الأسبوع 47
كما هو الحال في كثير من الأحيان هذا العام، كانت جميع الأنظار متجهة نحو أوكرانيا وروسيا هذا الأسبوع. هذه المرة ليس بالضرورة حول الحرب نفسها، ولكن حول التمديد المحتمل (أو الانحراف) لاتفاق الحبوب. كان من الممكن أن يكون للخيار الأخير آثار هائلة على أسعار الحبوب والزيوت النباتية. ومع ذلك، اتفق الطرفان على تمديد لمدة أربعة أشهر، والتي توسطت فيها الأمم المتحدة. يعتبر التمديد على نطاق واسع عاملاً أساسياً في المساعدة على تخفيف أزمة أسعار الغذاء العالمية.
على الرغم من تخفيف بعض سياسات مكافحة كوفيد-19 في الصين، واجهت كل من بكين وقوانغتشو، وهما من أكثر المدن اكتظاظًا بالسكان، بعض عمليات الإغلاق الشديدة. في بكين، طُلب من 3.5 مليون من سكان منطقة معينة البقاء في منازلهم اعتبارًا من يوم الاثنين. واجهت بعض أجزاء قوانغتشو نفس الإجراء، وكل ذلك لاحتواء ارتفاع إصابات كوفيد-19 في الصين.
على الرغم من ردود الفعل المتباينة بعد محادثات المناخ COP27، تم الإعلان عن بعض الإنجازات. على سبيل المثال، صندوق جديد للأمم المتحدة لـ “الخسارة والضرر”. باللغة الإنجليزية، الدول الغنية على استعداد لتعويض الدول الأكثر فقرًا عن تغير المناخ. من المقبول على نطاق واسع أن الدول الصناعية لديها حصة أكبر من تلوث العالم وبالتالي تغير المناخ. ومع ذلك، لم يتم تقديم التزامات واضحة بالتخلص التدريجي من جميع أنواع الوقود الأحفوري والفحم، وهو ما كان مأمولاً مسبقًا.
زيت النخيل
- ظل سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (22/11/2022) عند 841 يورو | 863 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- شهدت كل من إندونيسيا وماليزيا هطول أمطار وفيضانات أكثر من المعتاد بسبب ظاهرة النينا المتطرفة، مما أثر سلبًا على إنتاج الزيت وجودته
- من المتوقع أن تستمر ظاهرة النينا حتى نهاية العام، مع استمرار الأمطار في نوفمبر وديسمبر في مناطق زراعة النخيل الرئيسية
- انخفضت العقود الآجلة لزيت النخيل في بورصة ماليزيا لشهر ديسمبر الأسبوع الماضي بنسبة 11.3٪، وهي أكبر انخفاض أسبوعي في أربعة أشهر بسبب تقوية الرينجيت وانخفاض محتمل في الطلب على زيت النخيل من صناعة الوقود الحيوي
- يتسبب تفشي كوفيد الأخير في الصين في انخفاض متوقع في الطلب، والذي لم يكن قويًا بالفعل، مما يزيد الضغط على الأسعار
النظرة المستقبلية
لا تزال مخزونات كل من إندونيسيا وماليزيا مرتفعة للغاية، والسؤال هو إلى أي مدى يمكن لهاتين الدولتين التخلص من مخزونهما في الفترة المقبلة بحيث تتحول المخزونات من الدول المنتجة إلى الدول المستهلكة. نظرًا لعدم وجود طلب في الوقت الحالي، فمن المحتمل أن تنخفض الأسعار أكثر، على الرغم من أن زيت النخيل لا يزال يجد الدعم من الزيوت الأخرى ذات الأسعار المرتفعة.
زيت نواة النخيل
- ارتفع سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (17/11/2022) إلى 840 يورو | 871 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- تخلق قيود كوفيد الصينية المتجددة شعورًا غير مؤكد وستزيد من تقييد الطلب
- ظروف الطقس غير مواتية حاليًا، ولكن ليس من الواضح بعد على وجه التحديد إلى أي مدى سيتأثر الإنتاج سلبًا بظاهرة النينا
- يبدو أن المشترين يتبعون نهج الانتظار والترقب في الوقت الحالي، ويراقبون أولاً كيف ستتطور العوامل المختلفة غير المؤكدة
النظرة المستقبلية
لن ينتعش الطلب بشكل كبير في الفترة المقبلة، خاصة إذا بدأت الصين في فرض عمليات إغلاق أكثر صرامة مرة أخرى. في هذا الصدد، من المحتمل أن يظل هبوطيًا بشكل طفيف في الفترة المقبلة، الأمر الذي سيعتمد أيضًا على التأثير النهائي لظاهرة النينا على الإنتاج.
