الأسبوع 36
في الأساس، يجب أن ننظر إلى تحركات الأسعار الهابطة. يبدو إنتاج معظم المحاصيل جيدًا، في حين من المحتمل أن يظل الطلب منخفضًا بسبب مزيج من ارتفاع الأسعار وعدم اليقين. ولكن إلى جانب هذه الأساسيات، هناك شعور يبقي العديد من اللاعبين يكافحون للتنبؤ بما سيحدث.
على مدار الأسابيع القليلة الماضية، أدى إغلاق خط أنابيب الغاز نورد ستريم 1، وعملية إغلاق أخرى كبيرة في الصين، والإعلان عن حزم الإغاثة من التضخم في أوروبا، والحرب المستمرة في أوكرانيا، وغيرها الكثير إلى زعزعة معنويات السوق في كلا الاتجاهين. مما ترك الكثير من اللاعبين يتساءلون: ماذا لو؟ وماذا بعد؟
إذن ماذا بعد؟ يبدو أننا لم نخرج من الغابة بعد، مع وجود العديد من المشاكل التي لم يتم حلها بعد والكثير من التغييرات التي من المحتمل أن تحدث. بدءًا من وضع الطاقة الأوروبي إلى الوضع المالي العالمي. مما يترك سؤال ماذا لو لك للتفكير فيه.
زيت النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في البورصة (06/09/2022) إلى 829 يورو | 825 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- نسمع أن مستويات المخزون الماليزي تزيد عن 2 مليون طن متري، حيث أن الصادرات محدودة بسبب الأسعار الإندونيسية التنافسية
- شهري سبتمبر وأكتوبر جزء من موسم الإنتاج المرتفع لمنتجات النخيل، مما يعني أنه من المتوقع إنتاج المزيد من زيت النخيل في هذا الشهر والشهر المقبل
- ضاعفت الهند تقريبًا واردات زيت النخيل في أغسطس مقارنة بشهر يوليو، حيث بلغت الواردات حوالي مليون طن متري
- تؤدي عمليات الإغلاق الكبيرة في المدن الصينية إلى خفض أسعار كل من النفط الخام وزيت النخيل في بداية هذا الأسبوع
النظرة المستقبلية
دفعت تقديرات مستويات المخزون المرتفعة الأسعار إلى الانخفاض في بداية هذا الأسبوع، ومن المحتمل أن يتسبب الإعلان الفعلي بعد عطلة نهاية الأسبوع هذه في تحرك الأسعار مرة أخرى. مما يعني أننا ننتظر في الغالب ذلك لإعطاء أي مؤشر على ما ستفعله الأسعار.
زيت نواة النخيل
- ظل سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (05/09/2022) عند 1153 يورو | 1143 دولارًا أمريكيًا / طن متري ولكنه مدفوع بشكل أساسي بانخفاض قيمة اليورو
- تزداد أيضًا مخزونات زيت نواة النخيل الماليزي بسبب نقص الصادرات والإنتاج المطرد إلى القوي
- نسمع أن العروض تنخفض ببطء في السعر، مما يجعلها مماثلة لسعر العام الماضي
- تؤدي مستويات المخزون المتزايدة وانخفاض الأسعار إلى عودة المشترين إلى “الانتظار والترقب”
النظرة المستقبلية
مع زيادة المعروض وانخفاض الطلب الأوروبي، يبدو أن الأسعار قد تكون تحت بعض الضغط الهبوطي. ولكن نظرًا لأن الأسعار انخفضت بالفعل بشكل كبير، يبدو أن الأسعار ستتحرك على الأرجح بشكل جانبي حتى تتغير المشاعر مرة أخرى.
