الأسبوع الأول: زيوت الخضروات الرئيسية تبدأ عام 2024 ضعيفة، وزيت الزيتون يرتفع مرة أخرى
انخفضت أسعار زيوت الخضروات منذ الأسبوع السابق. انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية بسبب ضعف أرقام التصدير من ماليزيا، وانخفاض الزيوت المنافسة، وانخفاض طفيف في سعر خام برنت من أسبوع لآخر. تراجعت أسعار فول الصويا بسبب الأخبار المتعلقة بالطقس المواتي في البرازيل والأرجنتين. انخفضت أسعار زيت بذور اللفت وزيت عباد الشمس وزيت جوز الهند بشكل طفيف بسبب محدودية الاهتمام بالشراء. في المقابل، أظهرت أسعار زيت الزيتون زيادة قوية بسبب محدودية المعروض وثبات الطلب.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام (يناير 24) (BMD) إلى 719 يورو | 787 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-01-03) من 724 يورو | 799 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-27
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت النخيل الخام (2024-01-04) بالدولار الأمريكي إلى 945 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، مارس) من 958 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت نواة النخيل الخام (2024-01-04) إلى 865 يورو | 945 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، فبراير-مارس) من 868 يورو | 955 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-22
- انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية بسبب ضعف أرقام التصدير من ماليزيا، وانخفاض الزيوت المنافسة، وانخفاض طفيف في سعر خام برنت من أسبوع لآخر. قدرت الخسائر بسبب تقديرات انخفاض الإنتاج والمخزونات في ماليزيا
- صادرات ماليزيا من 1-31 ديسمبر 2023 مقابل 1-30 نوفمبر 2023 (بالطن المتري): AmSpec – 1,353,828 مقابل 1,382,883 (-2.10٪)، ITS – 1,378,930 مقابل 1,530,673 (-9.91٪)، SGS – 1,310,837 مقابل 1,412,888 (-7.22٪)
- شهدت الصادرات انخفاضًا بسبب انخفاض الشحنات إلى كل من الشرق الأوسط والاتحاد الأوروبي نتيجة للاضطرابات في طريق التجارة في البحر الأحمر الناجمة عن هجمات الحوثيين
- انخفض خام برنت (مارس 24) إلى 78.25 دولارًا أمريكيًا / برميل في 2024-01-03 من 79.54 دولارًا أمريكيًا / برميل في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 1)
- SPPOMA 1-31 ديسمبر: -12.32٪
- مسح UOB KayHian لإنتاج ديسمبر 23 لماليزيا: -10٪ إلى -14٪
- استطلاع بلومبرج حول تقرير MPOB القادم: المخزونات 2.37 مليون مقابل 2.42 مليون (-2.1٪)، الإنتاج 1.61 مليون مقابل 1.79 مليون (-10٪)، الواردات 40 ألف مقابل 39.7 ألف، الصادرات 1.33 مليون مقابل 1.40 مليون (-5٪)، LDsp 250-400 ألف مقابل 458 ألف
- استطلاع رويترز: الإنتاج 1.60 مليون مقابل 1.79 مليون (-10.3٪)، الواردات 43 ألف مقابل 40 ألف، الصادرات 1.34 مليون مقابل 1.40 مليون (-4.4٪)، LDsp 367 ألف مقابل 458 ألف، Stks 2.37 مليون مقابل 2.42 مليون (-2.3٪)
زيت فول الصويا
- انخفض سعر تسوية زيت فول الصويا (يناير 24) (CBOT) إلى 968 يورو | 1060 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-01-03) من 964 يورو | 1063 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-27
