الأسبوع 48: انخفاض أسعار الديزل الحيوي والمواد الأولية
أخبار
ارتفع استهلاك الوقود الحيوي في كندا بعد دخول لوائح الوقود النظيف (CFR) حيز التنفيذ في عام 2023، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن شركة Advanced Biofuels Canada. تضاعف استخدام الديزل المتجدد ليصل إلى 1.2 مليار لتر، مع ارتفاع الديزل الحيوي والإيثانول بنسبة 14٪ و 13٪ على التوالي. شكلت الوقود الحيوي 86٪ من تخفيضات الانبعاثات المتعلقة بالنقل في كندا، مما أدى إلى خفض غازات الاحتباس الحراري بمقدار 11.4 مليون طن متري. أظهر الإيثانول والديزل الحيوي انبعاثات كربونية أقل بكثير مقارنة بالوقود التقليدي. ومع ذلك، كلف فرض ضرائب على الوقود الحيوي على أساس الحجم المستهلكين الكنديين 560 مليون دولار كندي إضافي في عام 2023. يؤكد التقرير على دور الوقود الحيوي في النقل منخفض الكربون وبأسعار معقولة.
حثت جمعية الوقود المتجدد (RFA) مجلس موارد الهواء في كاليفورنيا (CARB) على تعزيز مراقبة والتحقق من زيت الطهي المستعمل (UCO) والدهون المستخدمة في إنتاج الديزل الحيوي بموجب معيار الوقود منخفض الكربون (LCFS). سلطت RFA الضوء على المخاوف بشأن سلامة هذه المواد الأولية، مشيرة إلى احتمال وضع علامات خاطئة عليها بزيت النخيل والدهون الأخرى. أثرت الواردات المتزايدة من إندونيسيا وماليزيا والصين على الطلب المحلي على المواد الأولية، بما في ذلك زيت الذرة المقطر. توصي RFA بإجراء تحليلات كيميائية وتوثيق لضمان التوصيف الدقيق والامتثال لمتطلبات كثافة الكربون بموجب LCFS.
دخلت شركة Firefly Green Fuels، وهي شركة بريطانية متخصصة في تطوير وقود الطيران المستدام (SAF)، في شراكة مع شركة Sanepar، وهي شركة رائدة في مجال المياه والصرف الصحي في البرازيل، من خلال مذكرة تفاهم (MOU) تم توقيعها في نوفمبر. تعزز هذه الشراكة وصول Firefly إلى المواد الأولية المستدامة مع تأسيس موطئ قدم في سوق الوقود الحيوي المتنامي في البرازيل. تركز الشراكة على تحويل الحمأة الحيوية إلى وقود حيوي متقدم باستخدام عملية التسييل الحراري المائي لشركة Firefly، والتي تحول نفايات الصرف الصحي إلى نفط حيوي وفحم حيوي. يتماشى هذا النهج المبتكر مع سياسات الوقود الحيوي المتوسعة في البرازيل، مما يضع Firefly في وضع يسمح لها بدعم إزالة الكربون في مجال الطيران على مستوى العالم.
كشفت Solarig عن خطط لتوسيع محفظة وقود الطيران المستدام (SAF) في إسبانيا، بما في ذلك مشروع Turboleta SAF في تيرويل. يهدف هذا المرفق، المقرر أن ينتج أكثر من 75000 طن من SAF سنويًا، إلى إزالة الكربون من 340000 طن من ثاني أكسيد الكربون كل عام. يقع في الحديقة الصناعية Platea، سيبدأ البناء في عام 2027، مع بدء العمليات بحلول عام 2030. يدمج المشروع الذي تبلغ تكلفته 1.15 مليار يورو مصادر الطاقة المتجددة وسيوفر 1200 فرصة عمل. يؤكد Turboleta SAF على التزام إسبانيا بإزالة الكربون في مجال الطيران، مما يكمل محفظة إنتاج Solarig البالغة 400000 طن من SAF في جميع أنحاء البلاد.
الأسواق
الديزل الحيوي والمواد الأولية
انخفضت أسعار الديزل الحيوي بشكل كبير بسبب انخفاض الطلب وتراجع أسعار زيت الطهي المستعمل، مصحوبة بتصحيح في أسواق الزيوت النباتية. تتراجع أسعار زيت الطهي المستعمل في الصين وأوروبا مع قيام الموردين الصينيين بزيادة المبيعات قبل لوائح ضريبة التصدير الصينية الجديدة التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 1 ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، ضاقت علاوات الديزل الحيوي مع استقرار أسعار LSGO. ارتفع LSGO إلى 690 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 688 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي.
