استمرار شح المعروض

الأسبوع 13: لا يزال العرض شحيحًا

شهدت الأسعار ارتفاعًا في الأسابيع القليلة الماضية بعد أن بدأت المخاوف بشأن المعروض خلال الأشهر الثلاثة المقبلة تتجسد في مناطق مختلفة مثل البرازيل والهند وتايلاند. هذا بالإضافة إلى حظر مصر والجزائر على الصادرات، إلى جانب المشكلات التشغيلية في الخليج (الإمارات العربية المتحدة) التي لا تعمل بكامل طاقتها، يؤدي على الأقل إلى الحفاظ على الأسعار مرتفعة والحفاظ على شح المعروض.

لذلك، من المتوقع أن يظل المعروض شحيحًا للغاية خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، لكل من السكر الخام والأبيض في جميع أنحاء السوق العالمية.

 

الأسعار العالمية

• السكر رقم 11 (الخام) مرتفع إلى 21,31 دولارًا أمريكيًا / رطل
• السكر رقم 5 (الأبيض) مرتفع إلى 616,2 دولارًا أمريكيًا / طن متري

أوروبا

• السبب في انخفاض أسعار جنوب الاتحاد الأوروبي بشكل كبير هو استيراد السكر الأوكراني بأسعار أقل؛
• على مدار الأشهر القليلة الماضية، قامت أوكرانيا بتصدير المزيد من السكر إلى أوروبا، وكانت المنافذ الرئيسية في عام 2022 هي رومانيا وبولندا وإيطاليا واليونان – من أكتوبر إلى يناير، تراكمت الواردات 137 ألف طن متري؛
• تتم زراعة البنجر في معظم البلدان وتتطور بشكل جيد بسبب الظروف الجوية الجيدة في جميع أنحاء أوروبا، ومن المتوقع أن تكتمل بحلول نهاية أبريل؛
• من المتوقع أن تزداد المساحة المزروعة بالبنجر في المنطقة بأكملها بشكل طفيف بنسبة 1٪ هذا العام (بما في ذلك المملكة المتحدة)، ولكن بالنظر إلى فرنسا، المنتج الرئيسي للسكر، ذكرت CGB (Confédération générale des planteurs de betteraves) في فبراير أن المساحة يمكن أن تنخفض بنسبة 6٪ في البلاد – وهي الأدنى منذ 14 عامًا؛
• ارتفعت أسعار البنجر المدفوعة للمزارعين بشكل حاد بنحو 50٪ على مدار العام الماضي، وهي في ازدياد، بل وأكثر من ذلك هذا العام. من المتوقع أن تأتي أسعار السكر جنبًا إلى جنب مع الزيادة مقارنة بالعام الماضي – ولكن لماذا لا يتبع المزارعون المال؟
• هناك بعض الأسباب التي يمكننا مناقشتها: 1) في موسم 17/18، تم إلغاء حصة الإنتاج، مما أدى إلى ركود الأسعار المدفوعة للمزارعين، لذلك انخفضت مساحة البنجر منذ ذلك الحين، 2) حظر مبيدات النيونيكوتينويد، الذي تسبب في خسائر فادحة في الغلة والفيروس الأصفر و 3) كان الطقس يؤثر سلبًا، بل وأكثر من ذلك، على الغلة مع الصيف الأكثر جفافًا في السنوات القليلة الماضية؛
• بشكل عام، لا تعوض أسعار البنجر المرتفعة فقدان الثقة في بعض البلدان مثل فرنسا – يريد المزارعون أن يعرفوا أن هذه الأسعار المرتفعة ستستمر لفترة أطول من موسم واحد فقط؛

نظرة عامة

تتحدث السوق عن زيادة طفيفة بنسبة 1٪ في مساحة البنجر في الاتحاد الأوروبي + المملكة المتحدة لموسم 23/24 بعد 6 سنوات من التراجع. من المتوقع أن تنخفض فرنسا، المسؤولة عن حوالي 25٪ من إجمالي الإنتاج، بشكل كبير، ولكن من المتوقع أن تزداد البلدان الأخرى وتعوض هذا التراجع. بشكل عام، فإن اتجاه الأسعار هو زيادة الأسعار لهذا العام، بعد الزيادة في سعر البنجر المدفوع للمزارعين.

