الأسبوع 4: برنت يصل إلى 65 دولارًا، مما يدعم زيوت الخضروات
قدمت أسعار النفط الخام برنت وزيت فول الصويا الصاعدة، جنبًا إلى جنب مع الطلب القوي وانخفاض الإنتاج، الدعم لأسعار زيت النخيل. كما تلقى زيت فول الصويا دعمًا إضافيًا من قوة أسعار النفط الخام برنت والأخبار التي تفيد بأن السلطات الأمريكية من المتوقع أن تضع اللمسات الأخيرة على سياسات الوقود الحيوي بحلول شهر مارس. تراجعت أسعار مجموعة بذور اللفت حيث فاقت المخزونات الكبيرة من الكانولا الكندية، في الوقت الحالي، الأخبار المتعلقة بانخفاض الرسوم الجمركية الصينية. صححت أسعار زيت عباد الشمس مع تخفيف التغطية القصيرة على ما يبدو. تراجع زيت جوز الهند بسبب وفرة المعروض، في حين اكتسب زيت نواة النخيل قوة من ارتفاع أسعار زيت النخيل الخام.
شحن زيوت الخضروات
- ظل معدل الشحن لناقلة زيوت نباتية سعة 40,000 طن متري في المضيق (ماليزيا/إندونيسيا) إلى روتردام عند 78 دولارًا أمريكيًا للطن المتري.
- ظل معدل الشحن لناقلة زيوت نباتية سعة 15,000–18,000 طن متري في المضيق (ماليزيا/إندونيسيا) إلى الساحل الغربي للهند عند 35 دولارًا أمريكيًا للطن المتري.
- ظل معدل الشحن لناقلة متوسطة المدى (35,000–55,000 DWT) من الساحل الشرقي لأمريكا الجنوبية إلى الهند عند 55 دولارًا أمريكيًا للطن المتري.
- ظل معدل الشحن لناقلة زيوت نباتية سعة 30,000 طن متري في البحر الأسود إلى الساحل الشرقي للهند عند 55 دولارًا أمريكيًا للطن المتري.
زيت النخيل
- قفز سعر زيت النخيل الخام (BMD) إلى 1,003 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 978 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الوقت من الأسبوع الماضي
- قدمت أسعار النفط الخام برنت وزيت فول الصويا الصاعدة، جنبًا إلى جنب مع الطلب القوي وانخفاض الإنتاج، الدعم للأسعار
- ارتفعت أسعار النفط الخام برنت إلى ما يقرب من 65 دولارًا أمريكيًا للبرميل وسط الاضطرابات في إيران والنزاع بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي حول جرينلاند
- وفقًا لأحد المساحين، زادت شحنات زيت النخيل الماليزي خلال الفترة من 1 إلى 20 يناير إلى 948,000 طن متري (+11.38%) مقارنة بالفترة نفسها من الشهر الماضي، مما يشير إلى طلب أقوى
- في غضون ذلك، أبلغت SPPOMA عن انخفاض بنسبة 16.49% في إنتاج زيت النخيل خلال الفترة من 1 إلى 20 يناير، ويتوقع السوق أن تبلغ ماليزيا عن انخفاض كبير في الإنتاج الإجمالي لشهر يناير
- وفقًا لأحدث تقرير SEA، ظلت إجمالي مخزونات الزيوت النباتية في الهند عند مستويات قياسية منخفضة في ديسمبر، عند حوالي 1.8 مليون طن متري مقابل 2.4 مليون طن متري في العام الماضي. بلغت واردات زيت النخيل 515,000 طن متري مقارنة بـ 460,000 طن متري في الفترة نفسها من العام الماضي
- في أخبار أخرى، ذكرت The Edge Malaysia أن إندونيسيا تغرم بنشاط شركات زيت النخيل على الاستخدام غير القانوني للأراضي، حيث دفعت مجموعة سليم على سبيل المثال حوالي 136 مليون دولار أمريكي. يخشى المشاركون في السوق من أن التدخل الحكومي في إندونيسيا يمكن أن يضر بالإنتاج على المدى الطويل، حيث يشير البعض إلى أن التأثيرات قد تظهر بالفعل بحلول أواخر عام 2026
الرسم البياني 1: سعر النفط الخام برنت (دولار أمريكي/برميل)
زيت فول الصويا
- ارتفعت أسعار زيت فول الصويا الخام في CBOT إلى 52.56 سنتًا أمريكيًا/رطل من 51.20 سنتًا أمريكيًا/رطل في نفس الوقت من الأسبوع الماضي
- قفزت أسعار زيت فول الصويا الخام في فوب الأرجنتين إلى 1,170 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 1,124 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الوقت من الأسبوع الماضي
- قدمت أسعار النفط الخام برنت المرتفعة، والطلب القوي على زيت فول الصويا، والتوقعات الإيجابية بشأن سياسات الديزل الحيوي دعمًا قويًا لسوق زيت فول الصويا
