الأسبوع 36: زيوت نباتية متباينة، ومراقبة ظاهرة النينيو في آسيا
شهدت الزيوت النباتية تباينًا منذ التقرير الأخير. ارتفعت أسعار زيت النخيل الخام وزيت نواة النخيل بسبب المخاوف بشأن نمط النينيو الذي يتشكل في الأشهر المقبلة في آسيا. كانت الهند تقلق السوق بشكل خاص حيث أن غلات البذور الزيتية تتعرض للضغط بسبب الجفاف في المنطقة ويحدث ذلك بينما تستعد البلاد للموسم الاحتفالي. في علامة زيت فول الصويا، CBOT، بعد تجربة بعض التقلبات، عادت إلى مستويات الأسبوع الماضي. يقول المشاركون في السوق أن CBOT انخفض الأسبوع الماضي بسبب ظروف فول الصويا الأمريكية الأفضل من المتوقع والتي أبلغت عنها وزارة الزراعة الأمريكية. ومع ذلك، في الجزء الثاني من الأسبوع، تلقت الأسعار الدعم من الأخبار المتعلقة بأسهم فول الصويا الأمريكية الأكثر تشددًا. ارتفعت أسعار زيت فول الصويا المادي (FOB الأرجنتين) منذ التقرير السابق، مما يعكس زيت النخيل. عاد سعر MATIF لبذور اللفت وسعر زيت بذور اللفت المادي في غرب الاتحاد الأوروبي، بعد تجربة بعض التقلبات، أيضًا إلى مستويات الأسبوع الماضي. دعمت الأخبار المتعلقة بتخفيض توقعات إنتاج بذور اللفت لأوروبا من قبل Strategie Grains الأسعار وسط طلب مكتوم على بذور اللفت من كسارات غرب الاتحاد الأوروبي. انخفضت أسعار زيت عباد الشمس منذ التقرير الأخير. يفسر المشاركون في السوق انخفاض الأسعار بسبب تباطؤ طلب الاستيراد والمحصول المتوقع من بذور الشمس في البحر الأسود. في سوق زيت جوز الهند، ارتفعت الأسعار الأوروبية، بينما ظلت الأسعار الفلبينية دون تغيير منذ التقرير الأخير. في سوق زيت الزيتون، ارتفع سعر EXW الأندلسي.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في BMD (04/09/2023) إلى 771 يورو | 832 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 754 يورو | 817 دولارًا أمريكيًا / طن متري (29/08/2023)
- ارتفع سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي الفوري (01/09/2023) إلى 808 يورو | 876 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 770 يورو | 837 دولارًا أمريكيًا / طن متري (29/08/2023)
- ارتفعت أسعار زيت النخيل في آسيا وأوروبا حيث تشعر السوق بالقلق بشأن نمط النينيو الذي يتشكل في آسيا في الأشهر المقبلة. تتوقع منظمة الأغذية والزراعة (الفاو) ومكتب الأمم المتحدة لتنسيق الشؤون الإنسانية (أوتشا) هطول أمطار أقل من المتوسط في العديد من البلدان الآسيوية في سبتمبر / أكتوبر، بما في ذلك إندونيسيا
- تتركز الأنظار بشكل خاص على الطقس الهندي حيث تلقت البلاد أمطارًا أقل بنسبة 36٪ في أغسطس عما هو معتاد. يشعر الجانب المتعلق بالطلب في الهند بالقلق من أن إمدادات البذور الزيتية يمكن أن تتأثر سلبًا بالجفاف بينما تستعد البلاد للموسم الاحتفالي
- ارتفعت واردات الهند من الزيوت الصالحة للأكل بنسبة 5٪ لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 1.85 مليون طن متري في أغسطس حيث اشترت الشركات أكثر من 1 مليون طن متري من زيت النخيل للشهر الثاني على التوالي للتخزين للمهرجانات القادمة، حسبما ذكرت رويترز