البرازيل

• حتى النصف الأول من شهر مارس، تراكم مركز جنوب البرازيل ما مجموعه 543,9 مليون طن متري (+4٪ على أساس سنوي)، مع ATR يبلغ 141,1 كجم / TC (-1,3٪ على أساس سنوي) ومزيج سكر بنسبة 45,93٪ (+0,9 نقطة مئوية على أساس سنوي)؛
• إنتاج السكر المتراكم 33,58 مليون طن متري (+4,7٪ على أساس سنوي) والإيثانول 28,53 مليون متر مكعب (+4,1٪ على أساس سنوي)؛
• ذكرت UNICA أنه في النصف الأول من شهر مارس، بدأ 10 مصانع بالفعل محصول 2023/24، وأجروا مسحًا أشار إلى أنه من المتوقع أن يبدأ 36 مصنعًا آخر بالهريس بحلول نهاية شهر مارس – وهو أعلى رقم منذ موسم 20/21؛
• في نفس المسح، تذكر UNICA أن معظم مصانع بدء الهريس تتركز في النصف الأول من شهر أبريل، وحتى نهاية الشهر، أشار 80٪ من الوحدات إلى أنها ستبدأ؛
• أيضًا، أدت الأمطار الغزيرة في جميع أنحاء المنطقة خلال فصل الصيف إلى تعطيل حصاد قصب السكر، ولكن أيضًا الحبوب مثل الذرة وفول الصويا، مما أدى إلى تداخل فترة الحصاد – سيظهر هذا التداخل أيضًا في وتيرة التصدير؛
• تتراوح أسعار السكر والإيثانول في الوقت الحالي بين 16,5 سنتًا أمريكيًا / رطل للرطوبة مقابل السكر رقم 11 عند 21,31 سنتًا أمريكيًا / رطل؛

نظرة عامة

من حيث الإنتاج، يبدأ محصول مركز جنوب البرازيل في وقت أبكر من المتوسط التاريخي بسبب ارتفاع توافر قصب السكر، مما يعني زيادة بنسبة 7٪ مقابل محصول 22/23 (حوالي 590 مليون طن متري). ولكن في الوقت نفسه، يتأخر حصاد الحبوب في البرازيل بسبب الأحوال الجوية، مما سيضع المزيد من المنافسة في موانئ التصدير. تحتاج السوق العالمية إلى السكر الخام، ولكن من المحتمل أن تظل الأسعار تحت الضغط للأشهر الثلاثة المقبلة بسبب وتيرة التصدير الأبطأ من المطلوب.

الهند

• حتى الآن، وصل إنتاج الهند إلى 25,8 مليون طن متري من السكر و 2,8 مليون طن متري من الإيثانول، وكلاهما أعلى على أساس سنوي بمقدار 0,5 مليون طن متري و 0,7 مليون طن متري على التوالي؛
• تتوقع جمعية مصانع السكر الهندية رسميًا إنتاجًا إجماليًا قدره 33,5 مليون طن متري، لكن آخر الأخبار تفيد بأن ولاية ماهاراشترا، الولاية الرئيسية المنتجة للسكر، يمكن أن يكون لديها إنتاج أقل بنسبة 16٪ مما كان مقدرًا سابقًا بسبب انتهاء المصانع من الهريس في وقت سابق بسبب محدودية توافر قصب السكر؛
• تتوقع ISMA أن تنتج ولاية ماهاراشترا 12,1 مليون طن متري (بعد تحويل الإيثانول) لكن السوق تتحدث عن 10,7 / 10,8 مليون طن متري لموسم 22/23؛
• تقدير السوق لإجمالي إنتاج السكر في الهند أقل من ISMA، وبعض الناس على 32 مليون طن متري منخفضة تصل إلى 33 مليون طن متري منخفضة، وعلى أي حال أقل من التوقعات الرسمية بمقدار 1 إلى 2 مليون طن متري؛
• هذا، جنبًا إلى جنب مع الافتقار إلى الشفافية في المخزونات، يمكن أن يعني عدم السماح بصادرات إضافية؛

نظرة عامة

من المتوقع أن ينخفض المعروض من الهند بشكل كبير في الأسابيع المقبلة، مع الأخذ في الاعتبار أن الولاية المنتجة الرئيسية تذكر نقصًا في توافر قصب السكر. أصبحت السوق أكثر تشاؤمًا بشأن إجمالي إنتاج السكر بسبب ذلك، حيث من المحتمل أن يؤثر على الصادرات الإضافية إلى السوق العالمية، مما يضغط أيضًا على الأسعار للبقاء مرتفعة.