- انخفض سعر تسوية فول الصويا (مارس 24) (CBOT) إلى 466 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-01-03) من 483 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير الأرجنتين الآجل لزيت فول الصويا الخام (2024-01-03) إلى 861 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB Up River، مارس) من 863 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- أخبار الطقس هي المحرك الرئيسي. تراجعت أسعار فول الصويا بسبب الأمطار الأكثر تخفيفًا للجفاف القادمة إلى البرازيل. تشهد الأرجنتين أيضًا طقسًا مواتيًا للمحاصيل. وفقًا لـ BCR، 75٪ من فول الصويا في حالة “ممتازة إلى جيدة جدًا”
- بدأ بعض حصاد فول الصويا في ماتو غروسو. كانت الغلات في المنطقة منخفضة جدًا في نطاق 6.2 إلى 26.8 بوشل / فدان، مع التخلي عن بعض أسوأ الحقول لأن الغلات كانت منخفضة جدًا بحيث لا تدفع ثمن الحصاد
- خفضت الوكالة المحلية Abiove توقعاتها لحصاد فول الصويا في البرازيل بمقدار 1.6 مليون طن إلى 160.3 مليون طن، بينما تقدرها وزارة الزراعة الأمريكية بـ 161 مليون طن، و Profarmer بـ 153 مليون طن. خفضت StoneX تقديرها من 161.9 مليون طن إلى 152.8 مليون طن
- من المرجح أن تعوض الإمدادات الأعلى من المنتجين الآخرين في أمريكا الجنوبية الخسائر في البرازيل، حسبما ذكرت StoneX. وقالت الوكالة: “لم ير المشترون بعد الحاجة إلى زيادة واردات فول الصويا الأمريكية للتعويض عن محصول البرازيل “القصير””
- “كان جزء من سبب ذلك هو توقعات مضاعفة محصول الأرجنتين تقريبًا هذا العام ليصل إلى ما يقرب من 50 مليون طن متري، في حين من المتوقع أيضًا زيادة الإنتاج في باراغواي وأوروغواي”
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر تسوية بذور اللفت (فبراير 24) (MATIF) إلى 436 يورو | 477 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-01-03) من 437 يورو | 482 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-27
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت بذور اللفت الخام (2024-01-03) إلى 870 يورو / طن متري (FOB DutchMill/Extank، فبراير-مارس-أبريل) من 880 يورو / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- زاد مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي لـ RME (2024-01-03) إلى 1227 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB ARA) من 1203 دولارًا أمريكيًا / طن متري (انظر الرسم البياني 2)
- أفادت AHDB: “هناك بعض التوقعات بضيق إمدادات بذور اللفت في الموسم الجديد (2024/25)”
- على الرغم من وجود زيادة في مساحة OSR الفرنسية، فمن المتوقع أن تنخفض المساحة الإجمالية لـ OSR في الاتحاد الأوروبي لحصاد 2024
- هناك انخفاضات في المنتجين الرئيسيين مثل ألمانيا، والتي من المتوقع أن تنخفض فيها مساحة بذور اللفت الشتوية المزروعة لحصاد 2024 بنسبة تتراوح بين 4٪ و 7٪ (UFOP). داخل الاتحاد الأوروبي، فإن المحرك في انخفاض المساحة هو انخفاض أسعار بذور اللفت بشكل حاد وغلة حصاد 2023 المخيبة للآمال، على غرار الوضع في المملكة المتحدة
- ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض المحتمل في إمدادات الاتحاد الأوروبي لا يعني ضمنًا أن أسعار بذور اللفت ستستمر في الارتفاع، حيث يجب النظر في العرض والطلب على البذور الزيتية الأخرى. على سبيل المثال، إذا حدثت عمليات زراعة فول الصويا الأمريكية الكبيرة في الربيع المقبل، فقد يؤدي ذلك إلى إبقاء سوق البذور الزيتية مضغوطًا، وسيتم الضغط على بذور اللفت معه، خاصة إذا لم يكن هناك حدث طقس كبير، كما أشارت AHDB
زيت عباد الشمس
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت عباد الشمس الخام (2024-01-03) إلى 945 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB 6Ports (FOSFA 52)، يناير-فبراير-مارس) من 955 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-22
