الأسبوع 47: ارتفاع زيوت الخضروات الرئيسية للأسبوع الثاني على التوالي بسبب المخاوف بشأن الطقس في البرازيل
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (2023-11-20) إلى 755 يورو | 814 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 730 يورو | 780 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت النخيل الخام (2023-11-20) إلى 893 يورو | 975 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، يناير) من 885 يورو | 945 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت نواة النخيل الخام (2023-11-20) إلى 906 يورو | 990 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، يناير-فبراير) من 885 يورو | 945 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- تلقت أسعار زيت النخيل العالمية دعمًا من انخفاض أرقام سبوما وزيادة الطلب على فول الصويا من الصين وارتفاع معايير زيت فول الصويا. أدت الصادرات الماليزية الأبطأ وتقوية الرينجيت الماليزي إلى الحد من نمو أسعار زيت النخيل
- سبوما 1-20 نوفمبر: من المتوقع انخفاض بنسبة 6٪
- كشفت البيانات الصادرة يوم الاثنين أن واردات الصين من فول الصويا من البرازيل زادت بنسبة 71٪ في أكتوبر مقارنة بالعام السابق، مدفوعة بانخفاض الأسعار بسبب الحصاد الوفير في الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية (انظر الرسم البياني 1)
- استوردت الصين 4.81 مليون طن متري من البذور الزيتية من البرازيل الشهر الماضي
- صادرات زيت النخيل الماليزي 1-20 نوفمبر مقابل أكتوبر (بالطن المتري): ITS – 910,513 (-2.25٪) مقابل 931,435؛ AmSpec – 869,143 (-1.89٪) مقابل 885,888؛ SGS – 850,543 مقابل 943,014 (-9.81٪)
- في 2023-11-21، أغلق الدولار الأمريكي/الرينجيت الماليزي عند 4.6480 مقابل 4.6480 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- سمعت فيسبير من مصادر مقربة من GAPKI أن أرقام زيت النخيل لشهر سبتمبر ستكون على النحو التالي (مليون طن متري): المخزونات النهائية عند 3,103 مقابل 3,238 في أغسطس (-4٪)، والإنتاج عند 4,537 مقابل 4,221 في أغسطس (+7.4٪)، والاستهلاك عند 1,979 مقابل 2,037 في أغسطس (-2.8٪)، والصادرات عند 2,693 مقابل 2,073 في أغسطس (+29٪)
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر تسوية زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو إلى 1171 دولارًا أمريكيًا | 1072 يورو / طن متري من 1136 دولارًا أمريكيًا | 1063 يورو / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- دعمت أرقام نوبا الصعودية أسعار زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو
- وصلت عملية سحق فول الصويا في الولايات المتحدة في أكتوبر 2023 إلى مستوى قياسي بلغ 189.774 مليون بوشل، متجاوزة متوسط تقديرات التجارة البالغ 187.237 مليون بوشل. يمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 14.7٪ عن 165.456 مليون بوشل في سبتمبر 2023 وزيادة بنسبة 2.9٪ عن 184.464 مليون بوشل في أكتوبر 2022
- انخفضت مخزونات زيت فول الصويا في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى لها منذ ديسمبر 2014 عند 1.099 مليار رطل، أقل من متوسط تقديرات التجارة البالغ 1.1888 مليار رطل. هذا يمثل انخفاضًا بنسبة 0.8٪ عن 1.108 مليار رطل في سبتمبر 2023 وانخفاضًا كبيرًا بنسبة 28.1٪ عن 1.528 مليار رطل في أكتوبر 2022
- في أكتوبر 2023، وصل إنتاج زيت الصويا إلى 2.246 مليار رطل، بزيادة عن إنتاج سبتمبر 2023 البالغ 1.974 مليار رطل وأيضًا أعلى من إنتاج أكتوبر 2022 البالغ 2.198 مليار رطل
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير الأرجنتيني الآجل لزيت فول الصويا الخام (2023-11-20) إلى 940 يورو | 1027 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB Up River، يناير) من 959 يورو | 1025 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- أفادت AgRural أن زراعة فول الصويا في البرازيل لا تزال تسير بوتيرة بطيئة متعددة السنوات، 68٪ مقابل 80٪ في نفس الفترة من العام الماضي. يأتي التأخير وسط طقس سيئ في معظم أنحاء الأراضي الوطنية
- علمت فيسبير أن البرازيل تلقت أمطارًا أقل من المتوقع في نهاية الأسبوع الماضي، مما ساهم في معنويات صعودية في سوق فول الصويا في شيكاغو (انظر قسم زيت بذور اللفت)
- قد يؤدي انتخاب الرئيس الأرجنتيني الجديد، الذي قد يغير السياسة النقدية للبلاد، إلى تعزيز الأسعار الأرجنتينية. وفقًا للمحللين، قد يؤدي التحول المحتمل للأرجنتين نحو الدولار الأمريكي، بصفتها المصدر الرئيسي لوجبة فول الصويا وزيت الصويا، إلى احتفاظ المنتجين بحبوبهم لفترة أطول بسبب عدم وجود حوافز سعر الصرف
