الأسبوع 7: ارتفاع الزيوت النباتية بسبب الارتفاع الحاد في أسعار الزيوت المعدنية وتقرير MPOB الداعم
شهدت أسعار زيت النخيل العالمية ارتفاعًا مدفوعًا بشكل أساسي بتوقعات تقرير MPOB الصاعد (والذي تبين أنه صاعد)، والارتفاع القوي في أسعار الزيوت المعدنية، وما تلاه من اتساع في فارق POGO. ضعفت فول الصويا في CBOT، لكن زيت فول الصويا في شيكاغو ارتفع بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. وجد زيت بذور اللفت الدعم في MATIF الأقوى، والزيوت المنافسة، والزيوت المعدنية. تبع مجمع بذور الشمس، وكذلك زيت جوز الهند، بشكل أساسي زيوت بذور اللفت وزيت النخيل في الاتحاد الأوروبي. انخفض زيت الزيتون المكرر بشكل طفيف، على ما يبدو بسبب الأمطار في المناطق المنتجة في إسبانيا.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (24 فبراير) (BMD) إلى 762 يورو | 823 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-12) من 746 يورو | 804 دولارات أمريكية / طن متري في 2024-02-05
- أفاد التجار في سنغافورة عن انخفاض سيولة السوق بسبب رأس السنة الصينية. كانت الأسعار مدفوعة بشكل أساسي بتوقعات تقرير MPOB الصاعد (والذي تبين أنه صاعد)، والارتفاع القوي في أسعار الزيوت المعدنية، وما تلاه من اتساع في فارق POGO
- يقول التجار إن زيت النخيل يعتبر باهظ الثمن في أوروبا وآسيا. تبلغ الهند عن هوامش تكرير سلبية واهتمام أكبر بالزيوت المنافسة. في الوقت نفسه، لم يرتفع الطلب على شهر رمضان بعد في ماليزيا وإندونيسيا. زيت النخيل في أوروبا أغلى من منافسيه (انظر الرسم البياني 1)
- أرقام MPOB لزيت النخيل الماليزي، يناير مقابل ديسمبر (طن متري): الإنتاج عند 1,402,020 طن متري (-9.59٪)، والصادرات عند 1,350,574 طن متري (-0.85٪)، والمخزون النهائي عند 2,019,781 طن متري (-11.94٪)
- توقع السوق انخفاضًا بنسبة 12.5٪ في الإنتاج، وتراجعًا بنسبة 8.3٪ في الصادرات، وانخفاضًا بنسبة 8.7٪ في المخزونات النهائية. يجب أن تكون الصادرات الأعلى من المتوقع والمخزونات الأقل من المتوقع داعمة للأسعار
- في 2024-02-12، أغلق الدولار الأمريكي/الرينغيت الماليزي عند 4.7650 مقابل 4.7625 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- اتسع فارق POGO بشكل حاد إلى -90 دولارًا أمريكيًا (انظر الرسم البياني 2)، واتسع POBO بشكل طفيف بمقدار 10 دولارات أمريكية (انظر الرسم البياني 3)
- في 2024-02-12، ارتفع خام برنت (أبريل 24) إلى 82 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 78.59 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر تسوية زيت فول الصويا (مارس 24) (CBOT) إلى 958 يورو | 1034 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-12) من 927 يورو | 999 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-02-05
- انخفض سعر تسوية فول الصويا (مارس 24) (CBOT) بشكل طفيف إلى 438 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-12) من 441 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي؛ كما انخفضت فول الصويا البرازيلية مع تدفق الإمدادات الوفيرة إلى محطات التصدير
- تعرضت فول الصويا لضغوط بسبب تقرير وزارة الزراعة الأمريكية الهابط لفول الصويا الأسبوع الماضي. كان التقرير محايدًا لزيت فول الصويا. خفضت وزارة الزراعة الأمريكية يوم الخميس توقعاتها لحصاد فول الصويا البرازيلي بأقل من المتوقع ورفعت توقعاتها للإمدادات العالمية إلى أعلى مستوى على الإطلاق
- كما أن التوقعات بهطول الأمطار في البرازيل والأرجنتين، اللتين عانتا من موجة حر في الأسبوع الماضي، قد خففت بعض المخاوف بشأن إجهاد المحاصيل. كما أن الطلب في الصين، أكبر مستورد، يضعف أيضًا مع انخفاض قطيع الخنازير مما يقلل الطلب على علف الحيوانات
- وزارة الزراعة الأمريكية:
- 2023/24 المخزونات النهائية (مليون طن متري) 116.03 مقابل 114.60 مقابل تقديرات التجارة 112.48 (109.00-115.00)
- الأرجنتين 2023/24 إنتاج فول الصويا 50.00 مقابل 50.00 مقابل تقديرات التجارة 50.84 (50.00-52.00)
- البرازيل 2023/24 إنتاج فول الصويا 156 مقابل 157 مقابل تقديرات التجارة 153.15 (148.00-157.00). هذا التوقع أكبر بكثير من التقدير الذي أصدرته وكالة المحاصيل البرازيلية كوناب يوم الخميس، والذي حدد محصول فول الصويا البرازيلي 2023/24 عند 149.4 مليون طن متري
