أوقات عصيبة تخلق استراتيجيات مختلفة
تشهد أسواق الجبن أوقاتًا عصيبة في الوقت الحالي، حيث يبدو أن العرض يفوق الطلب في مناطق متعددة. في الولايات المتحدة، يرجع ذلك إلى الكمية الكبيرة من طاقة إنتاج الجبن الإضافية (المذكورة هنا بما فيه الكفاية بالفعل). بالنسبة لأوروبا، يرجع ذلك في المقام الأول إلى مجموع أحجام الإنتاج الجيدة ونقص فرص التصدير، والتي (عندما تجتمع) كبيرة بما يكفي لخفض الأسعار.
عند السؤال، حصلنا بالفعل على ملاحظة حول العديد من الأساليب المختلفة تمامًا للسوق في الربع الثاني + يوليو/أغسطس. لا يزال بعض المشترين يبحثون عن المنتج، بينما يتمنى آخرون لو أنهم اشتروا قبل أسبوع أو أسبوعين مما فعلوا. ينظر المصنعون أيضًا إلى نفس السوق بوجهات نظر مختلفة، حيث تختلف مستويات مخزونهم اختلافًا كبيرًا. أولئك الذين توقعوا تباطؤًا في يوليو/أغسطس لديهم القليل ليبيعوه الآن بعد انخفاض الأسعار، بينما يبحث آخرون بنشاط عن بيع بعض أحجامهم الأخيرة. ببساطة، كل شيء على الفور لم يعد يعمل بشكل جيد كاستراتيجية بيع.
لذا، مع أخذ ذلك في الاعتبار، نتبنى موقفًا أكثر استباقية تجاه أواخر الربع الثالث وحتى الربع الرابع. إذا كان السعر مناسبًا (اقرأ: علاوة عالية بما فيه الكفاية)، فإن المصنعين على استعداد للبيع مقدمًا لبضعة حمولات. أي شيء بدلاً من بيع الجبن حول/أقل من سعر التكلفة في السوق الفورية!
شيدر، لبن
- لا تزال أسواق شيدر في الاتحاد الأوروبي تحت ضغط طفيف بسبب زيادة المخزونات لدى المنتجين
- لا يزال الطلب في جميع أنحاء أوروبا هادئًا نسبيًا، مع اهتمام محدود بالشراء عند مستويات الأسعار الحالية حيث يؤخر بعض المشترين مشترياتهم إلى اللحظة الأخيرة
- يتمتع المنتجون الأيرلنديون والبريطانيون بتوفر مرتفع نسبيًا من جبن الشيدر، نتيجة لإنتاج الحليب المرتفع وفرص التصدير المنخفضة بسبب الظروف غير المواتية للعملة
- مع سعر الحليب اليوم في جميع أنحاء أوروبا أعلى بكثير من 500 يورو/طن متري، تبلغ أسعار شيدر حاليًا حوالي نقطة التعادل، إن لم تكن بالفعل أقل من هذا المستوى
- لا تزال أسواق الجبن الأمريكية تتداول بأقل بكثير من الأسعار الأوروبية (5300 دولارًا أمريكيًا/طن متري) وأوقيانوسيا (4900 دولارًا أمريكيًا/طن متري) عند ±3700 دولارًا أمريكيًا/طن متري (1.7 دولارًا أمريكيًا/رطل)، مما يفتح الكثير من فرص التصدير
- ارتفع إنتاج شيدر بنسبة 4.81% على أساس سنوي حتى تاريخه، مما يعني أن هناك الكثير من شيدر داخل السوق الأمريكية، مما يؤدي في النهاية إلى خفض السعر إلى أدنى مستوى نراه اليوم
- انخفضت أسعار شيدر في أوقيانوسيا خلال مزاد GDT الأسبوع الماضي، حيث تم عرض المزيد من شيدر من موسم الحليب القادم 25/26 دون طلب مماثل لتلبيته
نظرة عامة
من المحتمل أن تواجه أسواق شيدر في الاتحاد الأوروبي بعض الضغط على المدى القريب حيث تظل فرص التصدير محدودة ويتراجع المشترون المحليون. نظرًا لأن أحجام الحليب تتباطأ بشكل موسمي، ستنخفض مستويات الإنتاج أيضًا، مما يوفر بعض الدعم للأسعار. تظل الأصول الأمريكية قادرة على المنافسة في الأسواق العالمية، ولكن من المحتمل أن يحتاج المنتجون الأوروبيون إلى رؤية تحسينات في العملة أو انتعاش الطلب لتحقيق الاستقرار في الأسعار.