- ماليزيا 1-31 أغسطس مقابل 1-31 يوليو تصدير زيت النخيل: 1,171,998 طن متري مقابل 1,176,912 طن متري (-0.42٪)؛ ITS – 1,201,488 طن متري مقابل 1,238,438 طن متري (-2.98٪)؛ بلومبرج – 1,330,000 طن متري مقابل 1,350,000 طن متري (-1.5٪)؛ رويترز – 1,330,000 طن متري مقابل 1,350,000 طن متري (-1.8٪)
- ماليزيا 1-31 أغسطس مقابل 1-31 يوليو تقديرات إنتاج زيت النخيل والمخزونات من قبل بلومبرج (استطلاعات الرأي): المخزونات عند 1.9 مليون طن متري مقابل 1.73 مليون طن متري (+10٪)، الإنتاج عند 1.73 مليون طن متري مقابل 1.61 مليون طن متري (+7.5٪)
- ماليزيا 1-31 أغسطس مقابل 1-31 يوليو تقديرات إنتاج زيت النخيل والمخزونات من قبل رويترز (استطلاعات الرأي): المخزونات عند 1.89 مليون طن متري مقابل 1.73 مليون طن متري (+9.2٪)، الإنتاج عند 1.72 مليون طن متري مقابل 1.61 مليون طن متري (+6.8٪)
- قدرت UOB KayHian النمو في إنتاج زيت النخيل الماليزي في أغسطس بنسبة 10-14٪
- الصين 28 أغسطس – 1 سبتمبر مقابل 21-25 أغسطس مخزونات زيت النخيل في الموانئ: 676,000 طن متري مقابل 646,600 طن متري
زيت فول الصويا
- عاد سعر CBOT لزيت فول الصويا (03/09/2023)، بعد بعض التقلبات، إلى مستوى الأسبوع الماضي – 1360 يورو | 1467 دولارًا أمريكيًا / طن متري (29/08/2023)
- يقول المشاركون في السوق أنه في الأسبوع الماضي، انخفض CBOT بسبب ظروف فول الصويا الأمريكية الأفضل من المتوقع والتي أبلغت عنها وزارة الزراعة الأمريكية. ومع ذلك، في الجزء الثاني من الأسبوع، تلقت الأسعار الدعم من الأخبار المتعلقة بأسهم فول الصويا الأمريكية الأكثر تشددًا
- تذكير: اعتبارًا من 27 أغسطس، قدرت وزارة الزراعة الأمريكية فول الصويا الأمريكية في ظروف جيدة جدًا – ممتازة بنسبة 58٪ مقابل 59٪ في الأسبوع السابق (57٪ في نفس الفترة من العام الماضي)؛ فول الصويا في حالة سيئة جدًا – سيئة بنسبة 14٪ مقابل 13٪ في الأسبوع السابق (13٪ في نفس الفترة من العام الماضي)
- حتى الأسبوع المنتهي في 24 أغسطس، سجلت مبيعات التصدير الأمريكية 1.1 مليون طن متري. يستمر الطلب على فول الصويا الأمريكي في الازدهار، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في المخزونات النهائية للفترة 2023/24. يعمل هذا الاتجاه المستمر كركيزة لدعم السوق الأمريكية
- كان ارتفاع زيت النخيل يدعم أسعار زيت فول الصويا النقدية
- في أخبار أخرى، زادت StoneX تقديرها لمحصول فول الصويا البرازيلي 2023/24 إلى 163.6 مليون طن متري، ارتفاعًا من 163.4 مليون طن متري
- الصين 28 أغسطس – 1 سبتمبر مقابل 21-25 أغسطس مخزونات زيت فول الصويا في الموانئ: 1,003,300 طن متري مقابل 1,030,500 طن متري
زيت بذور اللفت
- عاد سعر MATIF لبذور اللفت (04/09/2023)، بعد بعض التقلبات، إلى مستوى الأسبوع الماضي – 465 يورو | 502 دولارًا أمريكيًا / طن متري (29/08/2023)
- ظلت أسعار بذور اللفت متقلبة حيث انقسم السوق بين نقص الطلب من الكسارات في غرب الاتحاد الأوروبي وزيادة التوترات عبر مجمع الزيوت الصالحة للأكل العالمي
