أسعار النفط المرتفعة أشعلت من جديد أسواق مسحوق الحليب العالمية مرة أخرى هذا الأسبوع، ودفعت مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم إلى مستوى مذهل بلغ 1.765 دولارًا للرطل في نهاية يوم الخميس. بالنظر إلى أننا تداولنا بسعر منخفض يصل إلى 1.11 دولارًا للرطل في الربع الرابع من العام الماضي، فإن الزيادة الحالية تمثل زيادة بنسبة 59٪ (؟!) في أسعار مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم في ما يزيد قليلاً عن أربعة أشهر. قد يكون لدى أولئك الذين يتاجرون بنشاط في مسحوق الحليب (أو الألبان بشكل عام) وقت للتوقع، حيث بدأت الأسعار في التحرك في أوائل شهر يناير. ومع ذلك، فإن أولئك الذين ينظرون إلى مشترياتهم من مكونات الألبان بشكل غير منتظم للغاية ربما مروا ببضعة أسابيع صعبة مؤخرًا. كان أعلى سعر لمسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم شوهد في بورصة شيكاغو التجارية خلال السنوات العشر الماضية هو 1.90 دولارًا للرطل، وهو ما لا يبدو بعيدًا جدًا بعد الآن.
.png)
بالنسبة للزبدة والأجبان، بعد الارتفاع الذي شهدته الأسبوع الماضي، تراجعت بورصة شيكاغو التجارية عن معظم مكاسبها هذا الأسبوع. انخفضت الأسعار عبر الزبدة والجبن ومصل اللبن الجاف حيث تلاشت الموجة الأولية من عمليات الشراء الجيوسياسية وعاد السوق إلى تقييم الأساسيات جنبًا إلى جنب مع أسعار الصرف. نعم، تشير العديد من أساسيات السوق، مثل المخزونات النهائية وأحجام الإنتاج، إلى أسواق أكثر صلابة، لكن التصحيح الذي أعقب ذلك كان سريعًا بشكل لا يصدق. إذن أين يتركنا ذلك؟
.png)
شهدت الزبدة أسبوعًا دراماتيكيًا آخر. تم تداول الأسعار لفترة وجيزة فوق 2 دولار للرطل على خلفية اندفاع الشراء الجيوسياسي والغرابة السنوية “للمحصول الجديد” – أول يوم اثنين من شهر مارس يمثل الموعد النهائي الذي يشدد من إمدادات بورصة شيكاغو التجارية المؤهلة بين عشية وضحاها. دفعت هذه المجموعة الأسعار إلى الارتفاع الحاد في وقت مبكر من الأسبوع. بحلول يوم الخميس، ومع ذلك، تراجعت الزبدة مرة أخرى، مع بقاء مضاعفات الكريمة منخفضة وارتفاع الدولار الأمريكي، مما يعقد الصادرات بشكل عام ما لم تنخفض الأسعار الأمريكية. تدعم مستويات المخزون المنخفضة جدًا بالتأكيد أسعار الزبدة المرتفعة، ولكن السؤال الآن هو ما إذا كانت هذه المستويات سترتفع بشكل كبير مع استمرار الإنتاج المرتفع. قد يؤدي نقص الصادرات إذا ظل الدولار قويًا إلى التأثير على أسواق الزبدة.
كان مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم أحد أقوى القصص هذا الأسبوع، مرة أخرى. الضيق الأساسي حقيقي: انخفض إنتاج مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم + مسحوق الحليب منزوع الدسم جزئيًا إلى أدنى مستوى له منذ عدة سنوات في يناير بعد ربع رابع سيئ للغاية، حيث يواصل المعالجون التوجه نحو البروتينات ذات القيمة الأعلى والجبن واستخدام الحليب الطازج. على الرغم من أن المخزونات مسطحة بشكل أساسي مقابل ديسمبر، إلا أن الصورة العالمية تضيق أيضًا. تتلاشى أحجام أوقيانوسيا مع انتهاء الموسم، ومع ارتفاع الأسعار الأمريكية الآن بشكل مريح فوق المستويات الأوروبية، يمكن لأوروبا الحفاظ على تشغيل الصادرات بمستويات عالية جدًا. خاصة الآن بعد أن اكتسب الدولار بعض القيمة مرة أخرى مقارنة باليورو، فإن الصادرات الأوروبية رخيصة. ومع ذلك، لا يزال مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم الأمريكي مدفوعًا بنقص المنتج، وتقوية الدولار الأمريكي، و (بالنظر إلى الرسم البياني أدناه)، فإن عدم اليقين السياسي وارتفاع أسعار النفط هما أيضًا جزء من المزيج.
يتأثر مصل اللبن الجاف والجبن بشكل أساسي بأسعار الصرف، حيث أن العرض في الولايات المتحدة نفسها مرتفع ولا تزال هناك حاجة إلى الصادرات في كلتا فئتي المنتجات. على الرغم من ارتفاع الأسعار الأوروبية، مما يجب أن “يمهد الطريق” لمزيد من الصادرات الأمريكية، إلا أن الدولار الأكثر تكلفة يجعل الأمور أكثر تعقيدًا.
إن عدم وجود صادرات يضر بالسوق الأمريكية عبر جميع فئات المنتجات، باستثناء البروتينات: مسحوق الحليب المجفف منزوع الدسم، ومركبات بروتين الحليب، ومركزات بروتين مصل اللبن، والتي تعاني من نقص حقيقي في العرض. لذا فإن توقعاتنا الأكثر دقة هي صعودية إلى حد ما بالنسبة للبروتينات وأكثر استقرارًا على الدهون.
