#### زيت النخيل
ارتفعت عقود زيت النخيل الآجلة في بورصة ماليزيا بحوالي 2% في يناير، مقارنة بمتوسط الشهر السابق. كان الدافع وراء الزيادة في السوق هو الأمطار الغزيرة التي أثرت على جنوب شرق آسيا منذ نهاية العام الماضي، مع توقع انخفاض الإنتاج بنسبة 15% تقريبًا مقارنة بشهر ديسمبر 2023، ويتراوح بين 1.31 و 1.34 مليون طن.
في إندونيسيا، السيناريو لا يختلف: الأمطار الموسمية تؤثر أيضًا على إنتاج البلاد في بداية العام، مما يؤدي إلى انخفاض مقارنة بالشهر السابق. كما ورد في تقرير وزارة الزراعة الأمريكية الأخير، فقد تم تخفيض التوقعات لإنتاج زيت النخيل في البلاد لعام 23/24 إلى 45.8 مليون طن، بسبب الجفاف الناجم عن ظاهرة النينيو، مما أدى إلى انخفاض إنتاج الزيت لكل هكتار.
في أمريكا اللاتينية، كان الجفاف عاملاً مؤثرًا على إنتاج زيت النخيل. نقدر انخفاضًا بنسبة 5-7% في جميع البلدان المنتجة.
أثرت التوترات البحرية المتزايدة في البحر الأحمر والهجمات على السفن التجارية على الطرق الحيوية، مما أدى إلى رفع تكلفة الشحن البحري وإطالة أوقات العبور بسبب التحويلات الضرورية. هذا التأثير ضار بعمليات زيت النخيل، خاصة بالنظر إلى أن الطريق الرئيسي للشحنات إلى الشرق الأوسط وأوروبا يمر عبر قناة السويس. في الأسابيع الأخيرة، كانت هناك زيادة في أسعار الشحن العالمية بنسبة 120% تقريبًا.
لا تزال التوترات في الشرق الأوسط تؤثر على سوق النفط، مما يخلق بدوره عدم استقرار في الديزل، وبالتالي الزيوت النباتية.
تتذبذب فروق أسعار زيت النخيل مقابل الديزل بين 20-25 دولارًا أمريكيًا في السوق الفورية، بزيادة قدرها 283% مقارنة بفروق أسعار السوق الفورية في الشهر السابق.
من ناحية أخرى، تتذبذب فروق أسعار زيت النخيل مقابل زيت فول الصويا بين 225-250 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 26% مقارنة بفروق أسعار السوق الفورية في الشهر السابق. كان عامل فول الصويا يعيق ارتفاع أسعار زيت النخيل، نظرًا لأن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار الانخفاض في الحصاد البرازيلي. في الوقت الحالي، هناك الكثير من المضاربات حول هذا الموضوع، مثل فائض فول الصويا في السوق بعد الحصاد في أمريكا الجنوبية، جنبًا إلى جنب مع سعة التخزين المحدودة، مما تسبب في انخفاض حاد في شيكاغو. ومع ذلك، على المدى القصير، يجب أن نتبع الطلب بسبب رأس السنة الصينية ورمضان، مما يجب أن يولد زيادة في فبراير بنسبة 30-40% مقارنة بالأرقام المقدرة لشهر يناير. بالإضافة إلى ذلك، بالنظر إلى المدى المتوسط والطويل، يجب علينا مراقبة الزيادة في استهلاك صناعة الوقود الحيوي في عام 2024، والتي ستكون حوالي 3.5% مقارنة بالعام السابق، وبالتالي انخفاض المخزونات العالمية من الزيوت والدهون.
لقد قمنا بتخفيض توقعاتنا لعقود زيت النخيل الآجلة في فبراير إلى ما بين 3500 و 3900 رينغيت ماليزي.