الأسبوع 31: لا يزال في المنطقة الرمادية
في الأسبوع الماضي، انخفضت أسعار السكر إلى ما دون 18 سنتًا للرطل، لكنها سرعان ما تعافت إلى 19 سنتًا بعد أن توقعت ISMA انخفاضًا بنسبة 2٪ في محصول السكر 2024/25، بإجمالي 33.3 مليون طن متري. أدى هذا التوقع، جنبًا إلى جنب مع البيانات المخيبة للآمال من وسط البرازيل – مثل انخفاض غلة قصب السكر، ومزيج السكر، وTRS – إلى مراجعة هبوطية في تقديرات الفائض العالمي.
ساهم تقرير UNICA الأخير عن إنتاج أوائل شهر يوليو في زيادة التفاؤل في السوق. ومع ذلك، لا يزال السوق غير مؤكد بسبب العوامل المعلقة المختلفة مثل الظروف الجوية وصحة المحاصيل. مع تأكيد المزيد من المعلومات على إمكانية انخفاض الإنتاج في وسط البرازيل، من المتوقع أن يتحسن استقرار السوق.
الأسعار العالمية
- ارتفع سعر السكر رقم 11 (الخام) (30/07/2024) إلى 19.12 دولارًا أمريكيًا للرطل
- ارتفع سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (30/07/2024) إلى 539 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
أوروبا
- يظهر أحدث توقعات الغلة لبنجر السكر، وفقًا لنشرة JCR Mars لشهر يوليو، انخفاضًا طفيفًا من 74.4 إلى 73.4 طنًا لكل هكتار، متأثرًا بالطقس؛
- تظهر التوقعات الخاصة بكل بلد أن غلة فرنسا تنخفض بنسبة 1.8٪ إلى 80.5 طن/هكتار، وألمانيا تنخفض بنسبة 0.8٪ إلى 74.1 طن/هكتار، وبولندا تنخفض أيضًا بنسبة 0.8٪ إلى 62.8 طن/هكتار، بينما ظلت هولندا مستقرة عند 84 طن/هكتار؛
- أفاد مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي عن زيادة بنسبة 5.8٪ في مساحة زراعة البنجر هذا العام، على الرغم من أن المزيد من التوسع أعاقته الفيضانات والظروف الرطبة في بلجيكا وهولندا؛
- مع انخفاض أسعار العقود الآجلة NY#11 وعدم وجود مشاكل كبيرة في المحاصيل، من المتوقع أن تظل مستويات الأسعار الحالية ثابتة حتى عام 2025؛
النظرة المستقبلية
لا تزال توقعات سوق السكر مستقرة، مدعومة بزيادة تقارب 6٪ في المساحة المزروعة والظروف الجوية المواتية بشكل عام. على الرغم من أن أحدث توقعات الغلة للبنجر تشير إلى انخفاض طفيف عن الشهر السابق، مما يشير إلى انخفاض طفيف في الإنتاج، إلا أنه لا توجد حاليًا مخاوف كبيرة.
البرازيل
- ارتفع السكر البلوري (BR، سعر الشريك، FOB البرازيل) (30/07/2024) إلى 509 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- ارتفع السكر المكرر (BR، سعر الشريك، FOB البرازيل) (30/07/2024) إلى 512 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- السكر الخام (BR، سعر الشريك، FOB Santos) (22/07/2024) عند 441 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (19.98 دولارًا أمريكيًا للرطل)؛
- أصدرت UNICA أرقام الإنتاج للنصف الأول من شهر يوليو يوم الجمعة الماضي. بلغ سحق قصب السكر 43.170 مليون طن متري، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 11.07٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كان معدل TRS 143.27 كجم/TC، مما يدل على زيادة بنسبة 1.85٪ على أساس سنوي. كان مزيج السكر 49.88٪، بانخفاض قدره 0.15 نقطة مئوية على أساس سنوي. أدى ذلك إلى إنتاج سكر قدره 2.939 مليون طن متري، بانخفاض 9.70٪ على أساس سنوي، وإنتاج إيثانول قدره 2.126 مليون متر مكعب، بانخفاض 6.28٪ على أساس سنوي. بلغ إنتاج الإيثانول اللامائي 836 ألف متر مكعب، بانخفاض 13.39٪، وإنتاج الإيثانول المائي 1.291 مليون متر مكعب، بانخفاض 1.02٪؛