هذه ليست جملة كنت أتوقع أن أقولها قبل عام!
صناعة الألبان الأمريكية تغادر البلاد
إذا لم تكن قد قرأت تقرير سارينا شارب الشهري الأخير على المنصة، فإنه يستحق وقتك. يغطي تقريرها اليومي عن الألبان الأساسيات الهيكلية وراء الأرقام: تكاليف الأعلاف، وتوسع القطيع إلى أعلى مستوى له منذ 32 عامًا، وتحولات الطلب العالمي. يشرح *سبب* تحرك الأسعار، وليس فقطأنهاتحركت.اقرأ التقرير الكامل هنا.
قفزت مجموعة إحصائية واحدة إلينا. بلغت صادرات دهن الزبدة الأمريكية أعلى مستوياتها على الإطلاق في شهري نوفمبر وديسمبر، مع ارتفاع الشحنات السنوية بنسبة 166٪ عن عام 2024. السبب؟ الزبدة الأمريكية هي حاليًا الأرخص في العالم. تروي الجبن قصة مماثلة. حطمت الصادرات السنوية الرقم القياسي السابق بنسبة 20٪. يمتص العالم فائض أمريكا.
.png)
أصبح التعمق في وجهة هذا المنتج أسهل. لقد دمجنا خمسة أدوات استيراد/تصدير منفصلة في أداة واحدة. اختر بلدك ومنتجك، ثم قم بالتبديل بين طرق العرض من نفس الشاشة: الإجماليات على مدى السنوات الخمس الماضية، أو تفصيل لأهم البلدان، أو الجدول التفصيلي شهرًا بعد شهر. لا حاجة لإعادة إدخال المعلمات، ولا القفز بين الصفحات.
نقرة واحدة على عرض أهم البلدان وتصبح الصورة مثيرة للاهتمام. لا تزال كندا أكبر مشتر للزبدة الأمريكية من حيث القيمة بمبلغ 210 مليون دولار حتى تاريخه، بزيادة قدرها 48٪ على أساس سنوي. لكن القصة الحقيقية تكمن في الصف أدناه. صعدت المملكة العربية السعودية إلى المركز الثاني، بقيمة حتى تاريخه تزيد عن 5400٪. ارتفعت هولندا بنسبة 399000٪ تقريبًا حتى تاريخه. ارتفعت البحرين بنسبة 1788٪. هذا ليس مجرد شراء كندا للمزيد مما اشترته دائمًا. تجد الزبدة الأمريكية أسواقًا جديدة تمامًا في جميع أنحاء أوقيانوسيا وأوروبا والشرق الأوسط.
التعليقات المعتادة حول أن الزبدة الأمريكية هي اللون الخاطئ أو لا تناسب الأذواق العالمية؟ يبدو أن هذه التعليقات تذوب بمجرد أن يكون السعر مناسبًا.
📖 ما كنا نقرأه هذا الأسبوع
مجموعة بل تستثمر 200 مليون دولار لتوسيع إنتاج الألبان في الولايات المتحدة
dairynews.today، 12 مارس 26
بدأت مجموعة بل العمل في توسعة مصنع Babybel التابع لها في Brookings، ساوث داكوتا، باستثمار قدره 200 مليون دولار، مما يضاعف القدرة الإنتاجية السنوية من 10000 إلى 20000 طن. يضيف المشروع حوالي 150 وظيفة وسيسحب المزيد من الحليب من ساوث داكوتا والولايات المجاورة. تمثل الولايات المتحدة بالفعل 33٪ من مبيعات بل العالمية بأكثر من 1.2 مليار دولار من عائدات التجزئة السنوية، وقالت الرئيسة التنفيذية سيسيل بيليوت إن الشركة تهدف إلى مضاعفة أعمالها الأمريكية مرة أخرى. يأتي الاستثمار في أعقاب ترقية حديثة بقيمة 10 ملايين دولار في منشأة Little Chute، ويسكونسن. يقود التوسع الطلب المتزايد على وجبات الألبان الخفيفة ذات الحجم الصغير، بدعم من الإرشادات الغذائية الجديدة والاهتمام المتزايد بالأنظمة الغذائية الغنية بالبروتين.
استثمار Schreiber Foods بقيمة 133 مليون دولار يعزز قطاع الألبان في ولاية بنسلفانيا
dairynews.today، 11 مارس 26
تستثمر Schreiber Foods 133 مليون دولار لتوسيع مصنع الألبان التابع لها في ولاية بنسلفانيا، مما يضيف وظائف ويزيد الطلب على الحليب من المزارع الإقليمية. تتبع هذه الخطوة نمطًا أوسع من الاستثمار المحلي في الألبان. بالاقتران مع توسعة Babybel التابعة لمجموعة Bel بقيمة 200 مليون دولار في ساوث داكوتا، فإن هذا يزيد عن 330 مليون دولار في قدرة معالجة الألبان في الولايات المتحدة تم الإعلان عنها في أسبوع واحد. بالنسبة للمنتجين، تعني زيادة قدرة المعالجة زيادة الطلب على حليبهم. بالنسبة لفرق المشتريات التي تراقب تكاليف المدخلات، فإنها تشير إلى أن كبار المصنعين يراهنون على استمرار الطلب على الألبان في الولايات المتحدة.