الأسبوع 8: زيت بذور اللفت يرتفع على خلفية ارتفاع زيت الوقود الحيوي، وانخفاض الزيوت الأخرى
انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية بسبب تباطؤ الصادرات من ماليزيا. قد يكون لانخفاض فروق أسعار POGO و POBO أيضًا تأثير. يمكن تفسير انخفاض سعر زيت فول الصويا في شيكاغو بانخفاض أرقام طحن NOPA وتراجع حبوب شيكاغو. انخفضت حبوب شيكاغو بسبب التقدم السريع لحصاد البرازيل، وتوقعات بأسعار بذور زيتية هابطة أُعلنت في منتدى وزارة الزراعة الأمريكية، وضعف صادرات فول الصويا الأمريكية. ارتفع زيت بذور اللفت على خلفية ارتفاع MATIF، وزيادة الطلب من قطاع الديزل الحيوي، وتحسن سعر زيت الوقود الحيوي. لحق زيت عباد الشمس ببعض الاتجاه الهبوطي من زيوت النخيل وفول الصويا، لكن زيت بذور اللفت الأقوى حد من الخسائر. انخفض زيت جوز الهند (CIF روتردام) أيضًا. ظل زيت الزيتون المكرر (EXW الأندلس) عند نفس المستوى.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام (مارس 24) (BMD) إلى 823 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-19) من 829 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- يمكن أن يُعزى الانخفاض في أسعار زيت النخيل العالمية إلى تباطؤ الصادرات من ماليزيا. قد يكون لانخفاض فروق أسعار POGO و POBO أيضًا تأثير (انظر الرسم البياني 1، 2)
- قال أحد التجار الماليزيين: “نرى أن سوق باكستان ينتعش منذ الأسبوع الماضي، لكن أسواق أفغانستان وآسيا الوسطى لا تزال ضعيفة. السوق في الشرق الأوسط بطيئة أيضًا”
- صادرات زيت النخيل الماليزي في الفترة من 1 إلى 20 فبراير مقابل يناير (بالطن المتري): ITS – 765,024 (-11.85٪) مقابل 867,828؛ AmSpec – 676,949 (-18.33٪) مقابل 828,910
- في 2024-02-19، أغلق الدولار الأمريكي / الرينغيت الماليزي عند 4.783 مقابل 4.765 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفع خام برنت مرة أخرى، عند 83.56 دولارًا أمريكيًا / برميل مقابل 82 دولارًا أمريكيًا / برميل في نفس الفترة من الأسبوع الماضي على خلفية التوترات في الشرق الأوسط
- SPOMA SPPOMA من 1 إلى 15 فبراير مقابل 1 إلى 15 يناير: -17.21٪
زيت فول الصويا
- انخفض سعر تسوية زيت فول الصويا (مارس 24) (CBOT) إلى 45.59 سنتًا للرطل (2024-02-18) من 46.9 سنتًا للرطل في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- يمكن تفسير انخفاض سعر زيت فول الصويا في شيكاغو بانخفاض أرقام طحن NOPA وتراجع حبوب شيكاغو
- انخفض سعر تسوية فول الصويا (مارس 24) (CBOT) إلى 1172.25 سنتًا للبوشل (2024-02-18) من 1193 سنتًا للبوشل
- أثر التقدم السريع لحصاد البرازيل، وتوقعات بأسعار بذور زيتية هابطة أُعلنت في منتدى وزارة الزراعة الأمريكية، وضعف صادرات فول الصويا الأمريكية على الأسعار
- أفادت AgRural أن وتيرة الحصاد في البرازيل تسارعت بنسبة 25٪ مقارنة بالفترة المقابلة من العام الماضي، ووصلت إلى ما مجموعه 32٪ من المناطق المزروعة
- توقعت وزارة الزراعة الأمريكية، في منتدى التوقعات السنوي، أن ترتفع المخزونات النهائية لعام 2024/25 إلى 435 مليون بوشل، من 315 مليونًا في نهاية عام 2023/24. سيكون هذا هو الأعلى منذ عام 2019/20. توقع المحللون 411 مليون بوشل لعام 2024/25
- على حدة، أعلنت وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات تصدير فول الصويا الأمريكي 2023/24 في الأسبوع المنتهي في 8 فبراير عند 353800 طن متري، نحو الحد الأدنى من توقعات التجارة التي تتراوح بين 300000 و 800000 طن
- أما بالنسبة للطلب، فقد أخذ في الضعف من الصين حيث يؤدي انكماش قطيع الخنازير إلى تقليل الطلب على علف الحيوانات
- عالج أعضاء NOPA 185.780 مليون بوشل من فول الصويا الشهر الماضي، بانخفاض 4.9٪ عن الرقم القياسي البالغ 195.328 مليون بوشل الذي تم طحنه في ديسمبر. انخفض طحن يناير عن متوسط تقديرات التجارة البالغ 189.928 مليون بوشل
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (مايو 24) (MATIF) إلى 427 يورو | 460 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-19) من 422 يورو | 455 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-02-12
- حصلت أسعار البذور على بعض الدعم من بيع المزارعين المترددين
- ارتفع زيت بذور اللفت على خلفية ارتفاع MATIF، وزيادة الطلب من قطاع الديزل الحيوي، وتحسن سعر زيت الوقود الحيوي
- انخفض سعر تسوية LSGO (مارس 24) (ICE EU) إلى 792 يورو | 854 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-19) من 807 يورو | 872 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-02-12
- قال أحد تجار الأوراق المالية في الاتحاد الأوروبي: “شوهد طلب جيد من قطاع الديزل الحيوي لـ MJJASO. كان هناك بعض الانعكاس يوم الاثنين، لكنه اختفى الآن (انظر الرسم البياني 4)”
