الأسبوع 35: الدهون الحيوانية تفشل في النمو مع الزيوت النباتية بسبب ضغوط انخفاض الطلب
أخبار
تعهد ممثلو فروع الحكومة البرازيلية بتعزيز الأجندة الخضراء من خلال التشريعات والتمويل والإنفاذ. وقع الرئيس لويز إيناسيو لولا دا سيلفا والمحكمة العليا والكونغرس اتفاقية لإعطاء الأولوية لحماية البيئة والانتقال في مجال الطاقة. تشمل الجهود التشريعية الرئيسية إنشاء سوق للكربون منظم، وتنظيم الرياح البحرية، وتفويضات مزيج الوقود الحيوي. تخطط مجلس الشيوخ للتصويت على مشروع قانون سوق الكربون في سبتمبر واستكمال المبادرات الخضراء الأخرى. تؤكد هذه الاتفاقية التزام البرازيل بالريادة في القضايا البيئية قبل استضافة مؤتمر الأطراف 30 في عام 2025.
ارتفعت واردات الديزل المتجدد إلى الولايات المتحدة في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2024، بمتوسط 30,000 برميل/يوم، مدفوعة بزيادة الإنتاج في مصنع نستي في سنغافورة وتوسيع القدرة التخزينية في لوس أنجلوس. ذهبت معظم الواردات (94٪) إلى الساحل الغربي للولايات المتحدة، وخاصة كاليفورنيا وأوريغون وواشنطن، والتي لديها برامج وقود نظيف نشطة. استوردت الولايات المتحدة ديزل متجدد أكثر بنسبة 29٪ مما كان عليه في الفترة نفسها من العام الماضي. وفر الديزل الحيوي المستورد القائم على الكتلة الحيوية 20٪ من الاستهلاك الأمريكي، ارتفاعًا من 15٪ في عام 2023. من المتوقع أن تنخفض الواردات في النصف الثاني من العام بسبب الصيانة المجدولة للمصانع.
أعلنت الحكومة الإندونيسية أنها ستنفذ سياسة الوقود الحيوي B40 اعتبارًا من 1 يناير 2025، مما أدى إلى استجابة فورية للسوق، خاصة في أسعار زيت النخيل، والتي شهدت زيادة بنسبة 2٪. من المتوقع أن تؤدي هذه السياسة إلى تعزيز كبير للطلب على الديزل الحيوي في إندونيسيا، مع زيادة تقدر بأكثر من 2 مليون طن مقارنة بسياسة B35 في عام 2024. من المرجح أن يؤدي هذا الارتفاع في الطلب، إلى جانب التباطؤ في إنتاج زيت النخيل، إلى تشديد توازن العرض والطلب، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار زيت النخيل العالمية وله تأثيرات عميقة على السوق.
تخطط كوريا الجنوبية لإلزام شركات الطيران باستبدال جزء من وقود الطائرات الخاص بها بوقود الطيران المستدام (SAF) بدءًا من عام 2025، بما يتماشى مع الاتجاهات العالمية. يعتبر وقود الطيران المستدام، الذي ينبعث منه حوالي 80٪ كربون أقل من وقود الطائرات التقليدي، أكثر تكلفة، مما قد يؤدي إلى رفع أسعار تذاكر الطيران. يمكن أن تؤثر المبادرة على مكانة كوريا الجنوبية كأحد المصدرين الرئيسيين لوقود الطائرات، حيث تفتقر المصافي المحلية إلى مرافق إنتاج وقود الطيران المستدام. تخطط الحكومة لتقديم إعانات، وتخفيف اللوائح، والنظر في الحوافز الضريبية لدعم اعتماد وقود الطيران المستدام حيث تقوم شركات الطيران الكورية بتوسيع استخدام وقود الطيران المستدام تدريجياً على الطرق الدولية.
الأسواق
الديزل الحيوي والمواد الأولية
أظهرت العلاوات تحركات متباينة منذ التقرير السابق: استقر RME عند 542 دولارًا أمريكيًا/طن متري، وزاد UCOME بمقدار 2 دولارًا أمريكيًا/طن متري إلى 704 دولارات أمريكية/طن متري، بينما انخفض FAME0 بمقدار 62 دولارًا أمريكيًا/طن متري إلى 419 دولارًا أمريكيًا/طن متري. ارتفعت معايير HVO على أساس أسبوعي. انتعش LSGO (ICE) بمقدار 16 دولارًا أمريكيًا/طن متري إلى 708 دولارات أمريكية/طن متري بسبب المخاوف بشأن توقف إنتاج ليبيا. لا يزال سوق الديزل الحيوي بشكل عام ضعيفًا، ويتأثر بموسم العطلات وضعف الطلب. يُعزى ضعف الطلب إلى التوفر الجيد لتذاكر الديزل الحيوي والتغطية القوية للمشترين.
