الأسبوع 26: انخفاض أسعار النقدية بسبب قرار وكالة حماية البيئة المخيب للآمال

ستستثمر وزارة الزراعة الأمريكية 450 مليون دولار لتوسيع إنتاج الوقود الحيوي وإمكانية الوصول إليه، بهدف تقليل الانبعاثات في قطاع النقل. سيؤدي هذا الاستثمار في برنامج حوافز البنية التحتية للخلائط الأعلى إلى خلق فرص عمل وتعزيز الأمن الطاقوي وخفض انبعاثات الغازات الدفيئة عن طريق دعم البنية التحتية لخلط الوقود الحيوي.

وفقًا لوزير الطاقة في البلاد، تهدف البرازيل إلى تمرير قوانين لطاقة الرياح البحرية والهيدروجين الأخضر بحلول نهاية العام. يركز الرئيس لولا دا سيلفا على تحويل الاعتمادات البيئية للبرازيل ويرى أن الاقتصاد الأخضر هو محرك رئيسي للتنمية. سيوفر الإطار التنظيمي أساسًا متينًا للمحطات البحرية ومشاريع الهيدروجين الأخضر، مما يساهم في التحول الطاقوي في البرازيل. تدرس الحكومة أيضًا استئناف الأعمال في محطة أنجرا 3 النووية.

أفادت رويترز أن الإنهاء المحتمل لصفقة حبوب البحر الأسود، بسبب التهديدات من موسكو، سيزيد من تفاقم الجوع في القرن الأفريقي. تعتمد دول شرق إفريقيا بشكل كبير على القمح الأوكراني، وسيؤدي غياب الصفقة إلى ارتفاع أسعار الغذاء. تستعد منظمات الإغاثة للتأثير المحتمل عن طريق تحديد مواقع الغذاء مسبقًا والبحث عن موردين بديلين.

زيت النخيل وزيت نواة النخيل

  • انخفض سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (27/06/2023) إلى 723 يورو | 790 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 746 يورو | 816 دولارًا أمريكيًا للطن المتري خلال الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت النخيل الخام (27/06/2023) إلى 847 يورو | 925 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (CIF روتردام، عقد سبتمبر) من 868 يورو | 948 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (26/06/2023) في السوق الفورية إلى 743 يورو | 810 دولارات أمريكية للطن المتري من 754 يورو | 825 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت نواة النخيل الخام (27/06/2023) إلى 833 يورو | 910 دولارات أمريكية للطن المتري (CIF روتردام، عقد أغسطس-سبتمبر) من 831 يورو | 908 دولارات أمريكية للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • فقدت أسعار زيت النخيل في بورصة ماليزيا ما يقرب من 20 يورو منذ الأسبوع الماضي بسبب تفويضات المزج الأمريكية 2023-25 المخيبة للآمال والطقس الأكثر ملاءمة في الغرب الأوسط الأمريكي
  • تعزى الانخفاضات في أسعار زيت النخيل المادية بشكل أساسي إلى الزيادة المنخفضة في تفويضات المزج الأمريكية. يقول السماسرة إن الطلب المادي في أوروبا لا يزال عند مستوى منخفض حيث أن المستهلكين لديهم مخزونات كافية وهم واثقون من العرض القوي
  • تشهد الهند واردات أعلى من زيت النخيل في يونيو، حيث تتوقع رويترز زيادة حجم الواردات بنسبة 46٪ مقارنة بشهر مايو
  • كما أوضحنا في أحد تقاريرنا السابقة، فإن الهند سوق حساسة للأسعار. وبالتالي، زادت المشتريات من المنطقة حيث أصبح زيت النخيل مؤخرًا أرخص زيت في مجمع الزيوت النباتية
  • على الرغم من الإقبال الأكثر قوة من المستوردين الهنود، لا يزال المساحون في ماليزيا يتوقعون انخفاض حجم الصادرات في يونيو من البلاد. تقول شركة Amspec في يونيو، ستنخفض الأحجام الشهرية بنسبة 4.53٪، وتقول ITS بنسبة 8.69٪، وتقول SGS بنسبة 8.19٪
  • في الوقت نفسه، ترى MPOA أن إنتاج زيت النخيل في يوليو أقل بنسبة 3.64٪، مما يعني أنه في يوليو، تنخفض أحجام التصدير بوتيرة أسرع من الإنتاج
  • تحاول الأسواق بنشاط تقدير تأثير ظاهرة النينيو على إنتاج زيت النخيل. الآراء متباينة. تقول Mintec أن تقديرات الإنتاج تتراوح بين -9٪ و +4٪