- ارتفعت أسعار النفط الخام برنت إلى ما يقرب من 65 دولارًا أمريكيًا للبرميل وسط الاضطرابات في إيران والنزاع بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي حول جرينلاند
- ومع ذلك، يحذر الخبراء من أن الكميات الفنزويلية، بمجرد وصولها إلى السوق، يمكن أن تخفف أسعار برنت
- قامت NOPA الأمريكية بسحق 224.991 مليون بوشل من فول الصويا في ديسمبر، بزيادة قدرها 4.1% عن 216.041 مليون بوشل في نوفمبر وبزيادة قدرها 8.9% على أساس سنوي
- ارتفعت مخزونات زيت فول الصويا التي يحتفظ بها أعضاء NOPA اعتبارًا من 31 ديسمبر إلى 1.642 مليار رطل، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2024. وكان هذا أعلى بنسبة 8.5% من 1.513 مليار رطل في نهاية نوفمبر وبزيادة قدرها 32.8% عن 1.236 مليار رطل قبل عام
- تسارع الاهتمام بالشراء في زيت فول الصويا بعد التقارير التي تفيد بأن إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تخطط لوضع اللمسات الأخيرة على حصص مزج الوقود الحيوي لعام 2026 بحلول أوائل شهر مارس، وفقًا لمصادر مطلعة على الأمر
- من المتوقع أن تحافظ الإدارة على حصص المزج بالقرب من اقتراحها الأولي مع إسقاط خطط لمعاقبة واردات الوقود المتجدد والمواد الأولية
الرسم البياني 2: سعر زيت فول الصويا في CBOT (سنتات أمريكية/رطل)
زيت بذور اللفت
- تحركت أسعار بذور اللفت في MATIF بشكل جانبي، وحامت حول 474 يورو/طن متري
- ارتفعت أسعار الكانولا في ICE إلى 636 دولارًا كنديًا/طن متري من 633 دولارًا كنديًا/طن متري، لكنها لا تزال بالقرب من المستويات القياسية المنخفضة
- ضعفت أسعار شهر مارس لزيت بذور اللفت الخام (FOB DutchMill) إلى 1,028 يورو/طن متري من 1,042 يورو/طن متري في نفس الوقت من الأسبوع الماضي
- مع تراجع أسعار زيت عباد الشمس عن الذروة الأخيرة، من المحتمل أن هذا ضغط على مجموعة بذور اللفت
- لم تتلق مجموعة بذور اللفت الدعم من الأخبار التي تفيد بأن الصين ستخفض الرسوم الجمركية على بذور الكانولا الكندية إلى معدل مجمع يبلغ حوالي 15% من المعدل الحالي البالغ 84%، في مقابل قيام كندا بتخفيض الحواجز الاستيرادية على السيارات الكهربائية
- تستمر الأسواق في أخذ المخزونات الكندية من الكانولا المرتفعة للغاية، والإنتاج العالمي القوي هذا العام، ومصادر الصين لوجبة زيت بذور اللفت والزيت من مصادر بديلة في الاعتبار
- على سبيل المثال، بين أغسطس ونوفمبر 2025، استوردت الصين 806,000 طن متري من وجبة بذور اللفت، أي أقل بقليل من 825,000 طن متري المستوردة خلال الفترة نفسها في عام 2024. كان الموردون الرئيسيون هذا العام هم الهند وروسيا والإمارات العربية المتحدة
- ومع ذلك، على المدى المتوسط، من المتوقع أن تتلقى مجموعة بذور اللفت الدعم بمجرد أن تصبح التدفقات من كندا إلى الصين نشطة
الرسم البياني 3: واردات الصين من وجبة بذور اللفت (طن متري)
زيت عباد الشمس
- انخفضت أسعار زيت عباد الشمس الخام لشهر مارس (6 موانئ) بمقدار 60 دولارًا أمريكيًا للطن المتري إلى 1,510 دولارات أمريكية للطن المتري مقارنة بالفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- أجبرت الهجمات الروسية على الموانئ والبنية التحتية للطاقة الأوكرانية بعض المصدرين على التحول إلى الخدمات اللوجستية الداخلية، على سبيل المثال عبر بولندا
- “في يناير، عملت الموانئ بطاقة 20% لمدة أسبوعين على الأقل. عندما يتم قصف المولدات، يستغرق الأمر من أسبوع إلى أسبوعين لشراء وتركيب البدائل. ونتيجة لذلك، تستمر الصادرات، ولكن بوتيرة أبطأ من المعتاد”، هكذا قال أحد المشاركين في السوق
- “التأمين مكلف للغاية (حوالي 4%)، ولا تتحرك الشحنات إلا عندما لا توجد إنذارات غارات جوية، وهو ما لا يحدث أبدًا تقريبًا. نحن الآن نشحن عبر بولندا ورومانيا”، هكذا قال أحد المصادر في السوق
