالقة في مرحلة العرض المرتفع والطلب “الطبيعي”، ولا يُتوقع أن تتحرك كثيرًا في السعر على مدار الأشهر القادمة (إن لم يكن أطول). قد يؤدي الخصم مقارنة بمسحوق مصل اللبن / مصل اللبن المجفف واللاكتوز إلى زيادة الطلب، لكن الكميات الكبيرة من مركز بروتين مصل اللبن 80 وبروتين مصل اللبن المعزول التي يتم إنتاجها حاليًا تحافظ على ارتفاع مخزونات نفاذ مصل اللبن، والحاجة إلى الحفاظ على تحرك الأحجام أيضًا. في النهاية، لن يكون هذا هو الحال إلا إذا ظلت الأسعار منخفضة.
اللاكتوز
- استمرت أسواق اللاكتوز في الارتفاع على مدار الأشهر القليلة الماضية، حيث كان الطلب على اللاكتوز قويًا نسبيًا بسبب زيادة الطلب على اللاكتوز لتوحيد معايير مسحوق الحليب المجفف
- تبين أن المشكلة ناتجة عن زيت ARA (وليس اللاكتوز)، وهو نوع من الزيوت المستخدمة في العديد من المساحيق الأساسية المختلفة لحليب الأطفال، مما أدى إلى عمليات سحب من عدة مصنعين
- على جانب العرض من السوق، نرى كمية ثابتة من العرض، والتي من المتوقع أن تظل كما هي بسبب القيود الحالية فيما يتعلق بالطاقة الإنتاجية في أوروبا والولايات المتحدة
- هذا يعني أنه على الرغم من انخفاض أسعار نفاذ مصل اللبن وهناك هامش صحي في إنتاج اللاكتوز، فقد لا نشهد أي زيادات حادة في إنتاج اللاكتوز
نظرة عامة
ستظل أسواق اللاكتوز ضيقة نسبيًا، حيث أن الأحجام المتاحة للربع الأول والربع الثاني محدودة، في حين أن الطلب لا يزال قويًا عبر العديد من قطاعات السوق. يجب أن يؤدي الانتشار الواسع بين النفاذ واللاكتوز، من الناحية النظرية، إلى زيادة الإنتاج، لكننا لا نتوقع العديد من التغييرات الكبيرة هناك. بناءً على الطلب، نتوقع أسعارًا أعلى قليلاً في الأشهر المقبلة.