حان وقت وضع السيناريوهات
تهيمن حالة عدم اليقين على أسواق الألبان مرة أخرى، حيث أن حالات مرض الحمى القلاعية في مزرعة في شرق ألمانيا هي حديث الساعة (وأكثر من ذلك). يؤدي عدم اليقين الكبير إلى تجميد الكثير من اللاعبين في صناعة الألبان، ولكنه يحفز البعض أيضًا على اتخاذ مواقف في وقت أبكر مما خططوا له في البداية، وذلك للحفاظ على استمرار العمل.
على الرغم من وجود العديد من الأسئلة التي لم تتم الإجابة عليها، فإن أكبر مصدر للقلق هو أن المزيد من الإصابات من شأنه أن يشكل خطرًا كبيرًا على جميع إنتاج الألبان في أوروبا. لذلك، فإن اختبار المرض واحتوائه يمثلان الأولوية رقم واحد.
كما هو عليه الحال الآن، فإن الشيء الرئيسي الذي تضعه السوق في الاعتبار هو انخفاض الصادرات الأوروبية في الأشهر المقبلة. فمن ناحية، لا يتم منح الشهادات الصحية في ألمانيا في حالة تعرض البلاد للحمى القلاعية في آخر 90 يومًا. من ناحية أخرى، يتحرك العديد من المشترين بنشاط بعيدًا عن المنتجات الألمانية (وحتى الأوروبية في بعض الأحيان). بدلاً من التكهن كثيرًا، من الأفضل إبقاء العين على أي تغييرات في الأيام والأسابيع والأشهر القادمة!
الزبدة
- مؤشر أسعار فيسبير للاتحاد الأوروبي (15/01/2025) للزبدة يبلغ 7350 يورو | 7568 دولارًا أمريكيًا/طن متري (3.43 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW. يبلغ سعر زبدة أوقيانوسيا 6526 يورو | 6720 دولارًا أمريكيًا/طن متري (3.05 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW. يبلغ سعر زبدة مؤشر أسعار فيسبير في الولايات المتحدة الآن 5523 يورو | 5687 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2.58 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW
- توقفت تجارة الزبدة في أوروبا منذ اكتشاف مرض الحمى القلاعية في ألمانيا في أواخر الأسبوع الماضي، حيث عاد الكثير من عدم اليقين إلى السوق
- على مدار الأيام القليلة الماضية، طبق العديد من المشترين في جميع أنحاء أوروبا نهجًا حذرًا للغاية لشراء المنتجات الألمانية، بينما يرفض اللاعبون خارج الاتحاد الأوروبي في بعض الأحيان المنتجات من جميع البلدان الأوروبية، من أجل السلامة فقط
- على الرغم من أن العديد من اللاعبين يتطلعون إلى استبدال أي زبدة ألمانية بمنتجات من دول أخرى، إلا أن الأسعار الألمانية لم تضعف مقارنة بالدول الأخرى حتى الآن
- ارتفعت أسعار القشدة في جميع البلدان الأوروبية باستثناء ألمانيا، مما يشير إلى اختلاف طفيف في الأسعار بين العديد من البلدان الأوروبية
- تغمر أسواق الزبدة في الولايات المتحدة كمية كبيرة من القشدة، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تناول الحليب المستمر بمحتوى دهون مرتفع جدًا
- نظرًا لأن الطلب منخفض نسبيًا مقارنة بما رأيناه على مدار الأشهر القليلة الماضية، فإن المخزونات يتم ملؤها حاليًا أكثر من الأشهر القليلة الماضية
- تُظهر أحدث بيانات المخزون أن استهلاك الولايات المتحدة للزبدة كان الأعلى في نوفمبر منذ عام 2021، مما أدى إلى خفض المخزونات بنسبة 20٪ في شهر واحد فقط
النظرة المستقبلية
لا يزال التفاؤل بشأن دهون الزبدة ضيقًا على مستوى العالم، حيث أن الطلب جيد جدًا في جميع المناطق بينما الإنتاج غير قادر على تلبية كل هذا الطلب. نحن نتحرك نحو التدفق في أوروبا والولايات المتحدة، حيث يجب علينا تخزينها لأشهر الشتاء. ما إذا كنا سنتمكن من القيام بذلك كان أمرًا غير مؤكد للغاية حتى الآن، وأصبح من الصعب قياسه في الأيام القليلة الماضية بسبب الحمى القلاعية.
