الأسبوع 25: شركات الديزل الحيوي تشهد قوة في أسعار LSGO
أخبار
وفقًا لبيانات المجلس الدولي للحبوب (IGC) والاتحاد للنهوض بالنباتات والبروتين (UFOP)، وصل إنتاج الديزل الحيوي العالمي إلى مستوى قياسي في عام 2023، مدفوعًا بزيادة إنتاج فول الصويا في الولايات المتحدة وأمريكا الجنوبية. قدر المجلس الدولي للحبوب إنتاج الديزل الحيوي العالمي، بما في ذلك الزيوت النباتية المعالجة بالهيدروجين (HVO)، بـ 71.5 مليون طن، بزيادة 11٪ عن العام السابق. ظلت دول الاتحاد الأوروبي الـ 27 المنتج الرائد. في عام 2024، من المتوقع أن يرتفع الإنتاج إلى 76.3 مليون طن. تمثل الولايات المتحدة والبرازيل وإندونيسيا الآن ما يقرب من 60٪ من الإنتاج العالمي، مقارنة بـ 35٪ قبل عقد من الزمان.
أثر النمو السريع لإنتاج الديزل المتجدد في الولايات المتحدة بشكل كبير على التجارة العالمية في المواد الأولية، مما أدى إلى زيادة واردات الدهون الحيوانية والزيوت النباتية. ارتفع سحق فول الصويا المحلي بسبب ارتفاع أسعار الزيوت، مما أدى إلى تقليل صادرات فول الصويا مع زيادة الإمدادات البرازيلية. ارتفعت علاوات زيت فول الصويا في الولايات المتحدة، مما جعل الصادرات غير تنافسية وحولت الولايات المتحدة إلى مستورد صافٍ في عام 2023. أدى صعود الديزل المتجدد إلى تقليل إنتاج الديزل الحيوي، متجاوزًا طاقته الإنتاجية بحلول عام 2022. ارتفعت واردات زيت الكانولا، حيث تستحوذ الولايات المتحدة الآن على 91٪ من صادرات كندا. يعتمد النمو المستقبلي للديزل المتجدد على السياسة وتوافر المواد الأولية ومكاسب تصدير وجبة فول الصويا.
تخطط شركة لويس دريفوس (LDC)، وهي تاجر سلع زراعية رائد، لتوسيع عمليات تكرير زيت النخيل في إندونيسيا من خلال إنشاء مصنع جديد للجلسرين وزيادة إنتاج الديزل الحيوي. وفقًا لروبنز ماركيز، الرئيس التنفيذي لشركة LDC في جنوب وجنوب شرق آسيا، تستثمر الشركة بشكل كبير في مجمع التكرير الخاص بها في لامبونغ، والذي يشمل منشأة لتكرير الجلسرين ومصنع تعبئة الزيوت الصالحة للأكل ومستودع. تهدف هذه الاستثمارات إلى تنويع مصادر الإيرادات من خلال المنتجات ذات القيمة المضافة وتعزيز الكفاءة التشغيلية. سيعمل مصنع الجلسرين الجديد، بطاقة سنوية تبلغ 55000 طن متري، في المقام الأول لخدمة مصنعي الأغذية والأدوية والعناية الشخصية، بدءًا من العمليات في غضون 18 شهرًا.
توشك الصين، المنتج الرائد في العالم لزيت الطهي المستعمل (UCO)، على نفاد الزيت المهدر، حيث يفوق الطلب من أوروبا والولايات المتحدة العرض، كما يظهر في دراسة جديدة أجرتها Transport & Environment (T&E). تبحث أبحاث Stratas Advisors، نيابة عن T&E، في قدرة التجميع لدى المنتجين الرئيسيين لـ UCO في العالم وتجد أن الصين تصدر بالفعل أكثر من نصف UCO الخاص بها لاستخدامه في سيارات وشاحنات أوروبا والولايات المتحدة. هذا قبل أن تضاعف شركات الطيران الطلب على UCO ثلاث مرات بحلول عام 2030 لتحقيق أهداف الطيران ‘المستدام’. تدعو T&E إلى فرض قيود على الواردات غير المستدامة والمشكوك فيها لـ UCO.
الأسواق
الديزل الحيوي والمواد الأولية
تعززت أسعار الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي منذ التقرير الأخير (انظر الرسم البياني 1). هذه الزيادة ترجع في المقام الأول إلى ارتفاع سعر LSGO، الذي وصل إلى أعلى مستوى له في شهرين بسبب توازن النفط المتوقع الأكثر تشددًا والتوترات الجيوسياسية في البحر الأسود والشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، أثرت المناقشات حول قيام هيئة الانبعاثات الهولندية المحتملة بتقليل الحد الأقصى لعمليات ترحيل تذاكر HBE على الأسعار. أدى الإفراط في المعروض من تذاكر HBE إلى الضغط على أسعار التذاكر والديزل الحيوي المادي، مما دفع الهيئة إلى معالجة هذه القضية.