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير روسيا لبذور عباد الشمس (2024-01-03) إلى 320 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB البحر الأسود) من 338 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- قال سانديب باجوريا، الرئيس التنفيذي لمجموعة Sunvin Group، وهي شركة وساطة في مجال الزيوت النباتية: “إن سحق بذور عباد الشمس في أكبر الدول المنتجة في روسيا وأوكرانيا على قدم وساق. وقد جعل هذا الارتفاع في العرض زيت عباد الشمس شديد التنافسية، ويكاد يصل إلى القدرة على تحمل تكاليف زيت النخيل”
- انظر الرسم البياني 3 – مؤشر أسعار فيسبير روسيا لزيت عباد الشمس الخام مقابل سعر زيت النخيل الخام BMD
- في أخبار أخرى، قرر المزارعون البولنديون، على الرغم من تأكيدات الحكومة البولندية بتلبية مطالبهم، استئناف حصار حركة مرور الشاحنات بالقرب من نقطة تفتيش Medyka-Szegyni على الأقل حتى 1 فبراير. قال رئيس الوزراء البولندي دونالد توسك إنه سيحث المتظاهرين البولنديين على عدم إغلاق الحدود مع أوكرانيا
- قال زعيم المتظاهرين رومان كوندروف: “حتى الآن، لم نتلق تأكيدات مكتوبة موقعة من رئيس الوزراء دونالد توسك بأنه سيتم تلبية مطالبنا. لم تكن هناك سوى مذكرة من الاجتماع (23 ديسمبر – إد.)، والتي أكد فيها الوزير سيكرسكي (وزير الزراعة البولندي – إد.) وكولوديزيجزاك (نائب وزير الزراعة البولندي – إد.) أنه سيتم الوفاء بمطالبنا. لكننا لم نتلق ضمانات مكتوبة، لذلك سنستأنف الاحتجاج غدًا”
- يطالب المزارعون بإعانات لشراء الذرة، والحفاظ على الضريبة الزراعية هذا العام عند مستوى عام 2023، وتمديد إمكانية الحصول على قروض لضمان السيولة
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
فيما يتعلق بزيت النخيل، من ناحية، هناك إمكانية لدعم الأسعار العالمية إذا تحققت تقديرات MPOB. تشير استطلاعات بلومبرج ورويترز إلى انخفاض محتمل في المخزونات والإنتاج في ماليزيا لشهر ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن توفر الهجمات الأخيرة التي شنها الحوثيون في البحر الأحمر، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الشحن وزيادة أوقات التسليم من آسيا إلى أوروبا، بعض الدعم للأسعار الأوروبية. على الجانب الآخر، فإن انتشار POGO الإيجابي يجعل زيت النخيل حاليًا أقل جاذبية كمادة أولية لمزج الديزل الحيوي. علاوة على ذلك، يمكن أن تؤدي اضطرابات سلسلة التوريد إلى زيادة العروض إلى الوجهات الآسيوية، مما قد يضيف ضغوطًا على الأسعار للمشترين الآسيويين. ونتيجة لذلك، تشير توقعاتنا إلى أن أسعار زيت النخيل العالمية تبدو مستقرة مع تحيز صعودي طفيف.
في سوق زيت فول الصويا، سيكون العامل الحاسم الذي يجب مراقبته في الأشهر المقبلة هو غلات فول الصويا البرازيلي. ستستمر هذه الغلات في التأثير على ديناميكيات السوق وتقديم رؤى حول كيفية تأثير الجفاف على محصول فول الصويا البرازيلي. بالإضافة إلى ذلك، ستظل الظروف الجوية مهمة في الأشهر المقبلة، خاصة لأن بعض الولايات تميل إلى زراعة فول الصويا في وقت لاحق من غيرها وكانت هناك بعض التأخيرات في الزراعة. لن تتضح الحجم الحقيقي للمحصول إلا مع تقدم الحصاد، كما أشار المحللون من StoneX. لا تزال HSAT تحدد المخاطر الجوية في ماتو غروسو وغوياس وميناس جيرايس، مما يجعل الأسواق عرضة للتقلبات بينما نتتبع عن كثب الغلات. في ملاحظة إيجابية، تبدو أحوال الطقس والمحاصيل في الأرجنتين مواتية. أما بالنسبة لزيت فول الصويا، فإن مسار السعر يبدو غير مؤكد ويبدو مستقرًا إلى حد ما على المدى القصير من وجهة نظر فيسبير.
