هناك العديد من العناوين التي يمكن لـ LEAP Market Analytics (LMA) الاختيار من بينها لفتح نقاش حول مجمع الماشية ولحوم البقر، ولكن ربما كان الإعلان الأخير إلى حد ما من قبل شركة تعبئة اللحوم العملاقة Tyson Foods بأنه “سيعمل على تبسيط” العمليات في المستقبل القريب هو الأكثر أهمية لهذه الصناعة. ويشمل ذلك إغلاق منشأة الذبح وتجهيز لحوم البقر (التي يتم تغذيتها) في ليكسينغتون، نبراسكا، وتقليل مصنعها في أماريو، تكساس، إلى نوبة واحدة بطاقة استيعابية كاملة في أوائل العام المقبل. كانت أسعار الماشية التي يتم تغذيتها بالفعل في وضع دفاعي على أساس نقدي قبل الإعلان، وتراجعت من ما يقرب من 240 دولارًا أمريكيًا لكل قنطار (متوسط مرجح لـ 5 مناطق، حي FOB، جميع الدرجات) في منتصف أكتوبر إلى حوالي علامة 225 دولارًا أمريكيًا في منتصف نوفمبر، وبعد ذلك بوقت قصير، انهار السوق إلى نطاق 210 دولارات أمريكية منخفضة. وقد سجل أرخص سوق للماشية الحية (على أساس نقدي) منذ أبريل.
كانت شركات التعبئة، التي كانت تحت الماء بأكثر من 200 دولار أمريكي لكل رأس في نقاط مختلفة في وقت سابق من العام، تشهد عوائد صافية إيجابية تبلغ حوالي 100 دولار أمريكي لكل رأس فجأة. ومع ذلك، لم تدم هذه الثروة لفترة طويلة، حيث تعافت أسعار الماشية التي يتم تغذيتها وتسارعت بسرعة نحو علامة 230 دولارًا أمريكيًا على مدار الأسبوعين الماضيين بينما تراجعت أسعار لحوم البقر. سجل متوسط قيمة القطع المختارة في الأسبوع الماضي الذي يقل قليلاً عن 359 دولارًا أمريكيًا لكل قنطار متوسطًا أسبوعيًا هو الأدنى منذ مايو. تحدق شركات التعبئة مرة أخرى في خسائر تصل إلى 200 دولار أمريكي لكل رأس لإغلاق عام 2025. تظل إمدادات الماشية الأساسية ضيقة بغض النظر عن تعديل القدرة المعلن، مما يعني أن حظائر التغذية لديها ما يكفي من النفوذ لعدم الاضطرار إلى “التخلي” عن الماشية. ومع ذلك، فإن معركة الهامش المستمرة و”التهديد” بين الجانبين تشتد مرة أخرى، مما قد يكون له آثار عميقة على مدى سلاسة عمل سلسلة التوريد هذه في العام المقبل.
كانت حظائر التغذية بشكل عام في مقعد السائق من وجهة نظر الهامش على مدار السنوات القليلة الماضية وخاصة هذا العام. يشير نموذج التكاليف والعوائد الخاص بـ LMA إلى أن مغذيات الماشية سينتهي بها الأمر برؤية متوسط العوائد الصافية يبلغ حوالي 400 دولار أمريكي لكل رأس بشكل عام في عام 2025؛ ومع ذلك، فإنهم يواجهون أيضًا انضغاط الهامش، مع عوائد صافية متوقعة تقل عن 100 دولار أمريكي لكل رأس لإنهاء العام. التكاليف ليست مصدر قلق حقيقي، مع محصول الذرة الضخم لهذا العام والمتوقع لعامي 2025/26 الذي يبلغ 2+ مليار بوشل المتوقع أن يبقي الأسعار في هذا المجال أقل من علامة 5 دولارات أمريكية (نقدًا، متوسط الولايات المتحدة) بشكل مريح. ولا توجد أيضًا تكاليف الأعلاف التكميلية، حيث انخفض متوسط أسعار القش (بجميع الأنواع) بنسبة 18٪ عن متوسط الخمس سنوات الأخيرة (20-24) اعتبارًا من أكتوبر. كانت القضية هي أن حظائر التغذية تعرض أسعار ماشية التغذية البديلة إلى السماء وتشهد الآن سوق الماشية الحية ينهار تحت ضغط متزايد من شركات التعبئة.
قد يؤدي تضاؤل الطلب على لحوم البقر إلى تحديد نبرة التطورات غير المتوقعة في مجمع الماشية ولحوم البقر في العام المقبل. من المقرر أن ينخفض إنتاج لحوم البقر التي يتم تغذيتها في الولايات المتحدة في عام 2026 استجابة للمسار السلبي باستمرار لوضع الماشية على الأعلاف مؤخرًا، وينبغي أن يكون إنتاج لحوم البقر غير المغذية رقيقًا للغاية أيضًا مع انخفاض ذبح الأبقار لأن المزارعين يؤخرون تقاعد المخزون القديم كوسيلة للضغط على عجل أو اثنين آخرين مع ارتفاع الأسعار في تلك المرحلة من سلسلة التوريد. تتوقع LMA الآن انخفاضًا بنسبة 3.0٪ – 3.5٪ في توافر لحوم البقر المحلية للفرد في عام 2026. على السطح، يبدو ذلك وكأنه وصفة لإرسال أسعار لحوم البقر (والماشية) وهي تصرخ أعلى من المستويات المتضخمة بالفعل، لكن التوقعات هي للاستقرار النسبي. قوى جانب الطلب ممتدة، على أقل تقدير، ولكنها تظهر علامات على التخفيف. تواجه أسعار لحوم البقر رياحًا معاكسة من اقتصاد أمريكي متذبذب ولحوم منافسة رخيصة نسبيًا.