إلى الأعلى، إلى الأعلى وانطلاقًا، أم العكس؟
سوق مصل اللبن العالمي مليء بالمتغيرات، حيث ارتفع الطلب العالمي على منتجات مصل اللبن وبدأت المزيد من الصفقات بين المناطق تتحقق. في الوقت الحالي، يبدو أن SWP واللاكتوز ومرشح مصل اللبن قادرون على الاستمرار في التداول بأسعار أعلى كل أسبوع. ومع ذلك، فإن WPC80 و WPI هما اللذان يسرقان الأضواء.
خلف الكواليس، انخفضت أحجام التداول لـ WPC80 بشكل كبير منذ أن كانت المنتجات غير متوفرة بشكل أساسي. تخبرك الاقتصاديات الكلاسيكية أن انخفاض العرض يؤدي بشكل عام إلى ارتفاع الأسعار، وفي النهاية، انخفاض الطلب. ومع ذلك، في السوق الحالية للبروتينات الأعلى، لا يوجد في الأساس أي عرض، فكيف يتعامل الطلب مع مثل هذا الموقف؟ كما هو متوقع، ظهر التوتر عندما اختفت المنتجات، مما تسبب في بدء الأسعار في الارتفاع.
في حالة WPC80، رأينا أن إمدادات الربع الرابع قد نفدت ببساطة على مدار الأسابيع الأخيرة من الربع الثالث، وكانت الأسعار تتحرك صعودًا وهبوطًا قبل أن تتضاءل التوفر. بالنسبة لـ WPI، كان العرض هامشيًا في البداية، مما يعني أن جميع طلبات الربع الرابع تقريبًا لن يتم الوفاء بها. إنه وضع مثير للاهتمام للغاية، حيث ترتفع العطاءات والعروض كل يوم، ولكن لا توجد صفقة تتبع.
SWP (غذاء)
- نسمع أن معظم مشتري تطبيقات الأعلاف قد غطوا احتياجاتهم للموسم التالي للتلقيح، مما يجب أن يخفف الطلب على SWP (الأعلاف) في الأشهر الأخيرة من العام
- ومع ذلك، انخفض توافر SWP بشكل كبير بسبب الطلب على الأعلاف والبروتينات الأعلى، مما يدفع سوق SWP إلى الأعلى
- ارتفع مركز مصل اللبن السائل إلى 450 يورو/طن متري على مدار الشهر الماضي، مما أدى إلى زيادة تكلفة إنتاج SWP ومنتجات مصل اللبن الأخرى
- أظهرت الأسعار الأمريكية قوة أكبر في الآونة الأخيرة، حيث انخفض إنتاج الحليب، وسحبت أسواق البروتين الأعلى جميع أسعار مصل اللبن، والسوق الفورية ضيقة نسبيًا
النظرة المستقبلية
نظرًا لأن الطلب العالمي على SWP جيد والإنتاج يشهد منافسة من البروتينات الأعلى وانخفاض إنتاج الحليب في أوروبا والولايات المتحدة، فمن المتوقع أن يظل السوق مستقرًا وربما يرتفع. من المحتمل أن يظل الشعور صعوديًا، بينما يبقى أن نرى كيف تتفاعل الأسواق مع انخفاض النشاط من مشتري الأعلاف.
