الطلب في كل مكان، ولكن هل سيستمر؟
الآن بعد عودة معظم اللاعبين من العطلات، يظهر المشترون في كل مكان، وتتجه جميع الأنظار إلى الجزء الأخير من أعمال عام 2024 التي لم يتم الانتهاء منها بعد. والنتيجة؟ مشترون في GDT، ومشترون في الجزائر، ومشترون لدهن الحليب في جميع مناطق العالم، وطلب جيد باستمرار على المنتجات السائلة مثل القشدة والحليب الخام، وفي النهاية، ارتفاع سريع في الأسعار.
يقوم المصنعون والبائعون الآخرون بالشيء المنطقي الوحيد في حالتهم: فهم يستغلون الأسعار المرتفعة وعدم اليقين بشأن العرض في الربع الرابع. يترك المشترون مع الخيار: شراء الربع الرابع بسعر أعلى اليوم أو الانتظار ودفع سعر السوق (الأعلى على الأرجح) بمجرد وصولنا إلى الربع الرابع.
إنها “مشكلة اليوم”، حيث يحتاج العديد من المشترين إلى سلع الألبان وأحيانًا يحتاجون إليها في أسرع وقت ممكن. ومع ذلك، فإن أخذ نظرة طويلة الأجل، فإن أسعارًا مثل هذه تضر بالاستهلاك، وبالتالي، الطلب. على سبيل المثال، إذا أخذنا مساحيق الحليب المعتمدة على التصدير، فليس من المؤكد أن هذا الطلب المتزايد سيستمر.
لذا، نحن في خضم اندفاعة شراء بعد العطلات، مما يقودنا إلى مستويات أسعار لعدة منتجات يشعر المنتجون بالارتياح لها اليوم ولكنهم لا يرونها مستدامة للمستقبل.
على الرغم من أننا نعتقد أن هذا قد لا يكون قابلاً للتطبيق حتى نهاية عام 2024، فإن أفضل علاج للأسعار المرتفعة هو الأسعار المرتفعة!
الزبدة
- بينما يستغرق سوق دهن الحليب الأوروبي حاليًا نفسًا سريعًا من الزيادة السريعة في الأسعار مؤخرًا، لا تزال المؤشرات الأساسية تشير إلى سوق ضيق للغاية
- يعود العديد من المشترين إلى السوق لتأمين الكميات، فقط ليدركوا أن الأسعار أعلى بكثير مما كانوا يأملون، ولكن في النهاية لا يرون خيارًا آخر سوى الشراء بأسعار أعلى
- في هذه المرحلة، لا يزال هناك الكثير من الطلب في الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر في الاتحاد الأوروبي والذي لم يتم تغطيته بعد
- لا يزال لدى منتجي وتجار الزبدة حافز ضئيل لتثبيت جميع أحجامهم للربع الرابع بالفعل، لأنهم على يقين تام من أن أسعار الزبدة والحليب ستستمر في الارتفاع
- أسعار القشدة في جميع أنحاء أوروبا تختبر مستويات 9000 يورو/طن متري هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى رأيناه على الإطلاق للقشدة داخل السوق الأوروبية
- بالحديث عن الشيطان، القشدة هي الشيء الوحيد الذي يبقي سوق الزبدة في الولايات المتحدة في قبضته، حيث تمنع مضاعفات وأسعار القشدة المرتفعة إنتاج الزبدة الجيد وتحافظ على المخزونات منخفضة نسبيًا
- بالنظر إلى جانب الطلب، يبدو أن معظم اللاعبين قد اشتروا بالفعل غالبية الكميات التي يحتاجونها لبقية العام، مما يمنع الأسعار من الارتفاع أكثر من ذلك بكثير
النظرة المستقبلية
إلى الأعلى وإلى الأعلى! كان الإنتاج أقل مما كان يأمله الكثيرون، بينما ظل الاستهلاك قويًا حتى الآن، مع استعداد الكثيرين لدفع أسعار أعلى. ستؤدي هذه الأسعار المرتفعة بشكل لا يصدق بلا شك إلى انخفاض الاستهلاك، ولكن هل سيحدث ذلك بالفعل هذا العام؟ أم أننا في بداية عدة أشهر ضيقة للغاية قبل أن نرى تأثير ارتفاع أسعار الحليب والزبدة على الطلب؟
مسحوق الحليب المجفف
- ارتفعت أسعار مسحوق الحليب المجفف الأوروبية قليلاً، ويرجع ذلك جزئيًا إلى مناقصة ONIL لحوالي ±25000 طن متري من مسحوق الحليب المجفف ليتم تسليمها بين نوفمبر وفبراير، والتي تم تقديم جميع العروض لها أمس، وستظهر النتائج (المقدرة) على الأرجح في نهاية اليوم أو غدًا
- مع انخفاض بنسبة -3.14% | 21500 طن متري على أساس سنوي في إنتاج مسحوق الحليب المجفف في الاتحاد الأوروبي 28 في الفترة من يناير إلى مايو من هذا العام، فمن الآمن القول إن إمدادات مسحوق الحليب المجفف ليست كبيرة، ولكن من المثير للاهتمام أنها لا تزال مرتفعة جدًا بالنسبة للطلب المنخفض
- يحمل الربع الرابع بعض عدم اليقين بشأن جانب العرض، حيث ستؤدي أسعار الحليب المرتفعة إلى زيادة كبيرة في تكاليف إنتاج مسحوق الحليب المجفف ما لم يظل تدفق الزبدة مربحًا بهذه الطريقة
- في هذه المرحلة، كل ما نعرفه هو أن تكاليف إنتاج مسحوق الحليب المجفف في الربع الرابع ستكون أعلى من اليوم، مما يجعل العديد من البائعين و/أو التجار مترددين في تقديم عروض منخفضة جدًا في مناقصة ONIL بمسحوق الحليب المجفف الطازج
- من المحتمل أن تذهب الكميات القديمة، والتي لا تزال موجودة بكميات صغيرة مقسمة على العديد من البائعين الأوروبيين المختلفين، إلى ONIL ما لم يكن السعر مرتفعًا بما فيه الكفاية!
