الأسبوع 15: انخفاض أسعار الغذاء يسير جنبًا إلى جنب مع الاتجاه الهبوطي
زيت النخيل
- ارتفع سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (10/04/2023) بشكل طفيف إلى 900 يورو | 981 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- وفقًا لـ MBOP، زادت صادرات زيت النخيل الماليزي بأكثر من المتوقع في مارس إلى 1.49 مليون طن متري، مقابل توقعات بـ 1.39 مليون طن متري
- بالإضافة إلى ذلك، انخفضت المخزونات النهائية بأكثر من المتوقع من 2.12 مليون طن متري إلى 1.67 مليون طن متري في مارس، مما دعم الأسعار، إلى جانب زيادة الصادرات
- يعتقد الخبراء أن إندونيسيا ستخفف سياستها المتعلقة بالتزام السوق المحلية بعد نهاية شهر رمضان، مما سيؤدي إلى زيادة كبيرة في المعروض في السوق العالمية والضغط على الأسعار
- زادت الهند وارداتها من زيت النخيل بنسبة 28٪ في مارس مقارنة بشهر فبراير، من 586 ألف طن (وهو أدنى مستوى في ثمانية أشهر) إلى 750 ألف طن، وذلك بفضل انخفاض الأسعار
- توصلت المملكة المتحدة إلى اتفاق من حيث المبدأ للانضمام إلى اتفاقية الشراكة الشاملة والتقدمية عبر المحيط الهادئ، وهي واحدة من أكبر اتفاقيات التجارة الحرة في العالم، مما سيقلل التعريفات الجمركية على واردات منتجات زيت النخيل من 12٪ إلى 0٪
النظرة المستقبليةشهدت أسعار زيت النخيل اتجاهًا تصاعديًا في الأسابيع الأخيرة بسبب التخفيض غير المتوقع في إنتاج أوبك+ وانخفاض المخزونات النهائية للدول المنتجة. ومع ذلك، نتوقع أن يستقر هذا الارتفاع في الأسابيع المقبلة وأن يسود شعور أكثر هبوطية على المدى الطويل. سيكون المؤشر الرئيسي لذلك هو مقدار الزيادة التي ستحدثها إندونيسيا في صادراتها عن طريق تخفيف التزام السوق المحلية وبالتالي زيادة المعروض العالمي المتاح. يمكن أن تساهم الزيادة المحتملة في الإنتاج بسبب تحسن الأحوال الجوية والانخفاض المحتمل في الاستهلاك في دول مثل الهند بسبب الحرارة في هذا الأمر بمرور الوقت.
زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (10/04/2023) بشكل طفيف إلى 819 يورو | 892 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن MPOB، زاد إنتاج نواة النخيل بنسبة 2.2٪ في مارس من ما يقرب من 317 ألف طن إلى أكثر من 323 ألف طن
- في الوقت نفسه، ارتفعت صادرات زيت نواة النخيل الماليزي بأكثر من 39٪ من 60 ألف طن في فبراير إلى أكثر من 83 ألف طن في مارس
- لا تزال الدول المنتجة تعاني من هطول الأمطار الغزيرة، مما يعيق الإنتاج، ولا يزال يتعين معرفة متى سيفسح النينيا الرطبة المجال لظاهرة النينيو الأكثر جفافًا
- قد يزداد المعروض العالمي في الأشهر المقبلة مع استقرار الطقس الجاف وإمكانية زيادة الإنتاج في كل من إندونيسيا وماليزيا، مما قد يضغط على الأسعار
النظرة المستقبليةكانت أسعار زيت نواة النخيل مستقرة لبعض الوقت، ونتوقع أن يستمر هذا في الأسابيع المقبلة. النظرة المستقبلية على المدى الطويل هبوطية بعض الشيء مع الطقس الأكثر جفافًا المتوقع والذي قد يؤدي إلى ارتفاع الإنتاج والطلب المنخفض نسبيًا من الدول المستهلكة الرئيسية. ومع ذلك، فإن التطورات الاقتصادية الكلية تتربص دائمًا في هذا العالم المضطرب، مما قد يؤثر على التوقعات لسوق نواة النخيل في أي وقت.