زيت فول الصويا

  • بعد بعض التحركات الهبوطية الأسبوع الماضي، عاد سعر CBOT لزيت فول الصويا إلى 1203 يورو | 1312 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في (27/06/2023)، وهو ما يعادل تقريبًا مستوى السعر في 18/06/2023
  • ظل مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت فول الصويا الخام (27/06/2023) عند مستويات مماثلة للفترة نفسها من الأسبوع الماضي 930 يورو | 1016 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (FOB روتردام، عقد سبتمبر)
  • ينطبق الشيء نفسه على مؤشر أسعار فيسبير الآجل لزيت فول الصويا الأرجنتيني (26/06/2023)، والذي ظل عند 924 يورو | 1009 دولارات أمريكية للطن المتري (FOB Up River)
  • شهدت أسعار CBOT لزيت فول الصويا تقلبات قوية الأسبوع الماضي. وشملت العوامل التي أدت إلى التقلبات جني الأرباح من قبل تجار العقود الآجلة، وقرار وكالة حماية البيئة المخيب للآمال، وتدهور أحوال محصول فول الصويا الأمريكي، والأمطار المتوقعة في حزام الذرة الأمريكي
  • “شهية الصين القوية لفول الصويا جيدة للأسعار. ولكن في الوقت نفسه، لا يزال المشاركون في السوق يرون مخزونات جيدة في البرازيل. ومن ثم، لتغذية الطلب على الواردات الصينية، تحاول الصادرات عدم زيادة الأسعار،” قال أحد سماسرة الزيوت اللينة
  • في الأسبوع الماضي، حددت وكالة حماية البيئة التزامات أحجام الوقود المتجدد الأمريكية للفترة 2023-25 مع طموحات مزج الوقود الحيوي أقل من المتوقع. تشعر جمعية فول الصويا الأمريكية أن “القاعدة النهائية لوكالة حماية البيئة ستحد من النمو في الوقود الحيوي القائم على فول الصويا على مدى السنوات الثلاث المقبلة وتترك المزارعين وشركاء صناعة الوقود الحيوي في حالة صدمة”
  • في أحدث تقرير عن تقدم المحاصيل، خفضت وزارة الزراعة الأمريكية محاصيل فول الصويا الأمريكية في حالة جيدة جدًا إلى 54٪ من 59٪ في الأسبوع السابق
  • لا يزال الطقس الأمريكي هو العامل المحوري الذي يجب مراقبته بينما نتجه إلى الأشهر الحاسمة في يوليو وأغسطس، وهي حيوية لمحصول فول الصويا لأنه يدخل مرحلة ملء القرون. مع اقترابنا من بداية شهر يوليو، من المتوقع هطول أمطار معتدلة في معظم أنحاء الغرب الأوسط والسهول العليا. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه من المتوقع أن تظل مستويات هطول الأمطار هذه أقل من المستويات المتوسطة

