التحضير للموجة التالية في الطلب
قبل أسبوعين، قلنا إن الجبن مرن بشكل عام في مواجهة تأثيرات الأسواق الأخرى. في ذلك الوقت، رأينا أن التدفق جعل سوق الجبن يبدو ثقيلاً بعض الشيء وكان الطلب أخف قليلاً. تغير هذا الوضع بسرعة ملحوظة منذ ذلك الحين، حيث عاد الكثير من المشترين في المقام الأول إلى السوق لشراء ما كانوا لا يزالون بحاجة إليه في الأيام الأخيرة قبل بداية شهر مارس. راهن المزيد من المشترين على أسعار أقل مما كنا نعتقد، واختاروا جميعًا الانتظار لأطول فترة ممكنة. مما أدى في النهاية إلى الارتفاع الذي شهدناه حتى الأسبوع الماضي.
مع ترك ذلك وراءنا، نتجه الآن نحو الفترة التي سيتم فيها تداول شهر أبريل (أو الربع الثاني لأولئك الذين يشترون بشكل ربع سنوي). مع انخفاض استهلاك الحليب على أساس سنوي ولكنه يزداد على أساس أسبوعي، من المثير للاهتمام أن نرى كيف سيتجلى ذلك. خاصة مع اقتراب عيد الفصح في أبريل، هناك بعض العلامات التي تشير إلى أنه قد لا يتم تحقيق التوازن بشكل أفضل بكثير في الأسابيع المقبلة.
شيدر، خثارة
- تحول الشعور تجاه جبن الشيدر الأوروبي إلى حد ما إلى التفاؤل، حيث عاد العديد من المشترين لشراء أحجام شهر مارس بعد التوقف لعدة أسابيع على أمل انخفاض الأسعار
- بمجرد عودة جميع المشترين إلى السوق لشراء أحجام شهر مارس، وجدوا أن الشركات المصنعة لديها مخزونات منخفضة نسبيًا ورفعت أسعارها المعروضة بسرعة
- كما أدت الزيادات الحادة في أسعار العقود الآجلة لزبدة EEX خلال الأيام القليلة الماضية إلى رفع أسعار العروض من الشركات المصنعة، وصولاً إلى 5000 يورو/طن متري بالفعل
- الآن بعد الانتهاء من تغطية شهر مارس، نسمع أنه لا يزال هناك الكثير متاح لشهر أبريل، مما قد يعيد خلق الضغط الذي شهدناه في الأسبوعين الماضيين
- من الصعب بعض الشيء قراءة أسواق الولايات المتحدة في الآونة الأخيرة، حيث ينخفض سعر الجبن بينما تكون المخزونات أقل بكثير مما كانت عليه في هذه المرحلة من العام الماضي
- تتضاءل المخزونات الأكثر صرامة حاليًا بسبب إمدادات الحليب الجيدة بالإضافة إلى التعريفات الجمركية الأمريكية على الواردات، والتي تسيطر على السوق الأمريكية بأكملها
- توقعات أسعار الجبن في الولايات المتحدة أضعف، حيث من المتوقع أن تحافظ قدرة إنتاج الجبن الإضافية على الإمدادات أعلى على أساس سنوي في عام 2025
النظرة المستقبلية
داخل أوروبا، سيظل سوق جبن الشيدر مدعومًا إذا نظرنا إلى توازن العرض والطلب. في الواقع، تبدو الزبدة وكأنها قوة دافعة وراء أسعار جبن الشيدر في الوقت الحاضر، لذا من الجيد إبقاء العين عليها. في الولايات المتحدة، ننظر إلى سوق ضعيف للغاية. لن تكون الصادرات معدومة ضارة للغاية بمستوى السعر، ولكن من الصعب جدًا التنبؤ بذلك.
إيمنتال
- لم تتحرك الأسعار الأوروبية لجبن إيمنتال بنفس سرعة تحرك أسعار أنواع الجبن الأخرى في الأيام القليلة الماضية، وهو أمر متأصل في فترة النضج الأطول وانخفاض أحجام التداول
- بناءً على السوق على مدى السنوات القليلة الماضية، ومع ذلك، سيتبع جبن إيمنتال الأسعار الأخرى في غضون بضعة أسابيع بسبب انخفاض الإنتاج المحتمل
- انخفض فرق السعر بين الجودة المبشورة والشرائح إلى حوالي 300 يورو/طن متري، وهو ما يمثل ما يقرب من نصف علاوة 500 يورو/طن متري التي رأيناها قبل بضعة أسابيع
النظرة المستقبلية
في الوقت الحالي، يجب أن يتحرك السوق صعودًا في مسار أنواع الجبن الأخرى. لكن ذلك قد يستغرق بضعة أسابيع حتى يتحقق ذلك بالفعل. على الأقل لا يوجد انخفاض في إمكانات الأسعار حتى ذلك الحين، حيث لا يزال الاستهلاك والطلب جيدين.