- Strategie Grains 2023 سبتمبر مقابل 2023 أغسطس مقابل الموسم الماضي توقعات إنتاج بذور اللفت للاتحاد الأوروبي: 18.9 مليون طن متري مقابل 19.3 مليون طن متري مقابل 19.4 مليون طن متري
- سيتم تعويض انخفاض إمدادات بذور اللفت إلى الاتحاد الأوروبي إلى حد ما من خلال زيادة الواردات. وتجدر الإشارة إلى أنه تمت مراجعة التوقعات الخاصة بواردات بذور اللفت من أستراليا وأوكرانيا صعودًا، كما هو موضح في تقرير Strategie Grains. من المتوقع أن يتم تعزيز التدفق المتوقع لبذور اللفت الأسترالية من خلال احتياطيات المخزون الكبيرة وتوقعات الحصاد الواعدة، حتى في مواجهة الظروف الجافة في مناطق معينة
- تذكير: خفضت المفوضية الأوروبية مؤخرًا توقعات إنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي بمقدار 340 ألف طن متري إلى 19.1 مليون طن متري بسبب انخفاض جودة المحاصيل والغلات
- اكتمل حصاد بذور اللفت الأوكرانية الآن بنسبة 100٪ ويقدر بـ 4-4.2 مليون طن متري (مقابل 3 ملايين طن متري في الموسم الماضي)
- الصين 28 أغسطس – 1 سبتمبر مقابل 21-25 أغسطس مخزونات زيت بذور اللفت في الموانئ: 293,400 طن متري مقابل 311,300 طن متري
زيت عباد الشمس
- في المجموع، قدر أنه في 2022/23، صدرت أوكرانيا أكثر من 5.6 مليون طن متري من زيت عباد الشمس مقابل 4.5 مليون طن متري في الموسم الماضي
- توقعات إنتاج أوكرانيا 2023/24 مقابل 2022/23 من قبل الرابطة الأوكرانية للحبوب (UGA) لبذور عباد الشمس: 13.9 مليون طن متري مقابل 11.11 مليون طن متري
- من المتوقع أن يتم السحق عند 13.2 مليون طن متري
- توقعات إنتاج أوكرانيا 2023/24 مقابل 2022/23 من قبل الرابطة الأوكرانية للحبوب (UGA) لبذور اللفت: 4.1 مليون طن متري مقابل 3.1 مليون طن متري
- تذكير: تتوقع IKAR إنتاج بذور عباد الشمس الروسية 2023/24 عند 15.7 مليون طن متري، بانخفاض عن 16.4 مليون طن متري في 2022/23
- أفاد Oleoscope أن سحق بذور الشمس في روسيا في يوليو بلغ 1.35 مليون طن متري مقابل مليون طن متري في نفس الفترة من الموسم الماضي. بلغ إنتاج زيت عباد الشمس 569 ألف طن متري في يوليو – وهو رقم قياسي
- “أسعار صادرات زيت عباد الشمس الروسي مواتية بسبب أسعار بذور الشمس الجذابة في روسيا حيث تحافظ ضريبة التصدير على بذور الشمس داخل البلاد”، حسبما ذكر SovEcon
- مددت روسيا رسميًا رسوم تصدير زيت عباد الشمس وكعكة الزيت لمدة عام واحد حتى 31 أغسطس 2024. ومع ذلك، كان هذا متوقعًا بالفعل وتكيف المصدرون الروس معه بالفعل
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
على المدى القصير، من المتوقع أن يكون مجمع الزيوت النباتية مستقرًا – صعوديًا قليلاً (انظر الأسباب أدناه). على المدى الطويل (الخريف – الشتاء)، من المتوقع أن يكون الشعور العام لمجمع الزيوت النباتية هبوطيًا بسبب العرض والطلب العالميين الهبوطيين للزيوت والبذور بالإضافة إلى التباطؤ الاقتصادي العالمي. ومع ذلك، إذا حدث النينيو القوي في الأشهر المقبلة، فقد تتلقى الأسعار بعض الدعم.
