الأسبوع 39: زيوت نباتية متباينة، زيت عباد الشمس يقفز بسبب ارتفاع أسعار البذور والجيوسياسة
شهدت الزيوت النباتية تقلبات منذ التقرير السابق مرة أخرى. كان سعر زيت النخيل في بورصة ماليزيا مستقرًا، بينما انخفضت الأسعار النقدية الأوروبية. ويمكن تفسير ذلك بتقديرات لإنتاج وزيادة مخزونات زيت النخيل الماليزي بسرعة في سبتمبر، والتي فاقت أرقام التصدير المرتفعة. انخفض سعر زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو بمقدار 120 دولارًا هذا الأسبوع مقارنة بالفترة نفسها من الأسبوع الماضي. يفسر المشاركون في السوق الانخفاض بتسارع حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب مع تباطؤ صادرات فول الصويا من البلاد والدولار القوي. ظلت الأسعار النقدية الأرجنتينية (نوفمبر-ديسمبر) مستقرة بسبب توقعات بانخفاض توافر المنتج في ديسمبر بسبب توقعات بتمديد صيانة المصانع في الأرجنتين. ظلت الأسعار النقدية للاتحاد الأوروبي لزيت بذور اللفت مستقرة. ارتفع سعر MATIF بشكل طفيف، ربما بسبب الأخبار المتعلقة بتخفيض توقعات الحصاد في أستراليا الغربية والجيوسياسة في البحر الأسود. أظهرت أسعار زيت عباد الشمس نموًا قويًا الأسبوع الماضي. يمكن أن تكون الأسباب هي ارتفاع أسعار بذور عباد الشمس الأوكرانية المحلية، والأخبار المتعلقة بهجوم روسيا على ميناء إيزمايل الأوكراني، ورفض روسيا لخطة السلام الأوكرانية المقترحة من الأمم المتحدة بالإضافة إلى شروط تجديد صفقة الحبوب في البحر الأسود.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (25/09/2023)، بعد بعض التقلبات، عاد إلى 736 يورو | 785 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (21/09/2023) إلى 759 يورو | 807 دولارات أمريكية / طن متري من 789 يورو | 840 دولارًا أمريكيًا / طن متري في (15/09/2023)
- فاقت تقديرات إنتاج وزيادة مخزونات زيت النخيل الماليزي بسرعة في سبتمبر تقديرات التصدير المرتفعة لشهر سبتمبر. علاوة على ذلك، أبلغت ITS عن تباطؤ صادرات زيت النخيل من إندونيسيا في أغسطس. ونتيجة لذلك، ظل سعر بورصة ماليزيا مستقرًا (انظر الرسم البياني 1)، بينما ضعفت أسعار زيت النخيل الخام وزيت نواة النخيل الخام الأوروبية (انظر الرسم البياني 2)
- صادرات زيت النخيل الماليزي من 1 إلى 25 سبتمبر مقابل 1 إلى 25 أغسطس (بالطن المتري): ITS – 1,144,707 مقابل 974,235 (+17.5٪)؛ AmSpec – 1,088,875 مقابل 945,155 (+15.21٪)؛ SGS – 1,165,690 مقابل 987,212 (+18.08٪)
- إنتاج MPOA من 1 إلى 20 سبتمبر 2023: شبه الجزيرة (+9.90٪)؛ صباح (+18.18٪)؛ ساراواك (+13.13٪)؛ شرق ماليزيا (+16.79٪)؛ ماليزيا بأكملها (+12.38٪)
- صادرات زيت النخيل الإندونيسي أغسطس مقابل يوليو (بالطن المتري): 2,667,512 مقابل 2,728,659 (-2.24٪)
زيت فول الصويا
- انخفض سعر بورصة شيكاغو لزيت فول الصويا (25/09/2023) إلى 1216 يورو | 1295 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 1290 يورو | 1375 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 3)
- يفسر المشاركون في السوق الانخفاض بتسارع حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب مع تباطؤ صادرات فول الصويا من البلاد في الأسبوع المنتهي في 14 سبتمبر والدولار القوي
- اعتبارًا من 24 سبتمبر، اكتمل حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة بنسبة 12٪، وفقًا لبيانات الحكومة التي تم عرضها يوم الاثنين. هذا يسبق المتوسط الخمس سنوات بقليل
- اعتبارًا من 24 سبتمبر، تقدر وزارة الزراعة الأمريكية فول الصويا في الولايات المتحدة في ظروف جيدة جدًا بنسبة 50٪ مقابل 52٪ في الأسبوع السابق (مقابل 55٪ في نفس الفترة من العام الماضي)؛ فول الصويا في حالة سيئة جدًا بنسبة 18٪ مقابل 18٪ في الأسبوع السابق (مقابل 15٪ في نفس الفترة من العام الماضي)