جودة
- تحرك نشاط التداول والأسعار بسرعة خلال الأسبوع ونصف الأسبوع الماضيين، حيث تم تداول العديد من أحجام شهر مارس غير المغطاة في اللحظة الأخيرة جدًا
- الزيادة المفاجئة في الطلب ترجع في المقام الأول إلى قيام المشترين بتأخير مشترياتهم لأطول فترة ممكنة، على أمل رؤية أسعار أقل قبل الاضطرار إلى تغطية المزيد من الأحجام
- كان الحليب الأكثر بسبب التدفق هو حجتهم الرئيسية، ولكن مع انخفاض معظم أحجام الحليب في جميع أنحاء أوروبا على أساس سنوي، فإننا لا نرى الكثير من ضغط الأسعار يتراكم حتى الآن
- نظرًا لعدم وجود ضغط على المخزون لدى معظم المنتجين، ارتفعت العروض بسرعة عندما لاحظوا طلبًا أكبر بكثير على مدى الأسابيع القليلة الماضية، مما أدى إلى عروض تقترب من 4400 يورو/طن متري اليوم
- تتجه جميع الأنظار الآن إلى أبريل والربع الثاني، حيث لم يتم تغطية أي أحجام تقريبًا حتى الآن، وهو ما يجب أن يتم في الأسابيع القليلة المقبلة
- لا يزال الاستهلاك يسير على ما يرام في العديد من المناطق حول العالم، مما يخلق تدفقًا مستمرًا للطلب الجيد على جبن جودة بالإضافة إلى أنواع الجبن الأخرى
النظرة المستقبلية
مع الطلب الجيد، وانخفاض ضغط المخزون، وانخفاض إنتاج الحليب، وارتفاع أسعار الزبدة، لا يبدو الأمر هبوطيًا للغاية بالنسبة لجبن جودة في هذه المرحلة من العام. ومع ذلك، فإن التوقيت غير معتاد بعض الشيء، قبل بداية تدفق الحليب مباشرة. لكن هذا قد يكون الشيء الوحيد الذي يمنع هذا السوق من أن يصبح متفائلاً للغاية.
موزاريلا
- ارتفع سعر سوق جبن الموزاريلا الأوروبي بسرعة كبيرة على مدى الأسابيع القليلة الماضية بسبب ارتفاع أسعار الدهون والتغير في المعنويات بسبب وجود المزيد من المشترين في السوق
- تحركت أسعار جبن الموزاريلا في حدث GDT هذا الأسبوع بمقدار ±300 يورو/طن متري مقارنة بالحدث السابق، مما يؤكد الشعور الأكثر ثباتًا الذي نراه داخل السوق الأوروبية
- عادةً ما تكون أسعار جبن الموزاريلا في بداية الربع الثاني أقرب بكثير إلى أسعار أنواع الجبن الأخرى، والتي رأيناها يتم استعادتها على مدى الأسبوعين الماضيين
- تستمر أسعار جبن الموزاريلا في الولايات المتحدة في الارتفاع بشكل جيد للغاية، بينما تنخفض أسعار جبن الشيدر في CME Call على أساس أسبوعي
- ارتفعت الصادرات الأوقيانوسية من الجبن كثيرًا في شهر يناير، والتي يُقال إن الكثير منها هو جبن موزاريلا إلى جنوب شرق آسيا، مما قد يضر بالصادرات الأوروبية
النظرة المستقبلية
مع ارتفاع درجات الحرارة وارتفاع أسعار الزبدة أيضًا، لا يوجد حاليًا سبب يجعلك تعتقد أننا سنرى أسعارًا أقل بكثير في المستقبل القريب. ولكن مع تقلبات اليوم، لن نعرف أبدًا…
التوقعات مستقرة إلى صعودية قليلاً في الوقت الحالي، ولكن من يدري؟