- في غضون ذلك، توقعت Safras & Mercados فول الصويا الأرجنتينية عند 49.6 مليون طن متري
- أفادت وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات تصدير فول الصويا الأمريكية 2023/24 في الأسبوع المنتهي في 1 فبراير عند 340800 طن متري، وهو أقل من نطاق توقعات التجارة البالغ 400000 إلى 1000000 طن. EXP/SOY
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (مايو 24) (MATIF) إلى 422 يورو | 455 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-12) من 414 يورو | 447 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-02-05
- تتداول علاقة بذور اللفت للمحصول الجديد حاليًا بعلاوة على فول الصويا، من الإمدادات المتوقعة المنخفضة من أوروبا
- يدعم RSO MATIF الأقوى، والزيوت المنافسة، وأسعار الطاقة
- ارتفع سعر تسوية LSGO (مارس 24) (ICE EU) إلى 807 يورو | 872 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-02-12) من 744 يورو | 802 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-02-05 مدعومًا بانخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الوقود الأمريكية، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط
- هذا الأسبوع هادئ بسبب رأس السنة الصينية وموسم الكرنفال المرتفع في ألمانيا
- النطاق التجاري ضيق على RSO، مع وجود هيكل أسعار أفضل للزيوت النباتية الأخرى (SBO & SFO)، حسبما أفاد أحد التجار المقيمين في ألمانيا (انظر الرسم البياني 4)
- قال Frontier: “يتم ضغط الهوامش في مجمع بذور اللفت في الوقت الحالي، حيث يكافح الزيت للعثور على طلب إضافي على الرغم من كونه أرخص منتج بين الزيوت النباتية المنافسة”
زيت عباد الشمس
- تبع مجمع بذور الشمس بشكل أساسي زيوت بذور اللفت وزيت النخيل في الاتحاد الأوروبي. يقول التجار الأوكرانيون إن سيولة سوق التصدير جيدة، وأن الأسعار تتبع بشكل أساسي الزيوت الكبيرة، بطريقة كسولة
- يمكن لروسيا تصدير حوالي 7 ملايين طن متري من الزيوت النباتية هذا الموسم، بشكل أساسي إلى الهند والصين وتركيا، وفقًا لوكالة Agroexport
- بدأ المزارعون البولنديون احتجاجات في 5 نقاط تفتيش مع أوكرانيا في 12 فبراير، وفقًا لدائرة حدود الدولة في أوكرانيا. نقاط التفتيش “Medika-Shegini” و “Zosin-Ustilug” و “Dolgobychev-Ugrinov” و “Dorogusk-Yagodin” و “Grebnoye-Rava-Russkaya” لا يمكنها العمل في الوضع القياسي
- كما ورد أن المزارعين البولنديين المحتجين تناثروا الحبوب من 3 شاحنات أوكرانية على الطريق وأغلقوا أحد المصانع بالقرب من Hrubieszów، والذي تلقى مؤخرًا دقيق الذرة الأوكراني
- تنكر بلغاريا تبسيط نظام الترخيص لبذور عباد الشمس الأوكرانية، مما يخيب آمال التجار. يقول المشاركون في السوق إن وزارة الزراعة تحمي بشكل علني الأسواق المحلية من المنتجات الأوكرانية
- قد يجتمع ممثلو روسيا والأمم المتحدة هذا الشهر لإجراء جولة أخرى من المحادثات حول تسهيل الصادرات الزراعية والأسمدة الروسية، حسبما ذكرت وكالة ريا نيوز. قال جاتيلوف، الذي يمثل روسيا في مؤسسات الأمم المتحدة ومقرها في جنيف، إن موسكو أصرت على رفع العقوبات عن الشركات والبنوك المشاركة في الصادرات السلعية الزراعية الروسية، مما يمكنها من العمل مع شركات التأمين وشراء قطع الغيار
*نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس*
لا يبدو أن السوق لديه أي محركات صعودية واضحة في الأفق. لا يزال اهتمام السوق يركز على التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، على الرغم من أن التغييرات في سلسلة التوريد، مثل زيادة تكاليف الشحن وأوقات التسليم، قد تم استيعابها في المقام الأول عن طريق تمرير التكاليف إلى البائعين، حيث أن المشترين لديهم اليد العليا. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأحوال الجوية في الأرجنتين والبرازيل مواتية حاليًا، والتي تراقبها السوق عن كثب. قال AHDB: “لكي تتغير قيم البذور الزيتية، يجب أن تكون هناك إما تغيير أساسي في الطلب على المدى المتوسط أو تجدد المشاكل في المحاصيل في مكان ما حول العالم”.