على جانب العرض، ذكرت مصادر تشير إلى Quantum أن بعض مصانع الديزل الحيوي في إسبانيا أوقفت عملياتها بسبب ارتفاع تكاليف المواد الأولية المهدرة وهامش الإنتاج السلبي. أفادت التقارير أن ما لا يقل عن مصنعين في إسبانيا قد توقفا عن الإنتاج، بينما يقوم آخرون بتقليل الطاقة التشغيلية والعمل بمعدلات منخفضة حتى تتحسن الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، تدرس المصانع في النمسا وألمانيا ومنطقة ARA أيضًا إبطاء الإنتاج في سبتمبر.
على جانب الطلب، قالت السويد إنها ستزيد نسبة الوقود الحيوي الممزوج بالوقود الأحفوري لتحقيق أهداف الاتحاد الأوروبي المناخية لعام 2030، مما يعكس سياستها السابقة. قال أحد المسؤولين: “السبب في أن السعر لا يحتاج إلى التأثر هو بشكل أساسي أن توافر الوقود الحيوي أكبر اليوم”. في العام الماضي، خفضت الحكومة السويدية التزام التخفيض للوقود الأحفوري من 30.5٪ للديزل و 7.8٪ للبنزين إلى 6٪ منخفضة، مما أدى فعليًا إلى تقليل التزام التخفيض من أعلى مستوى في الاتحاد الأوروبي إلى الحد الأدنى للاتحاد الأوروبي. تمت الآن زيادة التزام التخفيض إلى 10٪.
كان سوق المواد الأولية متبايناً. ارتفعت الزيوت النباتية بسبب ارتفاع أسعار خام برنت، ومخاطر الطقس في الولايات المتحدة، وموقف إندونيسيا الحازم بشأن تفويضات الوقود الحيوي وتخفيض الرسوم. انخفضت الدهون الحيوانية في الغالب بسبب ضعف الطلب من قطاعات الديزل الحيوي والكيماويات الزيتية. ظل زيت UCO الصيني مستقرًا على الرغم من انخفاض الطلب، حيث لا يستطيع التجار خفض الأسعار أكثر بسبب الهوامش الضيقة بالفعل. زاد UCO EXW هولندا، على الأرجح بعد اتجاهات الزيوت النباتية. ارتفعت أسعار POME، مدفوعة بارتفاع أسعار زيت النخيل وتوقع التغييرات في السياسة الإندونيسية المتعلقة بـ POME. لا تزال ديناميكيات التجارة بطيئة.
الزيوت النباتية
زادت الزيوت النباتية بشكل أساسي منذ التقرير السابق. شهدت معايير زيت النخيل زيادة على أساس أسبوعي، مدفوعة بارتفاع أسعار زيت فول الصويا في CBOT وأسعار خام برنت، وموقف إندونيسيا الحازم بشأن تفويضات الوقود الحيوي وتخفيض الرسوم، بالإضافة إلى تقارير تفيد بأن الهند قد ترفع رسوم الاستيراد على الزيوت والبذور الزيتية. تعزز مجمع فول الصويا على أساس أسبوعي، مدفوعًا بارتفاع كبير في خام برنت، وضعف مؤشر الدولار الأمريكي، وزيادة الواردات الصينية، والمخاوف بشأن الظروف الجوية في الولايات المتحدة. اكتسبت بذور اللفت وبذور اللفت الدعم من مجمع فول الصويا الأقوى في CBOT وأخبار تفيد بانتهاء احتجاجات عمال السكك الحديدية الكندية. كانت هناك أيضًا أحاديث عن غلة مخيبة للآمال. ظلت أسعار زيت عباد الشمس من أصل البحر الأسود مستقرة أو تعززت، بما يتماشى مع الاتجاه في الزيوت المنافسة والشكوك المحيطة بحجم محصول البحر الأسود.
