عزل غير متوفر، الصادرات غير متوقعة
في حين أن التطورات المتعلقة بمرض الحمى القلاعية والفموية تخلق تغييراً مرحباً به في المحادثات بعيداً عن المناقشات حول السوق الضيقة بشكل لا يصدق لعزل بروتين مصل اللبن، فمن المستحيل ببساطة تجاهل حقيقة أن الجزء العلوي من النطاق السعري لـ WPI قد تحرك شمال €20,000/طن متري في أوروبا و$10/رطل في الولايات المتحدة. ولا، هذان الأمران غير مرتبطان بسبب وتأثير.
الطلب كبير، لكن العرض ليس كذلك، وهذا صحيح بالنسبة للاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، بالنسبة لـ WPC80 و WPI. وبالنظر إلى العدد الهائل من الخصومات على التغذية الرياضية التي تُعرض عليّ يومياً، فمن غير المرجح أن ينخفض طلب المستهلك في أي وقت قريب. قبل حدوث ذلك، نحتاج إلى رؤية أسعار السلع الأولية المرتفعة هذه تترجم إلى أسعار منتجات أعلى.
سيوضح الوقت ما سيحدث لـ SWP والنفّاذ واللاكتوز. في أسوأ السيناريوهات، فإن عدم وجود صادرات أوروبية في الأشهر الثلاثة القادمة سيضع ضغطاً كبيراً على الأسعار داخل القارة بسبب التوفر الأعلى. أفضل سيناريو لمرض الحمى القلاعية والفموية يعني أننا سنحصل على نفس الوضع كما كان قبل 10 يناير، والذي كان بالفعل غير مؤكد في البداية…
SWP
- تشعر كل من أسواق الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بتأثير أسواق WPI و WPC80 القوية، حيث يظل سعر مصل اللبن السائل مرتفعاً جداً بسبب السحب القوي من منتجي مركزات البروتين
- هذا يفسر الفرق بين نمو الجبن الألماني بنسبة +3.82% والولايات المتحدة بنسبة +1.37% وإنتاج SWP -0.66% ومصل اللبن الجاف -7.73% (جميعها على أساس سنوي من يناير إلى أكتوبر)
- يؤدي انخفاض توفر SWP ومصل اللبن الجاف مع ارتفاع تكاليف الإنتاج إلى الاستمرار في دفع قاع السوق من جانب العرض
- من جانب الطلب، هناك حد للسعر الذي يرغب المشترون في دفعه، حيث توقفت الأسعار في الولايات المتحدة عن الزيادة منذ عدة أسابيع الآن بعد انخفاض الطلب
النظرة المستقبلية
لا تزال النظرة المستقبلية ثابتة عند أسعار أعلى في الولايات المتحدة ومستقرة إلى ثابتة في أوروبا بأسعار أقل قليلاً. في النهاية، ستكون حالة التصدير في أوروبا هي الشيء الرئيسي الذي يجب تتبعه في الأشهر المقبلة. وسوف تحدد النظرة المستقبلية لكل من السوق الأوروبية والأمريكية.
WPC80، فوري
- لا يزال WPC80 سوقاً عالمية ضيقة، مع الكثير من الطلب من الاستهلاك والصادرات
- تتراوح الأسعار بين €10,500-12,500 داخل السوق الأوروبية، مع وجود منتجين “جيدين” في النهاية العليا و WPC80 غير المواصفات في الجزء السفلي من النطاق
- لا تزال مخزونات WPC80 منخفضة في أوروبا والولايات المتحدة، ولكن هناك بعض التوفر في السوق الفورية في كلا المنطقتين
- الفرق الرئيسي بين WPC80 و WPI هو التوفر الأفضل قليلاً في السوق الفورية، مما يمنع أسعار WPC80 من الارتفاع بنفس القدر الذي يرتفع به WPI
النظرة المستقبلية
النظرة المستقبلية ضيقة، على الرغم من أنه لا يزال يتعين معرفة ما إذا كانت الأسعار سترتفع أكثر نحو بداية تدفق الحليب. هنا أيضاً، من المهم تتبع مرض الحمى القلاعية والفموية لمزيد من التطورات في الصادرات، لكن التوفر المنخفض سيستمر في لعب دور رئيسي.
