تسليمات مايو القوية تشير إلى تحديات في الاستهلاك

الأسبوع 19: تسليمات مايو القوية تشير إلى تحديات في الاستهلاك

انطلق الأسبوع السابق بمفاوضات ديناميكية قبل تسليم عقد مايو، وبلغت ذروتها بشحنة قوية بلغ مجموعها 1.7 مليون طن، بزيادة كبيرة بلغت 73٪ مقارنة بمتوسط ​​السنوات الثماني. ومع ذلك، فشلت هذه الزيادة في توفير الدعم المتوقع للسكر الخام، مما ترك بعض التجار يشعرون بخيبة الأمل. يشير حجم التسليم الكبير هذا إلى عدم وجود مشترين متميزين في ذلك الوقت، مما يكشف عن نقاط ضعف السوق. هذا الاختلال في الطلب لاستيعاب السكر المتاح يمكن أن يضعف معنويات السوق ويضغط على الأسعار.

مع تحول الاهتمام إلى موسم 2024/25، فإن التوقعات بزيادة المخزونات النهائية والأمطار الموسمية التي تزيد عن المتوسط ​​في الهند يمكن أن تزيد من تعزيز توافر السكر، مما قد يؤدي إلى تمكين الصادرات وإضافة إلى المشاعر الهبوطية السائدة. وفي الوقت نفسه، على الرغم من التقارير التي تفيد بارتفاع درجات الحرارة بشكل استثنائي في تايلاند، فإن توقعات هطول الأمطار الغزيرة اعتبارًا من يونيو فصاعدًا قد تخفف المخاوف، مما يضمن ظروف إمدادات المياه الكافية لإنتاج السكر.

 

الأسعار العالمية

• انخفض سعر السكر رقم 11 (الخام) (08/05/2024) إلى 19.5 دولارًا أمريكيًا للرطل
• ارتفع سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (08/05/2024) إلى 574.7 دولارًا أمريكيًا

أوروبا

• انخفض مؤشر أسعار فيسبير في شرق الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (08/05/2024) إلى 645 يورو | 672 دولارًا أمريكيًا للطن المتري DAP، حملة 23/24
• انخفض مؤشر أسعار فيسبير في غرب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (08/05/2024) إلى 645 يورو | 693 دولارًا أمريكيًا للطن المتري DAP، حملة 23/24
• ظل مؤشر أسعار فيسبير في جنوب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (08/05/2024) عند 650 يورو | 699 دولارًا أمريكيًا للطن المتري DAP، حملة 23/24
• يسجل هذا العام أحدث موسم لزراعة البنجر منذ إلغاء نظام الحصص في عام 2017. في حين أن معظم شمال غرب أوروبا قد أكمل الزراعة، لا تزال هناك مناطق صغيرة في شمال فرنسا والمملكة المتحدة معلقة. يجب أن تسهل التوقعات المواتية التي تتوقع طقسًا دافئًا ومشمسًا إنبات ونمو محاصيل البنجر؛
• في فرنسا وبلجيكا، يشكل تهديد حشرات المن التي تحمل فيروس اصفرار البنجر مصدر قلق كبير. مع حظر النيونيكوتينويد، يضغط المزارعون الفرنسيون من أجل الحصول على تصريح باستخدام أسيتامبريد، وهو مبيد حشري يستخدم على نطاق واسع في البلدان الأخرى التي تزرع البنجر؛
• تدرس الحكومة الفرنسية اعتماد Movento وتؤخر الموافقة على أسيتامبريد المحتملة حتى عام 2025 في انتظار تقييمات السلامة المواتية. في الوقت نفسه، هناك نقاش تشريعي في فرنسا حول التوافق مع لوائح مبيدات الآفات في الاتحاد الأوروبي وربما حظر النيونيكوتينويد ما لم تتم الموافقة عليه من قبل الاتحاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، أدت الإصابات المبكرة بديدان البنجر إلى الإضرار بحقول النمسا، مما أثار مخاوف بشأن اتجاهات الإصابة الأوسع في جنوب أوروبا؛
• تشير مستويات مخزون السكر المرتفعة داخل الاتحاد الأوروبي إلى الحاجة المحتملة لزيادة الصادرات لتجنب انخفاض الأسعار في موسم التسويق 24/25؛
• من المتوقع أن تستنفد أوكرانيا حصة تصدير السكر لعام 2024 إلى الاتحاد الأوروبي بحلول يونيو، بعد أن شحنت بالفعل 220 ألف طن من حدها البالغ 262 ألف طن. مع احتمال الوصول إلى الحصة قبل اعتمادها الرسمي، قد تقلل أوكرانيا مساحة زراعة بنجر السكر بنسبة تصل إلى 20٪ ما لم يتم تحديد أسواق جديدة؛
• لا تزال توقعات الإنتاج دون تغيير في الاتحاد الأوروبي 28 بين 17.0 و 17.5 مليون طن متري، مدفوعة بزيادة في المساحة المزروعة تتراوح من 3.7٪ إلى 5٪ مقارنة بالعام السابق؛

النظرة المستقبلية

لا تزال التوقعات لأسعار البنجر هبوطية على الرغم من التأخير في الزراعة، حيث أن ظروف الطقس الحالية والمتوقعة المواتية مواتية لنمو البنجر. ومع ذلك، فإن وجود حشرات المن وخطر اصفرار الفيروس، وخاصة في فرنسا وبلجيكا، يشكلان تهديدات كبيرة يمكن أن تؤثر سلبًا على إنتاج السكر. بالإضافة إلى ذلك، تستمر مستويات المخزون الحالية المرتفعة من السكر مقارنة بالعام السابق في الضغط على الأسعار.

