الأسبوع 40: تراجع في الريال البرازيلي والنفط الخام
شهدت أسعار السكر تراجعًا هذا الأسبوع، متأثرة إلى حد كبير بضعف الريال البرازيلي وانخفاض أسعار النفط الخام. يؤثر انخفاض الريال البرازيلي إلى أدنى مستوى له في 4 أشهر مقابل الدولار على أسعار السكر، حيث يحفز زيادة مبيعات التصدير من منتجي السكر في البرازيل. علاوة على ذلك، يؤثر انخفاض أسعار النفط الخام سلبًا على السكر. يؤدي هذا الانخفاض في أسعار النفط الخام إلى انخفاض أسعار الإيثانول، مما قد يدفع مصانع السكر العالمية إلى إعطاء الأولوية لإنتاج السكر على حساب الإيثانول أثناء سحق قصب السكر، مما يزيد من إمدادات السكر.
ومع ذلك، لا يؤثر السعر الفوري فقط على السوق، بل أيضًا المدة التي تظل فيها هذه الأسعار مرتفعة. مع تضاؤل مخزونات السكر العالمية، هناك تحول ملحوظ في سلوك المستهلك استجابة لتصاعد نفقات الغذاء. تشير توقعات السوق إلى أن أسعار السكر ستتذبذب بين 22 و 27 سنتًا/رطل لبعض الوقت. تعقد اعتماد السوق العالمية على البرازيل في توفير السكر الوضع أكثر.
الأسعار العالمية
- السكر رقم 11 (خام) انخفض إلى ¢25,80 /رطل
- السكر رقم 5 (أبيض) انخفض إلى $690,8 /طن متري
أوروبا
- تقدر جمعية السكر الألمانية WVZ إنتاج 4,23 مليون طن متري للمحصول 23/24؛
- من المتوقع أن يكون لدى فرنسا حصاد بنجر أقل يبلغ 31,2 ألف طن (-1٪ على أساس سنوي)، وعوائد أعلى بنسبة 5٪ على أساس سنوي، ولكن مساحة أقل بنسبة 5,7٪ (أدنى المستويات في آخر 15 عامًا)، وبالتالي فإن الزيادة في العوائد لن تعوض انخفاض المساحة؛
- في هولندا، من المتوقع أن ينخفض الإنتاج بنسبة 5٪ مقارنة بالعام الماضي إلى 1,14 مليون طن متري؛
- زادت مساحة بنجر السكر في بولندا بنسبة 19٪ مقارنة بالعام السابق؛
- من المتوقع أن يبلغ إنتاج السكر في أوكرانيا 1,7 مليون طن متري، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة مساحة البنجر؛
النظرة المستقبلية
تتوقع دول الاتحاد الأوروبي الـ 28 إنتاج سكر واعدًا لموسم 23/24، حيث تصل التقديرات إلى 17 مليون طن متري، مما يشير إلى انتعاش من الموسم السابق. والجدير بالذكر أن أوكرانيا من المتوقع أن تزيد صادراتها بنسبة 40٪، وخاصة إلى شرق الاتحاد الأوروبي. وقد أدى هذا الفائض في العرض إلى خفض الأسعار بشكل طفيف.
البرازيل
- من حيث الطقس، شهدت ساو باولو وميناس جيرايس، وهما ولايتا الإنتاج الرئيسيتان، أمطارًا غزيرة في الأيام الأولى من شهر أكتوبر. من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه حتى 10 أكتوبر، مما قد يؤثر على وتيرة الإنتاج والتصدير؛
- إنتاج السكر المتراكم من أبريل إلى النصف الأول من سبتمبر يسبق العام الماضي بنسبة 18,7٪ عند 29,25 مليون طن متري؛
- بلغ إجمالي صادرات السكر في سبتمبر 3,2 مليون طن متري، بانخفاض قدره 11٪ مقارنة بشهر أغسطس؛
- في الصادرات المتراكمة منذ أبريل، صدرت البرازيل 16 مليون طن متري من السكر إلى السوق العالمية، بزيادة قدرها 14٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي؛
- لا تزال تعادل أسعار السكر والإيثانول مواتية على نطاق واسع لإنتاج السكر حاليًا بـ 12,7 سنتًا أمريكيًا/رطل فوق أسعار الإيثانول؛
النظرة المستقبلية
في الأيام الأولى من شهر أكتوبر، بدأت الأمطار تتساقط في ولايتي الإنتاج الرئيسيتين في البلاد. من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه الجوي للأيام الستة المقبلة، مما قد يؤثر على الإنتاج ووتيرة الصادرات إلى السوق الدولية.
