الأسبوع الثالث: استمرار الاتجاه الهبوطي
بعد عام مليء بالتحديات، والذي تميز باضطرابات جيوسياسية كبيرة، وارتفاع غير عادي في تكاليف الطاقة والمواد الخام، والتضخم، يتساءل الكثيرون عن توقعات عام 2023 لقطاعنا. كيف ستبدو أسواق الزيوت النباتية هذا العام، وكيف ستتعامل مع الظروف الاقتصادية الصعبة؟
بسبب إعادة فتح الاقتصاد الصيني بعد فترة طويلة من قيود كوفيد، كان هناك انتعاش قصير الأجل للتفاؤل في السوق في بداية هذا العام. ومع ذلك، تلاشى هذا الشعور بسرعة بعد ارتفاع عدد الإصابات بعد فترة وجيزة من إعادة الفتح.
أما بالنسبة للاتحاد الأوروبي، فهناك بعض المشاعر الإيجابية فيما يتعلق بأزمة الطاقة. تُظهر الدول الأوروبية مرونة أكبر بكثير عند مواجهة انخفاض إمدادات الغاز عما كان متوقعًا. يقول الخبراء إنه على الرغم من عدم قصد ذلك، فقد يستخدم الاتحاد الأوروبي هذا الوضع للانتقال بشكل أسرع إلى أشكال طاقة أكثر استدامة. من خلال القيام بذلك، قد يأتي الوضع بأكمله بنتائج عكسية على روسيا.
زيت النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (17/01/2023) بشكل طفيف إلى 809 يورو | 875 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- اقترحت ماليزيا أنها قد توقف صادرات زيت النخيل إلى الاتحاد الأوروبي بعد أن فرض الأخير قيود استيراد إضافية على الزيوت الصالحة للأكل بسبب لائحة إزالة الغابات من المفوضية الأوروبية
- قالت ماليزيا إنها ستناقش مع إندونيسيا إمكانية فرض حظر لمعالجة إجراءات الاتحاد الأوروبي، حيث اتفق كلاهما على زيادة التعاون لمكافحة “التمييز ضد زيت النخيل”
- من شأن الحظر المحتمل أو التدابير الأخرى التي تجعل الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي أكثر صعوبة أن تضغط على أسعار زيت النخيل العالمية عن طريق إضعاف الطلب
- انخفضت الصادرات الماليزية بين 1-15 يناير بنسبة 36٪ مقارنة بالفترة نفسها في ديسمبر، لكن الإنتاج المخيب للآمال يمنع المخزونات من الارتفاع بشكل كبير
- في الوقت نفسه، ستزيد إندونيسيا تفويضها للوقود الحيوي من 30٪ إلى 35٪ في 1 فبراير، مما سيزيد من الاستهلاك ويدعم الأسعار
النظرة المستقبلية
التوجه المحتمل الذي قد تفرضه ماليزيا وإندونيسيا يتسبب في شعور بالقلق بعض الشيء في السوق. سيؤدي الحظر إلى انخفاض الأسعار بشكل كبير في الأصل وارتفاعها بشكل كبير في الاتحاد الأوروبي. علاوة على ذلك، سيتعين معرفة ما إذا كانت إندونيسيا وماليزيا ستتمكنان من خفض المخزونات للحفاظ على الأسعار عند مستوى معين، مع الإنتاج في ماليزيا والتفويض المتجدد للوقود الحيوي في إندونيسيا باعتبارهما أهم نقاط المراقبة.
زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (13/01/2023) بشكل طفيف إلى 832 يورو | 902 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- في الشهر الماضي، كانت هناك محادثات مرة أخرى بين إندونيسيا والاتحاد الأوروبي لإنشاء اتفاقية تجارة حرة على مختلف المنتجات النباتية، والتي يبدو أنها تقترب أكثر فأكثر
- ومع ذلك، يتناقض هذا مع الحظر المحتمل الذي تلمح إليه إندونيسيا وماليزيا فيما يتعلق بصادرات النخيل إلى الاتحاد الأوروبي
- لا يزال هناك نشاط تجاري قليل يحيط بنواة النخيل، ونسمع أنه سيتعين خفض السعر أكثر قبل أن ينتعش الطلب مرة أخرى
النظرة المستقبلية
حتى ينخفض السعر أكثر، يظل الطلب على نواة النخيل منخفضًا، مع قليل من النشاط التجاري في السوق. تتحرك السوق بشكل جانبي لبعض الوقت، ومن المتوقع أن يستمر ذلك لفترة من الوقت. الأسعار مستقرة بسبب عدم اليقين بشأن إمكانات إنتاج ماليزيا وقيود التصدير المحتملة من ماليزيا وإندونيسيا إلى الاتحاد الأوروبي.
