CONTENT:
تستمر حالة التردد والشك في التسلل إلى السوق العالمية، مع التركيز بشكل أساسي على أوجه عدم اليقين بشأن الإمدادات في أوروبا والولايات المتحدة. هناك أسباب عديدة لارتفاع الأسعار، ولكن: إلى أي مدى؟ ما هو السعر المفرط؟ وهل هذا الاتجاه مستدام؟
عندما نركز على CME Call، لفت NFDM انتباهنا مرة أخرى، حيث يتم تداول السوق العالمية المتعثرة لـ SMP بخصم كبير قدره 0.12 دولارًا أمريكيًا للرطل على NFDM الأمريكية في CME Call. هذا لا يعني سوى أن أوجه عدم اليقين بشأن الإمدادات في الولايات المتحدة أكبر بكثير مما هي عليه في أجزاء أخرى من العالم. تكافح غرب الولايات المتحدة للحفاظ على إنتاج الحليب بسبب ارتفاع درجات الحرارة وانتشار إنفلونزا الطيور، ولكن هل وصلت الأمور إلى هذا السوء بالفعل؟
للحصول على رؤية أفضل لإمدادات الألبان في الولايات المتحدة، نود أن نعيد توجيهك إلى أحد شركائنا، سارينا شارب، وتقريرها الأخير عن حالة إمدادات الحليب في الولايات المتحدة.
ملخص تقرير الألبان اليومي “انكماش في الحليب”
بينما يحالفنا الحظ بوجود فريق قوي من المحللين الداخليين، نعتقد أيضًا أن الشراكة مع خبراء الصناعة تعزز القيمة التي نقدمها لمستخدمينا. تسمح لنا شراكاتنا، مثل Shypple لتقارير الشحن، و John O’Driscoll للتحضير لحدث GDT وتلخيصه، و NZX للحصول على رؤى أوقيانوسيا/GDT، و South Dairy Trade لتحديثات السوق في أمريكا اللاتينية، و Sarina Sharp من Daily Dairy Report لأساسيات السوق الأمريكية، بتقديم وجهات نظر أعمق.
ركز تقرير سارينا الأخير، الذي نُشر في وقت سابق من هذا الأسبوع، على “انكماش في الحليب”. كتبت: “استمرت إنفلونزا الطيور والحرارة ونقص العجول في تقليص إنتاج الحليب في الولايات المتحدة وزيادة أسعار منتجات الألبان. أثرت هذه العوامل بشكل أكبر على إنتاج الحليب الصيفي مما كان يُعتقد سابقًا. بعد إلقاء نظرة فاحصة على البيانات، خفضت وزارة الزراعة الأمريكية تقديرها لإنتاج الحليب في يونيو، مشيرة إلى أن الإنتاج تخلف عن العام السابق بنسبة 1.7٪. هذا هو الانخفاض السنوي الأكثر حدة منذ أكثر من 20 عامًا.”
بالطبع، هذه مجرد لقطة. نشجع مستخدمينا على التعمق في التقرير الكامل، والذي يغطي موضوعات مهمة مثل أحجام القطيع ومستويات المخزون وأسعار CME والأعلاف.انقر هنالقراءة التقرير بأكمله.
تقييمات القيمة + عدم اليقين
في التقارير السابقة، استكشفنا بالتفصيل قيمة حسابنا وأدواتنا لتقييم القيمة، والتي تساعد المستخدمين على اكتساب فهم أفضل للإنتاج القادم من خلال تحليل القرارات التي يجب على المنتجين اتخاذها. ، تم تحديد أهمية تقييم القيمة للمشترين بوضوح.
حاليًا، مع ارتفاع أسعار السلع وارتفاع أسعار الحليب، إلى جانب نظرة مستقبلية غير مؤكدة على المدى الطويل، يعيد المنتجون التفكير في استراتيجيات الإنتاج الخاصة بهم. أدى الإغراء بالأسعار المرتفعة الحالية، إلى جانب عدم اليقين في السوق، إلى اتخاذ المنتجين نهجًا حذرًا. يتراجع الكثيرون مؤقتًا لتقييم إلى أين تتجه السوق، مع تحويل خيارات الإنتاج الخاصة بهم أيضًا نحو المنتجات ذات فترات التحول الأقصر. على سبيل المثال، بدلاً من إنتاج الزبدة، يختار الكثيرون بيع القشدة مباشرة. وبالمثل، يتم إعطاء الأولوية للجبن الطازج والأصغر سنًا على الأصناف ذات فترات النضج الأطول والأكثر عدم يقينًا.