زيت بذور اللفت

  • انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (26/06/2023) إلى 442 يورو | 482 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 469 يورو | 513 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت بذور اللفت الخام (27/06/2023) إلى 885 يورو | 967 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (FOB، عقد ASO) من 940 يورو | 1021 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • ضعف سعر MATIF، بالإضافة إلى الأسعار المادية لزيت بذور اللفت الخام، منذ الأسبوع الماضي، مما يعكس اتجاهًا هبوطيًا لمجمع الزيوت النباتية
  • “في الاتحاد الأوروبي، لا يزال الطلب على زيت بذور اللفت ضعيفًا من قطاعي الديزل الحيوي والغذاء،” قال أحد السماسرة الأوروبيين. “الطلب على الديزل الحيوي ضعيف حاليًا بسبب الواردات المرتفعة من الوقود الحيوي الصيني في الأشهر الأخيرة. الأسعار الحالية غير جذابة لمنتجي الديزل الحيوي، وتعمل الصناعة بطاقة إنتاجية منخفضة. لا يرى قطاع الأغذية أيضًا أي حاجة للشراء بسبب المخزونات المرتفعة والإنتاج الجيد وقرار وكالة حماية البيئة المخيب للآمال. أشعر أن مجمع الزيوت النباتية يحتاج إلى الانخفاض،” قال المصدر
  • يبدو رصيد بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي قويًا، ولا تزال توقعات المحاصيل جيدة على الرغم من بعض التخفيضات الأخيرة في الغلة من قبل MARS. وفقًا لوزارة الزراعة الأمريكية، في 2023/24، ننظر إلى 21 مليون طن متري مقابل 19.5 مليون طن متري في 2022/23
  • مع انطلاق حصاد بذور اللفت الأوكرانية في يوليو، لا يبدو أن المشاركين في سوق الاتحاد الأوروبي يشعرون بالقلق بشأن حظر الواردات الزراعية الأوكرانية (بما في ذلك بذور اللفت) إلى البلدان المجاورة. هذا على الرغم من أنه في موسم 2022/23، شكلت أوكرانيا 42٪ من واردات الاتحاد الأوروبي من بذور اللفت
  • في كندا، تساعد الأمطار محصول الكانولا، وتنتظر الأسواق تقرير المساحة المقرر إصداره في 28 يونيو من المكتب الوطني للإحصاء. يقدر المحللون زراعة الكانولا بـ 21.8 مليون فدان، ارتفاعًا من 21.4 مليون فدان في العام الماضي

زيت عباد الشمس

  • انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت عباد الشمس الخام (27/06/2023) إلى 902 يورو | 985 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (FOB، عقد OND) من 937 يورو | 1025 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • ارتفعت الأسعار الفورية لزيت عباد الشمس عالي الأوليك الأوكراني الخام (23/06/2023) إلى 777 يورو | 850 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 742 يورو | 800 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في 09/06/2023
  • انخفضت الأسعار المادية في الاتحاد الأوروبي بعد انخفاض أسعار زيت فول الصويا. ارتفعت الأسعار الفورية الأوكرانية بشكل طفيف بسبب الطلب الجيد من آسيا. “نرى زيادة طفيفة في الطلب. لكن الناس يريدون دفع أسعار أقل،” قال أحد التجار المقيمين في أوكرانيا. “نرى روسيا تقدم أسعارًا منخفضة،” قال مصدر آخر
  • أفادت رويترز أن أوكرانيا متأكدة بنسبة 99٪ من أن روسيا ستنسحب من صفقة حبوب البحر الأسود لأنها أوشكت على الانتهاء من بناء محطتها الخاصة لتصدير الأمونيا، والتي ستحل محل خط أنابيب الأمونيا تولياتي-أوديسا
  • تقول الحكومة الأوكرانية إنها تريد الاستمرار في شحن السلع من موانئها البحرية العميقة حتى لو انسحبت روسيا من الصفقة. ومع ذلك، سيتطلب هذا ضمانات من الأمم المتحدة وتركيا بشأن العبور الآمن
  • في غضون ذلك، يستثمر كبار اللاعبين الزراعيين الأوكرانيين مثل Kernel و Nibulon في قدرات الشحن العابر في موانئ الدانوب في إيزمايل وريني وأوست-دونايسك
  • تدرس السلطات الرومانية اتخاذ تدابير لتزويد المزارعين المحليين بالأولوية في الوصول إلى ميناء كونستانتا على البحر الأسود خلال فترة الحصاد، مما قد يحد من تدفق الحبوب من أوكرانيا، حسبما ذكرت رويترز نقلاً عن مصدر في MSG في البلاد

نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس

لا يزال الطقس يقود أسواق الزيوت النباتية، وسيستمر الأمر كذلك حتى الخريف. يقول مختلف المشاركين في السوق إن التطورات الجيوسياسية في البحر الأسود تتم مراقبتها ولكنها أقل تركيزًا في الوقت الحالي. على الرغم من التقلبات المستمرة في الأسعار، إلا أن الاتجاه الهبوطي الأساسي لم يختفِ في أي مكان. يؤدي ضعف الطلب والمخزونات الكافية وتوقعات الإنتاج القوية إلى منح المشترين المزيد من القوة التفاوضية. أضافت تفويضات الوقود الحيوي الأمريكية الأقل من المتوقع التي تم الإعلان عنها مؤخرًا المزيد من الضغط على الأسعار. يبدو أننا بحاجة إلى شيء كبير لتغيير الوضع. على المدى القصير، من المتوقع أن تظل أسعار الزيوت النباتية متقلبة، مع الأخذ في الاعتبار الاتجاه الهبوطي الأساسي على المدى الطويل.

