ارتفاع أسعار زيت النخيل مستمر: الزيوت البديلة تكتسب شعبية

الأسبوع 15: أسعار زيت النخيل لا تزال في ارتفاع، لكن الزيوت المنافسة أصبحت جذابة للمشترين

تزداد أسعار مؤشر بورصة ماليزيا (BMD) مع ضعف الرينجيت الماليزي وانخفاض المخزونات في ماليزيا. يستمر مجمع فول الصويا في الضعف مع هيمنة البرازيل على السوق وتباطؤ الصادرات في الولايات المتحدة. يتوقع التجار ارتفاع أسعار بذور اللفت وتغيير استراتيجيات التداول بينما يحافظ الطلب على مواد التغذية الحيوية على الأسعار. يزداد الطلب الهندي على زيت عباد الشمس المكرر (SFO) على حساب زيت النخيل (PO)، بينما تمكنت روسيا من تصدير أكثر من أوكرانيا.

زيت النخيل وزيت نواة النخيل

ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (أبريل 24) (BMD) إلى 876 يورو | 950 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-04-08) من 867 يورو | 935 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-04-01

انخفضت قوة الرينجيت الماليزي في الأسبوع الماضي بعد ارتفاع أولي (الرسم البياني 1)، مما قد يكون قد دعم الزيادة في أسعار مؤشر بورصة ماليزيا لزيت النخيل الخام.

انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت النخيل الخام (2024-04-08) إلى 973 يورو | 1055 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، يونيو) من 983 يورو | 1060 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-29
انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت نواة النخيل الخام (2024-04-08) إلى 1185 يورو | 1285 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، يونيو-يوليو) من 1197 يورو | 1290 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-29
يشير أحد اللاعبين المقيمين في الاتحاد الأوروبي إلى أن سوق زيت النخيل الخام كان “في البداية في سلسلة انتصارات صعودية، وفي نهاية الأسبوع حدث جني للأرباح ولا يزال السوق في حالة تصحيح.” وهو ما تدعمه بياناتنا أيضًا (الرسم البياني 2)
ازداد الفارق بين سعر زيت الأولين على بورصة داليان (DCE) وأسعار زيت فول الصويا على بورصة شيكاغو (CBOT) (الرسم البياني 3)، والذي قد يكون بسبب انخفاض المخزونات الماليزية إلى 1.79 مليون طن في نهاية مارس، وفقًا لمسح رويترز الذي نُشر يوم الخميس الماضي.
فيسبير MY خط سفن زيت النخيل للفترة من 1-31 مارس مقابل 1-29 فبراير (طن متري): 867,237 مقابل 591,149 (+46%)
فيسبير ID خط سفن زيت النخيل للفترة من 1-31 مارس مقابل 1-29 فبراير (طن متري): 960,924 مقابل 839,446 (+14%)
تتوقع السوق واردات أعلى من دول الشرق الأوسط بسبب انتهاء شهر رمضان وعيد الفطر الذي يوافق يوم الأربعاء 10 أبريل.

مجمع فول الصويا

انخفض سعر تسوية زيت فول الصويا (مايو 24) (CBOT) إلى 974 يورو | 1056 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-04-08) من 986 يورو | 1063 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-04-01
لا تزال البرازيل تهيمن على سوق تصدير فول الصويا، ويتوقع المحللون أن تقوم وزارة الزراعة الأمريكية بتعديل توقعاتهم صعودًا لمخزونات نهاية مارس 2023/2024 يوم الخميس.
وفقًا لوزارة الزراعة الأمريكية، وصلت فول الصويا المجدولة للتفتيش قبل التصدير إلى 484,328 طن متري الأسبوع الماضي، وهو أقل على أساس سنوي، حيث بلغت 678,920 طن متري في نفس الأسبوع من عام 2023.
تتراجع أيضًا أسعار فول الصويا البرازيلية، بينما تزداد أسعار فول الصويا في بورصة شيكاغو بشكل طفيف، مما يقلل الفارق (الرسم البياني 4).
وفقًا لـ ANEC، صدرت البرازيل 4.04 مليون طن متري من فول الصويا في الأسبوع 13 مقابل 3.446 مليون طن متري في الأسبوع 12 (+17%). التوقعات لشهر أبريل 24 لصادرات فول الصويا بناءً على جداول الشحن مقابل أرقام شهر أبريل 23 الكاملة هي 10.654 مليون طن متري مقابل 14.046 مليون طن متري.
يتباطأ حصاد فول الصويا في البرازيل. وصل حصاد الأسبوع الماضي إلى 78٪ من المساحة المزروعة، بزيادة قدرها 4٪ على أساس أسبوعي.
انخفض مؤشر أسعار فيسبير الأرجنتيني الآجل لزيت فول الصويا الخام (2024-04-08) إلى 839 يورو | 909 دولارات أمريكية / طن متري (FOB Up River، يونيو-يوليو) من 844 يورو | 910 دولارات أمريكية / طن متري في 2024-04-01
يشير أحد المتعاملين الأرجنتينيين بزيت فول الصويا إلى أن هناك “طلبًا شحيحًا”، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار، ولكنه يشير أيضًا إلى أن “المزارعين لا يبيعون”، مما يشير إلى زيادات في الأسعار. بشكل عام، يظهر الأرجنتينيون لزيت فول الصويا عدم اليقين بشأن التغيرات المستقبلية في الأسعار.
في الأسبوع الماضي، استؤنف حصاد فول الصويا في الأرجنتين بعد أحوال جوية ممطرة. وفقًا لبورصة الحبوب في بوينس آيرس، تم حصاد 2٪ من المساحة المزروعة منذ ذلك الحين.
صادرات زيت فول الصويا من الأرجنتين بناءً على خط السفن (طن متري) في الفترة من 1-4 أبريل مقابل 1-5 مارس: 59,820 مقابل 47,145.