في سوق زيت بذور اللفت، من المرجح أن يوفر الارتفاع المتوقع في الطلب على الديزل الحيوي في أوروبا خلال الربع الأول دعمًا للأسعار. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن بعض المشاركين في السوق يعتقدون أن جزءًا كبيرًا من الطلب الأوروبي قد يتم الوفاء به عن طريق الواردات من الصين، مما قد يحد من نطاق هذا الدعم. في حين أن الأسابيع الأولى من شهر يناير يمكن أن تكون هادئة نسبيًا حيث يعود المشاركون في السوق تدريجيًا من العطلات، هناك توقع عام بأن الطلب على الديزل الحيوي سيشهد ارتفاعًا. ونتيجة لذلك، فإن التوقعات بالنسبة لزيت بذور اللفت على المدى القصير متفائلة بحذر، وتميل نحو موقف محايد إلى صعودي طفيف.
في سياق سوق زيت عباد الشمس، الأسعار الروسية تنافسية للغاية حاليًا، وتتماشى بشكل وثيق مع أسعار زيت النخيل الخام. يقدم هذا الموقف سيناريوهين محتملين: إما أن تنخفض أسعار زيت النخيل، أو يجب أن ترتفع أسعار زيت عباد الشمس. علاوة على ذلك، أدت عودة الإضرابات من قبل سائقي الشاحنات البولنديين وحصارهم للحدود البولندية الأوكرانية إلى أوقات تسليم أطول وزيادة تكاليف الشحن للشحنات إلى الاتحاد الأوروبي، مرة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، وبالنظر إلى الانخفاض المحتمل في تدفقات زيت النخيل من آسيا إلى أوروبا بسبب هجمات الحوثيين في البحر الأحمر، نعتقد أن زيت عباد الشمس قد يظهر اتجاهًا محايدًا إلى صعودي طفيف في المستقبل القريب.
نظرة عامة على المدى الطويل:
لم يقدم تقرير وزارة الزراعة الأمريكية لشهر ديسمبر تغييرات كبيرة على أرقام نسب المخزون إلى الاستخدام (SUR) للزيوت النباتية والبذور الزيتية. بالنسبة لموسم 2023/24، تبلغ نسبة SUR للزيوت النباتية 14٪ (مقارنة بتوقعات الشهر السابق البالغة 13.9٪) مقابل 14.51٪ في 2022/23. تظل نسبة SUR للبذور الزيتية لعام 2023/24 ثابتة عند 24.3٪، على عكس 23.3٪ في 2022/23. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يؤدي توافر البذور الوفير إلى ممارسة ضغوط هبوطية على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. وهذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يشير إلى نظرة عامة هبوطية لاتجاهات الأسعار في مجمع الزيوت النباتية. ومع ذلك، هناك خطر صعودي للأسعار مرتبط بعوامل مثل حدث النينيو (الذي يحتمل أن يكون) قويًا، وتصاعد الصراعات مثل التوترات الإسرائيلية الفلسطينية والروسية الأوكرانية، والتدهور المحتمل للمحاصيل في أمريكا اللاتينية.
زيت جوز الهند
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت جوز الهند الخام (2024-01-03) إلى 980 يورو | 1070 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، فبراير-مارس) من 1020 يورو | 1125 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في 2023-12-28، بلغ مؤشر أسعار فيسبير الفلبين لزيت جوز الهند الخام 898 يورو | 999 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW مترو مانيلا)
نظرة عامة:
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الركود في الطلب من صناعة الكيماويات الزيتية مدفوعة بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.
زيت الزيتون
- زاد مؤشر أسعار فيسبير لزيت الزيتون المكرر (2024-01-01) إلى 8550 يورو | 9336 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 7800 يورو | 8557 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-20
- تستمر الأسعار في الارتفاع حيث يبلغ المشاركون في السوق عن أعداد عروض محدودة في إسبانيا واهتمام بالاستيراد من إيطاليا
نظرة عامة:
في البداية، توقع المشاركون في السوق الإسبانية زيادة في المعروض مع بداية موسم الحصاد في إسبانيا. ومع ذلك، نظرًا للتأخيرات في الحصاد الإسباني، وندرة الزيت عالي الجودة في السوق، وتوقعات الإنتاج المنخفضة لليونان وإيطاليا، يطلب البائعون الآن أسعارًا أعلى. هناك اعتقاد بين بعض المشاركين في السوق بأن هذا الاتجاه قد يستمر.