- الأسبوع المنتهي في 14 سبتمبر، بالنسبة لفول الصويا، أبلغت وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات التصدير الأسبوعية للولايات المتحدة عند 434100 طن متري، أقل من نطاق توقعات التجارة
- يقول الخبراء إن الطلب على التصدير على الحبوب والبذور الزيتية الأمريكية يتخلف وسط الإمدادات الوفيرة من المحاصيل من البرازيل والدولار الأمريكي وانخفاض مستويات المياه في نهر المسيسيبي، مما يبطئ حركة البارجات إلى محطات التصدير
- اعتبارًا من 24 سبتمبر، تقدر وزارة الزراعة الأمريكية فول الصويا في الولايات المتحدة في ظروف جيدة جدًا بنسبة 50٪ مقابل 52٪ في الأسبوع السابق (مقابل 55٪ في نفس الفترة من العام الماضي)؛ فول الصويا في حالة سيئة جدًا لم تتغير عند 18٪ (مقابل 15٪ في نفس الفترة من العام الماضي)
- بناءً على استطلاع أجرته S&P Global، قد تنخفض غلات فول الصويا الهندية لعام 2023/24 عما تتوقعه الحكومة الهندية بسبب هطول الأمطار دون المعدل الطبيعي في أغسطس. يتوقع المشاركون في السوق 12.1 مليون طن متري مقابل 13.1 مليون طن متري في الموسم الماضي. تتوقع الحكومة الهندية 14.97 مليون طن متري
- في أخبار أخرى، من المتوقع أن تنمو قدرة معالجة البذور الزيتية في البرازيل بنسبة 9٪ في عام 2024 بعد أن أعلن القطاع عن استثمارات بقيمة 1.24 مليار دولار في هذا المجال الأسبوع الماضي
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (25/09/2023) إلى 441 يورو | 469 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 433 يورو | 462 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 4)
- ارتفع سعر MATIF بشكل طفيف، ربما بسبب الأخبار المتعلقة بتخفيض توقعات الحصاد في أستراليا الغربية والجيوسياسة في البحر الأسود
- تنتقل حصاد الكانولا (بذور اللفت) الكندية إلى المراحل الأخيرة. بحلول 18 سبتمبر، تم قطع 65٪ من المحصول في ساسكاتشوان، المقاطعة المنتجة الأولى
- في الأسبوع الماضي، خفضت جمعية صناعة الحبوب في أستراليا الغربية (GIWA) تقديرها السابق لشهر أغسطس لمحصول الكانولا في المنطقة من 2.51 مليون طن متري إلى 2.26 مليون طن متري بسبب الظروف الجافة المطولة. ومع ذلك، ورد في التقرير أن الأمطار في منتصف سبتمبر ساعدت في استقرار الوضع
- تشير أحدث جداول توازن العرض والطلب من وزارة الزراعة والأغذية الزراعية في كندا (AAFC)، والتي تتضمن بيانات الإنتاج والمخزون الأخيرة من إحصائيات كندا، إلى أنه من المتوقع أن تكون إمدادات الكانولا الكندية المنقولة للسنة التسويقية الحالية أكثر تقييدًا مما كان متوقعًا في السابق
- تمت مراجعة التوقعات الخاصة بمخزونات الكانولا النهائية في 2023/24 إلى مستوى أكثر إحكامًا يبلغ 1.000 مليون طن فقط، مما يمثل انخفاضًا قدره 700000 طن من توقعات أغسطس وأقل بكثير من الكانولا المنقولة البالغة 1.506 مليون طن في 2022/23
- شهد إنتاج الكانولا انخفاضًا عن تقديرات أغسطس، حيث بلغ حاليًا 17.368 مليون طن متري، على النقيض من 18.695 مليون طن متري تم حصادها في 2022/23. تبلغ التوقعات لصادرات الكانولا 7.700 مليون طن متري، وهو ما يقل بشكل كبير عن 9.000 مليون طن متري المتوقعة في أغسطس ولكنه يتماشى مع 7.948 مليون طن متري المصدرة في 2022/23
- في الوقت نفسه، تمت زيادة الاستهلاك المحلي المتوقع للكانولا لعام 2023/24 إلى 10.274 مليون طن متري، ارتفاعًا من رقم أغسطس البالغ 9.950 مليون طن متري
زيت عباد الشمس