WPC80 (فوري)
- تم بيع جميع الشركات المصنعة الأوروبية تقريبًا لـ WPC80 في الربع الرابع، مما أدى إلى خلق FOMO بين المشترين الذين لم يتمكنوا من تأمين جميع أحجامهم، مما يثير المخاوف بشأن الربع الأول
- تطلب المنتجات المباعة أسعارًا تزيد عن 8500 يورو/طن متري، مع العلم أنها لن تتحقق
- نسمع أن بعض الأحجام القديمة قد بيعت بسعر 7500 يورو/طن متري، مما يشير إلى قاع السوق
- فتحت الفجوة السعرية الهائلة بين أوروبا والولايات المتحدة نافذة تداول ودفعت الموردين الأمريكيين إلى بيع أحجام كبيرة للمشترين الأوروبيين
- نتيجة لزيادة المبيعات، تمكن المصنعون الأمريكيون من بيع جميع أحجامهم لهذا العام بشكل أساسي، مما خفف الضغط على المخزون
النظرة المستقبلية
من المحتمل أن تكون أحجام التداول منخفضة للغاية في الأسابيع المقبلة في كل من أوروبا والولايات المتحدة، مما من المحتمل أن يؤدي إلى ارتفاع العطاءات والعروض. ومع ذلك، من المتوقع أن يظل مستوى السعر الفعلي كما هو حتى تدخل المزيد من الأحجام إلى السوق. كما يبدو، قد تكون هناك منتجات أمريكية إضافية في السوق الأوروبية في مكان ما الشهر المقبل.
WPI (فوري)
- ببساطة لا يوجد توافر لـ WPI في السوق الأوروبية، وبالتالي، لا توجد صفقات على الإطلاق
- ومن المثير للاهتمام أننا نسمع أن الأسعار في السوق الأوروبية تتراوح من 8900 يورو إلى 12000 يورو/طن متري
- على غرار WPC80، هناك بعض المنتجات القادمة من السوق الأمريكية إلى السوق الأوروبية
- يذكر المصنعون الأمريكيون الآن أنهم باعوا حتى نهاية العام، مما تسبب في زيادة العروض بشكل كبير
النظرة المستقبلية
لا توجد صفقات تحدث حتى يتم إنتاج أو استيراد المزيد من الأحجام في كلا المنطقتين. بالنسبة للولايات المتحدة، هذا ليس هو الحال، مما يعني أننا لا نتوقع الكثير من التغيير باستثناء بعض التكيف في أسعار WPI إلى 1.5x أسعار WPC80. في أوروبا، قد تدفع هذه القاعدة العامة الأسعار إلى الأعلى، في حين أن العرض الإضافي يمكن أن يلعب دورًا مهمًا للغاية في الأشهر الأخيرة من عام 2023.
مرشح مصل اللبن
- نظرًا لأن إنتاج مرشح مصل اللبن في أوروبا كان منخفضًا بسبب انخفاض إنتاج WPC80 و WPI، فإننا نرى انخفاض التوفر أسبوعًا بعد أسبوع
- زاد الطلب على تطبيقات الأعلاف بشكل طفيف على مدار الأسابيع القليلة الماضية في كل من أوروبا والولايات المتحدة، مما أخذ معظم قاع السوق
النظرة المستقبلية
نظرًا لأن الشعور بمرشح مصل اللبن لا يزال صعوديًا بعض الشيء، ويستمر قاع النطاق السعري في الارتفاع، فإننا نتوقع أن يستمر هذا السوق في الأشهر الأخيرة من العام. الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هو الطلب، لمعرفة ما إذا كان سيظل قويًا حتى نهاية عام 2023 و 2024. بعض الأسواق، مثل سوق الخنازير الصيني، لا تظهر علامات قوة كبيرة حتى الآن…
اللاكتوز
- على الرغم من أن التوفر لا يزال جيدًا في أوروبا والولايات المتحدة، إلا أن مخزونات اللاكتوز آخذة في الانخفاض، مما يبقي الأسعار في ارتفاع
- شهد الطلب العالمي على اللاكتوز من الدرجة الغذائية والرضع زيادة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار كلا النوعين في كل من أوروبا والولايات المتحدة
- الدول التي تستورد اللاكتوز الأوروبي هذا العام متنوعة للغاية، كما هو موضح أدناه
النظرة المستقبلية
النظرة المستقبلية للاكتوز صعودية بعض الشيء، حيث من المتوقع أن يتجاوز الطلب العرض بشكل طفيف. ستستمر المخزونات في الانخفاض ببطء، مما سيوفر المزيد والمزيد من الدعم لسوق اللاكتوز.