WPI، فوري
- مع الأسعار عند المستوى الحالي والطلب لا يزال مرتفعاً بشكل لا يصدق، يتحول السوق العالمي لـ WPI نحو سوق يتم فيه التصنيع حسب الطلب دون أي توفر فوري
- يتم معظم هذا العمل المصنوع حسب الطلب دون تدخل التجار، مما يضعهم على الهامش في الوقت الحالي، ما لم يتمكنوا من اتخاذ مراكز من قبل
- وضع غالبية المشترين الأوروبيين جميع طلباتهم في الربع الأول (إن لم يكن الربع الثاني) لدى المنتجين، مما يعني أنه في جوهره، فإن التجارة الفورية قريبة أيضاً من العدم
- ومع ذلك، كما نرى حالياً في السوق الأوروبية في الوقت الحالي، يمكن أن تصبح المشاكل كبيرة بالنسبة للمشترين بمجرد أن يتعذر على المنتجين التسليم كما هو متوقع، وليس هناك خيار آخر سوى الدخول إلى السوق الفورية لشراء كميات غير موجودة
- WPI في الولايات المتحدة غير متوفر أيضاً إلى حد كبير، حيث انتقل الجزء العلوي من النطاق السعري إلى $10/رطل
النظرة المستقبلية
كما تتوقع، لا يزال من المتوقع أن ترتفع الأسعار. على الرغم من أن الوضع الأوروبي مثير جداً للاهتمام وجيد للمراقبة. ربما تساعد الصادرات المنخفضة السوق الأمريكية أكثر في الأشهر المقبلة.
نفّاذ مصل اللبن
- لم تتحرك أسواق النفّاذ كثيراً على مدار الأسبوعين الماضيين إن لم يكن الأشهر، حيث كانت الصادرات جيدة، وكذلك الإنتاج في كلا المنطقتين
- تؤدي الأسعار المرتفعة وإنتاج WPC80 و WPI باستمرار إلى توفر جيد للنفّاذ في جميع المناطق، في حين أن المناطق المصدرة لا يمكنها استهلاك الكثير من النفّاذ
- لذلك تظل الأسعار في الجانب الأدنى تاريخياً، في كل من أوروبا والولايات المتحدة
النظرة المستقبلية
لا تزال النظرة المستقبلية باهتة للغاية، وتعتمد بشكل كبير على ما يحدث مع مرض الحمى القلاعية والفموية، وتأثيره على الصادرات الأوروبية. الطلب المحلي الأوروبي ليس جيداً بما يكفي في حد ذاته لدعم السوق الأوروبية. مما قد يوفر بعض التغييرات للولايات المتحدة.
اللاكتوز
- تلقت الأسواق العالمية للاكتوز دعماً كبيراً من الصادرات الجيدة على مدار الأشهر الماضية، مما أدى إلى رفع مستويات الأسعار في كل من أوروبا والولايات المتحدة
- مع زيادة إنتاج الحليب موسمياً ومن المحتمل أن يكون إنتاج مسحوق الحليب أعلى في الأشهر المقبلة، كان الطلب الداخلي في كلتا المنطقتين المنتجة جيداً أيضاً
- يدعي العديد من الموردين أنهم قد نفدوا بالفعل في الربع الأول، ويحاولون حالياً بيع أحجام الربع الثاني بالفعل
- نظراً لأن ألمانيا مصدرة كبيرة جداً للاكتوز إلى دول خارج أوروبا، فإن تفشي مرض الحمى القلاعية والفموية في شرق ألمانيا يثير بعض المخاوف بشأن نظرة التصدير
النظرة المستقبلية
تعتمد النظرة المستقبلية بشكل كبير على ما يحدث مع مرض الحمى القلاعية والفموية، وما إذا كانت الصادرات الأوروبية إلى خارج الاتحاد الأوروبي قد ألغيت مؤقتاً. الطلب المحلي ليس جيداً بما يكفي في حد ذاته لدعم السوق الأوروبية.