الأسبوع 11: ارتفاع طفيف في زيت النخيل بناءً على تقرير مجلس زيت النخيل الماليزي
ارتفعت أسعار زيت النخيل العالمية بناءً على ارتفاع زيت فول الصويا في بورصة داليان وتقرير مجلس زيت النخيل الماليزي المتفائل بعض الشيء. كما ارتفع مجمع فول الصويا أيضًا بسبب ارتفاع صادرات فول الصويا الأمريكية وتكهنات بأن بعض المزارعين البرازيليين قد يقللون المبيعات. وثبت سعر بذور اللفت بسبب مخاوف العرض، مما دعم زيت بذور اللفت. وحذا زيت عباد الشمس حذو منافسيه الرئيسيين مع بعض المشترين، بمن فيهم الهنود، الذين عرضوا أسعارًا أعلى. كما ارتفع زيت جوز الهند (روتردام). وانخفض زيت الزيتون المكرر (سعر المصنع في إسبانيا).
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (مارس 24) (BMD) إلى 821 يورو | 898 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-11) من 783 يورو | 849 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-04
- ثبتت الأسعار القياسية على ارتفاع زيت فول الصويا في بورصة داليان (انظر الرسم البياني 1) وتقرير مجلس زيت النخيل الماليزي المتفائل بعض الشيء
- مجلس زيت النخيل الماليزي S&D فبراير 24 مقابل يناير 24 (مليون طن متري): الإنتاج عند 1.260 (-10٪ على أساس شهري)، والصادرات عند 1,016 (-25٪ على أساس شهري)، والمخزونات النهائية عند 1.919 (-5٪ على أساس شهري)
- في المتوسط، توقع المشاركون في السوق انخفاضًا بنسبة 6٪ في الإنتاج، وانخفاضًا بنسبة 13٪ في الصادرات، وانخفاضًا بنسبة 6٪ في المخزونات. (متوقع) دعم انخفاض المخزونات الأسعار في حين أن علاوة POGO وزيت النخيل على زيت فول الصويا حدت من مكاسب الأسعار (انظر الرسوم البيانية 2، 3)
- وجدت الأسعار أيضًا دعمًا في تصريحات بعض المتحدثين في مؤتمر POC الذين قالوا إن الإنتاج الإندونيسي يمكن أن ينخفض في عام 2024
- تنخفض الصادرات عن التوقعات المتوسطة، حيث يعزوها بعض المشاركين في السوق إلى علاوات أسعار زيت النخيل على الزيوت الأخرى
- صادرات ماليزيا من زيت النخيل في الفترة من 1 إلى 10 مارس مقابل الفترة من 1 إلى 10 فبراير (بالطن المتري): SGS – 299,184 مقابل 325,524 (-26,340 أو بانخفاض 8.09٪)؛ AMSPEC – 325,543 مقابل 306,432 (+19,111 أو بزيادة 6.24٪)؛ ITS – 382,640 مقابل 358,365 (+24,275 أو بزيادة 6.77٪)
مجمع فول الصويا
- ارتفع سعر تسوية زيت فول الصويا (مارس 24) (CBOT) إلى 928 يورو | 1015 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-11) من 907 يورو | 984 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-04
- ارتفعت أسعار فول الصويا في شيكاغو والبرازيل على أساس أسبوعي (انظر الرسم البياني 4)
- وجد فول الصويا دعمًا في بيانات التصدير الأمريكية الأسبوعية القوية وتكهنات بأن بعض المزارعين البرازيليين يمكن أن يقللوا البيع
- أفادت وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات تصدير فول الصويا الأمريكية 2023/24 في الأسبوع المنتهي في 29 فبراير عند 613,500 طن متري، متجاوزة نطاق توقعات التجارة من 175,000 إلى 600,000 طن
- قالت شركة Safras & Mercados: “تقدم بيع المزارعين لأن المنتجين، على الرغم من انخفاض أسعار [الحبوب]، يحتاجون إلى النقد”. “في بعض الأحيان، عندما توقفت السوق عن الانخفاض، ارتفع بيع المزارعين، ولكن بطبيعة الحال، لا تزال وتيرة البيع (36٪) أقل من المتوسط (50٪).”