البرازيل

• انخفض سعر السكر البلوري (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (07/05/2024) إلى 545 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
• ارتفع سعر السكر المكرر (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (07/05/2024) إلى 585 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
• ارتفع سعر السكر الخام (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة سانتوس) (07/05/2024) إلى 455 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (20.60 دولارًا أمريكيًا للرطل)؛
• قامت المطاحن بتحوط ما يقرب من 72٪ من صادرات السكر المتوقعة لموسم 24/25، بإجمالي يزيد عن 18.7 مليون طن متري؛
• بالنسبة للموسم المحصولي 24/25، يُقدر حجم سحق قصب السكر في جنوب وسط البرازيل بما يتراوح بين 602 و 610 مليون طن متري. مع مزيج سكر متوقع يبلغ حوالي 52٪، يمكن أن ينتج هذا إنتاج سكر يتراوح بين 41.4 و 42.5 مليون طن متري، إلى جانب 32 مليون متر مكعب من إنتاج الإيثانول؛
• أدت الظروف الأكثر جفافًا التي تؤثر حاليًا على منطقة وسط وجنوب البرازيل إلى زيادة طفيفة في أسعار السكر العالمية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن مستويات هطول الأمطار الأقل قليلاً أو القريبة من المتوسط ​​خلال هذه الفترة ليست غير عادية ولا ينبغي أن تكون سببًا للقلق بعد؛
• تتراوح تعادل السكر / الإيثانول عند 5.55 سنتًا أمريكيًا للرطل، وظلت فوق أسعار الإيثانول في السوق المحلية، مما يشير إلى عدم وجود تغييرات في السوق؛
• بلغت صادرات البرازيل حتى الأسبوع الرابع من أبريل 1.74 مليون طن متري، بزيادة قدرها 79٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق؛

النظرة المستقبلية

تثبت الظروف الجوية الجافة الحالية في وسط وجنوب البرازيل أنها مفيدة على المدى القصير، مما يسهل بداية مبكرة وأسرع لموسم الطحن 2024/25. يتيح هذا التسارع في نشاط الإنتاج للمزيد من المطاحن أن تعمل بكفاءة، وبالتالي زيادة إنتاج السكر. في حين أن هذه الزيادة في القدرة الإنتاجية إيجابية في البداية، إلا أنها تواصل المساهمة في نظرة هبوطية على السوق، حيث أن الزيادة في العرض قد تؤدي إلى ضغط هبوطي على الأسعار.

تايلاند

• نشرت وزارة الزراعة الأمريكية التقدير الأولي لإنتاج السكر في تايلاند هذا الأسبوع، والذي من المتوقع أن يرتفع في 24/25، ليصل إلى 10.2 مليون طن متري، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 16٪ عن إنتاج العام السابق البالغ 8.8 مليون طن متري. يأتي هذا التعافي بعد انخفاض إنتاج قصب السكر بنسبة 12٪ خلال MY 23/24؛
• من المتوقع أن تشهد صادرات السكر زيادة كبيرة في 23/24 لتصل إلى 10.0 مليون طن متري، والاستفادة من فرص السوق بسبب قيود التصدير في الهند. هذه الزيادة هي انتعاش من انخفاض الصادرات، والتي بلغ مجموعها 6.8 مليون طن متري في 22/23. وبالنظر إلى المستقبل في 24/25، من المتوقع أن تصل الصادرات إلى 9.0 مليون طن متري، مما يشير إلى ارتفاع قوي ومستمر في أحجام التصدير؛
• من المتوقع أن يزداد إنتاج المولاس إلى 3.57 مليون طن متري في 23/24، بزيادة قدرها 6٪ عن 22/23. من المتوقع أن يستمر اتجاه الإنتاج التصاعدي في 24/25، مما يدعم الطلب المتزايد في مختلف الصناعات؛
• من المتوقع أن يتباطأ النمو في استهلاك السكر في 23/24 و 24/25، متأثرًا بالانتعاش الاقتصادي التدريجي. علاوة على ذلك، يقوم مصنعو المشروبات غير الكحولية بتقليل استخدام السكر مع تكييفهم مع ضريبة السكر المتصاعدة، واستبدال السكر بشكل متزايد بالمحليات الصناعية. أرقام استهلاك السكر المتوقعة هي 3500 مليون طن متري لعام 23/24 و 3650 مليون طن متري لعام 24/25؛
• في حين أن توقعات إنتاج وزارة الزراعة الأمريكية لا تزال متفائلة، فإن معنويات السوق أكثر تحفظًا فيما يتعلق بتوقعات البلاد. تتزايد المخاوف بسبب الظروف الجافة، وموجات الحرارة المستمرة، وانخفاض مستويات خزانات المياه؛

النظرة المستقبلية

نظرة السوق لقطاع السكر في تايلاند متفائلة بحذر. في حين أن توقعات وزارة الزراعة الأمريكية تشير إلى انتعاش كبير في إنتاج السكر إلى 10.2 مليون طن متري لموسم 24/25، لا تزال المخاوف قائمة بسبب الظروف الجافة المستمرة وانخفاض مستويات خزانات المياه. ومع ذلك، فإن هطول الأمطار الغزيرة المتوقعة في يونيو ويوليو من قبل إدارة الأرصاد الجوية التايلاندية يمكن أن يخفف من هذه المخاوف، مما قد يدعم الزيادة في الإنتاج والصادرات.