- يُظهر الإنتاج المتراكم من أبريل إلى نهاية يونيو أن سحق قصب السكر وصل إلى 281.579 مليون طن متري، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8.71٪ على أساس سنوي (YoY). بلغ معدل السكر الكلي القابل للاسترداد (TRS) 130.58 كجم/طن، وهو ما لم يتغير تقريبًا عن العام السابق. تم تسجيل مزيج السكر عند 48.92٪، بزيادة طفيفة قدرها 0.75 نقطة مئوية على أساس سنوي. أدى هذا إلى إنتاج سكر قدره 17.140 مليون طن متري، بزيادة 10.37٪ على أساس سنوي، وإنتاج إيثانول قدره 13.141 مليون متر مكعب، بزيادة 9.73٪ على أساس سنوي. بلغ إنتاج الإيثانول اللامائي 4.793 مليون متر مكعب، بانخفاض 6.44٪، في حين ارتفع إنتاج الإيثانول المائي بشكل كبير بنسبة 21.83٪، ليصل إلى 8.348 مليون متر مكعب؛
- يُعزى الانخفاض البالغ 11٪ في سحق قصب السكر خلال النصف الأول من الشهر إلى حد كبير إلى الظروف الجوية غير المواتية، مثل الأمطار الخفيفة، التي عطلت أنشطة الحصاد والطحن في المناطق الرئيسية بما في ذلك بارانا وماتو غروسو دو سول وأجزاء من ساو باولو. وقد أثر هذا التراجع المرتبط بالطقس على عملية الإنتاج الإجمالية؛
- على الرغم من استقرار معدل السكر الكلي القابل للاسترداد (TRS) على أساس سنوي، مما يشير إلى جودة قصب متسقة، إلا أن التحسن الطفيف في مستويات نقاء القصب لم يعوض بشكل كاف آثار انخفاض محتوى السكروز لكل طن من القصب والظروف الجوية المعاكسة. وقد أثر هذا الوضع سلبًا على استخلاص السكر وكفاءة الإنتاج، حيث أن الزيادة في إنتاج السكر مدفوعة إلى حد كبير بزيادة سحق القصب، وليس التغييرات في مزيج الإنتاج؛
- في الأيام العشرين الأولى من شهر يوليو، وصلت صادرات السكر إلى 3.18 مليون طن متري، مسجلة زيادة بنسبة 8.2٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، والتي شهدت صادرات بلغت 2.80 مليون طن متري؛
النظرة المستقبلية
يواجه سوق السكر في وسط البرازيل حاليًا تباطؤًا في الإنتاج بسبب الأمطار الأخيرة، والتي أثرت على أنشطة الحصاد. على الرغم من ذلك، هناك مخاوف مستمرة بشأن جودة القصب، مع الإبلاغ عن مزيج سكر ومستويات TRS أقل من المتوقع. يستمر الجفاف المطول في تحدي جودة القصب، مما قد يؤثر على إنتاج السكر الإجمالي.
الهند
- السكر، المكرر (IN، سعر الشريك، EXW كلكتا) (19/07/2024) عند 481 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- أصدرت جمعية مصنعي السكر والطاقة الحيوية الهندية تقديرات أولية متفائلة لموسم 24/25، بدءًا من مخزون افتتاحي قدره 9.05 مليون طن متري اعتبارًا من أكتوبر؛
- من المتوقع أن يبلغ إجمالي إنتاج السكر، باستثناء تحويل الإيثانول، 33.3 مليون طن متري، بانخفاض 2٪ عن الموسم السابق، مما يؤدي إلى إجمالي توافر يبلغ حوالي 42.35 مليون طن متري؛
- من المتوقع أن يصل صافي إنتاج السكر لموسم 23/24 إلى 31.96 مليون طن متري، مع زيادة متوقعة في تحويل السكر إلى الإيثانول في موسم 24/25 مقارنة بـ 23/24 (2.0 مليون طن متري)؛
- من المتوقع أن تنخفض مساحة قصب السكر بنسبة 6٪ إلى 56.08 ألف هكتار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الظروف الجوية المعاكسة على مدار العام الماضي؛
- يقدر استهلاك السكر المحلي بـ 29 مليون طن متري لموسم 24/25، مما يؤدي إلى مخزون إغلاق يبلغ حوالي 13.35 مليون طن متري؛
- مع متطلب المخزون المعياري البالغ 5.5 مليون طن متري، فإن المخزون الزائد البالغ 7.85 مليون طن متري كافٍ لدعم برنامج خلط الإيثانول والصادرات المحتملة، والحفاظ على نظرة متوازنة للسوق؛
النظرة المستقبلية
تشير توقعات سوق السكر في الهند لعام 24/25 إلى انخفاض طفيف، حيث من المتوقع أن يبلغ إجمالي إنتاج السكر 33.3 مليون طن متري، باستثناء التحويل إلى الإيثانول، والذي يهدف إلى مزيج بنسبة 20٪ مع البنزين – بزيادة عن 23/24. من المتوقع أن تدعم ظروف لا نينا المواتية وأمطار الرياح الموسمية الطبيعية نمو قصب السكر. من المتوقع أن يظل الاستهلاك المحلي ثابتًا عند حوالي 29 مليون طن متري. هناك احتمال أن تعود الهند إلى سوق التصدير العالمي في الربع الأول من عام 2025، رهناً بمستويات تحويل الإيثانول وأسعار السوق.