الأسبوع 20
طالما أن النشاط في معظم أسواق الزيوت النباتية محدود للغاية، فإن الأخبار والمشاعر لا تزال تقود الأسواق أكثر من الأساسيات. وهذا يعني أن تقديرات الإنتاج مثل تلك التي قدمتها وزارة الزراعة الأمريكية الأسبوع الماضي تسبب تغييراً طفيفاً في المشاعر وبالتالي في اتجاه السوق. على الصعيد العالمي، يتوقعون زيادة بنسبة 8٪ في إنتاج البذور الزيتية، ولكن قبل أن نرى أرقام الإنتاج الفعلية في وقت الحصاد، هناك الكثير مما يمكن أن يحدث في غضون ذلك.
أظهر العام الماضي وأوائل هذا العام أن أي شيء بدءاً من مشكلات الطقس، ومشاكل توافر العمال، إلى عمليات الإغلاق قادرة على تقليل جودة وكمية الزيوت النباتية على مستوى العالم. في حالات أخرى متطرفة، يمكن أن تقلل الخيارات السياسية مثل الغزو الروسي لأوكرانيا والحظر الإندونيسي للصادرات من توفر الزيوت حتى بعد حصادها. على غرار ما رأيناه في الأشهر الأخيرة حتى الآن، يمكن أن يحدث أي شيء في هذه الأوقات غير المسبوقة.
زيت النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (17/05/2022) إلى 1457 يورو | 1520 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- لا يزال الحظر الإندونيسي على التصدير سارياً، مما يتسبب في زيادة مستويات المخزون الإندونيسية وانخفاض الأسعار المحلية
- بدأ المئات من صغار مزارعي النخيل في إندونيسيا الاحتجاج على حظر التصدير
- بسبب الحظر الإندونيسي على التصدير وانخفاض الضرائب على الصادرات الماليزية، نسمع أن صادرات زيت النخيل من ماليزيا تبدو قوية في شهر مايو حتى الآن
- لا يزال الطلب الصيني ضعيفاً بسبب عمليات الإغلاق التي تشهدها المدن الصينية الكبرى
النظرة المستقبلية
يبدو أننا ننتظر أن ترفع الحكومة الإندونيسية الحظر المفروض على تصدير منتجات النخيل، الأمر الذي من المحتمل أن يطلق الكثير من مخزونات زيت النخيل إلى السوق العالمية. من تلك اللحظة، قد تشهد الأسعار ضغوطاً على المدى القصير بسبب التوفر الأعلى. حتى ذلك الحين، يبدو أنها لعبة انتظار مع نشاط منخفض للغاية.
زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (16/05/2022) إلى 1653 يورو | 1753 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- لا تزال أحجام التداول لزيت نواة النخيل منخفضة للغاية، بسبب تردد المشترين الشديد
- تزداد مستويات المخزون الإندونيسية بسبب حظر التصدير، بينما تزداد مستويات المخزون الماليزية بسبب نقص الطلب العالمي
النظرة المستقبلية
مع وجود عدد قليل جداً من المشترين في السوق، لا يوجد مؤشر حقيقي على أن السوق ستتخلص من التقلبات وعدم اليقين في أي وقت قريب. في الوقت الحالي، يبدو أن معظم اللاعبين ينتظرون المزيد من انخفاض الأسعار قبل الدخول إلى السوق مرة أخرى.
زيت جوز الهند
- لا يزال الطلب على زيت جوز الهند منخفضاً للغاية على مستوى العالم، مما يتسبب في تعرض الأسعار للضغط
- نسمع أن تقديرات إنتاج زيت جوز الهند مماثلة لأرقام الإنتاج هذا الموسم
- يبدو أن الاستهلاك العالمي لزيت جوز الهند يظل ثابتاً، على الرغم من أن المشترين مغطون في الغالب حالياً
- بدأت أسعار النفط الخام في الارتفاع مرة أخرى نحو 115 دولارًا أمريكيًا / برميل
النظرة المستقبلية
مع تباطؤ الطلب وتوفر ما يكفي من المعروض، من المتوقع أن تكون الأسعار تحت الضغط. السبب الوحيد لاستقرار الأسعار يمكن أن يكون الدعم من النفط الخام أو مجمع البذور الزيتية بأكمله.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (16/05/2022) إلى 1759 يورو | 1830 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- دعمت الأسعار المتزايدة للنفط الخام وفول الصويا سعر زيت فول الصويا على مدار الأسبوع الماضي
- على الرغم من أن زيت فول الصويا لا يزال يستخدم كبديل للعديد من الزيوت الأخرى، إلا أن مستويات الأسعار الحالية بدت وكأنها أبطأت الطلب على مستوى العالم
- يبدو أن هناك أحاديث عن خلط الوقود الحيوي في الولايات المتحدة، والذي من المتوقع أن يزداد في العام المقبل
النظرة المستقبلية
مع زيادة الطلب على فول الصويا والأسواق الضيقة لزيت فول الصويا في جميع أنحاء العالم، يبدو أن هناك ما يكفي من الدعم لمستويات الأسعار المرتفعة لزيت فول الصويا. في غضون ذلك، قد يكون هناك تصحيح طفيف بمجرد أن تبدأ إندونيسيا في تصدير زيت النخيل مرة أخرى.
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (16/05/2022) إلى 880 يورو | 915 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- بسبب ارتفاع أسعار بذور اللفت وانخفاض هامش السحق في الاتحاد الأوروبي، فإن أحجام السحق في الاتحاد الأوروبي 28 أقل هذا العام حتى الآن
- نسمع أن السوق الضيقة الحالية ترفع سعر المحصول ‘الجديد’، نحو السعر المرتفع للمحصول الحالي
- تسببت مشكلات الطقس في جميع أنحاء أوروبا وهامش وقود حيوي أفضل قليلاً في ارتفاع الأسعار مرة أخرى
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن تظل سوق زيت بذور اللفت ضيقة، مع نشاط قليل جداً طالما أن هوامش السحق لا تزداد. قد يتم جلب هذا الشعور الضيق والصعودي إلى المحصول الجديد، حيث أن الطقس يقلل من تقديرات الإنتاج.
زيت عباد الشمس
- تستمر الكميات الصغيرة في شق طريقها خارج أوكرانيا من خلال طرق أخرى غير الشحن عبر البحر الأسود
- يتم إعطاء تقديرات إنتاج أكثر إيجابية لزهرة الشمس في أوكرانيا، حيث يبدو أن المزارعين يزرعون بنشاط بسبب ارتفاع أسعار الزيت والوجبات
- نسمع أن الطلب على زيت عباد الشمس يتناقص على مستوى العالم حيث استبدل المشترون طلبهم بزيوت أخرى
النظرة المستقبلية
طالما أن توافر زيت عباد الشمس يظل منخفضاً والاستهلاك العالمي مرتفعاً، يبدو أن هناك الكثير من الإشارات الصعودية. ولكن في غضون ذلك، يبقي عدم اليقين السوق في قبضته. خاصة إذا جمعنا الأسعار المرتفعة للغاية مع الغزو الروسي المستمر لأوكرانيا.