كلما انخفضت المخزونات، كان ذلك أفضل
بناءً على المعرفة بأن العرض سيتحسن على الأرجح في العام المقبل، بما في ذلك التأثير المتوقع لخفض الأسعار، فإن الاحتفاظ بالمخزونات هو أحد الأشياء التي لا تبدو جذابة لأي شخص. إن جلب المخزونات من عام 2024 إلى عام 2025 يعني أنك اشتريت الكثير بسعر مرتفع أو أنك لم تبع ما يكفي عندما كانت الأسعار أعلى. وهذا يعني في الوقت نفسه أن هناك حافزًا لإغلاق سنة السوق.
تستعد أسواق مصل اللبن العالمية حاليًا للربع الأول، ولكن ليس من المؤكد بعد أين ستستقر الأسعار. بعد أن كان أكبر محرك لمجمع مصل اللبن بأكمله، سيتجه WPC80 إلى أضعف ربعين في السنة. ولكن مع الدعم الهائل من WPI، والطلب العالمي المرتفع على جميع منتجات مصل اللبن وارتفاع أسعار مركزات مصل اللبن بسبب انخفاض استهلاك الحليب، يبقى أن نرى ما إذا كان WPC80 سيسحب السوق إلى الأسفل أيضًا. هناك العديد من السيناريوهات المختلفة التي يمكن للمصنعين أو التجار فيها تخفيف الضربة. لذا دعونا نرى أي واحد سنراه!
SWP
- تستقر الأسعار داخل أوروبا، لكن العروض تتحرك بشكل طفيف إلى الأعلى منذ حدث GDT هذا الأسبوع، دون الكثير من التأكيد على زيادة التداولات حتى الآن
- نظرًا لأن معظم المشترين الأوروبيين قد اشتروا بالفعل ما يحتاجون إليه لهذا العام وليس لديهم حافز كبير لتخزين المزيد “احتياطًا”، فإن الطلب على الربع الرابع منخفض حاليًا
- من ناحية أخرى، لا يمتلك المنتجون أيضًا الكثير من المنتجات المتبقية، مما يعني أن عدد الصفقات محدود
- تتم بعض الصفقات الشهرية المنتظمة، بالإضافة إلى صفقات الربع الأول، لضمان حصول المعالجات على ما يكفي من المنتجات المتاحة لإنتاج سلعهم النهائية
- لا يزال الطلب على مصل اللبن الجاف في الولايات المتحدة مرتفعًا، لكن نقص الإنتاج وانخفاض المخزونات النهائية يحافظان على ارتفاع سعر مصل اللبن في الولايات المتحدة
- في الوقت نفسه، لا يزال الطلب العالمي جيدًا أيضًا، حيث تشير أحجام التصدير إلى زيادات جيدة حتى الآن هذا العام
النظرة المستقبلية
لا تزال النظرة المستقبلية للأسعار في كل من الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة متجهة إلى الجانب بسبب انخفاض العرض والطلب المنخفض في نفس الوقت. سنرى ببطء المزيد من الحليب في الأشهر المقبلة، مما قد يؤدي إلى خفض سعر مصل اللبن السائل قليلاً. ولكن مع الطلب الجيد على مستوى العالم، لا ينبغي أن يبدأ ذلك في التأثير بشدة على أسعار مصل اللبن بعد.
WPC80، فوري
- لا يوجد نشاط كبير في السوق الأوروبية خارج بعض أحجام البقع، حيث تم تداول غالبية الربع الرابع بالفعل، ولم تبدأ صفقات الربع الأول بعد
- يجب أن يبدأ نشاط الربع الأول قبل حوالي 6 أسابيع من بدء الربع الأول، مما يعني أنه يجب أن تزداد الصفقات في حوالي FIE أو بعد ذلك بوقت قصير
- قبل ذلك، لا يُتوقع حدوث الكثير بخلاف بعض الصفقات الفورية من قبل المشترين الذين ما زالوا بحاجة إلى شاحنة أو اثنتين والبائعين الذين يفضلون تصفية مخزوناتهم قبل نهاية العام
- تتم صفقات أكثر في الولايات المتحدة، ولكن في الغالب للربع الأول بالفعل، حيث يتم الانتهاء من جميع أعمال الربع الرابع الآن لكل من الشركات المصنعة والخلطات/المعالجات
النظرة المستقبلية
يتجه WPC80 إلى بداية أضعف ربعين موسميين، حيث من المتوقع ضغط الأسعار. في الوقت الحالي، لا يبدو الأمر كبيرًا جدًا لأن الطلب جيد بما فيه الكفاية. ولكن دعونا نرى ما إذا كان المصنعون قادرين على الحفاظ على مخزوناتهم منخفضة، أو أننا نراهم يكافحون للعثور على مشترين لأحجامهم.