- بالإضافة إلى ذلك، لاحظت الحكومة الأرجنتينية الحد الأدنى من مبيعات فول الصويا من قبل المزارعين، وبالتالي تقييد الإمدادات لمصانع السحق. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تخضع هذه المرافق لصيانة ممتدة في ديسمبر، بسبب ندرة الحبوب المتاحة
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (2023-11-20) إلى 432 يورو | 471 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 443 يورو | 473 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- كانت MATIF الأوروبية تعكس إلى حد ما مسار حبوب شيكاغو (انظر الرسم البياني 2)، ومع ذلك لم تلحق بحركة انتعاش الحبوب (بعد؟)
- بما أنه عند 502 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-11-20، انخفض سعر بورصة شيكاغو لفول الصويا أولاً الأسبوع الماضي بناءً على توقعات الطقس المواتي في البرازيل خلال عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، نظرًا لأن توقعات الطقس لم تتحقق بالكامل، فقد أظهرت الأسعار انتعاشًا يوم الاثنين، وحققت مستويات مماثلة لمستويات الأسبوع الماضي
- عاد مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت بذور اللفت الخام (2023-11-20)، بعد قفزة، إلى مستويات الأسبوع الماضي – 900 يورو | 983 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB DutchMill/Extank، يناير)
- تحرك مؤشر فيسبير الفوري الصريح FOB ARA لـ RME (إستر ميثيل بذور اللفت، أي وقود الديزل الحيوي القائم على زيت بذور اللفت) بشكل جانبي منذ التقرير السابق
- تبع زيت بذور اللفت الأوروبي بشكل رئيسي مجمع فول الصويا في شيكاغو، لكن أسعار RME المستقرة لم تدعم نمو أسعار زيت بذور اللفت، وعادت الأسعار إلى مستويات الأسبوع الماضي
زيت عباد الشمس
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت عباد الشمس الخام (2023-11-20) إلى 888 يورو | 970 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB 6Ports (FOSFA 52)، يناير-فبراير-مارس) من 889 يورو | 950 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- وجد زيت عباد الشمس الدعم في ارتفاع معايير زيت فول الصويا، وانخفاض مبيعات مزارعي عباد الشمس في أوكرانيا، وزيادة تكاليف الخدمات اللوجستية، وارتفاع شهية المشترين (كما أفاد اللاعبون المحليون)
- “على خلفية ارتفاع أسعار زيت عباد الشمس وقمع مبيعات عباد الشمس من قبل المنتجين، اضطرت المعالجات إلى زيادة أسعار شراء عباد الشمس بمقدار 500-1000 UAH/t إلى 13600-14600 UAH/t مع التسليم إلى المصنع، لكن هذا لم يزد من الإمدادات،” أفاد Grain Trade
- سمعت فيسبير من اللاعبين المحليين في أوكرانيا أن تكاليف الخدمات اللوجستية قد زادت منذ بداية إضراب سائقي الشاحنات البولنديين على الحدود البولندية الأوكرانية وضرب الطائرات بدون طيار الروسية لسفينة مدنية بالقرب من ميناء أوكراني
- أدى الحصار على الحدود البولندية الأوكرانية، والذي بدأ قبل أسبوعين، إلى ترك ما يصل إلى 20000 مركبة عالقة على جانبي الحدود وحث السلطات في كييف على تقديم المساعدة لإجلاء السائقين العالقين
- في أخبار أخرى، تستعد الدول الأعضاء في الناتو لعملية خاصة مشتركة لتطهير البحر الأسود من الألغام، وقالت أوكرانيا إن آلية التأمين الخاصة للسفن التي تستخدم الممر البحري الأوكراني ستبدأ في العمل في غضون أسبوعين
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
زيت النخيل: في تحديثنا السابق، أشرنا إلى وجهات نظر الخبراء بأن إنتاج زيت النخيل في ماليزيا قد ينخفض بنسبة 6-8٪ في نوفمبر. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تنخفض الصادرات بنسبة 4-5٪، مما قد يؤدي إلى زيادة بنسبة 3٪ في المخزونات النهائية. لا يزال سيناريو الطلب غير مؤكد: يستأنف المشترون الهنود ببطء بعد ديوالي، ويقوم المشترون الصينيون بتخزين البضائع بنشاط للعام القمري الجديد. يؤدي عدم وجود مشتريات كبيرة في نهاية العام من الهند، وهي سوق رئيسي لزيت النخيل، إلى حذر المشتري. في أخبار أخرى، تتوقع LSEG Weather Research هطول أمطار غزيرة في أواخر نوفمبر، مما قد يتسبب في فيضانات في إندونيسيا وماليزيا. ومع ذلك، لا يرى السوق ذلك على أنه شيء متفائل للغاية، على الأقل في الوقت الحالي. وبالتالي، قد لا تحافظ أسعار زيت النخيل، بمفردها، على النمو. ومع ذلك، إذا استمر الاتجاه الصعودي في البرازيل، فقد ترتفع أسعار زيت النخيل، مما يعكس مسار أسعار زيت فول الصويا.