زيت جوز الهند
- ظلت أسعار جوز الهند المحلية في الفلبين (06/09/2022) عند 649 يورو | 647 دولارًا أمريكيًا
- اختفت تقريبًا الفروق في الأسعار بين زيت نواة النخيل وزيت جوز الهند
- تتجه أسعار النفط الخام نحو الانخفاض بسبب عمليات الإغلاق المعلنة حديثًا وارتفاع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى خفض أسعار زيت جوز الهند أيضًا
النظرة المستقبلية
مع قيود الإغلاق الجديدة التي تتسبب في انخفاض الطلب واستقرار العرض، ستستمر الأسعار في التعرض للضغوط. لا يوجد يقين حقيقي من أنها ستتحرك بالفعل إلى الأسفل، ولكن على الأقل يبدو أن الإمكانات التصاعدية محدودة.
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر CBOT لزيت فول الصويا (04/09/2022) إلى 1584 يورو | 1576 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- شهر سبتمبر هو شهر بدء حصاد فول الصويا في أمريكا الشمالية، والذي يستمر حتى حوالي نوفمبر
- لا تزال توقعات الطقس وتقديرات الإنتاج تبدو جيدة، مما يوفر بعض الضغط الهبوطي على الأسعار
- سبتمبر هو أيضًا النقطة التي يبدأ فيها موسم زراعة فول الصويا في أمريكا الجنوبية، والذي من المتوقع أن يكون كبيرًا فيما يتعلق بالكميات هذا العام
- تشهد الواردات الصينية من فول الصويا ارتفاعًا، حيث أن أسعار الخنازير المحلية ترتفع بسرعة
- أطلقت الحكومة الأرجنتينية مخططًا جديدًا لتعزيز مبيعات فول الصويا المحلية، والذي من المفترض أن يزيد أسعار المزارعين ويزيد من السحق المحلي
النظرة المستقبلية
النسخة المختصرة من النظرة المستقبلية هي: لا يزال زيت فول الصويا مرتفع السعر للغاية ويجب أن ينخفض قليلاً بسبب ذلك. ولكن مع كل التغييرات في المشاعر التي شهدناها على مدار الأشهر القليلة الماضية، من يدري متى سيتوافق بالفعل مع الأساسيات؟
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (05/09/2022) إلى 613 يورو | 607 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- زادت تقديرات الإنتاج الأوروبي لبذور اللفت، بينما يرتفع سحق بذور اللفت في الوقت الحالي
- زادت تقديرات إنتاج الكانولا الأسترالية بما يقرب من مليون منذ التقديرات الأخيرة، مما يدل على أن محصولًا قويًا جدًا قادم
- الطلب، وبالتالي أحجام التداول، منخفضة، مما يتسبب في تقلب الأسعار في بورصة MATIF على مدار اليوم
النظرة المستقبلية
نظرًا لأنه يتم سحق المحصول الجديد وتبدو المحاصيل المستقبلية قوية، فمن المحتمل أن تنخفض الأسعار على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن مشاكل الطاقة الأوروبية تسبب مشاكل وقد تدعم الأسعار في غضون ذلك.
زيت عباد الشمس
- نسمع أنه تم التخطيط لـ 96 سفينة منذ 1 أغسطس، مما يعني أن وتيرة الصادرات مستمرة في الزيادة
- انخفضت الأسعار على مدار الأسابيع القليلة الماضية، مما أدى إلى زيادة الفارق في الأسعار بين زيت بذور اللفت وزيت عباد الشمس
- يبدو أن الجفاف في جميع أنحاء أوروبا قد أثر في الغالب على المحاصيل في بلدان أخرى غير روسيا وأوكرانيا، حيث أن محاصيلهم غير متأثرة إلى هذا الحد
النظرة المستقبلية
يحاول زيت عباد الشمس إيجاد الدعم، والذي يصعب تحديد مستواه. يبدو أن المشترين يظلون مترددين بسبب حالة عدم اليقين الشديدة والتحول المحتمل الذي قاموا به إلى زيت بذور اللفت في وقت سابق من هذا العام. يبدو أننا قد نجد الدعم قريبًا، ولكن هل يمكنك أن تخبرنا حقًا؟