LSGO
ارتفع سعر تسوية LSGO (سبتمبر 24) (ICE EU) إلى 634 يورو | 708 دولارات أمريكية/طن متري (2024-08-27) من 625 يورو | 692 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-08-20. السوق متوتر بسبب الوضع في ليبيا وعدم اليقين بشأن الهجوم المحتمل لإيران على إسرائيل. أعلنت الحكومة الشرقية الليبية عن إغلاق جميع حقول النفط، ووقف الإنتاج والصادرات. بدأت شركة الواحة للنفط وشركة سرت للنفط، وكلاهما من الشركات التابعة للمؤسسة الوطنية للنفط، في تقليل الإنتاج، مع تحذيرات من التوقف التام بسبب احتجاجات غير محددة. في غضون ذلك، تقدر الولايات المتحدة أن خطر الهجوم على إسرائيل من قبل إيران ووكلائها لا يزال قائماً. انتهت محادثات وقف إطلاق النار في غزة في القاهرة دون اتفاق، حيث لم تقبل حماس ولا إسرائيل المقترحات التوفيقية.
زيت بذور اللفت و RME
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (نوفمبر 24) (MATIF) إلى 464 يورو | 518 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-08-27) من 452 يورو | 501 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-08-20
- ارتفع سعر تسوية الكانولا (أكتوبر 24) (ICE، الولايات المتحدة) إلى 590 دولارًا كنديًا/طن متري (2024-08-26) من 574 دولارًا كنديًا/طن متري خلال الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- اكتسبت الكانولا ومجمع بذور اللفت الدعم من مجمع فول الصويا الأقوى في CBOT وأخبار تفيد بانتهاء احتجاجات عمال السكك الحديدية الكندية. كانت هناك أيضًا أحاديث عن غلة مخيبة للآمال
- يوم السبت، أمر مجلس علاقات العمل الصناعية في كندا بوقف الإضرابات عن العمل في أكبر السكك الحديدية في البلاد، مما أدى إلى إنهاء تعطيل الخدمة غير المسبوق. قدم هذا القرار الإغاثة للأسواق، حيث كان المزارعون يواجهون انخفاضًا في عروض المحاصيل بسبب تراكم الإمدادات في المصاعد المحلية ومحطات تحميل السكك الحديدية
- ينتظر المتداولون بشغف الأخبار المتعلقة بحصاد الكانولا في كندا، حيث من المقرر أن تصدر إحصاءات كندا تقدير إنتاجها يوم الأربعاء. يتوقع بعض التجار انخفاض الغلة
- استقرت علاوة RME عند 542 دولارًا أمريكيًا/طن متري
- لا يزال سوق الديزل الحيوي بشكل عام ضعيفًا، ويتأثر بموسم العطلات وضعف الطلب. يُعزى ضعف الطلب إلى التوفر الجيد لتذاكر الديزل الحيوي والتغطية القوية للمشترين
UCO و UCOME
- يشهد زيت UCO الصيني طلبًا ضعيفًا من أوروبا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى موسم العطلات وعمليات الشراء الأكثر حذرًا من قبل الشركات الأمريكية، مدفوعة بالتحقيق المستمر في UCO من قبل وكالة حماية البيئة
- على جانب العرض، يتحول المزيد من منتجي FAME إلى معالجة أو تداول UCO، مما يزيد من المنافسة في الصين ويضغط على الهوامش. بالإضافة إلى ذلك، فإن تكاليف النقل المحلية والعالمية الصعبة تزيد من إجهاد الموردين
- أشار بعض المشاركين في السوق إلى أن الطلب على زيت UCO الصيني يمكن أن يرتفع إذا زادت إندونيسيا الضرائب على الصادرات على POME وغيرت سياستها المتعلقة بـ DMO، مما يجعلها أقل قدرة على المنافسة
- بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي التعديلات المقترحة من قبل مجلس موارد الهواء في كاليفورنيا (CARB) للحد من الاعتمادات من استخدام زيت فول الصويا وزيت بذور اللفت البكر إلى 20٪ من إنتاج الائتمان السنوي إلى زيادة الطلب على زيت UCO الصيني
- في أوروبا، لا يزال السوق في حالة ركود بسبب ضعف الطلب من منتجي الديزل الحيوي. يمارس موسم العطلات، إلى جانب التوفر الوفير لتذاكر الديزل الحيوي، ضغوطًا إضافية على أسعار UCO
- زادت علاوة UCOME بمقدار 2 دولارًا أمريكيًا/طن متري إلى 704 دولارات أمريكية/طن متري
- لا يزال سوق الديزل الحيوي بشكل عام ضعيفًا، ويتأثر بموسم العطلات وضعف الطلب. يُعزى ضعف الطلب إلى التوفر الجيد لتذاكر الديزل الحيوي والتغطية القوية للمشترين