زيت جوز الهند
- انخفضت أسعار زيت جوز الهند الخام في إندونيسيا (13/01/2023) بشكل طفيف إلى 941 يورو | 1020 دولارًا أمريكيًا (فوب إندونيسيا)
- ارتفعت أسعار خام برنت إلى 86.36 دولارًا أمريكيًا للبرميل (17/01/2023)
- في مسح صدر في قمة دافوس، توقع ثلثا الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع ركودًا عالميًا هذا العام، مما سيزيد الضغط على أسعار خام برنت
- أفدنا الأسبوع الماضي أن الطلب من الاتحاد الأوروبي على زيت جوز الهند كان يتزايد، لكن يبدو أنه قد ركد بالفعل مرة أخرى
- في الوقت الحالي، يبدو أن هناك بعض الطلب النائم على زيت جوز الهند في الربعين الثاني والثالث
النظرة المستقبلية
نحن نلتقط علامات قوية على أن أسعار زيت جوز الهند ستستمر في الانخفاض في الوقت الحالي ولكنها ستستقر في وقت لاحق في عام 2023. انخفض سعر خام برنت بشكل كبير في الفترة الأخيرة، مما سيخفف الأسعار. ومع ذلك، نظرًا لبعض الطلب الأوروبي الخامل، نتوقع أن تستقر الأسعار حول الربعين الثاني أو الثالث.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (16/01/2023) إلى 1282 يورو | 1390 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- تكافح الأرجنتين مع الظروف الجافة لعدة أشهر، مما أدى إلى إبطاء تقدم الزراعة ودعم الأسعار في السوق
- وفقًا لأحدث تقرير WASDE الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية، فإن الجفاف سيقلل إنتاج الأرجنتين لعامي 2022/2023 بمقدار 4 ملايين طن إلى 45.5 مليون طن
- على الرغم من تقلص المحاصيل في الأرجنتين، لا يزال من المتوقع توفير قياسي في أمريكا الجنوبية لعامي 2022/23، ويرجع ذلك أساسًا إلى الإنتاج القياسي الوشيك في البرازيل
- يمارس الإنتاج القياسي للبرازيل ضغوطًا هبوطية على الصادرات الأمريكية، حيث من المرجح أن يشتري المشترون فول الصويا الأرخص من المحصول الجديد الوفير في البرازيل
- بسبب انخفاض أسعار الطاقة في الاتحاد الأوروبي، قد يتحول العديد من المطاحن إلى فول الصويا بدلاً من بذور اللفت
النظرة المستقبلية
من المحتمل أن يكون لحصاد المحاصيل في أمريكا الجنوبية تأثير مثبط على أسعار فول الصويا العالمية المرتفعة ما لم يؤدي الطقس الجاف إلى إعاقة إنتاج الأرجنتين بشكل أكبر. سيظل الجفاف في الأرجنتين هو أهم نقطة مراقبة. في الوقت نفسه، ستظل المخاوف بشأن الطلب العالمي قائمة في الوقت الحالي بسبب السلوك الركودي وعدد كبير من الإصابات بفيروس كورونا في الصين، مما قد يزيد الضغط على الطلب.
زيت بذور اللفت
- ظل سعر MATIF لبذور اللفت (16/01/2023) عند 564 يورو | 613 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- على الرغم من أن الطلب على زيت بذور اللفت من منتجي الوقود الحيوي الأوروبيين آخذ في الازدياد، إلا أن مستويات المخزون لا تزال مرتفعة
- أنهت أستراليا تقريبًا فترة الحصاد القياسية، ولكن في الوقت نفسه لم يزدد الطلب كثيرًا
- يُذكر أن مساحة زراعة بذور اللفت الشتوية في الاتحاد الأوروبي تبلغ حوالي 6 ملايين هكتار، والتي ستكون أكبر مساحة في 5 سنوات
- بسبب الإمدادات العالمية المرتفعة، يُعتقد أن سوق زيت بذور اللفت سيصل إلى نقطة حمل كاملة قريبًا
النظرة المستقبلية
قد يصل سوق زيت بذور اللفت إلى نقطة تشبع بسبب الإمدادات القياسية. تؤدي الغلات المرتفعة في أستراليا ومساحة زراعة البذور الزيتية الشتوية الكبيرة للاتحاد الأوروبي إلى ذلك. علاوة على ذلك، لا تزال المخزونات عند مستوى مرتفع مما يضيف إلى الإمدادات العالمية من زيت بذور اللفت. من المحتمل أن يؤدي هذا إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار، حتى عندما يؤدي ارتفاع الطلب على فول الصويا إلى تحقيق المزيد من التوازن.
زيت عباد الشمس
- تزداد صادرات زيت عباد الشمس الروسي إلى الهند والصين بوتيرة عالية، ويرجع ذلك أيضًا إلى الرسوم الجمركية الصفرية
- خفضت إيران رسوم استيراد الزيوت النباتية من 9٪ إلى 1٪، مما قد يمهد الطريق لمزيد من الصادرات الروسية إلى البلاد
- على الرغم من ارتفاع أسعار زيت عباد الشمس الروسي بسبب ارتفاع الطلب، فإن نقطة المراقبة الرئيسية ستكون الروبل الضعيف، مما قد يؤثر على السوق
- بالإضافة إلى ذلك، بسبب اليورو القوي، فإن زيت عباد الشمس من الاتحاد الأوروبي أقل قدرة على المنافسة في هذه الأسابيع
النظرة المستقبلية
أوقات مثيرة تنتظر أسواق زيت عباد الشمس. لا تهتم روسيا كثيرًا بالعقوبات الغربية على المنتجات التصديرية الروسية، كما يتضح من صادراتها المرتفعة إلى الهند والصين. يتضخم هذا الوضع بسبب اليورو القوي، مما يضعف موقف الاتحاد الأوروبي ويعزز أكثر من موقع روسيا في السوق. تعد الحالة الضعيفة للعملة الروسية نقطة مراقبة مهمة للأسابيع المقبلة.