الأسبوع 34: الجفاف في الهند وعدم اليقين بشأن الصادرات
أصبحت أنماط الطقس في الهند مرة أخرى مصدر قلق كبير لصناعة السكر. فقد واجهت ولاية ماهاراشترا، وهي ولاية رائدة في إنتاج قصب السكر، عجزًا في هطول الأمطار على مدار الـ 15 يومًا الماضية، مما ألقى بظلال من الشك على آفاق إنتاج قصب السكر. ويتوقع خبراء السوق انخفاضًا حادًا بنسبة 15-20٪ في إنتاج السكر في ولاية ماهاراشترا للموسم المقبل. إذا استمر اتجاه الطقس الحالي، فقد يؤدي ذلك إلى عجز محتمل في إنتاج السكر بمقدار 2 مليون طن متري. وتتفاقم الوضع همسات عن حظر الهند الوشيك لصادرات السكر، والتي تتردد في السوق. ونظرًا لهذه العوامل، فإن الأسعار آخذة في الارتفاع بالفعل، مما يشير إلى تصعيد محتمل آخر في وقت قريب.
وعلى العكس من ذلك، تقدم سوق السكر في الاتحاد الأوروبي 28 صورة متناقضة. تشير التحديثات الأخيرة إلى أن تقديرات الغلة تزيد الآن بنسبة 2.4٪ عن متوسط الخمس سنوات، مما يرسم صورة أكثر وردية لتوقعات السكر في المنطقة، ولكن بالطبع لا يزال بإمكان الطقس والأمراض تغيير الصورة. تقوم السوق بتعديل عدساتها، وتتوقع الآن إنتاج سكر يبلغ 16.5-16.7 مليون طن متري للموسم 23/24، مما يمثل زيادة تقريبية قدرها 1 مليون طن متري عن الموسم السابق. ومع ذلك، على الرغم من هذه المؤشرات الإيجابية، حافظت الأسعار على مسار ثابت. يشير هذا الاستقرار في الأسعار، جنبًا إلى جنب مع العجز الوشيك في السكر الأبيض في السوق، إلى أن الاتحاد الأوروبي قد يتحول نحو استراتيجيات بديلة مثل تعزيز الصادرات.
الأسعار العالمية
- ارتفع سكر رقم 11 (خام) إلى ¢24,12 / رطل
- ارتفع سكر رقم 5 (أبيض) إلى $695,50 / طن متري
أوروبا
- في تقريرها الشهري الأخير الصادر يوم الاثنين الماضي، قامت خدمة مراقبة المحاصيل التابعة للاتحاد الأوروبي، MARS، بمراجعة تقديراتها لغلة بنجر السكر إلى الأعلى. وهي تتوقع الآن غلات تبلغ 73.7 طنًا لكل هكتار، وهي زيادة متواضعة عن 73.3 طنًا لكل هكتار المذكورة في الشهر السابق. والجدير بالذكر أن هذه الغلة تتجاوز متوسط الخمس سنوات بنسبة 2.4٪؛
- تشير كل من التشيك والمجر وسلوفاكيا وفرنسا وألمانيا إلى زيادة مقارنة بمتوسط الخمس سنوات، في حين تشير ليتوانيا وبلجيكا إلى انخفاض؛
- تقدر تقديرات الإنتاج الحالية بحوالي 16.5-16.7 مليون طن متري للاتحاد الأوروبي 28؛
- انخفض الاستهلاك بحوالي 300 ألف طن من العام الماضي، متأثرًا بتحولات الأسعار، وفصول الصيف المعتدلة في شمال أوروبا، وتكاليف المعيشة؛
- على الرغم من النمو المتوقع في الإنتاج والانخفاض الملحوظ في الاستهلاك، فقد ظلت الأسعار مستقرة باستمرار. قد تقوم بعض الشركات بتقليص طلباتها، وتوقع انخفاضًا محتملاً في السوق الفورية؛
النظرة المستقبلية
في الاتحاد الأوروبي، على الرغم من المؤشرات على زيادة سنوية في العرض واستمرار انخفاض الاستهلاك، فقد ظلت الأسعار مستقرة بشكل غير متوقع. السؤال المطروح هو كيف يمكن منع هذه الأسعار من الانخفاض، نظرًا لاحتمال زيادة العرض والمخزونات. نظرًا لأن الإيثانول لا يمثل بديلاً قابلاً للتطبيق حاليًا، فقد يكون الحل المحتمل هو تعزيز الصادرات، خاصة إذا كانت السوق العالمية تتوقع عجزًا كبيرًا في السكر الأبيض في 23/24 بسبب النقص في نصف الكرة الشمالي.