إمنتال
- لا تزال نشاط السوق محدودًا حيث قام معظم المشترين بتغطية متطلبات الربع الثالث بالفعل قبل بداية الربع، وبناء مخزونات محدودة في جميع أنحاء السوق الأوروبية
- تستمر قيود القدرة الإنتاجية في الحد من توفر الإمدادات الإضافية، مما يعني أننا سنحافظ على ظروف السوق الضيقة نسبيًا هذه
- لا تزال أسواق إمنتال الأوروبية تتبع الأسواق الأخرى بدلاً من إظهار تغييرات كبيرة في حد ذاتها، بسبب العرض والطلب المتوازنين نسبيًا على إمنتال
- لا تزال هيكلة السوق أكثر دعمًا من فئات الجبن الأخرى بسبب قيود الإنتاج وليس قوة الطلب
- إذا استمر الضعف في أسواق الجبن الأخرى، فسيجد طريقه في النهاية إلى سوق إمنتال أيضًا، مع تأخير يبلغ حوالي 4-6 أسابيع
نظرة عامة
من المتوقع أن تحافظ أسعار إمنتال على استقرارها خلال أشهر الصيف، بدعم من الإمدادات المحدودة بدلاً من ارتفاع الطلب. قد يظل السوق هادئًا حتى يعود المشترون لتغطية أواخر الربع الثالث/الربع الرابع، بينما قد تشعر الأسعار ببعض الضغط الهبوطي بسبب الانخفاضات في أسعار الجبن الأخرى.
جودة
- تشعر أسواق جودة الأوروبية بالاستقرار مع لمحة من الضعف بشكل عام، ولكنها تتحرك على وجه التحديد إلى الأسفل في الأسواق الفورية لشهر يوليو وأغسطس
- انخفضت أسعار البيع الفوري بمقدار 200 يورو/طن متري منذ بداية شهر يونيو، بسبب المزيد من عروض البيع الفوري
- أثبتت أسواق التصدير أنها غير متاحة بالقيمة الحالية لليورو مقارنة بالدولار، مما أجبر المنتجين على التركيز على المبيعات المحلية والإقليمية، وأسفر عن انخفاض الصادرات بنسبة -6.81% على أساس سنوي
- لا تزال هناك أحجام كبيرة غير مباعة لشهر يوليو وأغسطس، ولكن الاختلافات الواضحة بين المنتجين مرئية، حيث يظهر البعض زيادة في الاستعداد لتحريك المخزون بينما لا يفعل البعض الآخر
- في الوقت نفسه، لا يزال هناك عدد قليل من المشترين في جميع أنحاء أوروبا مهتمين ببعض الأحجام الإضافية لتلك الفترة، حيث انتظروا لأطول فترة ممكنة للشراء
- بالنسبة لشهر سبتمبر وما بعده، نرى ‘إلحاحًا’ مثيرًا للاهتمام من قبل بعض الشركات المصنعة لبيع جزء من أحجامها، ولكن فقط عند إضافة علاوة تبلغ ±50 يورو/طن متري فوق سعر البيع الفوري
- بناءً على سعر الحليب اليوم البالغ حوالي 570 يورو/طن متري، فإن سعر البيع الفوري لجودة أقل من سعر تكلفة إنتاج جودة بحليب المزرعة
- بالنظر إلى الانخفاض الطفيف في سعر الحليب نحو نهاية العام + العلاوة على الجبن لشهر سبتمبر وما بعده، يبدو أن المنتجين يعوضون بعض مخاطرهم للربع الثالث والربع الرابع
نظرة عامة
على الرغم من أن السوق الفورية لجودة تبدو ثقيلة، يبدو أن هناك قدرًا جيدًا من الدعم لمنع الأسعار من الانخفاض كثيرًا على الفور وأيضًا في وقت لاحق من العام. نعم، تشير معظم العلامات إلى انخفاض الأسعار، لكن سعر الحليب يمنع السقوط الحاد. في الوقت الحالي، يبدو أن حركة الأسعار التصاعدية مبالغ فيها. من المرجح أن يكون الاستقرار إلى الانخفاض الطفيف هو السبيل.
موزاريلا
- لا تزال أسواق موزاريلا الأوروبية تشعر بالضعف، مع ملاحظة بعض صفقات البيع الفوري بأقل من علامة 4000 يورو/طن متري بالفعل
- نرى اختلافات كبيرة في ضغط المخزون بين العديد من الشركات المصنعة وبعض التجار، مما يدفع نطاق الأسعار إلى 4000-4250 يورو/طن متري
- على الرغم من أن العديد من المشترين قد اشتروا بالفعل أحجامهم منذ فترة، إلا أن بعض المشترين يلتقطون حاليًا عروضًا رخيصة جدًا تضرب السوق الفورية هذا الأسبوع
- هذا يعني أن هناك مشترين يبحثون عن موزاريلا بأقل
- لا يزال الخصم الكبير بين موزاريلا الأوروبية والأمريكية، مما يبقي المزيد داخل السوق الأوروبية ويساعد الصادرات الأمريكية إلى اليابان وكوريا الجنوبية
نظرة عامة
لا تزال النظرة المستقبلية لموزاريلا الأوروبية هي أضعف نظرة عامة بين فئات الجبن الرئيسية، مع تعرض الأسعار لخطر الانخفاض إلى ما دون 4000 يورو إذا كان النشاط منخفضًا، والإنتاج مرتفعًا، واستمرت أسواق الزبدة في الضعف. إذا لم نكسر الزخم الحالي، فسنرى ضغطًا مستمرًا خلال أشهر الصيف بسبب نقص المشترين.