في أخبار أخرى، أخرت المفوضية الأوروبية الإفصاح المسبق عن التدابير المؤقتة من تحقيقها لمكافحة الإغراق في واردات الديزل الحيوي الصينية لمدة أسبوع، ومن المقرر الآن في 28 يونيو. من المتوقع الإعلان عن التدابير المؤقتة في 29 يوليو، مع الموعد النهائي لتعليقات الإرجاع في 31 أغسطس، حسبما ذكرت مصادر السوق نقلاً عن Quantum. زادت واردات الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي من 181699 طنًا متريًا في مارس إلى 211000 طن متري في أبريل، مدفوعة بزيادة في الصادرات من الصين، والتي بلغت 150000 طن متري .
كانت أسعار المواد الأولية مختلطة. انخفضت أسعار زيت بذور اللفت بسبب انخفاض أسعار بذور اللفت وضغط المشترين. ارتفعت أسعار UCO في هولندا EXW حيث استفاد التجار من ارتفاع أسعار الديزل الحيوي وتباطؤ وصول الشحنات إلى الاتحاد الأوروبي في الأشهر الأخيرة. ظلت أسعار UCO الصينية مستقرة مع انخفاض السيولة حيث ينتظر السوق قرارات مكافحة الإغراق من قبل المفوضية الأوروبية. إنه سوق للمشترين في آسيا، حيث تتطلع شركات النفط الكبرى بشكل أساسي إلى البيع، حسبما ذكر أحد السماسرة الذين يعملون مع منطقة آسيا والمحيط الهادئ. يظهر سوق POME فائضًا في المعروض، مع انخفاض الطلب من إيطاليا والصين ولكن اهتمامًا أقوى من دول الاتحاد الأوروبي الأخرى، مما يشير أيضًا إلى سوق للمشترين.
الزيوت النباتية
ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (يوليو 24) (BMD) إلى 779 يورو | 835 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-06-18) من 773 يورو | 832 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-06-11. ارتفع سعر تسوية زيت فول الصويا (يوليو 24) (CBOT) إلى 910 يورو | 976 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-06-18) من 894 يورو | 962 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-06-11. تم تعزيز الأسعار من خلال ارتفاع بنسبة 3٪ على أساس أسبوعي في خام برنت، مدفوعًا بتوازن النفط المتوقع الأكثر تشددًا والتوترات الجيوسياسية في البحر الأسود والشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، اكتسبت أسعار زيت فول الصويا دعمًا من تقرير NOPA، والذي كشف عن انخفاض بنسبة 6.9٪ في مخزونات زيت الصويا في مايو، بانخفاض إلى 1.724 مليار رطل.
LSGO
ارتفع سعر تسوية LSGO (يوليو 24) (ICE EU) إلى 727 يورو | 780 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-06-18) من 693 يورو | 746 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-06-11 بسبب توازن النفط المتوقع في الأشهر التالية والتطورات الجيوسياسية في البحر الأسود والشرق الأوسط. ترى وزارة الطاقة الأمريكية أن الطلب العالمي سيرتفع هذا العام بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا، أو برميلًا يوميًا، ارتفاعًا من توقعات سابقة بلغت 900000 برميل يوميًا. يشير الطلب المتزايد إلى عجز في العرض، مع توقع ارتفاع الإنتاج العالمي بمقدار 800000 برميل يوميًا في عام 2024. ارتفعت الأسعار أيضًا بعد أن تسبب هجوم بطائرة بدون طيار أوكرانية في حريق كبير في خزان وقود في ميناء آزوف الجنوبي الروسي، وفقًا لمسؤولين روسيين ومصدر استخباراتي أوكراني. في غضون ذلك، حذر وزير الخارجية الإسرائيلي إسرائيل كاتز من أن قرارًا بشأن حرب شاملة مع حزب الله سيأتي قريبًا حتى في الوقت الذي تحاول فيه الولايات المتحدة تجنب حرب أكبر بين إسرائيل وحركة حزب الله اللبنانية.