- قالت Aveno BV: “تدعم أسعار البترول الأكثر ثباتًا على التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط قطاع الوقود الحيوي بأكمله، كما أن مشاكل الشحن عبر البحر الأحمر تعيق التدفق السلس لبذور اللفت الأسترالية إلى الاتحاد الأوروبي”
- بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض محصول بذور اللفت التالي في الاتحاد الأوروبي بنسبة 7٪ إلى 18.4 مليون طن متري بسبب الانخفاض الحاد في المناطق المزروعة في معظم البلدان المنتجة
زيت عباد الشمس
- لحق زيت عباد الشمس ببعض الاتجاه الهبوطي من زيوت النخيل وفول الصويا، لكن زيت بذور اللفت الأقوى حد من الخسائر. قال أحد التجار المقيمين في أوكرانيا: “السوق تنتظر خروج التجار الصينيين من مزاج العطلة. تقدم تركيا أسعارًا منخفضة، وكذلك مصر”
- يواصل المزارعون البولنديون الاحتجاجات التي تعيق الحدود الأوكرانية. تقول أوكرانيا إنها تدرس حظر واردات المواد الغذائية من بولندا
- في ملاحظة أخرى، قال وزير الزراعة البولندي إن المفاوضات الفنية مع أوكرانيا بشأن إدخال قيود على واردات المنتجات الزراعية في المراحل النهائية من أجل الحد من تدفق البضائع من أوكرانيا والسيطرة عليه
- بلغت صادرات المنتجات الزراعية من أوكرانيا في يناير 2024 بشكل رئيسي بسبب النقل البحري وبلغت 6.7 مليون طن. في الوقت نفسه، عبرت 0.37 مليون طن (حوالي 5٪ من الإجمالي) عبر بولندا، على الرغم من أنه في عام 2022، وصلت الصادرات الزراعية إلى هذا البلد إلى مليون طن شهريًا
- تقول المجر إنها ستحافظ على حظر أحادي الجانب على استيراد المنتجات الزراعية من أوكرانيا إذا لم يلغ الاتحاد الأوروبي استيرادها المعفى من الرسوم إلى أراضيه
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
هل ستظل أسعار زيت النخيل في الاتحاد الأوروبي عند علاوة على الزيوت الأخرى؟
مجمع فول الصويا: في الأسبوع الماضي، قالت وزارة الزراعة الأمريكية في منتدى لها إن المخزونات النهائية لعام 2024/25 سترتفع إلى 435 مليون بوشل، من 315 مليونًا في نهاية عام 2023/24. سيكون هذا هو الأعلى منذ عام 2019/20. توقع المحللون 411 مليون بوشل لعام 2024/25. علاوة على ذلك، دخلت Coamo، أكبر تعاونية زراعية في البرازيل، عام 2024 بمخزونات حبوب تزيد بنسبة 50٪ عن عام 2023 مدفوعة بمحصول وفير في الموسم الماضي. قد يضطر المزارعون إلى بيع الحبوب لدفع الفواتير المستحقة في أبريل ومايو، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الأسعار، حسبما قال مسؤول تنفيذي في Coamo. ترى StoneX الكثير من المراكز القصيرة ولا ترى أنها تتغير. يبدو هذا هبوطيًا بالنسبة لنا.
زيت بذور اللفت: سمعنا مؤخرًا سيولة أفضل في سوق زيت الوقود الحيوي في الاتحاد الأوروبي وأسعار زيت الوقود الحيوي المرتفعة تدعم زيت بذور اللفت. أسواق الزيوت المعدنية صعودية بشكل عام بسبب الأزمة المستمرة في الشرق الأوسط. من ناحية أخرى، يمكن لفول الصويا من أمريكا اللاتينية أن يمارس ضغطًا قويًا على زيت بذور اللفت. وبالتالي، سيعتمد الكثير على الطلب على الديزل الحيوي. نحن محايدون.
زيت عباد الشمس: يُنظر إلى فول الصويا من أمريكا اللاتينية على أنه تهديد كبير لزيت عباد الشمس. ومع ذلك، هناك بصيص أمل حيث أن زيت النخيل أغلى بالنسبة للهند في الوقت الحالي من زيت عباد الشمس وهذا يمكن أن يفيد زيت عباد الشمس في النهاية. على الرغم من ذلك، يعتقد غالبية التجار أن فول الصويا من أمريكا اللاتينية سيكون عاملاً هبوطيًا قويًا جدًا لزيت عباد الشمس.
على المدى الطويل:
بناءً على أرقام فبراير الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية، لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض نسبة SUR العالمية للزيوت النباتية (بما في ذلك جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.9٪ في 2022/23 إلى 14.3٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد نسبة SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.4٪ إلى 24.6٪ (المخزونات النهائية / الطحن) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، جنبًا إلى جنب مع توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة هبوطية إلى حد ما لمسار الأسعار. يمكن أن يأتي الخطر الصعودي المحتمل في حالة انتشار أزمة في الشرق الأوسط.
زيت جوز الهند
النظرة المستقبلية:
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الركود في الطلب من صناعة المواد الكيميائية الزيتية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.
زيت الزيتون
النظرة المستقبلية:
أشارت أرقام المبيعات القوية لزيت الزيتون التي أعلنتها الحكومة الإسبانية الأسبوع الماضي إلى طلب قوي وساعدت الأسعار على البقاء ثابتة. نحن محايدون – صعودي قليلاً.