في سوق زيت النخيل، يبدو أن السوق قد سعرت بالفعل إلى حد كبير تقديرات ارتفاع إنتاج زيت النخيل الماليزي وانخفاض الصادرات في أغسطس (انظر التقرير السابق). يمكن أن تشهد الأسعار تقلبات معتدلة بينما تنتظر السوق أرقام MPOB التي سيتم إصدارها الأسبوع المقبل. “قد تفاجئ بيانات MPOB السوق مرة أخرى لأنني لا أعتقد أن المخزونات النهائية قد تصل إلى 1.9 مليون طن متري كما هو متوقع (انظر قسم زيت النخيل) … الارتفاع سريع جدًا، وقد تأتي الصادرات أيضًا أفضل قليلاً مما تتوقعه السوق،” قال أحد التجار المقيمين في سنغافورة. في الوقت نفسه، بناء الصين والهند للمخزون للمهرجانات، وتوقعات النينيو في سبتمبر / أكتوبر في آسيا تدعم الأسعار. وبالتالي، من المتوقع أن يكون زيت النخيل مستقرًا / صعوديًا قليلاً حتى تقرير MPOB الأسبوع المقبل.
في “عالم” فول الصويا وزيت فول الصويا، خفض Pro Farmer غلات فول الصويا الأمريكية إلى 49.7 بوشل للفدان (مقابل 50.9 بوشل للفدان من وزارة الزراعة الأمريكية) وتوقع الإنتاج إلى 4.110 مليار بوشل (مقابل 4.205 مليار بوشل من وزارة الزراعة الأمريكية). أفادت مصادر أخرى أيضًا أن غلة فول الصويا الأمريكية يمكن أن تكون 49-50 بوشل للفدان حيث أن الحرارة ونقص الرطوبة في حزام الذرة في أغسطس يمكن أن يتلف المحاصيل. لا يستبعد المحللون إمكانية صدور تقرير WASDE صعودي في سبتمبر يمكن أن يظهر أرقام إنتاج أقل. يمكن للسوق أيضًا تعديل تقديراتها قبل WASDE بناءً على تقرير حالة المحاصيل الذي سيصدر في 5 سبتمبر. في هذه المرحلة، تركز السوق بشكل أساسي على الطقس الأمريكي. لا تزال NOAA ترى خطرًا من الحرارة والجفاف في بعض أجزاء حزام الذرة، مما قد يدعم الأسعار.
في سوق زيت بذور اللفت، سيتم تعويض انخفاض إمدادات بذور اللفت إلى الاتحاد الأوروبي إلى حد ما من خلال زيادة الواردات. وتجدر الإشارة إلى أنه تمت مراجعة التوقعات الخاصة بواردات بذور اللفت من أستراليا وأوكرانيا صعودًا، كما هو موضح في تقرير Strategie Grains. من المتوقع أن يتم تعزيز التدفق المتوقع لبذور اللفت الأسترالية من خلال احتياطيات المخزون الكبيرة وتوقعات الحصاد الواعدة، حتى في مواجهة الظروف الجافة في مناطق معينة. على المدى القصير، من المتوقع أن تتبع أسعار زيت بذور اللفت زيوت النخيل وفول الصويا.