زيت جوز الهند
- انخفضت أسعار جوز الهند المحلية في الفلبين (22/11/2022) إلى 603 يورو | 625 دولارًا أمريكيًا
- انخفضت أسعار خام برنت إلى 89.21 دولارًا أمريكيًا / برميل (22/11/2022)
- شهد النفط الخام ضغوطًا كبيرة بسبب ضعف الطلب المتوقع في الصين ونظر أوبك+ في زيادة الإنتاج بما يصل إلى 500000 برميل يوميًا اعتبارًا من ديسمبر
- لا يبدو أن الطلب ينتعش في الوقت الحالي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى نقص الطلب من الصين ولكن أيضًا من دول أخرى
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن يؤدي نقص الطلب العالمي إلى دفع الأسعار إلى الانخفاض أكثر، وقد يتسبب انخفاض سعر النفط الخام أيضًا في مزيد من الانخفاضات في أسعار زيت جوز الهند. يضمن ارتفاع سعر فول الصويا والغموض المستمر فيما يتعلق بقدرات الإنتاج الأوكرانية أن يظل السوق متقلبًا.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (21/11/2022) إلى 1564 يورو | 1609 دولارات أمريكية / طن متري
- اكتمل حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة الآن، وسيأتي المحصول الجديد في أمريكا الجنوبية إلى السوق فعليًا في فبراير
- الطلب على زيت فول الصويا في الولايات المتحدة مرتفع، مما يتسبب في ارتفاع السعر الذي يدعم أيضًا أسعار الزيوت النباتية الأخرى
- أفادت بورصة بوينس آيرس للحبوب الأسبوع الماضي أنه يمكن تقليل مساحة فول الصويا المزروعة إذا لم تجلب المزيد من الأمطار الإغاثة لمناطق الجفاف في أي وقت قريب
- هطلت بعض الأمطار الأسبوع الماضي في الأرجنتين، مما خفف إلى حد ما من الظروف الجافة على المدى القصير لأنها الحد الأدنى فقط
النظرة المستقبلية
على المدى القصير، من المتوقع أن يكون هناك بعض الضغط على الأسعار حيث تواجه أجزاء من الصين قيودًا شديدة على الإغلاق مرة أخرى. ومع ذلك، من المحتمل أن تظل الأسعار ثابتة نسبيًا بسبب ارتفاع الطلب من الولايات المتحدة وعدم اليقين بشأن المحصول الأرجنتيني، والذي يواجه ظروفًا جوية جافة. في هذا الصدد، يظل محصول فول الصويا في أمريكا الجنوبية نقطة مراقبة حاسمة في الفترة المقبلة.
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (21/11/2022) إلى 603 يورو | 620 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- يوفر تمديد ممر الحبوب في البحر الأسود بعض الراحة لسعر زيت بذور اللفت، مع مساهمة انخفاض النفط الخام أيضًا في ذلك
- من المتوقع أن يصل محصول بذور اللفت الأسترالي في العام التسويقي 22/23 إلى مستوى قياسي مرتفع يتراوح بين 7 ملايين طن متري و 8 ملايين طن متري، على الرغم من الظروف الجوية غير المواتية في شرق البلاد
- بسبب الإنتاج الأسترالي القوي جزئيًا، من المتوقع أن يكون الإنتاج العالمي لبذور اللفت أعلى بنسبة 14٪ من الموسم الماضي، مما يضمن إمدادات عالمية وافرة
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن يكون الإنتاج العالمي مرتفعًا جدًا، ويؤدي تمديد ممر التصدير وزيادة حالات كوفيد في الصين إلى الضغط على الأسعار. في الوقت نفسه، لا يزال الشعور تجاه بذور اللفت يعتمد إلى حد كبير على فول الصويا، وبالتالي بالتأكيد على المدى الطويل، اعتمادًا على ما يحدث هناك.
زيت عباد الشمس
- تم تمديد ممر التصدير لمدة أربعة أشهر الأسبوع الماضي، مما سيضمن إمكانية إجراء الصادرات “العادية” عبر البحر الأسود في المستقبل القريب
- ومع ذلك، ارتفع سعر زيت عباد الشمس الأسبوع الماضي إلى أعلى نقطة له في ستة أشهر، بعد ارتفاع سعر زيت فول الصويا
- علاوة على ذلك، من المتوقع تأخر الحصاد وانخفاض محتمل في حصاد عباد الشمس في الاتحاد الروسي
- علاوة على ذلك، هناك انخفاض في المعالجة من أوكرانيا، حيث تغلق مصافي النفط بسبب نقص الطاقة بسبب تلف البنية التحتية
النظرة المستقبلية
على الرغم من تمديد ممر التصدير في البحر الأسود، لا يزال الغموض يكتنف سوق زيت عباد الشمس. تخلق الهجمات المستمرة على البنية التحتية الأوكرانية حالة من عدم اليقين بشأن قدرات إنتاج المصافي، وليس هناك ما يضمن مقدار ما يمكن إنتاجه. في الوقت نفسه، الطلب على زيت عباد الشمس مرتفع، خاصة من أوروبا، بسبب اليورو الأقوى، مما سيدعم الأسعار في الفترة المقبلة.