الأسبوع الخامس: البحث عن أسباب للارتفاع
تتقلب سوق السكر الخام في نيويورك، وتكافح للبقاء فوق 24 سنتًا. ويرجع هذا التقلب جزئيًا إلى الطقس غير المنتظم في وسط وجنوب البرازيل، حيث يؤثر هطول الأمطار غير المتكافئ على إنتاج السكر. في حين تواجه المناطق الشمالية أمطارًا غزيرة، فإن المناطق الجنوبية جافة، مما يؤثر على رطوبة التربة وربما على توقعات سحق قصب السكر.
الطلب على السكر آخذ في الارتفاع، ويتضح ذلك من خلال الزيادة في شحنات السكر البرازيلي، على الرغم من التأخيرات اللوجستية في ميناء سانتوس. إذا استمرت الظروف الجافة، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع الصادرات، وربما تسجيل أرقام قياسية جديدة.
في الهند، من المحتمل أن يصل إنتاج السكر لعام 2023/24 إلى 31.6 مليون طن متري، وذلك بفضل حصاد أواخر الموسم الأفضل من المتوقع. تسعى ISMA إلى تحويل المزيد من السكر لإنتاج الإيثانول، وربما ترفع الحكومة أسعار قصب السكر في الموسم المقبل، مما قد يعزز الزراعة.
الأسعار العالمية
- ارتفع سعر السكر رقم 11 (الخام) إلى 23.91 دولارًا أمريكيًا للرطل (486 يورو | 527 دولارًا أمريكيًا للطن المتري)
- انخفض سعر السكر رقم 5 (السكر الأبيض) إلى 612 يورو | 663 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- ارتفع سعر السكر الأبيض (السكر رقم 5 – السكر رقم 11) إلى 125 يورو | 136 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
أوروبا
- تجف الحقول، وحصاد بنجر السكر جاري، ولكن بمحتوى سكر منخفض بشكل ملحوظ، مما يؤدي إلى زيادة التكاليف لمصانع المعالجة؛
- في هولندا، لا يزال حوالي 3٪ من محصول البنجر غير محصود، بينما تبلغ فرنسا حوالي 1.5٪ من محصول البنجر لا يزال في الحقول؛
- تشهد دول الاتحاد الأوروبي انخفاضًا واسع النطاق في محتوى السكر في البنجر، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى هطول الأمطار الغزيرة وتفشي مرض Cercospora، حيث يتراوح متوسط استقطاب السكر بين 15.5 و 16٪؛
- من المقرر أن يستفيد مزارعو المملكة المتحدة من قرار الحكومة بإعادة التصريح باستخدام النيونيكوتينويد؛
- تتوقع السوق زيادة بنسبة 3.5٪ في مناطق زراعة البنجر في شهر مارس، مدفوعة بانخفاض الأسعار في المحاصيل البديلة مثل القمح والذرة وزيت بذور اللفت. ومع ذلك، من المتوقع حدوث زيادة أكثر تواضعًا بنسبة 2-2.5٪، مع الأخذ في الاعتبار الحصاد الصعب الأخير والمخاوف بشأن محتوى السكر وإدارة الأمراض؛
- تؤدي اضطرابات الشحن في البحر الأحمر إلى زيادة تكاليف الاستيراد، مما قد يعزز الميزة التنافسية للسكر من نصف الكرة الغربي؛
نظرة عامة
يُحيط الغموض بموسم زراعة البنجر لعام 2024، مع توقعات بحدوث توسع طفيف فقط في المنطقة المخصصة لزراعة البنجر، متأثرًا بالاتجاه الهبوطي السائد في السوق. في حين أن أسعار البنجر المرتفعة لعام 2024 توفر درجة من التفاؤل للمزارعين، فإن الآثار المحتملة لواردات السكر من أوكرانيا والانخفاض الملحوظ في أسعار السكر في جميع أنحاء العالم تساهم في عدم القدرة على التنبؤ المحيطة بحجم زراعة العام المقبل.
