بدأت أسعار قطع اللحم “تشاكس” و”راوندز” في التراجع بشكل ملحوظ، لكن أسعار الجملة المركبة للحوم البقرية تصمد بشكل جيد نسبيًا حتى الآن هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي، وذلك بفضل التحسن في أسعار اللحوم الوسطى، ناهيك عن فئتي “بريسكيت” و”شورت بليت”. هناك مبررات موسمية لارتفاع أسعار “ريبس” و”لوينز” في هذا الوقت من العام، حيث توجد شريحة رئيسية من المستهلكين تفضل بعض شرائح اللحم الفاخرة – “تيندرلوينز” و”ريب روستس”، على وجه التحديد – كـ “هدية العطلة”، ونفترض أننا نشهد زيادة في اهتمام جانب الشراء من تجار التجزئة تحسبًا لذلك. تميل أسعار “لوينز” إلى بلوغ ذروتها/الاستقرار في وقت مبكر قليلاً في موسم العطلات مقارنة بأسعار “ريبس”، وهو أمر يجب أخذه في الاعتبار في الفترة الأخيرة من هذا العام. لقد نفدت من شركة LEAP Market Analytics (LMA) الصفات المبالغ فيها في هذه المرحلة، ولكن لا يزال من الضروري الإشارة إلى أن قوى جانب الطلب (أسعار الجملة والمعدلة موسمياً) في هذه الفئات تتجاوز المستوى المتميز وتظهر القليل من علامات التراجع (حتى الآن). ومع ذلك، وبالنظر إلى مدى “توسع” قراءات مؤشر الطلب الحالية مقارنة بمتوسط خط الأساس (2007-24) وبعض الإشارات الاقتصادية الكلية غير المستقرة بشكل متزايد، تعتقد LMA أنه مسألة وقت فقط قبل أن يضرب تآكل جانب الطلب فئات اللحوم الوسطى.

يعد الارتفاع السريع في الأسعار في نهاية سلسلة القيمة بالتجزئة عاملاً حاسمًا من المتوقع أن يحد من شهية المستهلكين للحوم البقرية، وخاصة الشرائح الأكثر تكلفة. على سبيل المثال، بالنظر إلى بيانات أسعار المستهلكين المقدمة من مكتب إحصاءات العمل (BLS)، كان متوسط سعر التجزئة لشرائح لحم الخاصرة بدون عظم لا يزال أقل من 12.00 دولارًا أمريكيًا للرطل في شهر مارس، ولكنه ارتفع إلى رقم قياسي قدره 14.32 دولارًا أمريكيًا للرطل بحلول أغسطس، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 20٪ في غضون خمسة أشهر فقط. من الصعب أن نتخيل أن المستهلكين لن يتفاعلون سلبًا مع زيادة بهذا الحجم في مثل هذه الفترة القصيرة من الزمن؛ ومع ذلك، فإن النقطة المقابلة لهذه الحجة هي أن لحوم البقر لم تعد “مستهلكة على نطاق واسع” بل مدعومة بدلاً من ذلك بمجموعة أصغر بكثير ومرنة اقتصاديًا وهي مزيج من الأثرياء و”الموالين للحوم” (أي، غير حساسين بشكل مفرط لضغوط التضخم في الفئة أو يسهل إقناعهم بتقليل الاستهلاك عن طريق استبدال المنتج). بالعودة إلى الدراسة التي أجرتها جامعة تولين قبل بضع سنوات، تبين أن ما لا يقل عن 12٪ من المستهلكين مسؤولون عن 50٪ من استهلاك لحوم البقر في الولايات المتحدة. بين مجموعة النباتيين/النباتيين بالإضافة إلى أولئك الذين لا يستطيعون تحمل تكاليفها ببساطة، لا يأكل ما يصل إلى 15٪ من المستهلكين في الولايات المتحدة لحوم البقر على الإطلاق، وربما هناك 15٪ أخرى أو نحو ذلك تمثل حصة ضئيلة فقط من الاستهلاك.

وخلاصة القول، في حين تتوقع LMA أن يضعف الطلب على اللحوم الوسطى ولحوم البقر بشكل أعم في الفترة التي تسبق عام 2026 وخلاله، هناك أسئلة مشروعة حول مقدار الضعف الذي سيحدث بالفعل عندما يكون ما يقرب من النصف – النصف الأكثر ثراءً وولاءً للحوم، في ذلك – من جميع المستهلكين في الولايات المتحدة مسؤولين عن ما لا يقل عن 90٪ من إجمالي استهلاك لحوم البقر. LMA هبوطية من الناحية الفنية على “ريبس” و”لوينز”، ناهيك عن متوسط قيمة القطع، بشكل عام في العام المقبل، ولكن من المتوقع أن تكون الانخفاضات معتدلة نسبيًا. يجب أن تكون هناك آثار سلبية على أسواق الماشية الحية، على الرغم من أنه لا يُتوقع أن تكون ضغوط الجانب السلبي في هذه المرحلة من سلسلة التوريد قوية مثل المتوقع لقيم المنتج النهائي. وذلك بسبب الضغط المستمر في أعداد الماشية المسمّنة. بالطبع، فإن إغلاق مصنع (أو اثنين)، والذي كان يتداول في مصنع الإشاعات على مدار العام أو العامين الماضيين، من شأنه أن يقلب هذه الديناميكية. كما لو أن عمال التعبئة لم يكونوا تحت ضغط كافٍ، فقد أعرب الرئيس مؤخرًا عن رأيه بأنه يجب على وزارة العدل (DOJ) التحقيق في القطاع بتهمة “التواطؤ غير المشروع” و”تحديد الأسعار”. من وجهة نظر، تقدر LMA أن عمال التعبئة قد خسروا ما متوسطه 77 دولارًا أمريكيًا لكل رأس على المبيعات التي تعود إلى بداية عام 2024. يبدو أن المتداولين في حيرة (بما يبرر ذلك) بسبب الإشارات المختلطة التي يحصلون عليها على الجبهة الأساسية والآن “التدخل” المتزايد من الحكومة.