الأسبوع 38: الجفاف في البرازيل يحفز ارتفاعًا حادًا في الأسعار
تواجه سوق السكر العالمية ضغوطًا متزايدة حيث تتصارع منطقة الوسط والجنوب في البرازيل مع تفاقم حرائق الغابات والظروف الجافة. تؤدي تأثيرات الحرائق وارتفاع درجات الحرارة إلى زيادة المخاوف بشأن قدرة المنطقة على التبلور. تكافح المطاحن في المنطقة لتحقيق التوازن بين سحق القصب السريع والحاجة إلى زيادة إنتاج السكر إلى أقصى حد، حيث أن الوتيرة الحالية تحد من مرونتها. ونتيجة لذلك، خفضت تقديرات السوق توقعاتها لسحق 24/25 إلى حوالي 593 مليون طن متري، بانخفاض عن 600 مليون طن متري. وقد أدى هذا إلى خفض تقديرات إنتاج السكر إلى 39.3 مليون طن متري، وهو انخفاض ملحوظ عن التوقعات السابقة.
في الهند، من المتوقع أن تمدد الحكومة حظر تصدير السكر للعام الثاني على التوالي بسبب انخفاض المحصول وزيادة التركيز على إنتاج الإيثانول. تبلغ نسبة مزج الإيثانول الحالية 13-14٪، بهدف الوصول إلى 20٪ بحلول 2025/26. يهدف هذا التحول نحو الإيثانول إلى تأمين احتياجات الطاقة المحلية ولكنه يحد من دور الهند في سوق السكر العالمية، مما يزيد من الضغط على إمدادات السكر العالمية حيث تظل الهند مصدراً رئيسياً.
الأسعار العالمية
- ارتفع سعر السكر رقم 11 (الخام) (18/09/2024) إلى 21.30 دولارًا أمريكيًا للرطل
- ارتفع سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (18/09/2024) إلى 555 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
الرسم البياني 1: علاوة السكر الأبيض بالدولار الأمريكي للطن المتري
أوروبا
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لغرب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (18/09/2024) إلى 513 يورو للطن المتري DAP، حملة 24/25
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لجنوب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (18/09/2024) إلى 527 يورو للطن المتري DAP، حملة 24/25
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لشرق الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (18/09/2024) إلى 500 يورو للطن المتري DAP، حملة 24/25
- بدأت حملات البنجر في جميع أنحاء أوروبا في سبتمبر 2024: كوزون في هولندا (17 سبتمبر) وألمانيا (11 سبتمبر)؛ أخرت أجرانا في النمسا بدايتها إلى 24 سبتمبر بسبب الفيضانات؛ بدأت كريستال يونيون جزئيًا في 5 سبتمبر، مع عمليات كاملة بحلول 24 سبتمبر. مصانع السكر البريطانية متدرجة من 16 سبتمبر إلى 7 أكتوبر، بينما بدأت بعض المصانع البولندية في 27 أغسطس. تبدأ نوردسكر الأسبوع الماضي، حيث تعالج في البداية البنجر العضوي لتجنب التلوث بالمحاصيل غير العضوية.
- بين أكتوبر 2023 ويوليو 2024، صدر الاتحاد الأوروبي 28 ما يعادل 1.32 مليون طن متري من السكر، مما يمثل ارتفاعًا كبيرًا مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، عندما وصلت الصادرات إلى 433 ألف طن فقط؛
يسلط تقرير الحوار الاستراتيجي للمفوضية الأوروبية الضوء على المناقشات الجارية حول مراجعة الاتفاقيات التجارية، وخاصة للمنتجات الحساسة مثل السكر. تعكس هذه المراجعة المخاوف بشأن التوازن بين الوصول إلى الأسواق وحماية الصناعات المحلية؛
نظرة مستقبلية
تبدو النظرة المستقبلية لحملة السكر في الاتحاد الأوروبي مستقرة، مع ارتفاع متوقع في العرض. تتراوح تقديرات الإنتاج من 17.4 مليون طن متري إلى 18 مليون طن متري. مع استمرار زيادة الإنتاج في مختلف المناطق، من المتوقع أن تشهد السوق اتجاهًا هبوطيًا في الأسعار.