زيت بذور اللفت

ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (مايو 24) (MATIF) إلى 441 يورو / 479 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-04-08) من 438 يورو | 474 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-28).
شهدت أسعار كل من MATIF و ICE تحركات متباينة الأسبوع الماضي، بسبب “الوضع الجيوسياسي والتغطية القصيرة للأموال غير التجارية على بذور اللفت”. يقول أحد اللاعبين المقيمين في الاتحاد الأوروبي .
أدت عملية الانتقال من المراكز القصيرة إلى المراكز الطويلة من قبل المتداولين إلى تثبيت الأسعار، والتي قد تكون بسبب الزيادات المتوقعة في الأسعار بسبب تعديل التوقعات الهبوطية لإنتاج بذور اللفت الأوروبية الأسبوع الماضي من قبل Strategie Grains.
قد تنخفض الأسعار بسبب الحركة المماثلة في فول الصويا، لكنها تم تحديد سقف لها بسبب “الطلب المستمر على الوقود الحيوي، وهو أمر مفاجئ للسوق”، وفقًا لنفس اللاعب.
ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت بذور اللفت الخام (2024-04-08) إلى 936 يورو / 1015 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB DutchMill/Extank، مايو-يونيو-يوليو) من 842 يورو | 915 دولارًا أمريكيًا (FOB DutchMill/Extank، مايو-يونيو-يوليو) في 2024-03-28
انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي لـ RME (2024-04-08) إلى 1182 يورو | 1281 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB ARA) من 1231 يورو | 1328 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-04-01
ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي لـ UCO 5% FFA (2024-04-08) إلى 985 يورو | 1069 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW Netherlands) من 981 يورو | 1058 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-04-01

زيت عباد الشمس

ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت عباد الشمس الخام (2024-04-08) إلى 899 يورو | 975 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB 6Ports (FOSFA 52)، مايو-يونيو) من 878 يورو | 950 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-28.
بناءً على التقارير الواردة من الأسبوع الماضي، زادت الصادرات الهندية من زيت عباد الشمس المكرر بنسبة 51٪ في مارس بسبب الأسعار الأكثر ملاءمة من أسعار زيت النخيل.
تبعت أسعار زيت عباد الشمس الخام الروسي (FOB Novorossiysk) مسارها غير المستقر السابق، مع زيادة كبيرة وصلت إلى 791 يورو | 860 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 05-04-24، تليها انخفاض حاد إلى 731 يورو | 795 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 08-04-24.
في منطقة البحر الأسود، تنافس زيت عباد الشمس من أصل أوكراني وروسي، حيث كان زيت عباد الشمس الروسي أرخص بمقدار 25-30 دولارًا أمريكيًا للطن في المتوسط. استهدف البائعون الأوكرانيون 890 دولارًا أمريكيًا للطن CIF مرمرة، و 895 دولارًا أمريكيًا للطن CIF إزمير، و 900 دولارًا أمريكيًا للطن CIF مرسين للتسليم في مايو-يونيو، مع عروض محدودة بالأسعار المعلنة.
أوكرانيا تصدير زيت عباد الشمس خط السفن للفترة من 1-2 أبريل 2024 مقابل 1-2 أبريل من العام الماضي (طن متري): 36,600 مقابل 45,100
روسيا تصدير زيت عباد الشمس خط السفن للفترة من 1-3 أبريل 2024 مقابل 1-3 أبريل من العام الماضي (طن متري): 51,300 مقابل 12,000
تم نشر بيانات العرض والطلب لزيت عباد الشمس الخام على منصة فيسبير في فبراير، حيث تظهر الأرقام صورة مماثلة للأشهر السابقة. الإنتاج في فبراير 24 مقابل يناير 24 يبلغ 733,200 طن متري مقابل 690,600 طن متري
تركيا استيراد زيت عباد الشمس خط السفن للفترة من 1-06 أبريل 2024 مقابل 1-31 مارس 2024 (طن متري): 40,325 مقابل 247,318
على غرار روسيا، تم نشر بيانات العرض والطلب لزيت عباد الشمس في تركيا على منصة فيسبير لشهر مارس 24. انخفضت أرقام الاستهلاك والإنتاج بشكل طفيف على أساس شهري، حيث بلغ الاستهلاك 125,000 طن متري في مارس 24 مقابل 155,000 طن متري في فبراير 24. وفي الوقت نفسه، انخفض الإنتاج، حيث بلغ 45,000 طن متري في مارس 24 و 65,000 طن متري في فبراير 24. من ناحية أخرى، زادت المخزونات النهائية على أساس شهري، حيث بلغت 260,000 طن متري في مارس 24 و 200,000 طن متري في فبراير 24 .
يوم الاثنين، أضاف الاتحاد الأوروبي قيودًا إضافية على الواردات من أوكرانيا من خلال “سحب فرملة الطوارئ” على الشوفان والذرة والحبوب والعسل بعد أن حد بالفعل من واردات الدواجن والبيض والسكر في يناير.

نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس

زيت النخيل (لم يتغير منذ الأسبوع الماضي):

“إذا ظلت أسعار الزيوت اللينة منخفضة للغاية، فقد تشهد أسعار النخيل تصحيحًا. نرى أن الطلب يتحسن فقط إذا انخفض زيت النخيل بشكل كبير إلى مستويات 3800 أو ارتفعت أسعار الزيوت اللينة. يمكن أن يأتي الخطر الصعودي المحتمل من ارتفاع أسعار الطاقة”، هذا ما قاله مصدر تصدير مقره ماليزيا. اليوم قالت إيران إن إسرائيل قصفت مجمع سفارتها في سوريا ووعدت برد خطير. قد يؤدي هذا إلى ارتفاع أسواق الطاقة، اعتمادًا على رد فعل إيران. تتوقع MPOC أن تنخفض أسعار مؤشر بورصة ماليزيا لزيت النخيل الخام إلى 3800-4000 رينجيت ماليزي / طن متري في أبريل من 4464 رينجيت ماليزي / طن متري حاليًا بسبب انتعاش الإنتاج الماليزي وإمدادات زيت فول الصويا من الأرجنتين. وبالتالي، فإن موقفنا محايد – هبوطي قليلاً، مع المراقبة الدقيقة لديناميكيات الإنتاج وتطورات سياسة DMO والتطورات في أسواق الطاقة.

مجمع فول الصويا (لم يتغير منذ الأسبوع الماضي):

رفعت شركة Agroconsult الاستشارية للأعمال الزراعية البرازيلية تقدير محصول فول الصويا في البلاد للفترة 2023/24 إلى 156.5 مليون طن متري بعد مسح الحقول على المستوى الوطني وتقدير توسع المساحة المزروعة. إنها علامة قوية وإيجابية بشكل أساسي، في رأينا. علاوة على ذلك، تتوقع وزارة الزراعة الأمريكية أن تبلغ زراعة فول الصويا في الولايات المتحدة لعام 2024 86.5 مليون فدان، وهو ما يتماشى مع توقعات التجارة وسيزيد بنسبة 3٪ عن عام 2023. أيضًا، زادت OilWorld Germany توقعات الإنتاج للزيوت النباتية العشرة الرئيسية بنسبة 1.7٪ في موسم 23/24 إلى 258 مليون طن متري. من ناحية أخرى، هناك حديث في السوق عن المزارعين البرازيليين الذين يبطئون مبيعاتهم من فول الصويا بسبب انخفاض الأسعار تاريخيًا. قامت ANEC مؤخرًا بمراجعة تقدير شحناتها لشهر مارس من صادرات فول الصويا البرازيلية إلى 13.4 مليون طن متري، وهو ما إذا تحقق سيكون أقل بكثير من 14.4 مليون طن متري في مارس من العام الماضي. علامة على تباطؤ المبيعات من قبل المزارعين البرازيليين؟ في رأينا، فإن سوق RIN الأمريكية المنخفضة وتوقعات قوية لمحاصيل أمريكا اللاتينية لا تترك مجالًا كبيرًا لنمو الأسعار في مجمع فول الصويا. ومع ذلك، فإن المعايير القياسية في شيكاغو عند أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات، وهناك احتمال أن تشارك الأموال في تغطية قصيرة أكثر في المستقبل القريب. وبالتالي، نحن محايدون – صعوديون بحذر.