- يمكن أن تكون الأسباب هي ارتفاع أسعار بذور عباد الشمس الأوكرانية المحلية، والأخبار المتعلقة بهجوم روسيا على ميناء إيزمايل الأوكراني، ورفض روسيا لخطة السلام الأوكرانية المقترحة بالإضافة إلى شروط تجديد صفقة الحبوب في البحر الأسود
- “ارتفعت أسعار CPT لبذور عباد الشمس الأوكرانية من ما يقرب من 10000 وحدة نقدية أوكرانية / طن متري إلى 12000 وحدة نقدية أوكرانية / طن متري،” قال تاجر مقره أوكرانيا. “حصل المزارعون بالفعل على بعض النقود من المبيعات المبكرة ويشعرون الآن أنه يمكنهم الاحتفاظ بالبذور للحصول على أسعار أعلى. إلى جانب ذلك، كانت بلغاريا تعرض أسعار استيراد أفضل. وقد دفعت هذه العوامل المطاحن الأوكرانية إلى زيادة الأسعار. ومع ذلك، فإن الأخبار المتعلقة بالحصص من بلغاريا يمكن أن تحد من نمو أسعار البذور،” أضاف التاجر
- أعلنت السلطات البلغارية عن وقف واردات عباد الشمس من أوكرانيا خارج الحصص. “سنجري محادثة مع رئيس وزراء أوكرانيا، سنشرح خلالها أننا ناقشنا إدخال حصة معينة لبلغاريا، والتي سيتم تحديدها عندما نوضح حجمها. لن نسمح بالواردات من أوكرانيا في المستقبل القريب،” قال بعد اجتماع مع ممثلي المزارعين
- في أخبار أخرى، ضربت روسيا البنية التحتية للموانئ الأوكرانية ومرافق تخزين الحبوب في ضربة بطائرات بدون طيار ليلية على منطقة تصدير الحبوب في إيزمايل، حسبما قال مسؤولون أوكرانيون يوم الثلاثاء
- قال وزير الخارجية الروسي للأمم المتحدة إن خطة السلام الأوكرانية المقترحة وأحدث المقترحات لإحياء مبادرة الحبوب في البحر الأسود “ليست واقعية”
- “من المستحيل تنفيذ هذا. إنه ليس واقعيًا والجميع يفهمون هذا، ولكن في الوقت نفسه، يقولون إن هذا هو الأساس الوحيد للمفاوضات.” قال لافروف إن الصراع سيتم حله في ساحة المعركة إذا تمسكت كييف وحلفاؤها الغربيون بموقفهم
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
في سوق زيت النخيل، على الرغم من التقارير الأخيرة عن الصادرات المتسارعة من ماليزيا، لا يزال الإنتاج قويًا، والمخزونات آخذة في الارتفاع بمعدل سريع، ومن المتوقع أن تتجاوز أرقام العام الماضي. علاوة على ذلك، لاحظ المستوردون بالفعل مخزونات أعلى بكثير في أغسطس مقارنة بالعام السابق (انظر الهند على سبيل المثال في الرسم البياني 7). بالإضافة إلى ذلك، كانت الصادرات الإندونيسية أيضًا أبطأ في أغسطس، مما قد يكون قد ساهم في زيادة مستويات المخزون داخل البلاد. يتم تعليق الآمال المتفائلة على التخفيض المحتمل لحصاد فول الصويا في الهند. كما حذرت وكالات الأرصاد الجوية من احتمالية حدوث ظروف الجفاف في إندونيسيا في أكتوبر. ومع ذلك، في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين، من المتوقع أن تظل الأسعار محايدة نسبيًا إلى هبوطية.
في سوق زيت فول الصويا، هناك تكهنات تدور حول قيام وزارة الزراعة الأمريكية بتخفيض غلات فول الصويا الأمريكية في تقريرها القادم في أكتوبر. تأخذ معنويات السوق بالفعل في الاعتبار انخفاضًا متوقعًا في الغلة الأمريكية الحالية البالغة 3.37 طن متري لكل هكتار، ويرجع ذلك أساسًا إلى الطقس الحار الذي شهدته في أغسطس. ومع ذلك، فإن درجة هذا التعديل أمر بالغ الأهمية. إذا انخفضت غلة فول الصويا الأمريكية إلى ما دون 3.36 طن متري لكل هكتار، فسيؤدي ذلك إلى وضع أكثر إحكامًا للعرض والطلب في الولايات المتحدة، مما يوفر الدعم للأسعار. على العكس من ذلك، من المرجح أن يمارس التخفيض الأصغر ضغطًا هبوطيًا على الأسعار. حتى يتم إصدار تقرير أكتوبر، من المتوقع حدوث تقلبات في الأسعار في سوق بورصة شيكاغو مع تفاعل السوق مع التحديثات المتعلقة بالظروف الجوية وتقييمات المحاصيل وبيانات التصدير الأمريكية. قد تشهد الأسعار النقدية أيضًا بعض التقلبات، ولكن بدرجة أقل.