- بين سبتمبر وديسمبر، أنتجت أوكرانيا 1.561 مليون طن متري من زيت عباد الشمس، مقارنة بـ 1.858 مليون طن متري في الفترة نفسها من العام الماضي. بلغت مخزونات بذور عباد الشمس في ديسمبر 7.558 مليون طن متري مقابل 8.445 مليون طن متري قبل عام
- يتفاقم الوضع أكثر بسبب الواردات المعفاة من الرسوم: فرض الاتحاد الأوروبي رسومًا صفرية على منتجات عباد الشمس الأوكرانية، بينما أدخلت تركيا حصص استيراد معفاة من الرسوم لبذور عباد الشمس حتى مايو 2026، وخصصت 1 مليون طن متري للبذور، مما أدى إلى تكثيف المنافسة على العرض
الرسم البياني 4: إنتاج أوكرانيا من زيت عباد الشمس (طن متري)
نظرة عامة على زيوت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس:
نظرة عامة على زيت النخيل:
- التعلم الآلي: صعودي لـ BMD
- التحليل الفني: صعودي على المدى القصير والطويل
- رأي المحلل
- الربع الأول: من المتوقع أن يدعم الإنتاج الموسمي المنخفض، والطلب الأقوى، وأسعار زيت النخيل التنافسية، والمخزونات الهندية المنخفضة، ارتفاع أسعار زيت النخيل بشكل عام
- الربع الثاني: قد تواجه الأسعار تصحيحًا مع بدء دورة الإنتاج الأعلى. يمكن أن يضيف الانتهاء من اختبارات B50 في يونيو تقلبًا
- الربع الثالث: يجب أن توفر العوامل الموسمية ونهاية اختبارات B50 في إندونيسيا الدعم للأسعار
- الربع الرابع: قد يتوازن الطلب القوي مع الانتعاش في الإنتاج الإندونيسي. يمكن أن توفر الأخبار المتعلقة بـ B50 لعام 2027 دعمًا إضافيًا
- الخلاصة: من المتوقع أن تكون الأسعار ثابتة إلى أعلى قليلاً في عام 2026 بسبب التطورات المتعلقة بـ B50 وربما انخفاض الإنتاج الماليزي. ومع ذلك، تتوقع بعض الوكالات أن تكون متوسط أسعار زيت النخيل أقل في عام 2026 بسبب زيادة الإنتاج المتوقع (مثل MBSB و Dorab Mistry و Fastmarkets)
نظرة عامة على زيت فول الصويا:
نظرة عامة على زيت فول الصويا في CBOT
- التعلم الآلي: هبوطي حتى مايو لزيت فول الصويا في CBOT، يليه اتجاه صعودي
- التحليل الفني: صعودي على المدى القصير والطويل
- رأي المحلل
- الربع الأول: يمكن أن يكون صعوديًا، حيث يتوقع السوق الانتهاء من سياسات الوقود الحيوي الأمريكية. التفاصيل ستكون أساسية
- الربع الثاني والربع الثالث (يوليو–أغسطس): يمكن أن تظل الأسعار ثابتة. تتوقع الوكالات الرئيسية انخفاضًا في توافر صادرات زيت فول الصويا في 2025/26 (–5% إلى –11%)
- الربع الثالث (سبتمبر) والربع الرابع (أكتوبر): من المحتمل ضغط الحصاد في الولايات المتحدة، ولكن يمكن تعويض ذلك بالطلب القوي والنمو الأبطأ للعرض
- الربع الرابع (نوفمبر–ديسمبر): قد يأتي دعم إضافي من أسعار زيت النخيل المرتفعة المحتملة
- الخلاصة: هناك مخاطر صعودية للأسعار في عام 2026 بسبب انخفاض توافر زيت فول الصويا المحتمل للصادرات
نظرة عامة على زيت بذور اللفت:
- التعلم الآلي: ضغط في الربع الأول على FOB DutchMill، يليه اتجاه صعودي
- التحليل الفني: صعودي على المدى القصير والطويل
- رأي المحلل
- الربع الأول: قد تظل الأسعار ثابتة، حيث يمكن تعويض الضغط الناتج عن الانخفاض المحتمل في أسعار زيت عباد الشمس ومعدلات السحق المرتفعة بالطلب القوي على RME وزيادة الطلب على الكانولا من الصين
- الربع الثاني: ثابت إلى أقل هامشياً. قد تتوازن توقعات محصول قوي من بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي في الموسم المقبل مع القوة المحتملة في أسواق الزيوت النباتية الأخرى وزيادة الطلب على الكانولا من الصين
- الربع الثاني (يونيو) والربع الثالث (يوليو–سبتمبر/أكتوبر): من المحتمل أن يؤثر ضغط الحصاد في بذور اللفت والكانولا والبذور الزيتية الأخرى على الأسعار