- قالت الشركة الاستشارية إن مزارع فول الصويا البرازيلي سيحاول الاحتفاظ بمحصوله قدر الإمكان حتى تتحسن الأسعار
- تتوقع قائمة سفن ANEC للبرازيل تصدير 12.3-13.3 مليون طن متري من فول الصويا في مارس (مقابل 13.2 مارس من العام الماضي)
- في غضون ذلك، رأت السوق تقرير وزارة الزراعة الأمريكية لشهر مارس لمجمع فول الصويا على أنه غير هام. خفضت وزارة الزراعة الأمريكية توقعاتها لفول الصويا البرازيلي بمقدار 1 مليون طن متري إلى 155 مليون طن متري. وتجاوزت توقعات الوكالة متوسط توقعات المحللين البالغ 152.28 مليون طن متري، وفقًا لاستطلاع رويترز. وظل إنتاج الأرجنتين دون تغيير عند 50 مليون طن متري
- صادرات زيت فول الصويا من الأرجنتين بناءً على قائمة السفن (طن متري): 376,140 في فبراير 2024 مقابل 356,397 في يناير 2024 مقابل 350,000 طن متري في فبراير 2023. وفي مارس، أبحرت 46,741 طن متري، منها 27,000 طن متري متجهة إلى الهند
- قال أحد تجار زيت فول الصويا الأرجنتيني: “إذا استمر زيت النخيل في كونه باهظ الثمن، فقد نشهد المزيد من الصفقات”
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (مايو 24) (MATIF) إلى 431 يورو | 471 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-11) من 417 يورو | 452 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-04
- تُظهر بيانات المفوضية الأوروبية أن واردات الاتحاد الأوروبي من بذور اللفت هذا الموسم أقل بكثير من السنوات السابقة (انظر الرسم البياني 5)
- تقول الحكومة الكندية إن المزارعين الكنديين سيزرعون بذور اللفت بنسبة 3٪ أقل من العام الماضي. وستكون زراعة 21.4 مليون فدان أقل قليلاً من متوسط تقديرات التجارة البالغ 21.6 مليون
- قالت Vseukrainska Agrarna Rada – All-Ukrainian Agrarian Counci: “من المتوقع أن تقلل دول الاتحاد الأوروبي من إنتاج بذور اللفت في الموسم الجديد. وبسبب الأمطار الغزيرة في الخريف، فشل العديد من المزارعين في زراعة المحصول في الوقت المحدد. قد يصل انخفاض حصاد البذور الزيتية الأوروبية إلى 12٪. ويخاطر المصنعون الأوروبيون بنقص المواد الخام، لذلك هناك بالفعل طلب على الحصاد المستقبلي للبذور الزيتية الأوكرانية للتسليم في أغسطس-سبتمبر 2024”
- قال أحد المطاحن في أوروبا الغربية: “زيت بذور اللفت هادئ جدًا هذه الأيام. رأينا بعض الصفقات الأصغر، ولكن في نهاية الأسبوع الماضي، كانت السوق تنتظر وزارة الزراعة الأمريكية. يبدأ هذا الأسبوع بنقص المشترين مع قدوم بيانات مهمة (مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، والبيانات الصينية، واجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وما إلى ذلك). الأسعار مرتفعة جدًا مع التطورات الجيوسياسية لقطاع الأغذية”
- ارتفع سعر تسوية LSGO (مارس 24) (ICE EU) إلى 758 يورو | 830 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-11) من 764 يورو | 828 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-04
زيت عباد الشمس
- حذا زيت عباد الشمس حذو منافسيه الرئيسيين مع بعض المشترين، بمن فيهم الهنود، الذين عرضوا أسعارًا أعلى
- قائمة سفن تصدير زيت عباد الشمس الأوكراني لشهر فبراير 2024 مقابل فبراير من العام الماضي مقابل يناير 2024 (طن متري): 490,000 مقابل 121,000 مقابل 397,000. في الأسبوع الأول من شهر مارس، أبحرت 47,000 طن متري مقابل 21,000 طن متري في نفس الفترة من العام الماضي
- تساعد الممرات الإنسانية الأوكرانية في البحر الأسود على الصادرات
- قائمة سفن تصدير زيت عباد الشمس الروسي لشهر فبراير 2024 مقابل فبراير من العام الماضي مقابل يناير 2024 (طن متري): 306,000 مقابل 169,000 مقابل 418,000. في الأسبوع الأول من شهر مارس، أبحرت 90,000 طن متري مقابل 67,000 طن متري في نفس الفترة من العام الماضي