البرازيل
- في الأسبوع الماضي، أصدرت شركة CONAB (الشركة الوطنية للتوريد) مسحها الثاني حول إنتاج قصب السكر في البرازيل، مما يشير إلى زيادة بنسبة 2.5٪ في قصب السكر مقارنة بالمسح الأول إلى 652.9 مليون طن (+6.9٪ على أساس سنوي)، وزيادة في إنتاج السكر بنسبة 5.5٪ إلى 40.89 مليون طن متري (+11٪ على أساس سنوي)، وزيادة في إنتاج الإيثانول بنسبة 0.7٪ إلى 27.72 مليون متر مكعب (+4.5٪ على أساس سنوي) – ونتيجة لذلك، كانت الأسعار العالمية تحت الضغط، وانخفضت بشكل طفيف؛
- من المرجح أن تصدر UNICA النصف الأول من أرقام إنتاج مركز-جنوب في أغسطس في بداية الأسبوع المقبل، وتتوقع السوق أن يكون سحق القصب أعلى بنسبة 28٪ تقريبًا مقارنة بالعام الماضي عند 49.7 مليون طن متري، ATR عند 148.5 كجم/TC (-2.7٪ على أساس سنوي)، مزيج السكر بنسبة 50.4٪ (+3.7 نقطة على أساس سنوي)، مما يؤدي إلى إنتاج سكر يبلغ 3.5 مليون طن متري (+34.4٪ على أساس سنوي) وإنتاج إيثانول يبلغ 2.4 مليون متر مكعب (+18.2٪ على أساس سنوي)؛
- في يوليو، صدرت البرازيل 2.93 مليون طن متري من السكر، وهو ما يزيد بنسبة 2.9٪ عن نفس الفترة من العام الماضي، وحتى الآن في أغسطس، هناك إشارة إلى 2.11 مليون طن متري؛
- من حيث الطقس، تلقت ولاية ساو باولو، أكبر منتج، أمطارًا أقل من المتوسط على مدار الأسابيع الأربعة الماضية، وهو أمر إيجابي لسحق القصب، بينما تلقت ميناس جيرايس، ثاني أكبر ولاية، أمطارًا فوق المتوسط؛
- يميل التباين بين السكر والإيثانول بشكل كبير نحو إنتاج السكر، بفارق ¢10.07/رطل نقطة عن الإيثانول؛
النظرة المستقبلية
وصل محصول السكر في البرازيل 23/24 CS إلى منتصف الطريق وهو على وشك تحقيق إنتاج تاريخي. في حين أن الطقس الأكثر جفافًا نحو نهاية الموسم يمكن أن يعزز الطحن بسبب وفرة إمدادات القصب، فإن نمط النينيو غير المتوقع في البرازيل CS، والذي قد يؤدي إلى هطول المزيد من الأمطار، يظل عاملاً مهمًا. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال العقبات اللوجستية قائمة؛ مع تفوق إنتاج السكر الخام على الصادرات، قد تواجه المطاحن فائضًا في المخزون، مما قد يستلزم حلول تخزين بديلة.
الهند
- شهدت المناطق الرئيسية المنتجة لقصب السكر في ولاية ماهاراشترا عجزًا في هطول الأمطار على مدار الـ 15 يومًا الماضية، ومن المتوقع أن يؤثر ذلك سلبًا على إنتاج قصب السكر؛
- يتوقع خبراء الصناعة انخفاضًا كبيرًا بنسبة 15-20٪ في إنتاج قصب السكر في ولاية ماهاراشترا للموسم المقبل، خاصة إذا لم تحدث أمطار كافية في المناطق المتبقية – مما قد يعني انخفاضًا محتملاً في إنتاج السكر بمقدار 2 مليون طن متري؛
- في بداية شهر أغسطس، أصدرت ISMA تقديراتها الأولية لإنتاج السكر لموسم 23/24 حسب الولاية. بالنسبة للبلاد، تم تقدير إجمالي إنتاج السكر بـ 31.68 مليون طن متري (-3.4٪ مقابل 22/23). على مدار محصول 22/23، كانت ولاية ماهاراشترا ثاني أكبر منتج للسكر في المنطقة، وقد أشير بالفعل إلى أن إجمالي الإنتاج قبل تحويل الإيثانول يمكن أن ينخفض بنسبة 8٪؛
- في أعقاب هذا الانخفاض المحتمل في الإنتاج، وصلت اليوم بعض الأخبار حول حظر الهند لصادرات السكر في محصول 23/24 إلى السوق – “من المتوقع أن تمنع الهند المطاحن من تصدير السكر في الموسم المقبل ابتداءً من أكتوبر. وهذا يمثل التوقف الأول في شحنات السكر منذ سبع سنوات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض هطول الأمطار الذي يؤثر على غلات القصب”؛
- إن انسحاب الهند من سوق السكر، نظرًا لدورها البارز، يمكن أن يدفع أسعار السكر القياسية إلى الارتفاع أكثر في الأسواق الرئيسية مثل نيويورك ولندن. ومع أن هذه الأسواق تشهد بالفعل أسعارًا عند أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، فإن تحرك الهند يمكن أن يكثف المخاوف بشأن التضخم في سوق الغذاء العالمية؛
- تشير نماذج الطقس إلى أن العديد من المناطق من المرجح أن تتلقى أمطارًا أقل من المتوسط في سبتمبر؛
النظرة المستقبلية
أثار الجفاف الأخير، الذي تفاقم بسبب آثار النينيو في ولاية ماهاراشترا – الولاية الرئيسية المنتجة لقصب السكر في الهند – مخاوف كبيرة. تشير توقعات الطقس إلى هطول أمطار أقل من المتوسط في مختلف المناطق الهندية في سبتمبر، مع تأثر ولايات ماهاراشترا وتيلانجانا والساحل الغربي بشدة. قد يؤدي هذا النقص المتوقع في هطول الأمطار إلى زيادة الضغط على إمدادات قصب السكر، مما يشكل تحديات تشغيلية للمطاحن وربما يقلل من إنتاج السكر وصادراته إلى السوق العالمية. ونتيجة لذلك، يمكن أن يمهد هذا الطريق لارتفاع أسعار السكر في السوق.