في سوق زيت النخيل، لا تزال أرقام الصادرات الماليزية تخذل الثيران. لسوء الحظ، فإن الزيادات في الواردات من الهند في يوليو لا تجلب أي ارتياح. يحاول الثيران المراهنة على ظاهرة النينيو، ولكن حتى الآن، لا يعتقد المستوردون أنها ستؤثر بشكل كبير على إنتاج زيت النخيل في المستقبل القريب. ومع ذلك، بدأت بعض المقالات حول التخفيض المحتمل في الإنتاج في الظهور بالفعل. ومن ثم، لا ينبغي الاستهانة تمامًا بآثار النينيو على الإنتاج على المدى القصير. تهدد إندونيسيا الاتحاد الأوروبي بأنه يمكن تحويل الصادرات المتجهة إلى القارة ببطء إلى إفريقيا إذا استمر الاتحاد الأوروبي في سياسته “العدوانية” تجاه زيت النخيل. ستكون هذه أيضًا نقطة مثيرة للاهتمام للمشاهدة في الأشهر المقبلة.

لا يزال زيت فول الصويا هو “القوة الدافعة” وراء مجمع الزيوت النباتية. ينعكس الجفاف المستمر في حزام الذرة الأمريكي في الأسابيع الأخيرة في تقارير حالة المحاصيل التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية. في أحدث تقرير عن تقدم المحاصيل، خفضت وزارة الزراعة الأمريكية محاصيل فول الصويا الأمريكية في حالة جيدة جدًا إلى 54٪ من 59٪ في الأسبوع السابق. في الوقت نفسه، تتوقع الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي صيفًا حارًا وجافًا إلى حد ما لمعظم أنحاء حزام الذرة الأمريكي. سيكون شهري يوليو وأغسطس مهمين للغاية لنمو فول الصويا في الولايات المتحدة، لذلك تتحقق الأسواق عن كثب من أي تعديلات في توقعات الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي. بناءً على التطورات الجوية الأمريكية الأخيرة، يمكن أن يجلب تقرير WASDE التالي تغييرات على رصيد البذور الزيتية.

يؤدي ضعف الطلب من قطاعي الديزل الحيوي والغذاء إلى إحباط سوق زيت بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي، والذي يواجه محاصيل قوية من بذور اللفت. يبلغ المشاركون في السوق عن بعض التحسينات في الطلب في قطاع الديزل الحيوي، لكن المشترين والبائعين يكافحون للاتفاق على الأسعار مما يؤدي إلى محدودية حجم الصفقات. لا تعرب سوق الاتحاد الأوروبي عن أي قلق بشأن حقيقة أن بذور اللفت الأوكرانية ربما لن تتمكن من دخول الاتحاد الأوروبي حيث أن الصادرات إلى البلدان المجاورة لأوكرانيا محظورة، وروسيا تعطل الخدمات اللوجستية للموانئ البحرية العميقة. هذا على الرغم من حقيقة أن 42٪ من واردات الاتحاد الأوروبي من بذور اللفت في 2022/23 جاءت من أوكرانيا. في كندا، تنتظر الأسواق تقرير المساحة المقرر إصداره في 28 يونيو من المكتب الوطني للإحصاء. يقدر المحللون زراعة الكانولا بـ 21.8 مليون فدان، ارتفاعًا من 21.4 مليون فدان في العام الماضي. يقول الخبراء أن الأرقام المرتفعة يمكن أن تضغط على الأسعار.