الهند
- شهدت الهند أقل هطول للأمطار الموسمية منذ عام 2018، حيث أبلغت دائرة الأرصاد الجوية الهندية عن 94٪ فقط من المتوسط طويل الأجل من يونيو إلى سبتمبر. في حين أنه من المتوقع هطول أمطار طبيعية من أكتوبر إلى ديسمبر، فمن المتوقع ارتفاع درجات الحرارة عن المتوسط في أكتوبر، مما قد يؤثر على إنتاج قصب السكر؛
- يؤثر نقص الأمطار خلال موسم الرياح الموسمية بشكل كبير على نضج قصب السكر في الهند ومن المحتمل أن يؤدي إلى خفض إجمالي إنتاج السكروز، وبالتالي التأثير على صادرات السكر في العام المقبل؛
- أدت الظروف الجوية أيضًا إلى تقليل زراعة القصب، مما قد يؤدي إلى انخفاض محاصيل القصب في عام 2025؛
- ينعكس عدم تصدير الهند المتوقع في عام 2024 بالفعل في أسعار السوق. ومع ذلك، إذا انخفض إنتاج السكر أو لم تغير الحكومة هدف مزيج الإيثانول لتحرير المزيد من السكروز للسكر، فقد تضطر الهند إلى استيراد السكر؛
- هناك فرق ملحوظ بين أسعار السكر المحلية والعالمية. مع الانتخابات العامة المقبلة، قد تتردد الحكومة في رفع أسعار السكر. ومع ذلك، إذا أصبحت الواردات حاسمة، فقد تكون الإعانات حلاً محتملاً؛
النظرة المستقبلية
تعكس تحديات الهند تحديات سوق السكر بشكل عام. في حين أن انخفاض الإنتاج أمر مؤكد، فإن مداه الدقيق غير معروف، مما يثير تساؤلات حول تأثيره على السوق العالمية في العام المقبل. قد تفكر الحكومة في تعديل مزيج الإيثانول لإعطاء الأولوية لإنتاج السكر، مما قد يحمي السوق المحلية. من ناحية أخرى، فإن حاجة الهند المحتملة إلى استيراد السكر يمكن أن ترفع الأسعار العالمية.
تايلاند
- على الرغم من تعرضها لجفاف طويل الأمد، تلقت تايلاند أمطارًا تزيد بنسبة 38٪ عن المستويات المعتادة في الأسابيع الثلاثة الأولى من سبتمبر، مما أدى إلى فيضانات. ومع ذلك، لا يزال هطول الأمطار التراكمي منذ يناير أقل بنسبة 16٪ من المتوسط؛
- لا يزال محصول قصب السكر صحيًا، ولكنه أقصر بسبب انخفاض هطول الأمطار في الأشهر السابقة؛
- يشعر المزارعون بالقلق بشأن الآثار المحتملة لظاهرة النينيو المتوقعة الممتدة للعام المقبل؛
- بسبب ارتفاع الأسعار العالمية، من المتوقع زراعة المزيد من قصب السكر مقارنة بالكسافا في موسم المحاصيل القادم 24/25؛
النظرة المستقبلية
من المقرر أن يصل إنتاج السكر في تايلاند إلى أدنى مستوى له في عقد من الزمان عند 7 ملايين طن متري، مما يقلل الصادرات إلى 4 ملايين طن متري. تدفع أسعار السكر المتزايدة المزارعين إلى تفضيل زراعة القصب على الكسافا في العام المقبل، لكن المخاوف بشأن آثار ظاهرة النينيو لا تزال قائمة.