زيت بذور اللفت (لم يتغير منذ الأسبوع الماضي):

يعتبر زيت UCO الأكثر تكلفة داعمًا لـ RSO الأوروبي. عدم اليقين بشأن توافر UCO في الاتحاد الأوروبي. يمكن أن يساعد هذا زيت بذور اللفت على الأقل في الحفاظ على ثباته على اهتمام أعلى محتمل من منتجي الديزل الحيوي. “من الناحية الأساسية، نرى أنه بالنسبة لزيت بذور اللفت الفردي، ليس لدينا أي مشكلات في الإمداد. أكبر المخاوف تتعلق بتوافر المواد الخام لفصل الصيف والربع الرابع مع دخول قدرات HVO إلى السوق”، هذا ما قاله ممثل عن شركة ألمانية للتكسير. في الآونة الأخيرة، وافقت ألمانيا على مبيعات B10 و HVO100 في المضخات، مما أدى إلى ارتفاع مجمع الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي. “عند مستويات الأسعار الحالية، يتمتع منتجو الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي بهوامش صحية”، هذا ما قاله أحد مصنعي الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي. يجب أن يكون هذا داعمًا لأسعار RSO. نظرًا للديناميكيات في الزيوت الأخرى، نحن محايدون – صعوديون بحذر.

زيت عباد الشمس (لم يتغير منذ الأسبوع الماضي):

من ناحية، أدى إنشاء ممر إنساني أوكراني جديد إلى توفير الراحة التي تشتد الحاجة إليها للوجستيات الأوكرانية. ومع ذلك، فإن الهجمات الروسية الأخيرة على موانئ أوديسا وميكولايف قد هزت الثقة. بالإضافة إلى ذلك، فإن قضايا العبور المستمرة عبر البلدان المجاورة، وخاصة بولندا، تشكل تحديات للنقل الداخلي. علاوة على ذلك، يشير إعادة انتخاب بوتين إلى استمرار التوترات الجيوسياسية في منطقة البحر الأسود. في حين أن هذه العوامل لم تكن غير متوقعة تمامًا، إلا أنها تساهم في زيادة المخاطر التصاعدية، في رأينا. نظرًا للديناميكيات في الزيوت الأخرى، نحن محايدون – صعوديون بحذر. سيراقب مراقبو السوق عن كثب التطورات الجيوسياسية وتأثير قرار الاتحاد الأوروبي بشأن ما إذا كان سيتم تمديد التجارة المعفاة من الرسوم الجمركية مع أوكرانيا.

على المدى الطويل (لم يتغير منذ الأسبوع الماضي):

بناءً على أرقام شهر مارس الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية، لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض نسبة SUR العالمية للزيوت النباتية (بما في ذلك جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.9٪ في 2022/23 إلى 14.1٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد نسبة SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.4٪ إلى 24.2٪ (المخزونات النهائية / السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. وهذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة محايدة – هبوطية لمسار الأسعار. يمكن أن يأتي الخطر الصعودي المحتمل في حالة تصاعد النزاعات الجيوسياسية، وانخفاض أحجام إنتاج زيت النخيل وفول الصويا عما هو متوقع، ونمو اقتصادي أقوى من المتوقع.

زيت جوز الهند

ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت جوز الهند الخام (2024-04-08) إلى 1324 يورو | 1435 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، يونيو-يوليو) من 1299 يورو | 1400 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-29
ظل مؤشر أسعار فيسبير إندونيسيا لزيت جوز الهند الخام (2024-04-05) عند 1181 يورو | 1280 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB سورابايا إندونيسيا)
ازداد مؤشر أسعار فيسبير لزيت جوز الهند الخام (2024-04-05) إلى 1064 يورو | 1152 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW Metro Manilla) من 1051 يورو | 1133 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-29

النظرة المستقبلية:

كما في الأسبوع الماضي، تُظهر نظرة فيسبير لتوليد الأسعار بالتعلم الآلي اتجاهًا صعوديًا عامًا لزيت جوز الهند الخام

زيت الزيتون

انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون الخام، تفل (2024-04-03) إلى 3150 يورو | 3420 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 3250 يورو | 3533 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-20
انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون البكر لامانت (2024-04-03) إلى 7000 يورو | 7600 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 7300 يورو | 7903 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-27
انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون المكرر (2024-04-05) إلى 6950 يورو | 7546 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW الأندلس) من 7875 يورو | 8489 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-29
انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون المكرر (2024-04-03) إلى 7250 يورو | 7872 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 7515 يورو | 8136 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-27
تستمر أسعار زيت الزيتون في الانخفاض، مما قد يعزى إلى الظروف المواتية للنمو في إسبانيا في الأيام الخمسة عشر الماضية. يبيع المزارعون مخزونهم ويمارسون ضغوطًا على المنتجين، مما يتسبب في إغراق الأسواق.

النظرة المستقبلية:

على غرار الأسبوع الماضي، ولدت فيسبير نظرة مستقبلية أكثر حيادية للأسعار بالتعلم الآلي.