زيت فول الصويا: كما ذكرنا سابقًا، تشير وكالة الأرصاد الجوية HSAT إلى مخاطر طقس كبيرة لماتو غروسو وغوياس وبارانا. وتيرة الزراعة البرازيلية أبطأ من السنوات السابقة. في مناطق معينة، من الضروري إعادة الزراعة، وهناك تقارير تفيد بأن المزارعين يفكرون في محاصيل بديلة. خفضت AgRural، وهي وكالة محلية، بالفعل توقعات الإنتاج وتلمح إلى إمكانية حدوث المزيد من الانخفاضات. ومع ذلك، ينصح بعض الخبراء بأنه قد يكون من السابق لأوانه إجراء هذه التعديلات في هذه المرحلة من الموسم. ونتيجة لذلك، نتوقع أن يحافظ سوق زيت فول الصويا على موقف محايد أو صعودي بشكل معتدل على المدى القصير.
زيت بذور اللفت: حاليًا، يفتقر سوق زيت بذور اللفت إلى المحفزات في قطاع الوقود الحيوي الهادئ. كانت أسعار زيت بذور اللفت الأوروبي و RME مستقرة منذ الأسبوع الماضي. قامت شركات البترول في الغالب بتلبية التزاماتها بالخلط لعام 2023، مع توقع زيادة في الطلب في الربع الأول. بالإضافة إلى ذلك، يؤدي الركود الوشيك في أوروبا إلى تقليل استهلاك الطاقة الإجمالي، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار في قطاع الطاقة. يمارس هذا الاتجاه ضغوطًا هبوطية على كل من RME وأسعار زيت بذور اللفت. في الوقت الحالي، تتأثر أسعار زيت بذور اللفت إلى حد كبير باتجاهات RME وزيت فول الصويا. يمكن أن تعني الاستقرار في أسعار RME أن أي حركة صعودية في زيت فول الصويا قد تعزز أيضًا أسعار زيت بذور اللفت.
زيت عباد الشمس: يستجيب السوق بشكل إيجابي لجهود أوكرانيا والدول الأخرى لتعزيز الخدمات اللوجستية الأوكرانية. تشير المناقشات التي أجراها بعض أعضاء الناتو حول إزالة الألغام في البحر الأسود، وإنشاء ممر إنساني، والبيانات المتعلقة بالتأمين على الشحنات من خلال هذا الممر إلى السوق بأن أوكرانيا تتكيف بشكل مبتكر مع تصدير المنتجات الزراعية وسط ظروف صعبة. ومع ذلك، لا يزال يتعين رؤية فعالية هذه التدابير. تعد غلات المحاصيل الأوكرانية والروسية كبيرة ومحصودة بالكامل تقريبًا، وهي عوامل تميل إلى أن تكون هبوطية للسوق. ومع ذلك، كما هو الحال مع الزيوت النباتية الأخرى، يمكن أن ينشأ الدعم المحتمل من المعنويات الصعودية المحيطة بظروف الطقس في البرازيل.
نظرة عامة أطول مدى على الزيوت النباتية:على المدى الطويل، استنادًا إلى أرقام نوفمبر الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية الأسبوع الماضي، لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض نسبة SUR العالمية للزيوت النباتية (تشمل جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.51٪ في 2022/23 إلى 13.9٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد نسبة SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.3٪ إلى 24.3٪ (المخزونات النهائية/السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. وهذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة هبوطية إلى حد ما لمسار الأسعار. ومع ذلك، هناك خطر ارتفاع الأسعار يمكن أن يتغذى على ظاهرة النينيو القوية، وتصاعد الصراعات الإسرائيلية-الحماسية والروسية-الأوكرانية، وتدهور المحاصيل في أمريكا اللاتينية.
زيت جوز الهند
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت جوز الهند الخام (2023-11-20) إلى 989 يورو | 1080 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، يناير-فبراير) من 1030 يورو | 1100 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- “ظل زيت جوز الهند في سوق روتردام غير مثير للأحداث للأسبوع الثالث على التوالي هذا الأسبوع مع غياب المشترين عمليًا جنبًا إلى جنب مع فرق السعر المتضخم مقابل زيت نواة النخيل،” أفاد UCAP
- “ظل سوق زيت جوز الهند FOB مغلقًا،” أضافت المنظمة
نظرة عامة
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الطلب البطيء من صناعة الكيماويات الزيتية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي اللاحق في أوروبا.
زيت الزيتون
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لزيت الزيتون المكرر (2023-11-17) إلى 6600 يورو | 7164 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 6700 يورو | 7150 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-11-10
- يأتي التراجع في الأسعار بعد ارتفاع في إنتاج زيت الزيتون للموسم الجديد، مما أدى إلى زيادة المعروض في السوق. حدث هذا الفائض في العرض في نفس الوقت الذي انخفض فيه الشراء في جميع أنحاء الصناعة، مما أجبر المنتجين على خفض أسعارهم في محاولة لجذب العملاء