الأسبوع 33: الريال البرازيلي والنفط الخام يخفضان أسعار السكر
تشهد سوق السكر سلسلة من التقلبات، مع تراجع الأسعار مؤخرًا بسبب ضعف الريال البرازيلي وانخفاض أسعار النفط الخام. الأخير له آثار على أسعار الإيثانول، مما قد يؤدي إلى تحويل مصانع السكر في جميع أنحاء العالم المزيد من طحن قصب السكر نحو إنتاج السكر، وبالتالي زيادة إمدادات السكر. يأتي هذا وسط توقعات السوق التي تشير إلى عجز محتمل في إنتاج السكر العالمي لموسم 2023/24.
تشهد العديد من الدول المنتجة للسكر تحولات في توقعات إنتاجها. تواجه تايلاند، ثالث أكبر منتج للسكر في العالم، ظروفًا جوية جافة، مما أدى إلى انخفاض كبير في مستويات هطول الأمطار مقارنة بالعام السابق. وقد أدى ذلك إلى توقعات بانخفاض حاد بنسبة 31٪ على أساس سنوي في إنتاجها من السكر لعام 2023/24. من المتوقع أيضًا أن تشهد الهند، ثاني أكبر منتج للسكر، انخفاضًا في إنتاجها من السكر لموسم 2023/24. ومع ذلك، أبلغت البرازيل، وهي لاعب رئيسي آخر في صناعة السكر، عن ظروف جوية مواتية، مما أدى إلى توقعات إنتاج متفائلة، تحمل تقريبًا الانخفاض في التوافر في نصف الكرة الشمالي وحده.
في حين أنه من المتوقع أن تنخفض الأسعار بسبب انخفاض الطلب الصيني والطقس الأكثر جفافًا في البرازيل، فمن المرجح أن توفر الحالات الشاذة في الأسعار في الهند وتايلاند الدعم.
الأسعار العالمية
- السكر رقم 11 (خام) بسعر ¢23,77 / رطل
- السكر رقم 5 (أبيض) بسعر $691,70 / طن متري
أوروبا
- في فرنسا، تشير الملاحظات الأولية إلى اصفرار معتدل في بعض مناطق زراعة البنجر، ولكن التأثير الكامل، خاصة في المناطق ذات الضغط المرتفع مثل Centre-Val de Loire و Ile-de-France، لن يتضح إلا بعد حصاد منتصف سبتمبر، مع خسائر محتملة كبيرة في الغلة في المناطق المتضررة؛
- في هولندا، البنجر يتمتع بصحة جيدة بشكل عام. يتخذ المزارعون إجراءات استباقية للسيطرة على الفطريات الورقية، مع وجود تقارير قليلة عن مرض الاصفرار. تعتبر أوراق الشجر الصحية أمرًا بالغ الأهمية لنمو شهر أغسطس؛
- في بولندا، تتوافق كتلة جذور بنجر السكر مع العامين الماضيين، وكتلة الأوراق أعلى قليلاً من العام الماضي ولكنها أقل من مستويات 2021، وبينما يكون تراكم السكر أفضل من عام 2021، إلا أنه أقل بنسبة 1.5٪ من نتائج العام السابق؛
- من حيث الطقس، تم تسجيل مستويات جيدة من هطول الأمطار فوق المتوسط في الأسابيع الأربعة الماضية في جميع مناطق البنجر الرئيسية في بلجيكا وألمانيا وفرنسا وهولندا والمملكة المتحدة وبولندا؛
نظرة عامة
وسط هطول الأمطار المطول، أصبحت التوقعات لمحصول بنجر السكر 2023/24 في الاتحاد الأوروبي 27 والمملكة المتحدة أكثر تفاؤلاً، مدعومة بمتوسط اختبارات غلة البنجر التاريخية. ومع ذلك، على الرغم من الزيادة المتوقعة في العرض، هناك تأكيدات معلقة بسبب التأثير المحتمل للفيروس الأصفر على الغلة، مما قد يؤثر على الإنتاج الإجمالي. ونتيجة لذلك، تتوقع السوق الآن ارتفاعًا في الإنتاج، مما يشير إلى تحسن عن المحصول السابق. نظرًا لهذا السيناريو الخاص بالعرض، من المتوقع أن تظل الأسعار مستقرة، مع توقع تقلبات طفيفة فقط في الأشهر المقبلة.
البرازيل
- تم إصدار أرقام إنتاج النصف الثاني من شهر يوليو الأسبوع الماضي، وكان طحن قصب السكر أعلى من توقعات السوق عند 52.96 مليون طن (+7.8٪ على أساس سنوي)، وكان TRS عند 144.02 كجم / TC (-2.8٪ على أساس سنوي)، ومزيج السكر عند 50.65٪ (+2.96 نقطة مئوية على أساس سنوي)، مما أدى إلى إنتاج سكر يبلغ 3.68 مليون طن متري (+11.29٪ على أساس سنوي)، وإنتاج الإيثانول يبلغ 2.45 مليون متر مكعب (+2.81٪ على أساس سنوي)؛
- وصل قصب السكر المتراكم من أبريل إلى نهاية يوليو الآن إلى 311.32 مليون طن متري (+9.74٪ على أساس سنوي)، و TRS عند 132.89 كجم / TC (-0.74٪ على أساس سنوي)، ومزيج السكر عند 48.62٪ (+4.28٪ على أساس سنوي)، مما أدى إلى إنتاج 19.15 مليون طن متري من السكر (+19.79٪ على أساس سنوي)، و 14.40 مليون متر مكعب من الإيثانول (+5.15٪ على أساس سنوي)؛
- كما ذكرنا بالفعل الأسبوع الماضي، كانت Petrobras تعمل مع تباين كبير في أسعار البنزين الذي لم يتبع الأسعار العالمية التي كانت في ازدياد – أعلنت الشركة الآن عن زيادة بنسبة 16.3٪ على أسعار البنزين اعتبارًا من اليوم، مما يعني أن أسعار الإيثانول من المرجح أن تزداد في الأسابيع المقبلة؛
- بلغ إجمالي صادرات السكر المتراكمة 9.20 مليون طن متري من أبريل إلى يوليو، بزيادة 14٪ عن نفس الفترة من العام الماضي؛
- أغلق سعر تعادل السكر والإيثانول عند 10.82 سنتًا أمريكيًا / رطل للسكر يوم الجمعة الماضي، ولكن من المحتمل أن نرى انخفاضًا في سعر التعادل بسبب زيادة سعر البنزين؛
- إن انخفاض الريال البرازيلي مقابل الدولار، إلى جانب انخفاض أسعار النفط الخام، يحث المنتجين البرازيليين للسكر على زيادة المبيعات التصديرية، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السكر؛
- على مدار الأسابيع الأربعة الماضية، شهدت الولايات الرئيسية المنتجة في البلاد أمطارًا أقل بكثير من المتوسط؛
نظرة عامة
من المقرر أن تزيد منطقة وسط وجنوب البرازيل بشكل ملحوظ من إنتاجها من السكر، وذلك بفضل قيام المصانع بتحسين معالجة قصب السكر والظروف الجوية المواتية. سيتم تخصيص الزيادة في العرض للسوق العالمية، مما يضغط على الأسعار للانخفاض.