الأسبوع 43
لا تزال العوامل الخارجية تدير مجمع الزيوت النباتية، مع نشاط معظم المشترين فقط في المراكز القريبة جدًا، مع توخي الحذر الشديد بشأن التطلع إلى عام 2023. يبدو أن معظم تحركات الأسعار مدفوعة بأخبار السياسات التجارية والطقس والطاقة والمؤشرات الاقتصادية، مما يتسبب في زيادات مؤقتة في النشاط التجاري، مما يؤدي إلى التقلبات الشديدة التي نشهدها اليوم.
أصبحت حالة الطاقة الأوروبية أقل وأقل إثارة للقلق إذا نظرنا إلى الطاقة كسلعة، حيث تنخفض أسعار الكهرباء والغاز كل يوم تقريبًا لمدة شهرين متتاليين بالفعل. تمتلئ المخازن في جميع أنحاء أوروبا تقريبًا بالغاز الطبيعي المسال، مع وجود المزيد من الشحنات التي تنتظر سعة التخزين المجانية قبل أن تتمكن من التفريغ. بالنسبة للغاز كسلعة، تبدو الحالة الأوروبية أكثر ملاءمة مما كانت عليه قبل شهرين. ولكن كيف ستبدو الأمور هذا الشتاء؟
على صعيد المستهلك، أدت فواتير الطاقة المرتفعة، جنبًا إلى جنب مع درجات الحرارة الدافئة جدًا، إلى انخفاض حاد في استخدام الغاز. مما أدى إلى خفض الطلب على الغاز بشكل كبير. ولكن، لسوء الحظ بالنسبة للغالبية العظمى، يتم تثبيت أسعار المستهلك حتى نهاية العام، مما يعني أن أزمة الطاقة للمستهلكين لم تنته بالتأكيد بعد.
زيت النخيل
- ظل سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (25/10/2022) عند 846 يورو | 834 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- فقد الرينجيت الماليزي -3.4٪ من قيمته مقارنة بالدولار الأمريكي منذ الشهر الماضي، وهو جزء كبير من الزيادة البالغة 6.9٪ في أسعار زيت النخيل بالرينجيت الماليزي في بورصة ماليزيا
- سبب آخر للزيادة الطفيفة في السعر هو انخفاض إنتاج النخيل، حيث يتساقط المزيد من الأمطار بسبب ظاهرة النينا في جنوب شرق آسيا، ومن المتوقع المزيد في الأسبوع المقبل
- نظرًا لأن الفارق في الأسعار بين زيت النخيل وزيت فول الصويا هو حاليًا الأعلى منذ ما يقرب من 10 سنوات، فقد يتدفق المزيد من الطلب نحو زيت النخيل الأرخص
- خفضت الهند، التي تحتفل حاليًا بديوالي، في السابق ضريبة الاستيراد وربما تزيدها مرة أخرى الآن بعد أن زادت مخزونها المحلي
- تتركز الأنظار أيضًا على ضريبة التصدير الإندونيسية على زيت النخيل، حيث أنه ليس من الواضح ما إذا كان سيستمر الإعفاء الحالي بعد نهاية أكتوبر
النظرة المستقبلية
على الرغم من أن المدى القصير لديه بعض الإمكانات الصعودية بسبب سوء الأحوال الجوية والتغييرات المعلقة في ضرائب الاستيراد والتصدير، لا يزال هناك مجال أكبر للإمكانات الهبوطية على المدى الطويل. خاصة إذا ظلت مستويات المخزون مرتفعة، والطلب ضعيفًا في معظم البلدان على مستوى العالم.
زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (21/10/2022) إلى 884 يورو | 864 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- كل من توقعات الطقس غير المواتية في كل من إندونيسيا وماليزيا والنقص المستمر في العمالة في ماليزيا يبقيان الإنتاج أقل من المتوقع
- لا يزال الطلب على زيت نواة النخيل من معظم المناطق منخفضًا جدًا بسبب حالة عدم اليقين والركود العالمي، مما يبقي الأسعار في انخفاض
النظرة المستقبلية
لا يزال الطلب من معظم المناطق منخفضًا، مما يتسبب في ارتفاع مستويات المخزون والضغط على الأسعار. ولكن نظرًا لأن السوق يبدو مدفوعًا بالأخبار، فسوف نشهد في الغالب بعض التقلبات في الأسعار مع بعض الضغط على الأسعار.