في سوق زيت عباد الشمس، يأتي الضغط على الأسعار من المحصول القوي المتوقع لعباد الشمس في البحر الأسود (انظر قسم زيت عباد الشمس) وارتفاع الترحيل في روسيا. من المتوقع أن يتبع سعر زيت عباد الشمس زيوت النخيل وفول الصويا. يمكن أن تؤثر التطورات المتعلقة بالخدمات اللوجستية للتصدير الأوكرانية والصراع الروسي الأوكراني على الأسعار أيضًا. علاوة على ذلك، يمكن أن تؤثر تقديرات المحاصيل للبحر الأسود القادمة من الحقول أيضًا على الأسعار.
زيت جوز الهند
- ظلت أسعار زيت جوز الهند الخام في الفلبين (03/09/2023) عند 885 يورو | 954 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW مترو مانيلا)
- بلغ حجم الصادرات العالمية من زيت جوز الهند في النصف الأول من العام ما يزيد قليلاً عن 1.14 مليون طن متري، وهو ما يقل بنحو 2٪ عن مستوى نفس الفترة من العام الماضي (1.16 مليون طن متري)، ولكنه أعلى بنسبة 30٪ تقريبًا من قيمة يناير-يونيو 2021. (0.9 مليون طن متري)، حسبما ذكرت Oil World Germany
- وفقًا لتقديرات الوكالة، في الأشهر الستة الأولى من هذا العام، زادت المبيعات من إندونيسيا بنسبة 20٪، إلى أعلى مستوى لها منذ 8 سنوات ووصلت إلى 398 ألف طن. يشير الخبراء إلى أن زيادة الصادرات ساعدت في الحفاظ على المبيعات العالمية للمنتج عند مستوى مرتفع، حيث خفضت الفلبين الشحنات من 661 ألف طن إلى 546 ألف طن
- “ظلت الإنتاج العالمي والشحنات الخارجية قوية هذا العام على الرغم من الزيادات في صادرات زيت نواة النخيل الإندونيسي والانخفاض العام في الطلب العالمي على الزيوت اللوريك،” حسبما ذكرت Oil World
- يشيرون أيضًا إلى أنه منذ يناير من هذا العام. اشترت دول الاتحاد الأوروبي أكبر قدر من زيت جوز الهند – 354 ألف طن (بما يتماشى مع مستوى يناير-يونيو 2022). تليها الولايات المتحدة والصين، اللتان خفضتا واردات المنتج إلى 208 آلاف طن (-46 ألف طن) و 95 ألف طن (-28 ألف طن) على التوالي
نظرة عامة
نظرًا لأن طلب صناعة المواد الكيميائية الزيتية لا يزال ضعيفًا، فإن مستوردي الاتحاد الأوروبي يمارسون الصبر تحسبًا لتحسن الأسعار. في هذه المرحلة، لا توجد عوامل أخرى يمكن أن تدفع واردات الاتحاد الأوروبي من زيت جوز الهند.
زيت الزيتون
- تذكير: انخفضت مخزونات زيت الزيتون في إسبانيا في يوليو بمقدار 73000-75000 طن متري
- يكشف المطلعون على بواطن الأمور أن المخزونات المتبقية من المنتجين تبلغ حوالي 151000 طن متري. إذا استمر المعدل الحالي للانخفاض، فقد تستنفد هذه المخزونات قبل بدء الحصاد القادم في أكتوبر، كما أبرز خبراء الصناعة
- مما يزيد من تعقيد هذا الوضع المخاوف بشأن نتائج الحصاد في الدول المصدرة الأوروبية الأخرى – إيطاليا واليونان – اللتين تعانيان من ظروف الجفاف. هذه المجموعة المجمعة من الظروف لديها القدرة على أن تبلغ ذروتها في انخفاض إنتاج زيت الزيتون داخل الاتحاد الأوروبي، لتصل إلى نطاق 1.3-1.45 مليون طن متري. تجدر الإشارة إلى أن هذا الرقم يتناقض بشكل صارخ مع متوسط الخمس سنوات البالغ 2.1 مليون طن متري