انخفضت أسعار الزيوت النباتية على أساس أسبوعي، مدفوعة بالضغط المستمر على زيت النخيل بسبب انخفاض الصادرات الماليزية في نوفمبر وضعف أسعار زيت فول الصويا في CBOT. واجه مجمع فول الصويا رياحًا معاكسة من المحاصيل الأمريكية الجنوبية القوية المتوقعة والمخاوف بشأن الطلب على الديزل الحيوي في الولايات المتحدة في ظل إدارة ترامب. أثرت الزيوت المنافسة على سوق بذور اللفت، مع ضيق الفروق مقابل RME مما أضاف المزيد من الضغط. تبع زيت عباد الشمس الاتجاه الهبوطي الأوسع عبر مجمع الزيوت النباتية.
يبدو أن أسعار زيت الطهي المستعمل في الصين وأوروبا تتراجع مع قيام البائعين الصينيين بزيادة المبيعات قبل اللوائح الضريبية الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ في 1 ديسمبر. والمثير للدهشة أن POME قد اكتسب علاوة على زيت الطهي المستعمل، على الرغم من استمرار الشكوك حول استعداد المشترين لدفع هذه المستويات السعرية. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الدهون الحيوانية بشكل طفيف، مما قد يعكس استجابة متأخرة للارتفاع السابق في أسعار زيت الطهي المستعمل.
الرسم البياني 1: أسعار الديزل الحيوي المباشرة (دولار أمريكي للطن المتري)
الرسم البياني 2: أسعار الزيوت النباتية (دولار أمريكي للطن المتري)
الرسم البياني 3: أسعار زيت الطهي المستعمل و POME (دولار أمريكي للطن المتري)
الرسم البياني 4: الدهون الحيوانية (دولار أمريكي للطن المتري)
أفكارنا حول عام 2025
يجب أن يكون الطلب على الديزل الحيوي والمواد الأولية في الاتحاد الأوروبي أعلى في العام المقبل. إليك السبب:
- دخول تفويض SAF بنسبة 2٪ حيز التنفيذ في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة في عام 2025
- ستزيد البلدان التالية تفويضات الوقود المتجدد الخاصة بها: السويد وألمانيا وهولندا وفرنسا وإسبانيا وبولندا والمملكة المتحدة
- حظرت ألمانيا رسميًا ترحيل تذاكر الديزل الحيوي إلى عامي 2025 و 2026، مما يزيد الطلب على الديزل الحيوي الفعلي
- رسوم مكافحة الإغراق للاتحاد الأوروبي على الديزل الحيوي الصيني – تدابير نهائية في 14 فبراير 2025
ومع ذلك … إذا قامت الولايات المتحدة بمراجعة قواعد 45Z لاستبعاد الديزل الحيوي الأجنبي من المزايا الضريبية … فقد يكون لذلك تأثير هبوطي. الاتحاد الأوروبي، الذي صدر 1 مليون طن متري من الديزل الحيوي إلى الولايات المتحدة العام الماضي … سيرى هذه الكميات تبقى في أوروبا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أيضًا إعادة توجيه الديزل الحيوي الذي تنتجه شركة Neste في سنغافورة … إلى الاتحاد الأوروبي. سيتعين علينا الانتظار والترقب … حيث تعهد بايدن بإنهاء قواعد 45Z قبل نهاية ولايته الرئاسية في يناير.
زيت بذور اللفت و RME
- انخفض سعر بذور اللفت في MATIF (25 فبراير) إلى 493 يورو للطن المتري من 541 يورو للطن المتري
- تعرض مجمع بذور اللفت لضغوط من الزيوت المنافسة
- علاوة على ذلك، أعلن ترامب هذا الأسبوع عن خطط لفرض تعريفات جمركية بنسبة 25٪ على السلع الكندية (بمعنى على الجميع؟). تصدر كندا كميات كبيرة من زيت الكانولا إلى الولايات المتحدة. نتوقع أن يرى السوق الأخبار على أنها هبوطية
- انخفض السعر المباشر لـ RME (FOB ARA) إلى 1264 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 1355 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفضت العلاوة على LSGO إلى 574 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 671 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- بقي انتشار RME-RSO مؤخرًا عند حوالي 152 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، ولكن اليوم، قفز إلى 243 دولارًا أمريكيًا للطن المتري بسبب الانخفاض الحاد في سعر RSO (بشأن بيان ترامب حول التعريفات الكندية؟)
- يبدو أن الارتفاع السابق في الطلب يتلاشى، مع تحول السوق على الأرجح إلى وضع العطلات بعد منتصف ديسمبر. ضاقت علاوة UCOME على RME مؤخرًا، مما يعكس التفضيلات الموسمية لـ RME خلال الظروف الجوية الباردة
زيت الطهي المستعمل و UCOME
- يبدو أن أسعار زيت الطهي المستعمل في الصين وأوروبا تتراجع مع قيام البائعين الصينيين بزيادة المبيعات قبل اللوائح الضريبية الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ في 1 ديسمبر
- بلغ إجمالي صادرات الصين من زيت الطهي المستعمل في أكتوبر 224000 طن متري، متجاوزًا مستويات أكتوبر في السنوات السابقة. ومن بين ذلك، تم شحن 122000 طن متري إلى الولايات المتحدة، و 60000 طن متري إلى أوروبا، والباقي إلى وجهات أخرى.