زيت جوز الهند
- ارتفعت أسعار جوز الهند المحلية في الفلبين (14/10/2022) إلى 582 يورو | 570 دولارًا أمريكيًا
- تواجه الفلبين عواصف وأمطارًا غزيرة في الوقت الحالي، مما تسبب في ارتفاع الأسعار المحلية على مدار الأسابيع القليلة الماضية
- استمرت أسعار النفط الخام في الارتفاع، متجهة مرة أخرى نحو 100 دولار / برميل
- لا يزال سعر زيت جوز الهند مرتفعًا، مما قد يدفع بعض الطلب نحو زيت نواة النخيل
النظرة المستقبلية
لا تزال الأسعار مرتفعة، خاصة مع عدم وجود طلب كبير على مستوى العالم. يبدو أن هناك بعض المجال للحركة الهبوطية، ولكنها مدفوعة في الغالب بمصادر خارجية على أي حال.
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر CBOT لزيت فول الصويا (24/10/2022) إلى 1610 يورو | 1585 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- كانت الصين نشطة بشكل متزايد على مدار الأسابيع القليلة الماضية، حيث كانت تتطلع إلى تجديد مخزونها المحلي من فول الصويا بسرعة
- تقترب الحصاد في أمريكا الشمالية من الاكتمال، مما يزيد من توافر فول الصويا
- زراعة فول الصويا في أمريكا الجنوبية تسير على ما يرام، مع توقع محصول جيد جدًا هذا الموسم
- من المتوقع هطول أمطار مفيدة في الأرجنتين والبرازيل، مما يزيد من الآمال في محصول جيد
النظرة المستقبلية
نظرًا لأنه تم بالفعل تلبية بعض الطلب على فول الصويا وزيت فول الصويا، فقد يكون الطلب العالمي أقل قليلاً في الأسابيع المقبلة. ونظرًا لأن السعر الحالي هو إلى حد بعيد الأعلى في السوق، فقد يتحول الطلب نحو الزيوت الأخرى في الأسابيع المقبلة. الحفاظ على الأسعار تحت بعض الضغط، خاصة على المدى الطويل.
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (24/10/2022) بشكل طفيف إلى 645 يورو | 635 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- دعمت المخاوف بشأن استمرار ممر الحبوب أسعار بذور اللفت الأوروبية على مدار الأسابيع الماضية
- كما أن ضعف اليورو مقارنة بالدولار الأمريكي قد رفع الأسعار الأوروبية قليلاً
- على الرغم من أن تقديرات إنتاج الكانولا الكندية قد انخفضت بشكل طفيف منذ التقدير القياسي الأول، إلا أن أحدث التوقعات لا تزال تظهر زيادة حادة على أساس سنوي تزيد عن 30٪
النظرة المستقبلية
لا يُظهر بذور اللفت اتجاهًا واضحًا فيما يتعلق بالسعر، حيث توجد إمكانات هبوطية وصعودية للأسعار لأسباب متعددة. على المدى الطويل، المخاوف المتعلقة بالركود ومستويات المخزون والإنتاج المرتفعة الواردة في جميع المناطق المنتجة.
زيت عباد الشمس
- يمكن العثور على آراء متباينة حول استمرار ممر الحبوب، حيث أن روسيا غير راضية عن الصفقة الحالية بينما تركيا راضية جدًا
- نتيجة لذلك، هناك الكثير من الصفقات الفورية التي تحدث حاليًا، ولا يتم تقديم أي أحجام تقريبًا للتسليم بعد نوفمبر
- عدم اليقين بشأن التوافر المستقبلي يحافظ على ارتفاع الأسعار في الوقت الحالي
- كما أن الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة تقلل من الأحجام المسحوقة أيضًا، حيث يتم تصدير البذور بدلاً من الوجبة والزيت
النظرة المستقبلية
تعتمد معظم التوقعات الخاصة بالسوق على استمرار ممر الحبوب، مما يعني أنه لا يمكننا إلا الانتظار لنرى ما ستفعله السوق حتى نهاية العام. في غضون ذلك، ستكون الأسعار أعلى حيث سيتطلع العديد من المشترين إلى تأمين الأحجام في أقرب وقت ممكن.