الأسبوع 25: توقعات الطقس تهز سوق السكر
كان الطقس هو الموضوع الرئيسي عندما نتحدث عن سوق السكر، ومن المحتمل أن يستمر ذلك خلال الأشهر القليلة المقبلة. على الرغم من أنها ليست مشكلة حقيقية، على الأقل حتى الآن، سيظل السوق يشهد أسعارًا مدعومة باحتمال تأثر الإنتاج بسبب قلة الأمطار أو زيادتها.
من الناحية السلبية، نرى أن الإنتاج يتراجع في تايلاند بسبب آثار الجفاف المؤكدة بالفعل في قصب السكر، مع وجود فرصة للحاق بالهند، ولكن من الناحية الإيجابية، يُظهر الإنتاج البرازيلي بالفعل نتائج جيدة ومع توقعات إيجابية للغاية، من المتوقع أن يكون هناك نظرة مستقبلية جيدة لأوكرانيا، وانتعاش محتمل في المكسيك، وإنتاج الصين.
باختصار، من المتوقع أن يظل العرض العالمي مع فائض صغير جدًا حتى سبتمبر، ولكن من المحتمل أن يكون أكثر إيجابية من أكتوبر فصاعدًا، وينتقل إلى فائض أعلى بحلول نهاية موسم 2023/24.
الأسعار العالمية
- ارتفع سكر رقم 11 (خام) إلى ¢26.16 / رطل
- ارتفع سكر رقم 5 (أبيض) إلى $700.80 / طن متري
أوروبا
- خفضت أحدث نشرة JRC Mars تقديراتها لغلة بنجر السكر من 76.7 طن/هكتار في مايو إلى 75.9 طن/هكتار في يونيو للاتحاد الأوروبي-27؛
- المخاوف الرئيسية في ألمانيا وفرنسا والدنمارك وليتوانيا والسويد – كان الانخفاض الأكثر أهمية في ألمانيا بانخفاض قدره 2.5 طن/هكتار مقابل التقدير الأخير؛
- في ألمانيا، أثر نقص الأمطار على رطوبة التربة، وهناك حاجة إلى هطول الأمطار في الأسابيع المقبلة، وإلا فقد نشهد مزيدًا من التأثير السلبي على تطور المحاصيل والغلات؛
- في فرنسا، كان انخفاض الغلة طفيفًا، ولا تزال المخاوف الرئيسية بشأن الأمطار الغزيرة التي حدثت في مارس وأبريل والتي عطلت عمليات الزراعة، والتي قد نشهد انخفاضًا في الغلة في الأشهر المقبلة؛
- في بولندا، لم تتغير الغلات، لكن إصابة الحشرات المنّ تثير قلق المنتجين؛
- من المتوقع أن يزداد إنتاج السكر الأوكراني بنسبة 13% عن إنتاج الموسم الماضي ويصل إلى 1.5 مليون طن متري؛
- مع ارتفاع الأسعار المتوقع في الاتحاد الأوروبي-28، من المتوقع زيادة الصادرات من أوكرانيا إلى شرق وجنوب الاتحاد الأوروبي من سبتمبر فصاعدًا، بعد نفس الاتجاه الذي كان عليه العام الماضي/بداية هذا العام؛
النظرة المستقبلية
هذا الأسبوع، راجعت نشرة JRC Mars تقديرها لغلات بنجر السكر بمقدار 0.8 طن/هكتار على خلفية الظروف الجوية الجافة التي أثرت على بعض المناطق. نحتاج إلى الاستمرار في متابعة تطور المحاصيل لفهم كيفية تفشي حشرات المنّ بشكل أساسي في فرنسا وبولندا.