- تم بيع كميات جيدة من مسحوق الحليب المجفف في حدث GDT الأسبوع الماضي، وإن كان ذلك بأسعار أقل قليلاً من الحدث السابق، وتم شراؤها في الغالب من قبل جنوب شرق آسيا والصين
- يبدو أن الأسعار المحلية في الولايات المتحدة مرتفعة، ولكن هناك تغييرًا كبيرًا في إنتاج NFDM ومسحوق الحليب المجفف حتى الآن هذا العام، حيث تم إنتاج 91500 طن متري أقل من NFDM، ولكن 17000 طن متري أكثر من مسحوق الحليب المجفف
- وبالتالي، فإن أسعار CME Call أعلى قليلاً ويبدو أنها منفصلة عن سوق الألبان العالمي، في حين أن أسعار مسحوق الحليب المجفف أقل قليلاً من مستويات CME، حيث يتم تداولها بالقرب من أسعار الاتحاد الأوروبي ونيوزيلندا
النظرة المستقبلية
مرة أخرى، نتحرك صعودًا قليلاً في نطاق الأسعار. ولكن، كما ذكرنا في المقدمة، ليس من المؤكد جدًا أن الأمر سيكون مختلفًا هذه المرة. التوفر في أوروبا والولايات المتحدة أقل، هذا صحيح. لكن نيوزيلندا قادمة بقوة بالكثير من مسحوق الحليب المجفف على مدار الأشهر الخمسة القادمة، والطلب العالمي لا يزال غير كبير. نحن بحاجة إلى المزيد من الطلب لفترة أطول من الوقت قبل أن تتحرك الأسعار خارج النطاق الحالي. ولكن من يدري؟
مسحوق الحليب كامل الدسم
- ظهر بعض الطلب من عدة مناطق مستوردة، والذي ظهر في حدث GDT الأسبوع الماضي للطلب الآسيوي على مسحوق الحليب كامل الدسم ومناقصة ONIL هذا الأسبوع للطلب في شمال إفريقيا
- اضطرت Fonterra إلى زيادة الكميات المعروضة بشكل كبير بسبب موسم الإنتاج المرتفع القادم، ولكن على عكس التوقعات، تم بيع ما يزيد قليلاً عن 18500 طن متري من مسحوق الحليب كامل الدسم بأسعار أعلى من الحدث السابق، في المقام الأول للمشترين في الصين وأيضًا في جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط
- كان هناك حدث نبضي آخر لـ GDT هذا الأسبوع، والذي اتبع الاتجاه الذي شهدناه في مزاد الأسبوع الماضي، مما أدى إلى زيادة في أسعار مسحوق الحليب كامل الدسم بحوالي 200 دولار أمريكي/طن متري إلى 3292 دولارًا أمريكيًا/طن متري حاليًا
- في وقت سابق من هذا الأسبوع، أغلقت مناقصة Soummam لـ 7500 طن متري من مسحوق الحليب كامل الدسم، بالإضافة إلى مناقصة ONIL التي أقيمت أيضًا هذا الأسبوع، والتي يقدر فيها حجز 25000 طن متري. من المتوقع أن يتم توريد جميع الكميات من نيوزيلندا، المنطقة الأكثر تنافسية لمسحوق الحليب كامل الدسم
- الأسعار الأوروبية في ارتفاع حاليًا ولكنها مدفوعة في المقام الأول بانخفاض التقييم وانخفاض الإنتاج بدلاً من الزيادة الكبيرة في الطلب على مسحوق الحليب كامل الدسم في الاتحاد الأوروبي باهظ الثمن نسبيًا
- يزداد استهلاك مسحوق الحليب كامل الدسم في العديد من المنتجات بشكل موسمي، ولكن نظرًا لأنه يستخدم بشكل أساسي في الشوكولاتة، فقد يكون الطلب الإضافي محدودًا للغاية في عالم أصبحت فيه الشوكولاتة باهظة الثمن للغاية، وينخفض فيه الإنفاق الاستهلاكي في نفس الوقت
النظرة المستقبلية
طالما أن الزبدة تتحرك صعودًا، فإن مسحوق الحليب كامل الدسم يتحرك صعودًا في أوروبا، لذلك أقترح إلقاء نظرة على نظرة الزبدة المستقبلية إذا كنت تريد القراءة عن أسعار مسحوق الحليب كامل الدسم الأوروبي في المستقبل. بالنسبة للسوق العالمية؟ يجب أن تجد كل احتياجات نيوزيلندا منزلًا، وهو ما يبدو أقل صعوبة مما كان متوقعًا حول مستوى السعر الحالي.