- الربع الرابع (نوفمبر–ديسمبر): يمكن أن يوفر التعافي بعد الحصاد وبناء المخزون الشتوي من قبل منتجي RME الدعم
- الخلاصة: من المتوقع أن يظل زيت بذور اللفت أرخص من زيت عباد الشمس
نظرة عامة على زيت عباد الشمس:
- التعلم الآلي: صعودي لـ 6 موانئ
- رأي المحلل
- الربع الأول والربع الثاني: من المحتمل حدوث تصحيح في الأسعار مع وصول محصول أرجنتيني قياسي (5.75 مليون طن متري، Oil World) وزيادة المعروض من البحر الأسود بعد تأخر المبيعات
- يمكن أن تستمر الهجمات الروسية على الخدمات اللوجستية والبنية التحتية للطاقة الأوكرانية في التسبب في تقلبات
- الربع الثالث: سيعتمد اتجاه الأسعار على التوقعات للمحصول التالي، مع احتمال قوة الأسعار في نهاية الموسم
- الربع الرابع: من المتوقع ضغط الحصاد، وتعتمد الكمية إلى حد كبير على حجم المحصول. المخزونات الأولية ضيقة
- الخلاصة: من المحتمل أن تكافح الأسعار للتحرك بشكل كبير فوق المستويات الحالية
زيت جوز الهند وزيت نواة النخيل
- تتداول أسعار زيت جوز الهند الخام (EXW Manila) بحوالي 2,000 دولار أمريكي للطن المتري
- انخفضت أسعار زيت جوز الهند الخام في CIF روتردام (MA) إلى 2,110 دولارات أمريكية للطن المتري من 2,130 دولارًا أمريكيًا للطن المتري خلال الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- أسعار جوز الهند في كويزون تبلغ 1,160 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، بزيادة طفيفة عن 1,100 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الوقت من الأسبوع الماضي
- بشكل عام، أسعار جوز الهند وزيت جوز الهند عند أدنى مستوياتها منذ عدة أشهر
- “جوز الهند يخرج، ولكن الأهم من ذلك أن هناك حاجة لتحريك المخزون”، هكذا قال أحد المصادر في الفلبين
- “تستمر أسعار جوز الهند في الانخفاض في معظم مناطق الفلبين. كنت أعتقد أن العام القمري الجديد ورمضان سيؤديان إلى ارتفاع الأسعار في يناير، أو على الأقل يمنعانها من الانخفاض، لكن هذا لم يحدث. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال زيت نواة النخيل رخيصًا بالمقارنة، لذلك قد يتحول المشترون نحوه أيضًا”، هكذا قال مصدر آخر
- نشرت ICC توقعاتها لإنتاج زيت جوز الهند لعام 2026، والتي تظهر زيادة عالمية إلى 3.515 مليون طن متري من 3.155 مليون طن متري في عام 2025
- من المتوقع أن يتعافى التداول إلى 2.443 مليون طن متري من 2.300 مليون طن متري، ولكنه سيظل أقل بكثير من 2.800 مليون طن متري المسجلة في عام 2024
- زادت أسعار زيت نواة النخيل الخام (DAP Malaysia) إلى 1,732 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 1,695 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الوقت من الأسبوع الماضي
- دعم ارتفاع أسعار زيت النخيل الخام CPKO
- ارتفعت أسعار زيت النخيل الخام (BMD) إلى 1,003 دولارات أمريكية للطن المتري من 978 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الوقت من الأسبوع الماضي، بدعم من أسعار النفط الخام برنت وزيت فول الصويا الصاعدة، والطلب القوي، وانخفاض الإنتاج
الرسم البياني 5: السعر الآجل التاريخي لزيت جوز الهند الخام، CIF روتردام (دولار أمريكي/طن متري)
نظرة عامة:
يتوقع المشاركون في السوق والمجتمع الدولي لجوز الهند (ICC) أن تستمر أسعار زيت جوز الهند في الانخفاض في النصف الأول من عام 2026 مع تعافي العرض. تتوقع ICC أن يرتفع الإنتاج العالمي لزيت جوز الهند إلى 3.515 مليون طن متري، ارتفاعًا من 3.155 مليون طن متري في العام الماضي. ومع ذلك، تشير المنظمة إلى أنه من غير المرجح أن تعود الأسعار إلى المستويات التي شوهدت في 2023-2024، حيث “يعيد التعافي في الإنتاج العرض إلى المستويات السابقة بدلاً من خلق قدرة فائضة، في حين أن توافر التصدير العالمي لا يزال مقيدًا بأكثر من 2.1 مليون طن متري”.