يسعى زيت بذور اللفت حاليًا إلى الحصول على زخم من أسواق الزيوت الأخرى. ظلت صادرات الديزل الحيوي الصينية إلى الاتحاد الأوروبي دون تغيير منذ يوليو (انظر الرسم البياني 8). وقد مارس هذا العامل ضغوطًا على مجمع الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، يشهد سوق RME (إستر ميثيل بذور اللفت) بعض الموسمية المواتية، مما يؤدي إلى بعض الطلب على RME وأسعار ليست سيئة للغاية للمعالجات (انظر الرسم البياني 9). ومع ذلك، لم يتم رؤية أي شيء كبير جدًا. سيراقب المشاركون في السوق في سوق زيت بذور اللفت عن كثب التطورات في أسواق فول الصويا وزيت النخيل، بالإضافة إلى أي تحديثات تتعلق بتحقيقات الديزل الحيوي المتعلقة بواردات الديزل الحيوي الإندونيسي إلى الاتحاد الأوروبي. بشكل عام، من المتوقع أن يكون زيت بذور اللفت مستقرًا على المدى القصير.
شهد زيت عباد الشمس ارتفاعًا استجابة للتطورات الجيوسياسية. ومع ذلك، على الرغم من توافر بذور عباد الشمس، فإن المزارعين مترددون في بيعها بأسعار أقل. المطاحن لديها القدرة على معالجة البذور الزيتية الأخرى أيضًا (فول الصويا، بذور اللفت). يبدو أن مستوى السعر الحالي يجب أن يظل مستقرًا، حيث أن الأسعار المنخفضة لا تلبي توقعات المنتجين. ومع ذلك، فمن غير المؤكد ما إذا كانت الأسعار ستزيد، نظرًا لأن أوروبا وآسيا لديهما مخزونات كافية ويمكنهما تحمل الانتظار. بالإضافة إلى ذلك، تقدم روسيا خصومات، مما قد يبقي الأسعار في نطاق محايد، على الرغم من وجود إمكانية للتفاؤل إذا ظهرت المزيد من الأخبار الجيوسياسية.
زيت جوز الهند
- ظلت أسعار زيت جوز الهند الخام في الفلبين (25/09/2023) عند 885 يورو | 954 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW مترو مانيلا) (انظر الرسم البياني 11)
- لوحظ انخفاض الطلب ونشاط السوق في سوق روتردام الأسبوع الماضي
نظرة عامة
نظرًا لأن طلب صناعة الكيماويات الزيتية لا يزال ضعيفًا، يمارس مستوردو الاتحاد الأوروبي الصبر تحسبًا لتحسين الأسعار. في هذه المرحلة، لا توجد عوامل أخرى يمكن أن تؤدي إلى واردات زيت جوز الهند في الاتحاد الأوروبي.
زيت الزيتون
- أشار العديد من سماسرة زيت الزيتون في إسبانيا إلى انخفاض الاهتمام بشراء زيت الزيتون المكرر
- “يزداد استهلاك زيت تفل الزيتون المكرر بشكل كبير، لأنه الآن أرخص بكثير من زيت الزيتون المكرر،” قال أحد السماسرة
- في 22/09/2023، شوهد الفارق بين زيت الزيتون المكرر (EXW الأندلس) وزيت تفل الزيتون المكرر (EXW الأندلس) عند 3210 يورو / طن متري. وقد مثل هذا أكبر فرق لوحظ على مدار العام (انظر الرسم البياني 12)
- في أخبار أخرى، شهدت صادرات زيت الزيتون الأندلسي انخفاضًا بنسبة 10.1٪ من يناير إلى يوليو، حيث بلغت المبيعات 1724 مليون يورو. يقع هذا المنتج ضمن فئة الدهون والزيوت النباتية، والتي شهدت أيضًا انخفاضًا بنسبة 13.3٪، ووصلت إلى قيمة إجمالية قدرها 2004 مليون يورو، وهو ما يمثل 8.8٪ من الإجمالي العام
الرسم البياني 12: الفارق بين زيت الزيتون المكرر (EXW الأندلس) وزيت تفل الزيتون المكرر (EXW الأندلس)
نظرة عامة
تتميز السوق الحالية بتباين الآراء فيما يتعلق بالاتجاه المستقبلي لأسعار زيت الزيتون الإسباني. يزعم بعض الخبراء أن قيود العرض المستمرة من المرجح أن تستمر في موسم 2023/24، وبالتالي الحفاظ على مستويات الأسعار المرتفعة. على العكس من ذلك، يجادل آخرون بأن انخفاض الاستهلاك قد يعمل كعامل موازن، مما قد يؤدي إلى تعديل الأسعار.
من ناحية أخرى، تختار Vespers اتباع نهج متحفظ، وتدعو إلى مسار أسعار مستقر على المدى القصير. يعتمد هذا النهج على الاعتقاد بأنه يجب على السوق انتظار وصول حصاد الزيتون الجديد في أكتوبر وإجراء المزيد من التقييمات قبل إجراء تقييمات نهائية.