البرازيل
- انخفض سعر السكر البلوري (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (17/09/2024) إلى 511 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- لم يتغير سعر السكر المكرر (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (17/09/2024) عند 516 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- ارتفع سعر السكر الخام (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة سانتوس) (17/09/2024) إلى 447 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- في الأسبوع الماضي، أصدرت UNICA النصف الثاني من شهر أغسطس، وتم الإبلاغ عن سحق القصب في منطقة الوسط والجنوب عند 45.067 مليون طن متري، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 3.25٪ مقارنة بالعام الماضي. بلغت نسبة السكر القابل للاسترداد الإجمالي (TRS) 155.34 كجم/طن، مما يدل على زيادة بنسبة 0.92٪ على أساس سنوي. كان مزيج السكر 48.85٪، مما يعكس انخفاضًا قدره 1.90 نقطة مئوية على أساس سنوي. وأدى ذلك إلى إنتاج سكر قدره 3.258 مليون طن متري، بانخفاض 6.02٪ على أساس سنوي، وإنتاج إيثانول قدره 2.452 مليون متر مكعب، بزيادة 6.25٪ على أساس سنوي؛
- من أبريل إلى منتصف أغسطس، وصل سحق القصب في منطقة الوسط والجنوب في البرازيل إلى 422.610 مليون طن متري، بزيادة 3.93٪ على أساس سنوي. كانت نسبة السكر القابل للاسترداد الإجمالي (TRS) دون تغيير تقريبًا عند 137.27 كجم/طن، بزيادة طفيفة قدرها 0.02٪ على أساس سنوي. انخفض مزيج السكر إلى 49.15٪، بانخفاض 0.02 نقطة مئوية على أساس سنوي، مما أدى إلى إنتاج سكر قدره 27.169 مليون طن متري، بزيادة 3.90٪ على أساس سنوي. كما زاد إنتاج الإيثانول، ليصل إلى 20.457 مليون متر مكعب، بزيادة 7.14٪ على أساس سنوي؛
- لا تعكس بيانات الإنتاج للنصف الثاني من شهر أغسطس بشكل كامل تأثير حرائق الغابات في منطقة الوسط والجنوب، وخاصة في ساو باولو، حيث اشتدت الحرائق بعد 22 أغسطس؛
- أشار مسح جزئي أجرته UNICA، يغطي الشركات المسؤولة عن حوالي 75٪ من إنتاج ساو باولو، إلى أن ما لا يقل عن 231830 هكتارًا من قصب السكر تضررت بسبب الحرائق في النصف الثاني من شهر أغسطس. ومن بين هذا، كان 132040 هكتارًا لم يتم حصادها بعد، في حين أن 99790 هكتارًا قد تم حصادها بالفعل أو كانت في مراحل الزراعة المبكرة – ومن المتوقع أن يؤدي هذا الوضع إلى تعقيد إنتاج السكر بشكل أكبر وتفاقم الانخفاض في غلة المحاصيل؛
- في أغسطس، وصلت صادرات البرازيل إلى 3.92 مليون طن متري، بزيادة 4.11٪ عن يوليو و8.24٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي؛
- في الأيام العشرة الأولى من شهر سبتمبر، بلغ إجمالي صادرات السكر 1.86 مليون طن متري، بزيادة 17٪ عن 1.59 مليون طن متري خلال الفترة نفسها من العام الماضي؛
نظرة مستقبلية
تحولت النظرة المستقبلية لسوق السكر في وسط وجنوب البرازيل إلى أكثر تفاؤلاً بسبب الحرائق المستمرة وتدهور ظروف الحقول. على الرغم من المكاسب الأولية في سحق القصب والإنتاج، فمن المتوقع الآن أن تقلل الحرائق والطقس الجاف بشكل كبير من إنتاج السكر، مع انخفاض التقديرات إلى أقل من 40 مليون طن متري. من المتوقع أن يؤدي هذا التضييق في العرض إلى رفع الأسعار في الأشهر المقبلة، مما يعزز معنويات السوق الصعودية.
الهند
- كان هطول الأمطار في جميع أنحاء الهند أعلى من المعدل الطبيعي في أغسطس، حيث سجلت مناطق قصب السكر 250 ملم. خلال موسم الرياح الموسمية، وصل الحجم الإجمالي إلى حوالي 800 ملم، وهو أعلى بكثير من المعدل المناخي الطبيعي، مما يدعم تطور قصب السكر القوي؛
- من المتوقع أن يؤدي قرار الحكومة الهندية في أواخر أغسطس بالسماح بمزيد من منتجات قصب السكر لإنتاج الإيثانول إلى خفض إنتاج السكر بعد التحويل إلى 29.3 مليون طن متري في 2024/25، بانخفاض عن إنتاج إجمالي قدره 33.3 مليون طن متري؛
- من المتوقع أن ينخفض إجمالي إنتاج السكر بنسبة 1.8٪، من 33.9 مليون طن متري في 2023/24 إلى 33.3 مليون طن متري في 2024/25، مما يعكس التحول نحو إنتاج الإيثانول؛
- مع ارتفاع الاستهلاك إلى 29.5 مليون طن متري بحلول عام 2025، ومن المتوقع أن تصل المخزونات إلى 8.5 مليون طن متري، قد يكون لدى الهند مساحة تصل إلى 2 مليون طن متري في الصادرات، على الرغم من أن هذا يعتمد على وضوح إنتاج عام 2025؛
- لا تزال صادرات السكر غير مؤكدة بسبب تركيز الحكومة على إنتاج الإيثانول. ستعتمد الصادرات، التي قد تصل إلى 2 مليون طن متري، على العرض المحلي لكل من السكر والإيثانول؛
نظرة مستقبلية
يشهد تطور قصب السكر الهندي تقدمًا جيدًا، مع توقع هطول أمطار أعلى من المتوسط في معظم المناطق، على الرغم من أن بعض المناطق قد تشهد هطول أمطار طبيعية إلى أقل من الطبيعية. بالنسبة لعام 2024/25، من المتوقع أن يبلغ إنتاج السكر 33.3 مليون طن متري قبل تحويل الإيثانول. ستدعم السياسات الحكومية الأخيرة التي ترفع القيود المفروضة على إنتاج الإيثانول من عصير قصب السكر والدبس والأرز أهداف مزج الإيثانول، ولكنها قد تؤخر أو تحد من صادرات السكر اعتمادًا على أولويات الإنتاج.