في مواجهة هذه الخلفية من النمو المعتدل في الإنتاج، والضغط التنافسي المتزايد من زيت جوز الهند، ومستويات الأسعار المرتفعة، من المتوقع أن تظل أسعار زيت نواة النخيل تحت ضغط هبوطي على المدى المتوسط.
زيت الزيتون
- يتداول زيت الزيتون البكر الممتاز بحوالي 4,250 يورو/طن متري (EXW إسبانيا)
- أسعار زيت الزيتون المكرر تبلغ حوالي 3,600 يورو/طن متري (EXW إسبانيا)
- وفقًا للمجلس الدولي للزيتون (IOC)، يمكن أن يصل الإنتاج العالمي لزيت الزيتون لموسم 2025/26 إلى حوالي 3.44 مليون طن، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 4% مقارنة بالموسم السابق
- ينعكس هذا الانخفاض بالفعل في الإنتاج الإسباني. في ديسمبر، بلغ إنتاج زيت الزيتون في إسبانيا 417,208 طن متري، ليصل إجمالي الإنتاج للفترة من أكتوبر إلى ديسمبر إلى 716,372 طن متري، مقارنة بحوالي 900,000 طن متري في الفترة نفسها من العام الماضي. ومع ذلك، يشير المشاركون في السوق إلى أن هذا ليس بسبب انخفاض الغلة، بل بسبب الأمطار الغزيرة في ديسمبر التي أخرت الحصاد
- بدأت إسبانيا أيضًا الموسم بمخزونات أعلى تبلغ حوالي 225,000 طن متري، مقارنة بـ 141,000 طن متري في العام الماضي، مما يساعد على تخفيف تأثير الإنتاج الأبطأ
- على جانب الطلب، يمكن أن يصل الاستهلاك العالمي إلى 3.24 مليون طن، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 1% مقارنة بالموسم السابق
- بشكل عام، لا يشعر المشاركون في السوق حاليًا بالقلق المفرط بشأن النقص، حيث لا يزال الإنتاج أفضل من السنوات السيئة السابقة، ومستويات المخزون مريحة، وتقدم تونس أسعارًا تنافسية
- ومع ذلك، تشير بعض المصادر إلى أن زيت الزيتون البكر الممتاز عالي الجودة لا يزال من الصعب الحصول عليه. ونتيجة لذلك، لا يزال من المتوقع أن يوفر مستوى الإنتاج المنخفض بعض الدعم لأسعار زيت الزيتون
الرسم البياني 6: معيار زيت الزيتون البكر الممتاز، EXW إسبانيا (يورو/طن متري)
نظرة عامة:
من المتوقع أن ينخفض إنتاج زيت الزيتون هذا الموسم عن مستوى العام الماضي. ومع ذلك، على الرغم من الانخفاض على أساس سنوي، فمن المتوقع أن يظل الإنتاج أعلى بكثير من متوسط السنوات المتعددة. عند دمجها مع ارتفاع المخزونات الأولية، تتوقع السوق على نطاق واسع أن يظل العرض الإجمالي كافيًا. ونتيجة لذلك، من المرجح أن تكون الأسعار أعلى قليلاً من الموسم السابق. نتوقع أن تتحرك الأسعار بشكل جانبي إلى أعلى قليلاً حتى نهاية الموسم.