في سوق زيت عباد الشمس، يرى اللاعبون الأوكرانيون حالة عدم يقين عالية تتعلق بالخدمات اللوجستية للتصدير. من المتوقع أن تنسحب روسيا من صفقة حبوب البحر الأسود، مما سيؤدي إلى تجميد الخدمات اللوجستية للموانئ البحرية العميقة الأوكرانية (على الأقل مؤقتًا). في الوقت نفسه، تقول مصادر السوق إن بولندا تؤخر حاليًا الشحنات الأوكرانية المتجهة إلى موانئها عن طريق البر، ربما لتثبيط المصدرين الأوكرانيين. تفكر رومانيا في الحد من الصادرات الأوكرانية عبر كونستانتا لإعطاء الأولوية للاعبين المحليين. وبالتالي، قد تصبح نقاط التصدير الرئيسية أقل توفرًا. ناقشت فيسبير التأثير المحتمل للاضطرابات اللوجستية في أوكرانيا على أسعار الزيوت النباتية مع العديد من المشاركين في السوق. يعتقد معظم اللاعبين الذين تمت مقابلتهم أن انسحاب روسيا من صفقة حبوب البحر الأسود وحده لن يقدم دعمًا كبيرًا للأسعار. يقول اللاعبون إن الأسواق مستعدة بالفعل لهذا (على الأقل عقليًا)، ولن يكون الأمر مفاجئًا مثل بداية الحرب، على سبيل المثال. تشمل العوامل الهبوطية الأخرى المخزونات المتراكمة المرتفعة في الاتحاد الأوروبي وروسيا وتوقعات إنتاج بذور وزيت عباد الشمس القوية لتلك المناطق. ومع ذلك، إذا استمرت رومانيا وبولندا في تقييد وصول أوكرانيا إلى موانئها، فقد يصبح الوضع أكثر صعودًا.

زيت جوز الهند

  • انخفض مؤشر أسعار فيسبير الآجل لزيت جوز الهند الخام (27/06/2023) إلى 897 يورو | 980 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (CIF روتردام، عقد أغسطس-سبتمبر) من 915 يورو | 1000 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • “تم تصحيح الأسعار المادية بشكل طفيف. هناك توافر جيد للمنتجات في مناطق المنشأ. قد تغتنم الشركات التي لديها برامج شحن تتضمن الفلبين الفرصة لشراء المنتج بسعر جيد وإحضاره إلى أوروبا. ومع ذلك، لا يزال الطلب من المستهلكين أنفسهم مكتومًا،” قال أحد السماسرة
  • يقول السماسرة في أوروبا والفلبين إن زيت جوز الهند يحتاج إلى الانخفاض لجذب المزيد من الاهتمام الشرائي
  • “يقول المطاحن إن إمدادات جوز الهند تبدو قوية. إذا استمر ذلك، فسيحتاج المصدرون الفلبينيون إلى خفض الأسعار وإرسال المزيد من المنتجات للتصدير،” قال أحد السماسرة في مانيلا. وأضافوا: “ومع ذلك، فإن التوقعات الاقتصادية العالمية الضعيفة تضيف بعض الاتجاه الهبوطي الإضافي إلى الصورة”

نظرة عامة

من المتوقع أن تكون سوق زيت جوز الهند مستقرة-هبوطية في المستقبل القريب. يقول المشاركون في السوق إن المصدرين في جنوب شرق آسيا بحاجة إلى خفض أسعارهم لزيادة اهتمام المشترين. قد تدفعهم إمدادات جوز الهند القوية إلى القيام بذلك. يجب مراقبة إمدادات جوز الهند في الشهرين المقبلين.

زيت الزيتون

  • ارتفع مؤشر POOL الإسباني لزيت الزيتون (27/06/2023) إلى ما يقرب من 6350 يورو | 6250 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
  • تستمر توقعات الإنتاج الضعيفة والمخزونات الضيقة في رفع أسعار زيت الزيتون. تذكر أوليميركا أن البائعين ليس لديهم نية لخفض الأسعار
  • أفادت إسبانيا أنه في أيدي الشركات المصنعة حاليًا، هناك 265000 طن متري فقط من إجمالي زيت الزيتون، وهو مستوى منخفض تاريخيًا
  • يبلغ المشاركون في السوق عن انخفاض أحجام التداول بأسعار مرتفعة للغاية
  • تفيد صحيفة Olive Press أن الأمطار الأخيرة لم يكن لها تأثير يذكر نظرًا للنقص طويل الأجل في المياه في الخزانات الإسبانية. تضررت كاتالونيا والأندلس بشدة ولديهما حالة “جفاف طويل الأمد”
  • تتوقع AEMET درجات حرارة أعلى من المتوسط في إسبانيا في الأشهر المقبلة

نظرة عامة

يعتقد المشاركون في السوق أن أسعار زيت الزيتون ستستمر في اختبار مستويات قياسية جديدة بسبب المخزونات المنخفضة تاريخيًا وتوقعات الحصاد الضعيفة. كما أن النظرة الجوية لإسبانيا ليست متفائلة للغاية.