HVO
- ارتفع HVO (الدهون الحيوانية) و HVO (UCO) من حيث الدولار الأمريكي، لكنه انخفض من حيث اليورو حيث ضعف الدولار الأمريكي مؤخرًا بنسبة 1٪ مقابل اليورو (انظر الرسم البياني 8)
- يمكن أن تكون أسعار الدولار الأمريكي قد تلقت الدعم من ارتفاع أسعار الديزل الحيوي، والذي حصل على الدعم من LSGO الأقوى
- انخفضت الدهون الحيوانية الفنية (5٪ FFA) في ARA إلى 880 يورو/طن متري من 905 يورو/طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- انخفضت الدهون الحيوانية في الغالب بسبب ضعف الطلب من قطاعات الديزل الحيوي والكيماويات الزيتية
- في أوروبا، لا يزال السوق في حالة ركود بسبب ضعف الطلب من منتجي الديزل الحيوي. يمارس موسم العطلات، إلى جانب التوفر الوفير لتذاكر الديزل الحيوي، ضغوطًا إضافية على أسعار UCO
الدهون الحيوانية
- استقرت الدهون الحيوانية المختلطة في ARA (15٪ FFA) عند 800 يورو/طن متري
- انخفضت دهون العظام في ARA (5٪ FFA) إلى 845 يورو/طن متري من 875 يورو/طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- انخفضت الدهون الحيوانية الفنية في ARA (5٪ FFA) إلى 880 يورو/طن متري من 905 يورو/طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- انخفض شحم الخنزير في ARA (1.5٪ FFA) إلى 950 يورو/طن متري من 1010 يورو/طن متري في نفس الفترة – انخفضت الدهون الحيوانية من الفئة 1 (30٪ FFA) إلى 680 يورو/طن متري من 700 يورو/طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- أفاد تاراس ريشيتيوك من شركة Connex ومقرها هولندا أنه من المتوقع أن تستمر الأسعار في الانخفاض، مع أن الطلب يأتي في المقام الأول من قطاع أغذية الحيوانات الأليفة. حصلت الكيماويات الزيتية بالفعل على احتياجاتها في الربع الرابع، ولا يوجد طلب على الديزل الحيوي بسبب توفر التذاكر الرخيصة والوفيرة
- أشار تاراس أيضًا إلى أنه في الربع الرابع، سيزداد الذبح، مما يؤدي إلى زيادة المعروض من الدهون. من المتوقع أن يؤدي هذا، إلى جانب النظرة التشاؤمية بشأن الطلب، إلى زيادة الضغط على الأسعار
CPO و POME
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (سبتمبر 24) (BMD) إلى 823 يورو | 919 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-08-27) من 798 يورو | 884 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-08-20
- شهدت معايير زيت النخيل زيادة على أساس أسبوعي، مدفوعة بارتفاع أسعار زيت فول الصويا في CBOT وأسعار خام برنت، وموقف إندونيسيا الحازم بشأن تفويضات الوقود الحيوي وتخفيض الرسوم، بالإضافة إلى تقارير تفيد بأن الهند قد ترفع رسوم الاستيراد على الزيوت والبذور الزيتية
- أعرب الرئيس الإندونيسي برابوو سوبيانتو عن أمله في تنفيذ مزج الديزل الحيوي الإلزامي بنسبة 50٪ القائم على زيت النخيل بحلول أوائل العام المقبل، بهدف تقليل الاعتماد على واردات الوقود. في السابق، أُعلن أنه سيتم زيادة المزج إلى 40٪ في يناير 2025. تضغط الحكومة لتنفيذ هذه السياسات في أقرب وقت ممكن
- أعلنت إندونيسيا أيضًا عن خطط لخفض ضريبة التصدير على زيت النخيل الخام لتعزيز قدرتها التنافسية في السوق العالمية
- ارتفعت أسعار POME، مدفوعة بارتفاع أسعار زيت النخيل وتوقع التغييرات في السياسة الإندونيسية المتعلقة بـ POME
- أبطأ المستوردون مشتريات POME من إندونيسيا حيث ينتظرون التحديثات المحتملة بشأن تغييرات سياسة التصدير، والتي يمكن الإعلان عنها بحلول نهاية أغسطس
- من المتوقع أن تتطلب صادرات زيت Pome، ومخلفات زيت النخيل عالي الحموضة (Hapor) وزيت عناقيد الفاكهة الفارغة (EFB) بموجب رمز H.S. 2306.60.90 تصاريح تصدير، وهو تغيير عن المتطلب السابق لحقوق التصدير فقط. يمكن أن يؤدي هذا إلى تشديد إمدادات POME
- ينتظر المشاركون في السوق أيضًا لمعرفة ما إذا كانت الحكومة الإندونيسية ستعلن عن أي زيادة في ضريبة التصدير على POME وأي تغيير في قواعد DMO الخاصة بها