البرازيل
- حتى الآن، المحصول في وسط وجنوب البرازيل بإجمالي سحق يبلغ 125.4 مليون طن متري، وهو ما يزيد بنسبة 16.8% عن نفس الفترة من العام الماضي، وتبلغ نسبة مزيج السكر 46.9%، أي بزيادة 6 نقاط عن العام الماضي، مما أدى إلى إنتاج سكر يبلغ 7 ملايين طن متري (+38% على أساس سنوي) وإنتاج الإيثانول 5.8 مليار لتر (+11.1% على أساس سنوي)؛
- لا تزال التقديرات لعام 2023/24 إيجابية للغاية مع انتعاش كبير من العام الماضي إلى أكثر من 600 مليون طن متري (حوالي 9% زيادة مقابل العام الماضي)؛
- بالنسبة لإنتاج السكر، يقدر السوق أن إنتاج السكر سيظل ذا أولوية لأن الأسعار أكثر جاذبية من الإيثانول. من المتوقع أن يصل إجمالي إنتاج السكر إلى 40 مليون طن متري، مما يعني زيادة بنحو 19% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي؛
- على الرغم من اليقين بشأن زيادة الإمدادات القادمة من وسط وجنوب البرازيل هذا العام، يتفاعل السوق مع زيادة الأسعار مع احتمال تأثيرات النينيو السلبية في البرازيل: تأخيرات الإنتاج والتسليم بالإضافة إلى الفوضى اللوجستية في الموانئ بسبب ازدحام صادرات الحبوب والسكر، ولكن لا شيء من هؤلاء حقيقي، حتى الآن؛
- من المتوقع أن تزداد الطلبات على صادرات السكر من البرازيل بشكل كبير من يونيو/يوليو فصاعدًا، وأحد أكبر الأسباب يمكن أن يكون انخفاض مخزون السكر في الصين؛
- يوم الجمعة الماضي، ظل تكافؤ السكر/الإيثانول لصالح إنتاج السكر بقوة بفارق ¢10.56/رطل عن أسعار الإيثانول؛
النظرة المستقبلية
لا توجد تغييرات في النظرة المستقبلية البرازيلية، وتطور المحاصيل إيجابي للغاية حتى الآن، بالإضافة إلى توقعات الإنتاج. النقاط الوحيدة التي يمكن أن تصبح مصدر قلق هي هطول الأمطار التي تصل بكميات أعلى من المعتاد في ذروة الإنتاج خلال الفترة من أغسطس إلى أكتوبر، مما قد يؤدي إلى إبطاء وتيرة الإنتاج، والازدحام في الموانئ، ولكن لا شيء من ذلك يحدث حاليًا.
الصين
- تراكم إنتاج السكر في الصين حتى الآن 7.48 مليون طن متري من يناير إلى مايو واستوردت 1.06 مليون طن متري خلال هذه الفترة، وهو ما يقل بنسبة 34% عن نفس الفترة من العام الماضي؛
- السبب الرئيسي لانخفاض الواردات هو أن تكافؤ الاستيراد خارج الحصص مغلق لأن الأسعار المحلية أقل بكثير؛
- لتعويض العجز المحتمل في السوق المحلية جزئيًا، نظرًا لأن الاستهلاك يقدر بأنه أعلى من المخزون، فقد استوردت الصين السكر السائل والخليط الجاهز من تايلاند والهند؛
- لا يزال من المتوقع أن تستورد الصين حوالي +3.5 مليون طن متري من السكر من البرازيل من يونيو إلى ديسمبر؛
النظرة المستقبلية
تبدو المخزونات النهائية في الصين ضيقة جدًا هذا العام. من المتوقع أن يصل الإنتاج إلى حوالي 9.0 مليون طن متري، وهو انخفاض كبير مقارنة بإنتاج العام الماضي، وتكافؤ الاستيراد خارج الحصص مغلق حاليًا، لذا فإن إجمالي الواردات أقل بكثير من العام الماضي، ومن المتوقع أن يزداد الاستهلاك. بالنسبة للمحصول القادم 2023/24، يقدر السوق أن الإنتاج يمكن أن يزداد مرة أخرى إلى 9.6 مليون طن متري، ويأتي ذلك بشكل أساسي من الانتعاش في الغلات.
تايلاند
- في الآونة الأخيرة، كانت الظروف الجوية في تايلاند تثير قلق السوق. الأمطار أقل من المتوقع والجفاف في بعض المناطق أكثر حدة مما كان متوقعًا؛
- بسبب هذا، قام السوق بمراجعة تقدير حصاد قصب السكر بشكل كبير للمحصول 2023/24 الذي يبدأ في ديسمبر إلى حوالي 66.5 مليون طن متري، وهو أدنى حصاد منذ 2008/09؛
- خلال الفترة 2022/23، حصدت تايلاند 93 مليون طن متري من قصب السكر، مما يعني انخفاضًا بنسبة 28% على أساس سنوي مقابل تقديرات 2023/24؛
- تم تسجيل أمطار منخفضة جدًا منذ فبراير من هذا العام، واستمر ذلك حتى مايو؛ – من أبريل إلى أكتوبر هناك حاجة إلى كمية كبيرة من الأمطار لكي يتطور القصب بشكل كامل؛
- إذا تحقق السيناريو الحالي في الأشهر المقبلة، فقد يعني هذا انخفاضًا كبيرًا في توافر السكر للسوق العالمية القادمة من تايلاند؛
النظرة المستقبلية
الوضع الحالي في تايلاند لا يبدو جيدًا للغاية، ويربط بعض المحللين هذا الجفاف بآثار النينيو بالفعل. على مدار السنوات الماضية، كانت تايلاند تصدر حوالي 5 ملايين طن متري من التقويم السنوي إلى السوق العالمية، وهذا العام والعام المقبل يمكننا على الأرجح أن نرى انخفاضًا كبيرًا بعد انخفاض الإنتاج.