وفقًا لأحدث تقرير التخزين البارد من USDA-NASS، ارتفعت مخزونات لحوم الثدي المجمدة في يونيو لتصل إلى 227.1 مليون رطل في نهاية الشهر. هذا أعلى بنسبة 10٪ تقريبًا من مخزونات العام السابق ومتوسط 5 سنوات (20-24) لشهر يونيو 30، والذي يبلغ 206.4 و 206.6 مليون رطل على التوالي.
بإلقاء نظرة سريعة، يعطي هذا انطباعًا هبوطيًا، ولكن مع الأخذ في الاعتبار توسع قاعدة العرض بمرور الوقت والحالة القوية للطلب في هذه الفئة، يبدو أنه ليس مرهقًا بشكل خاص من حيث تأثير السوق وربما يوصف بأنه “محايد”، إن لم يكن داعمًا اسميًا. أسعار البيع الفوري للحوم الثدي الخالية من العظم والجلد آخذة في الارتفاع مرة أخرى، حيث بلغ متوسطها 1.95 دولارًا أمريكيًا للرطل (USDA) الأسبوع الماضي. يتوافق سلوك الأسعار الأخير في هذه الفئة بشكل كبير مع الاتجاهات الموسمية السائدة على مدار السنوات القليلة الماضية، على الرغم من أنه يبدو أن الطلب قد انخفض على أساس معدل موسمياً من مستويات “مثيرة” بشكل لا يصدق خلال الربع الثاني (أبريل-يونيو). ومع ذلك، ليس الأمر كما لو أن الطلب على لحوم الثدي الخالية من العظم والجلد قد انهار. بدلاً من ذلك، يبدو أن قراءات المؤشر تستقر في نطاق يتوافق مع الملاحظات من منتصف عام 2024 حتى أوائل عام 2025، والتي تعتقد LEAP Market Analytics (LMA) أنها مستدامة على المدى القريب / المتوسط.
إذا استمرت أنماط الطلب، فيجب أن تحافظ لحوم الثدي الخالية من العظم والجلد على تقدمها خلال شهر أغسطس وقليلاً في شهر سبتمبر، متجاوزة علامة 2 دولار بسهولة ولكنها تقل بشكل مريح عن 2.25 دولارًا أمريكيًا للرطل، قبل أن تنخفض مرة أخرى متجهًا إلى الربع الرابع (أكتوبر-ديسمبر). تكون الرياح الموسمية المعاكسة هي الأقوى خلال تلك الفترة، ولكن يجب أن نضع في اعتبارنا أن هذه بيئة طلب “صحية” للغاية لهذه الفئة. مع أخذ ذلك في الاعتبار، تتوقع LMA بشكل متزايد أن تحافظ لحوم الثدي الخالية من العظم والجلد على الخط فوق علامة 1.50 دولارًا أمريكيًا خلال الخريف وتبدأ في الارتفاع مرة أخرى بحلول نهاية العام. بين النمو المتواضع في العرض والتوقعات بأن يتبع الطلب دورة هبوطية لطيفة، من المتوقع أن ينزلق هذا السوق بنحو 10٪ أو نحو ذلك بشكل عام في عام 2026؛ ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هذا السوق قد أنتج مفاجآت صعودية أكثر بكثير من المفاجآت الهبوطية على مدار السنوات القليلة الماضية، لذا فإن احترام هذا الاتجاه يشير إلى أن LMA قد تكون متشائمة بعض الشيء مرة أخرى. بشكل عام، تتتبع شرائح اللحم بشكل معقول مع لحوم الثدي الخالية من العظم والجلد، ولكن لكل فئة “غرائبها” ونقاط تحول موسمية فريدة.
حتى هذه المرحلة من عام 2025، كان الطلب على شرائح اللحم (مرة أخرى مع تعديل الموسمية) متسقًا جدًا مع الملاحظات في العام الماضي، ولكن يمكن القول إن الفئة كانت “مقيمة بأقل من قيمتها” قليلاً بالنسبة إلى لحوم الثدي الخالية من العظم والجلد بناءً على كيفية تتبع العنصرين تاريخيًا. ربما يرتبط ذلك بحركة مرور أبطأ في مساحة الوجبات السريعة، وهو عامل مساهم في الانخفاض المفاجئ في أسعار الأجنحة في وقت سابق من هذا العام. تتطلع LMA إلى تراجع شرائح اللحم بشكل حاد إلى حد ما (على الأقل 0.75 دولارًا أمريكيًا – 1.00 دولارًا أمريكيًا) بحلول الخريف ولكنها تحافظ على موقف طلب “فوق المتوسط” بحزم بالنسبة إلى الفترة الأساسية (1992-2024)، والتوقعات لهذه المساحة في العام المقبل مماثلة للحوم الثدي الخالية من العظم والجلد. ومع ذلك، مع صعود سوق الأجنحة مرة أخرى وبالنظر إلى المكان الذي تم فيه تداول شرائح اللحم مقارنة بلحوم الثدي الخالية من العظم والجلد، يبدو أن لدينا موقفًا آخر حيث من المرجح أن تتفوق الأسعار على التوقعات بدلاً من أن تكون أقل منها. بالانتقال لفترة وجيزة إلى أسواق مدخلات الأعلاف، علقت LMA على الوضع بشكل أقل بكثير في موسم النمو هذا مقارنة بالمواسم السابقة، ولكن ذلك فقط لأنه لم يكن هناك سوى القليل جدًا مما هو “جدير بالنشر” بالفعل. الذرة ووجبة فول الصويا رخيصة بالفعل، والمخاطر الصعودية في كلا المجالين ضئيلة أو غير موجودة. كانت تصنيفات حالة المحاصيل تتجه بطريقة مواتية للغاية، بما يتماشى مع الغلات التي تتجاوز توقعات خط الاتجاه.