- في التعليقات المقدمة في 25 نوفمبر ردًا على طلب للحصول على معلومات من مجلس موارد الهواء في كاليفورنيا، حثت جمعية الوقود المتجدد الوكالة الحكومية على بذل المزيد من الجهد لضمان سلامة زيت الطهي المستعمل والدهون المستوردة لإنتاج الديزل الحيوي الحيوي بموجب معيار الوقود منخفض الكربون في الولاية. وأضافت الجمعية أن البعض في السوق يعتقدون أن هذه المواد الأولية قد تكون ذات منشأ ومحتوى مشكوك فيه
- تواجه واردات زيت الطهي المستعمل إلى الولايات المتحدة العديد من التحديات المحتملة: 1) تغييرات محتملة في الائتمان الضريبي 45Z، 2) تحقيق مستمر من قبل وكالة حماية البيئة، و 3) مجموعة محتملة من التعريفات الجمركية في ظل إدارة ترامب
- يبدو أن زيت الطهي المستعمل الأوروبي يتعرض لضغوط من مبيعات صينية أكثر نشاطًا، وانخفاض سعر FOB الصيني، وانخفاض سعر UCOME
- انخفض السعر المباشر لـ UCOME (FOB ARA) إلى 1362 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 1437 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ضاقت العلاوة على LSGO إلى 672 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 749 دولارًا أمريكيًا خلال نفس الفترة من الأسبوع الماضي. هذا معقول لأن العلاوات المرتفعة تقلل من جاذبية المزج. في منتصف نوفمبر، وصلت العلاوة إلى رقم قياسي بلغ 800 دولار أمريكي للطن المتري
- ضاقت فروق UCOME-UCO إلى 321 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 357 دولارًا أمريكيًا في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- يبدو أن الارتفاع السابق في الطلب يتلاشى، مع تحول السوق على الأرجح إلى وضع العطلات بعد منتصف ديسمبر. ضاقت علاوة UCOME على RME مؤخرًا، مما يعكس التفضيلات الموسمية لـ RME خلال الظروف الجوية الباردة
الرسم البياني 5: إجمالي صادرات زيت الطهي المستعمل من الصين (طن متري)
الرسم البياني 6: الوجهات الرئيسية لصادرات زيت الطهي المستعمل الصيني (طن متري)
زيت CPO و POME:
- انخفض سعر BMD الفوري إلى 1105 دولارات أمريكية للطن المتري من 1122 دولارًا أمريكيًا خلال نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- استمر التصحيح، حيث واجهت الأسعار ضغوطًا هبوطية من انخفاض الصادرات الماليزية في نوفمبر وانخفاض أسعار زيت فول الصويا في CBOT
- صادرات زيت النخيل الماليزي 1-25 نوفمبر مقابل أكتوبر (بالطن المتري): AmSpec 1,156,791 (-8.19٪) مقابل 1,260,033
- شهد السوق أيضًا تخفيفًا في توازن إندونيسيا، حيث أفادت GAPKI أن مخزونات سبتمبر بلغت 3 ملايين طن متري، مما يمثل زيادة بنسبة 23٪ عن أغسطس. وعُزي ذلك إلى انخفاض الصادرات، التي بلغت 1.860 مليون طن متري (انخفاض بنسبة 22٪)، وانخفاض الاستهلاك عند 1.989 مليون طن متري (انخفاض بنسبة 3.45٪). وبلغ الإنتاج 4.415 مليون طن متري، مما يدل على زيادة بنسبة 1٪
- بنى POME في إندونيسيا، لأول مرة، علاوة على زيت الطهي المستعمل الصيني (FOB) – 68 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- بشكل عام، لا يُستخدم POME على نطاق واسع في أوروبا أو على مستوى العالم مثل زيت الطهي المستعمل. بالنظر إلى العلاوة الحالية لـ POME على زيت الطهي المستعمل والانخفاض الأخير في أسعار زيت النخيل، نعتقد أن POME من المحتمل أن يشهد تصحيحًا في الأسعار