زيت بذور اللفت و RME
- ضعف RSO على أساس أسبوعي بسبب انخفاض أسعار بذور اللفت عبر مختلف المصادر. بدأت أوكرانيا بالفعل في الحصاد، وبعض العروض تأتي بالفعل من المنطقة. أيضًا، انخفضت ICE Canola بسبب التوقعات بتحسن الأمطار في سهول كندا وبعد انخفاض أسعار فول الصويا الأمريكية المتحالفة
- مع اتساع الفارق بين RME-RSO الفوري إلى 220 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 155 دولارًا أمريكيًا/طن متري الأسبوع الماضي، أبلغ منتجو زيت بذور اللفت في غرب الاتحاد الأوروبي عن زيادة الاهتمام من منتجي RME لتأمين المزيد من المواد الأولية، خاصة بالنسبة للمراكز المؤجلة
- هذه الزيادة ترجع في المقام الأول إلى ارتفاع سعر LSGO، الذي وصل إلى أعلى مستوى له في شهرين بسبب توازن النفط المتوقع الأكثر تشددًا والتوترات الجيوسياسية في البحر الأسود والشرق الأوسط
- بالإضافة إلى ذلك، أثرت المناقشات حول قيام هيئة الانبعاثات الهولندية المحتملة بتقليل الحد الأقصى لعمليات ترحيل تذاكر HBE على الأسعار. أدى الإفراط في المعروض من تذاكر HBE إلى الضغط على أسعار التذاكر والديزل الحيوي المادي، مما دفع الهيئة إلى معالجة هذه القضية
UCO و UCOME
- استقرت أسعار UCO بسبب ارتفاع أسعار الديزل الحيوي و HVO. يسعى البائعون إلى إبرام صفقات بأسعار أعلى، والاستفادة من انخفاض وصول UCO إلى الاتحاد الأوروبي في الأشهر الأخيرة
- أفاد المشاركون في السوق أن هوامش الديزل الحيوي الضيقة أدت إلى زيادة صادرات UCO من الاتحاد الأوروبي في الأشهر الأخيرة بسبب انخفاض إنتاج الديزل الحيوي (انظر الرسم البياني 6)
- تُعزى الزيادات في أسعار الشحن جزئيًا إلى ذلك، حيث وصلت مؤشرات أسعار الحاويات إلى مستويات قياسية جديدة وارتفع أيضًا مؤشر البلطيق الجاف (انظر الرسم البياني 7، 8). هذه الزيادة ترجع جزئيًا إلى أزمة البحر الأحمر وجزئيًا إلى زيادة الطلب على الشحن
- ظلت أسعار UCO الصينية مستقرة مع انخفاض السيولة حيث ينتظر السوق قرارات مكافحة الإغراق من قبل المفوضية الأوروبية. إنه سوق للمشترين في آسيا، حيث تتطلع شركات النفط الكبرى بشكل أساسي إلى البيع، حسبما ذكر أحد السماسرة الذين يعملون مع منطقة آسيا والمحيط الهادئ
- السبب الرئيسي هو أن سعر LSGO ارتفع ووصل إلى أعلى مستوى له في شهرين بسبب توازن النفط المتوقع في الأشهر التالية والتطورات الجيوسياسية في البحر الأسود والشرق الأوسط
- كما أثرت المحادثات التي تفيد بأن هيئة الانبعاثات الهولندية يمكن أن تخفض الحد الأقصى لعمليات ترحيل تذاكر HBE. تعاني تذكرة HBE من فائض خطير في المعروض، مما يؤثر على أسعار التذاكر والديزل الحيوي المادي، وتحاول هيئة الانبعاثات الهولندية حل هذه المشكلة
- اتسع الفارق الفوري بين UCOME-UCO إلى 289 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 228 دولارًا أمريكيًا/طن متري الأسبوع الماضي، مما سمح بهوامش معالجة أفضل
HVO
- استقرت أسعار UCO بسبب ارتفاع أسعار الديزل الحيوي و HVO. يسعى البائعون إلى إبرام صفقات بأسعار أعلى، والاستفادة من انخفاض وصول UCO إلى الاتحاد الأوروبي في الأشهر الأخيرة
زيت النخيل و POME
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (يوليو 24) (BMD) إلى 779 يورو | 835 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-06-18) من 773 يورو | 832 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-06-11
- أخذت الأسواق الآسيوية الأمر ببطء يومي الاثنين والثلاثاء من هذا الأسبوع بسبب العطلات في ماليزيا وإندونيسيا. تعززت مؤشرات أسعار زيت النخيل بشكل طفيف منذ التقرير السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الزيوت المعدنية والزيادة الأسبوعية في زيت فول الصويا CBOT
- ظل سعر POME CIF China عند 790 دولارًا أمريكيًا/طن متري، دون تغيير منذ الأسبوع السابق. تم الإبلاغ عن POME FOB Indonesia INS بسعر 790 دولارًا أمريكيًا/طن متري، دون تغيير أيضًا منذ الأسبوع السابق
- يظهر سوق POME فائضًا في المعروض، مع انخفاض الطلب من إيطاليا والصين ولكن اهتمامًا أقوى من دول الاتحاد الأوروبي الأخرى، مما يشير إلى سوق للمشترين أيضًا
- “ضعف الطلب على POME INS من إيطاليا، وليس هناك الكثير من المناقصات لـ FAME،” قال أحد السماسرة الإيطاليين
- الصين لا تشتري POME كثيرًا في الوقت الحالي بسبب انخفاض إنتاج الديزل الحيوي، حيث ينتظر الجميع نتائج ADD