WPI، فوري
- لا يزال WPI في إمدادات منخفضة جدًا على مستوى العالم، مما يحافظ على الأسعار حول المستويات المرتفعة التي نراها اليوم
- نظرًا لأن استهلاك WPI لا يزال مرتفعًا جدًا بسبب الطلب الاستهلاكي الكبير على أي شيء يحتوي على الكثير من البروتين دون زيادة السعرات الحرارية، سيظل الطلب على WPI مرتفعًا
- مع أخذ ذلك في الاعتبار، بدأ المشترون في النظر إلى الربع الأول ومحاولة حجز الأحجام بأسعار مشابهة جدًا للربع الرابع في المفاوضات التي تدور حول الأحجام أكثر من السعر
النظرة المستقبلية
لا يُتوقع حدوث تغيير في WPI، حيث لا يأتي الكثير من القدرة الإنتاجية عبر الإنترنت في الأشهر المقبلة. ببساطة، العرض غير قادر على مواكبة الطلب، والذي سيظل على هذا النحو لفترة من الوقت! حتى لو بدأ WPC80 في الانخفاض، فإن WPI لا يتطلع حاليًا إلى المتابعة.
اختراق مصل اللبن
- كما هو الحال منذ شهور، هناك ما يكفي من الاختراق المتاح في كل من أوروبا والولايات المتحدة
- كان إنتاج WPC و WPI جيدًا جدًا، مما حافظ على تدفق الاختراق قويًا ويتطلب من الشركات المصنعة نقل كميات كبيرة في جميع أنحاء العالم
- لحسن الحظ، هناك طلب ثابت على الاختراق في المناطق المستوردة الكبيرة بسبب انخفاض المخزونات في الوجهات، بالإضافة إلى الأسعار الرخيصة حاليًا للاختراق
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن تظل الصادرات قوية لفترة أطول من الوقت، في حين يجب أن يتباطأ الإنتاج قليلاً بسبب انخفاض طفيف في أسعار WPC80. ومع ذلك، حتى مع انخفاض الإنتاج، لا يزال هناك قدر هائل من الاختراق يجب المرور به أولاً.
اللاكتوز
- تتم صفقات اللاكتوز الأوروبية بشكل متزايد بالفعل للربع الأول، ضمن نطاق سعري كبير جدًا يتراوح بين 750 يورو – 900 يورو/طن متري
- انخفضت أسعار اللاكتوز في حدث GDT هذا الأسبوع (05/11/2024) إلى 771 يورو | 840 دولارًا أمريكيًا/طن متري، حيث تمت الصفقات للربع الأول بأسعار أقل قليلاً
- تنتقل أسواق الولايات المتحدة أيضًا إلى الربع الأول بالفعل، حيث يكون الطلب المحلي جيدًا نسبيًا ولكن الطلب الدولي حذر بالأسعار الحالية
- ومع ذلك، نظرًا لأن الأسعار الأوروبية يتم تداولها أعلى قليلاً من الولايات المتحدة، فمن المحتمل أن تضمن الولايات المتحدة صادرات جيدة في أوائل العام المقبل على حساب أوروبا
النظرة المستقبلية
من المتوقع ارتفاع الأسعار ببطء حيث تظهر المناطق المستوردة طلبًا قويًا على اللاكتوز، مما سيمكن المصنعين من زيادة أسعارهم ببطء أسبوعًا بعد أسبوع. كما كان الحال منذ ما يقرب من نصف عام بالفعل.