زيت النخيل: من بين العوامل الداعمة، لدينا تقرير MPOB صاعد بشكل طفيف وتوقع زيادة في الطلب بسبب شهر رمضان المبارك في مارس. من بين العوامل الهبوطية، لدينا الخصم الضيق للنخيل على الزيوت المنافسة (في أوروبا، يتم تداوله حتى بعلاوة)، مما يحد على الأرجح من أي زيادة في سعر النخيل. نحن محايدون – صعوديون بشكل طفيف على المدى القصير.
مجمع فول الصويا: اعتبر تقرير وزارة الزراعة الأمريكية الأسبوع الماضي هبوطيًا إلى حد ما لفول الصويا بسبب أرقام العرض القوية. يتحد هذا مع تباطؤ الطلب الصيني بسبب تباطؤ قطاع الخنازير. الأمل الصعودي الوحيد هو تدهور الأحوال الجوية في البرازيل والأرجنتين مع انخفاض الغلات اللاحقة. ومع ذلك، حتى الآن، تبدو الأحوال الجوية جيدة. وبالتالي، نحن محايدون – هبوطيون بشكل طفيف.
زيت بذور اللفت وزيت عباد الشمس: من المحتمل أن يتبع RSO و SFO ديناميكيات فول الصويا. في أوروبا، يتم تداول SBO و RSO و SFO حاليًا في نطاق ضيق. يدفع وضع البحر الأحمر المزيد من SFO الأوكراني إلى أوروبا، مما يضغط على الأسعار. في غضون ذلك، تستمر أسعار الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي في الانخفاض حيث لا يمكن للمشترين جعل الأسعار الحالية قابلة للتطبيق. نشعر أنه سيكون محايدًا – هبوطيًا بشكل طفيف على المدى القصير.
على المدى الطويل:
بناءً على أرقام فبراير الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية، لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض SUR العالمية للزيوت النباتية (بما في ذلك جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.9٪ في 2022/23 إلى 14.3٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.4٪ إلى 24.6٪ (المخزونات النهائية/السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، جنبًا إلى جنب مع توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة هبوطية إلى حد ما لمسار الأسعار. يمكن أن يأتي الخطر الصعودي المحتمل في حالة انتشار أزمة في الشرق الأوسط.
زيت جوز الهند
- تقوم AAK، وهي شركة سويدية عالمية متخصصة في الزيوت والدهون النباتية، بتوسيع منصتها للأطعمة النباتية في الولايات المتحدة بإضافة زيت جوز الهند في الخط المسمى AkoPlanet CNO16-001، وفقًا لتقرير Food Business News في 01 فبراير
النظرة المستقبلية:
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الركود في الطلب من صناعة الزيوت الكيميائية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وما تلاها من انخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.
زيت الزيتون
النظرة المستقبلية:
حاليًا، شهدت الأسعار انخفاضًا طفيفًا عن ذروتها، ولكن هناك مخاوف مستمرة بشأن الظروف الجافة المستمرة وتأثيراتها المحتملة على دورة الإنتاج القادمة. تشير التوقعات بالفعل إلى احتمال أن يكون عام 2024 أكثر سخونة، مما يزيد من هذه المخاوف.
خلال المرحلة الأولية من الشتاء في 2023-24، شهدت نسبة كبيرة من غرب البحر الأبيض المتوسط ظروفًا رطبة. يعلق المنتجون آمالهم على أمطار الربيع المتوقعة بشدة من فبراير إلى مايو. ويتوقعون أن تساعد هذه الأمطار في تخفيف الضغط على أشجار الزيتون، وتجديد مستويات المياه الجوفية، والمساهمة في حصاد أكثر نموذجية في المستقبل.
حتى وصول أمطار الربيع الحاسمة هذه، من المتوقع أن تظل المخزونات عند مستويات منخفضة بشكل غير عادي، مما يحافظ على ارتفاع الأسعار. قد يستمر السوق في تجربة تقلبات الأسعار استجابة للظروف الجوية المتطورة وتأثيرها على صناعة زيت الزيتون.