هذا يخلق تحديًا لأولئك الذين يحاولون تحسين توقيتهم في السوق. كمثال ملحوظ، يبدو أن جبنة إيمنتال – وهي المفضلة التقليدية في أوروبا – تفقد مكانتها لصالح جبنة الموزاريلا بسبب فترة نضجها الأطول.
الدفع والسحب الأوقيانوسي-شمال آسيا
عاد سوق الألبان الصيني إلى أذهاننا بعد حدثين أقوى لـ GDT، حيث استحوذت “شمال آسيا” (نعرف جميعًا من هي) على حصة الأسد من WMP المعروضة. تم سحب أسعار WMP من الركود إلى مستويات جعلت توقعات سعر الحليب عند باب المزرعة تزداد مرة أخرى. المزيد من الصفقات بين أوقيانوسيا وآسيا على مدار الربع الرابع أمر معتاد جدًا، حيث تجلب أوقيانوسيا الكثير من الأحجام التي يسعد العديد من البلدان الآسيوية بالحصول عليها.
ومع ذلك، هذا العام، الشهية خلال أغسطس/سبتمبر أعلى بكثير من المعتاد. خلال الأحداث الثلاثة الماضية، تم الحصول على WMP بنسبة 26.7٪ أكثر من قبل شمال آسيا مما كان عليه في الأحداث الثلاثة خلال نفس الفترة من العام الماضي. بالمقارنة مع الأحداث الثلاثة الأولى في أغسطس وسبتمبر 2022، ارتفعت الأحجام في عام 2024 بنسبة مذهلة بلغت 82.3٪، أي أكثر من 12000 طن متري.
هناك بعض الأشياء التي يجب ذكرها هنا:
انخفض إجمالي مشتريات الصين من WMP إلى ما دون 30000 طن متري خلال الأحداث الثلاثة الأخيرة، وهو ليس مرتفعًا بشكل غير طبيعي إذا نظرنا إلى واردات WMP على مدار العامين الماضيين. من الواضح أن ليس كل التجارة بين أوقيانوسيا والصين تتم في GDT، لذلك نحن نتحدث فقط عن السحب الصيني القوي في جزء من سوق الاستيراد. أخيرًا، قد لا تعود الأحجام التي نراها يتم تداولها اليوم في وقت لاحق من العام، وقد لا تعود في الواردات إلا في نهاية عام 2024. كانت هذه هي إخلاء المسؤولية، والآن نعود إلى الرسالة الأساسية: الصين في السوق.
هل هي الأسعار المنخفضة نسبيًا، مجرد مصادفة، أم أن المستويات المنخفضة للمخزون لها يد كبيرة في هذا؟ نظرًا لأننا لم نر مخزون WMP بهذا الانخفاض منذ عام 2021، فقد نرى الصين تحاول بناء بعضًا من ذلك مرة أخرى.
ما نقرأه هذا الأسبوع
dairybusiness.com, 4 Sep 24
الاستدامة ليست بالضرورة كلمة تثير حماس الكثير من الناس في صناعة الألبان، لأنها تعني عمومًا أنه يتم إجبار تدابير جديدة على المزارعين لتقليل الانبعاثات وزيادة عدد الشعر الأبيض على المزارع نفسه. لحسن الحظ، تتخذ مزارع الألبان في الشمال الشرقي بالفعل تدابير لسنوات للقيام بالمزيد بأقل وإنتاج المزيد من الحليب بأقل مدخلات.
على مدار 50 عامًا، كانت النتائج مذهلة: 150٪ المزيد من الحليب لكل بقرة (مصحة للدهون والبروتين)، بينما انخفضت كثافة الكربون بنسبة 42٪. هذه خطوات عملاقة، ولكن هناك حاجة إلى المزيد.
just-food.com 3 Sep 24
بينما تركز صناعة الألبان على زيادة تقييم الحليب من خلال الانتقال إلى مشتقات الحليب ومصل اللبن، لا تزال دهون الحليب في الظل إلى حد ما. مع استثمار 150 مليون دولار من Fonterra لبناء مصنع جديد للقشدة المعالجة بالحرارة الفائقة، فإنه يوضح أن التعاونيات الكبيرة ترى مستقبلًا في تدفق القشدة أيضًا.
تعتمد Fonterra على زيادة الطلب على القشدة UHT بأكثر من 4٪ كل عام بين عامي 2023 و 2032، مما يعني أن السعة الأولية تبدأ بـ 50 مليون لتر ولكنها ستتوسع إلى 100 مليون لتر بحلول عام 2030.