- قائمة سفن تصدير زيت عباد الشمس التركي لشهر فبراير 2024 مقابل يناير 2024 (طن متري): 164,000 مقابل 103,059. في مارس، وصل 40,000 طن متري إلى الموانئ التركية
- واردات الاتحاد الأوروبي من زيت عباد الشمس عند مستويات قياسية (انظر الرسم البياني 6)
- في أخبار أخرى، تسعى الحكومة البولندية إلى طمأنة المزارعين من خلال تعهدها بدعم حظر المفوضية الأوروبية على الواردات من روسيا وبيلاروسيا، إلى جانب الالتزام بشراء الحبوب الزائدة من السوق. ومع ذلك، يؤكد قادة الاحتجاج أن المظاهرات ستستمر حتى يتم اتخاذ إجراءات ملموسة، بما في ذلك تعديلات على اللوائح البيئية
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
زيت النخيل: يتوقع المشاركون في السوق ارتفاعًا في الصادرات قبل شهر رمضان، وربما يليه انخفاض في الإنتاج خلال الشهر الفضيل، مما يؤدي إلى انخفاض المخزونات النهائية بعد ذلك. وأشار أحد التجار ومقره سنغافورة إلى أن “المخزونات الماليزية قد تتضاءل إلى 1.8 مليون وأقل”. في حين أنه من المتوقع أن يحصل زيت النخيل على الدعم، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن مدى النمو المحتمل للأسعار بسبب القيود التي تفرضها POBO و POGO الإيجابية. موقفنا محايد إلى صعودي طفيف.
مجمع فول الصويا: تدور التكهنات حول المزارعين الذين يحجبون مبيعات فول الصويا من جهة وانخفاض شهية الصين للسحق من جهة أخرى مما يجلب حالة من عدم اليقين. من الناحية الأساسية، نتوقع محصولًا كبيرًا في أمريكا اللاتينية وأن تكون US RIN في أدنى مستوياتها (انظر الرسم البياني 7). في الوقت الحاضر، لا يزال الموقف غامضًا، ويميل نحو الحياد، لا سيما أن أسعار فول الصويا في البرازيل تحوم عند أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات (انظر الرسم البياني 4).
زيت بذور اللفت: زيت UCO الأكثر تكلفة يدعم العملية الأوروبية (انظر الرسم البياني 8). عدم اليقين بشأن توافر UCO في الاتحاد الأوروبي. يمكن أن يساعد هذا زيت اللفت على الأقل في الحفاظ على ثباته على اهتمام أعلى محتمل من منتجي الديزل الحيوي. إن الإمداد الهائل من زيت عباد الشمس إلى الاتحاد الأوروبي (انظر الرسم البياني 6) يجعل نمو الأسعار صعبًا على RSO ويمكن أن يشكل مجمع فول الصويا الهابط أيضًا قيودًا. سيعتمد الكثير على توافر UCO في الاتحاد الأوروبي. موقف محايد إلى صعودي طفيف.
على المدى الطويل:
بناءً على أرقام شهر مارس الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية، لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض نسبة SUR العالمية للزيوت النباتية (بما في ذلك جوز الهند وبذور القطن والزيتون والنخيل ونواة النخيل والفول السوداني وبذور اللفت وفول الصويا وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.9٪ في 2022/23 إلى 14.1٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد نسبة SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، بذور القطن، الزيتون، النخيل، نواة النخيل، الفول السوداني، بذور اللفت، فول الصويا، بذور عباد الشمس) من 23.4٪ إلى 24.2٪ (المخزونات النهائية / السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. وهذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة محايدة إلى هبوطية لمسار الأسعار. يمكن أن تأتي مخاطر الصعود المحتملة في حالة تصاعد الصراعات الجيوسياسية، وانخفاض أحجام إنتاج زيت النخيل وفول الصويا عن المتوقع، ونمو اقتصادي أقوى من المتوقع.
زيت جوز الهند
النظرة المستقبلية:
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الطلب البطيء من صناعة المواد الكيميائية الزيتية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي اللاحق في أوروبا.
زيت الزيتون
النظرة المستقبلية:
أشارت أرقام المبيعات القوية لزيت الزيتون التي أعلنتها الحكومة الإسبانية قبل أسبوعين إلى طلب قوي وساعدت الأسعار على البقاء ثابتة. نحن محايدون إلى صعودي طفيف.