مسحوق الحليب المجفف
- ظل مؤشر أسعار فيسبير للاتحاد الأوروبي (15/01/2025) لمسحوق الحليب المجفف عند 2500 يورو | 2574 دولارًا أمريكيًا/طن متري (1.17 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW. يبلغ سعر مسحوق الحليب المجفف في أوقيانوسيا 2641 يورو | 2720 دولارًا أمريكيًا/طن متري (1.23 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW. يبلغ سعر مسحوق الحليب المجفف لمؤشر أسعار فيسبير في الولايات المتحدة الآن 2933 يورو | 3020 دولارًا أمريكيًا/طن متري (1.37 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW
- على الرغم من أن العديد من المشترين في السوق الأوروبية يترددون بعض الشيء في التداول بسبب الشكوك المحيطة بمرض الحمى القلاعية، إلا أننا نرى اهتمامًا متزايدًا من المشترين الأوروبيين بكميات غير ألمانية
- في الوقت نفسه، هناك سحابة سوداء جدًا تحوم فوق الصادرات الألمانية على مدى الأشهر المقبلة، حيث لن يتم منح شهادات صحية معينة طالما أن الحمى القلاعية كانت موجودة في الأشهر الثلاثة الماضية
- لذلك، يتطلع العديد من البائعين إلى بيع أحجامهم عاجلاً وليس آجلاً، قبل أن يبدأ نقص الصادرات في التأثير على الأسعار
- إن انخفاض الصادرات الأوروبية يعني أن أوقيانوسيا والولايات المتحدة ستكونان في الصفوف الأمامية لتأمين المزيد من الصادرات، الأمر الذي يفضل أوقيانوسيا في الوقت الحالي بسبب ارتفاع الأسعار في الولايات المتحدة
- داخل الولايات المتحدة، انخفض الإنتاج بنسبة -10.9٪ على أساس سنوي إلى أدنى أحجام نوفمبر في 10 سنوات، مدفوعًا بانخفاض أحجام إنتاج الحليب في كاليفورنيا
- في الوقت نفسه، انخفضت الصادرات أيضًا بنسبة -19.7٪ على أساس سنوي، حيث أدت الأسعار المرتفعة لمسحوق الحليب المجفف الخالي من الدسم إلى انخفاض الطلب من المناطق المستوردة
- الطلب على التصدير بطيء بعض الشيء منذ بداية العام، حيث قامت العديد من البلدان المستوردة بالفعل بتأمين بعض الأحجام في أواخر العام الماضي وتنتظر بسعادة أي تغييرات في السوق
النظرة المستقبلية
مع انخفاض الطلب مؤقتًا والعديد من الغيوم الداكنة حول الصادرات الأوروبية في الوقت الحالي، تختلف النظرة المستقبلية لمسحوق الحليب المجفف كثيرًا بين مناطق الإنتاج المختلفة. في النهاية، يعتمد ذلك بشكل كبير على تأثير الحمى القلاعية، وهو أمر غير مؤكد على الإطلاق في هذه المرحلة. سيوضح الوقت.
مسحوق الحليب كامل الدسم
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير للاتحاد الأوروبي (15/01/2025) لمسحوق الحليب كامل الدسم إلى 4350 يورو | 4479 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2.03 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW. يبلغ سعر مسحوق الحليب كامل الدسم في أوقيانوسيا 3690 يورو | 3799 دولارًا أمريكيًا/طن متري (1.72 دولارًا أمريكيًا/رطل) EXW
- تتحرك الأسواق الأوروبية لمسحوق الحليب كامل الدسم بشكل جانبي منذ شهور، ولا تتغير إلا بسبب الاختلافات الحادة في أسعار دهون الحليب في جميع أنحاء القارة
- بناءً على التقييم وتكاليف الإنتاج، يجب أن تكون الأسعار 4200 يورو/طن متري على الأقل قبل أن يكون إنتاج مسحوق الحليب كامل الدسم مربحًا لمصنعي الاتحاد الأوروبي
- في أوقيانوسيا، انخفضت الأسعار منذ ذروتها في ديسمبر، حيث كان الطلب من المناطق المستوردة الكبيرة مثل الصين فاتراً بعد دفعة قوية في الفترة من سبتمبر إلى نوفمبر
- ارتفع أحدث مستوى للأسعار بشكل طفيف في نبض GDT، حيث أدت الأسعار الأقل قليلاً إلى زيادة الطلب من مناطق الاستيراد الأخرى مثل الشرق الأوسط
النظرة المستقبلية
تتحدد النظرة المستقبلية الأوروبية بمرض الحمى القلاعية، وهو أمر سابق لأوانه. في أوقيانوسيا، التوقع هو أن إنتاج الحليب الجيد في نهاية الموسم يجب أن يؤدي إلى توافر جيد في الربع الأول. دعونا نرى ما إذا كانت آسيا (الصين في المقام الأول) لا تزال لديها شهية لمزيد من مسحوق الحليب كامل الدسم.