البرازيل
- في النصف الأول من شهر يناير، قامت البرازيل الوسطى والجنوبية بسحق 1.1 مليون طن متري من قصب السكر (+152.2٪ على أساس سنوي)، مع TRS يبلغ 133.6 كجم / TC (+1.9٪ على أساس سنوي)، ومزيج سكر بنسبة 34.2٪ (-1.2 نقطة مئوية على أساس سنوي)، مما أدى إلى إنتاج سكر يبلغ 48.3 ألف طن (+148.6٪ على أساس سنوي) وإنتاج الإيثانول 338 مليون لتر (+62.4٪ على أساس سنوي)؛
- بلغ الإنتاج المتراكم من أبريل/23 إلى منتصف يناير/24 ما مجموعه 645.4 مليون طن متري من قصب السكر المسحوق (+18.9٪ على أساس سنوي)، وTRS يبلغ 139.5 كجم/TC (-1.1٪ على أساس سنوي)، ومزيج سكر بنسبة 49.1٪ (+3.1 نقطة مئوية على أساس سنوي)، مما أدى إلى إنتاج إجمالي للسكر يبلغ 42.1 مليون طن متري (+25.5٪ على أساس سنوي)، والإيثانول 31.8 مليون متر مكعب (+17.5٪ على أساس سنوي)؛
- اعتبارًا من شهر يناير (أيام العمل الـ 19 الأولى)، صدرت البرازيل 2.72 مليون طن متري من السكر والدبس، بزيادة 34.3٪ عن إجمالي الكمية المصدرة في يناير/23؛
- نظرًا لظروف الطقس المواتية، من المتوقع أن يبدأ حصاد قصب السكر في وسط وجنوب البرازيل (CS) في وقت أقرب من المعتاد هذا العام، وربما في النصف الثاني من شهر مارس، بسبب الكمية الكبيرة من قصب السكر الموجودة في الحقول، على الرغم من وجود مخزونات كبيرة من السكر والإيثانول؛
- بالنسبة لمحصول 24/25، من المتوقع أن تقوم البرازيل الوسطى والجنوبية بسحق 620 مليون طن متري من قصب السكر، مع TRS يبلغ 130 كجم/TC ومزيج سكر بنسبة 50.9٪، وبالتالي فإن التوقعات الحالية للسكر تبلغ 41.8 مليون طن متري؛
- تصل مساواة السكر/الإيثانول إلى 10.89 سنتًا أمريكيًا للرطل، وظلت فوق أسعار الإيثانول في السوق المحلية، مما يشير إلى عدم وجود تغييرات في السوق للعام المقبل؛
نظرة عامة
تدرس العديد من المطاحن في المناطق الوسطى والجنوبية في البرازيل بداية مبكرة لموسم المحاصيل، اعتمادًا على الظروف الجوية المواتية، مما يزيد من احتمال وصول إنتاج قصب السكر إلى 651 مليون طن متري في موسم 2023/24، بزيادة عن المستوى الحالي البالغ 645 مليون طن متري. تساهم هذه البداية المبكرة المحتملة أيضًا في الضغط الهبوطي على الأسعار. تظل السوق حساسة للتقلبات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الطقس والتحديات اللوجستية في المنطقة. نظرًا لاعتماد السوق على هذه المنطقة والتوازن الحالي بين العرض والطلب، فإن التغييرات الطفيفة في صناعة قصب السكر في البرازيل يمكن أن تؤثر بشكل كبير على اتجاهات السوق.
الهند
- اعتبارًا من نهاية شهر يناير، أنتجت المطاحن الهندية 18.71 مليون طن متري من السكر، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 3.2٪ مقارنة بـ 19.33 مليون طن متري التي تم إنتاجها خلال نفس الفترة من الموسم السابق. تضيق الفجوة الإنتاجية بين محصولي 22/23 و 23/24؛
- تتماشى الإصدارات الأخيرة من البيانات مع توقعات السوق وسلطت الضوء على تضييق الفجوة في إنتاج السكر. انخفض الفرق في الإنتاج بين موسمي 23/24 و 22/23 من 7٪ إلى 4٪، اعتبارًا من نهاية الشهر السابق؛
- تعمل توقعات السوق الآن على التكيف لتوقع إنتاج سكر يبلغ حوالي 31.6 مليون طن متري لموسم 23/24، بعد احتساب تحويل الإيثانول. يمثل هذا انخفاضًا بنسبة 4٪ مقارنة بإنتاج الموسم السابق؛
- تدرس الحكومة الهندية زيادة بنسبة 8٪ في الحد الأدنى لسعر قصب السكر للموسم 24/25، والمعروف باسم السعر العادل والمجزٍ (FRP). تهدف هذه الخطوة إلى تعزيز توافر السكر في البلاد؛
- على عكس السنوات السابقة التي تم فيها تحديد FRP قبل بضعة أشهر من موسم المحاصيل الجديد، قد يكون هناك إعلان مبكر هذا العام. يُنظر إلى هذا الإعلان المبكر المتوقع على أنه عامل يؤدي إلى ارتفاع أسعار السكر؛
نظرة عامة
بعد انخفاض الفجوة بين إنتاج السكر في الهند والغلات الأفضل من المتوقع في مناطق معينة، تتوقع السوق الآن إنتاج سكر يبلغ 31.6 مليون طن متري للموسم الحالي، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 4٪ عن العام السابق. على الرغم من ذلك، فإن موقف الهند بشأن عدم تصدير السكر يظل ثابتًا. مع تلبية البلاد لتوقعات إنتاجها، فمن المرجح أن يتم توجيه أي فائض نحو إنتاج الإيثانول. علاوة على ذلك، تدرس الحكومة اقتراحًا لزيادة الحد الأدنى لسعر قصب السكر بنسبة 8٪ لموسم 2024/25. إذا تم تنفيذ هذه الزيادة، فمن المحتمل أن تعزز توافر قصب السكر داخل الهند.