زيت جوز الهند
- ارتفعت أسعار زيت جوز الهند الخام في الفلبين (11/04/2023) بشكل طفيف إلى 907 يورو | 987 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW مترو مانيلا)
- يبدو أن زيت جوز الهند استأنف اتجاهه الجانبي بعد الاضطرابات المالية والتخفيض غير المتوقع في إنتاج أوبك+
- السبب الرئيسي للاتجاه الجانبي إلى حد كبير هو السيولة المنخفضة للغاية في السوق، والتي تميل إلى منع السعر من القيام بأي تحركات كبيرة صعودًا أو هبوطًا
- لا تزال الدول المنتجة الرئيسية تواجه هطول أمطار غزيرة، مما يعيق الإنتاج في بعض الأحيان، لكن العرض لا يزال عند مستوى جيد بشكل معقول
النظرة المستقبليةنتوقع أن يستمر سوق زيت جوز الهند في نفس المسار الذي كان عليه على مدار الأشهر القليلة الماضية، بشكل أساسي بشكل جانبي. لقد أدى الافتقار إلى السيولة إلى إبقاء السوق في نوع من نمط الانتظار لفترة طويلة، وسيتطلب الأمر مغيرًا حقيقيًا للعبة لكي يدخل المزيد من المشترين إلى السوق ولكي تحدث التقلبات. كل ما تبقى هو الانتظار ورؤية متى ستطلق الاضطرابات الضرورية في سوق زيت جوز الهند ألعابًا نارية أخيرًا.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (10/04/2023) إلى 1102 يورو | 1201 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- تم دعم أسعار فول الصويا الأسبوع الماضي من خلال ارتفاع أسعار زيت النخيل، لكن عوامل أخرى، مثل الدولار الأمريكي الأقوى والتوقعات الواعدة للمعروض العالمي، عوضت الزيادة إلى حد كبير
- سيكون التركيز الرئيسي هذا الأسبوع هو تقرير WASDE الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية لشهر أبريل، والذي سيصدر في وقت لاحق اليوم (11 أبريل)، والذي سيوفر أحدث تقديرات العرض والطلب ويساعد في توجيه اتجاه السوق
- تتوقع السوق مراجعة أخرى هبوطية لتوقعات إنتاج الأرجنتين من 33 مليون طن متري إلى 29 مليون طن متري، حيث تسبب الجفاف في أضرار أكثر مما كان يعتقد في البداية
- من ناحية أخرى، من المتوقع أن تتم مراجعة تقدير وزارة الزراعة الأمريكية فيما يتعلق بالإنتاج البرازيلي صعودًا بمقدار 1 مليون طن متري أخرى إلى 154 مليون طن متري
- حتى أن شركة الاستشارات الزراعية الرئيسية في أمريكا اللاتينية، Safras & Mercado، رفعت توقعاتها لمحصول فول الصويا البرازيلي إلى أكثر من 155 مليون طن متري، وهو ما سيكون أعلى بنسبة 21٪ تقريبًا من محصول العام الماضي البالغ 128.5 مليون طن متري
- يبدو أن توقعات الطقس في الولايات المتحدة مواتية، مع طقس دافئ وجاف في المستقبل، مما سيفيد بشكل كبير زراعة محصول فول الصويا الجديد ويمكن أن يضغط على الأسعار
النظرة المستقبليةالجميع ينتظر تقرير WASDE في وقت لاحق اليوم ليرى كيف ستتفاعل السوق مع أحدث نظرة مستقبلية لوزارة الزراعة الأمريكية. على المدى الطويل، نتوقع أن يسود شعور هبوطي بسبب المحصول القياسي البرازيلي الذي يدخل السوق في غضون أسابيع والتوقعات الواعدة للزراعة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن الظروف الجوية غير المواتية في الولايات المتحدة هي عامل غير مؤكد في هذا الصدد، في حين أن الحصاد الأرجنتيني، الذي يتم مراجعته باستمرار إلى الأسفل، هو أيضًا مصدر لعدم اليقين.
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (06/04/2023) إلى 462 يورو | 502 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- بسبب الحصاد الكبير، زادت الصادرات الروسية من بذور اللفت بنسبة 43٪ هذا الشهر مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي
- قبل بداية الموسم الجديد (1 يوليو 2023)، ستتوقف أوكرانيا عن تصدير أربعة محاصيل رئيسية؛ القمح والذرة وعباد الشمس وبذور اللفت إلى بولندا
- اتفقت الدول على ذلك لوضع قواعد جديدة لعبور المحاصيل الزراعية من أوكرانيا عبر بولندا في غضون أسبوع
- أعيد تقدير حصاد بذور اللفت الأوكراني إلى مستوى 3.57 مليون طن متري بسبب زيادة مساحة الحصاد
- من المتوقع أن يؤدي ارتفاع المعروض العالمي من البذور الزيتية، وخاصة الكانولا الكندية، إلى التأثير على أسعار الكانولا
النظرة المستقبليةبالنظر إلى ظروف السوق الحالية والتطورات الأخيرة، فإن النظرة المستقبلية لزيت بذور اللفت في الأسبوع المقبل مختلطة. فمن ناحية، يمكن أن يؤدي ارتفاع الصادرات الروسية من بذور اللفت إلى الضغط الهبوطي على الأسعار، مما يضيف إلى المعروض العالمي من البذور الزيتية. يمكن أن يؤدي توقف الصادرات الأوكرانية إلى بولندا أيضًا إلى تعطيل التدفقات التجارية على المدى القصير. ومع ذلك، يمكن أن تساعد تقديرات الحصاد الأوكراني المتزايدة في تحقيق التوازن بين بعض الضغوط الهبوطية، حيث تضاف إلى المعروض العالمي. علاوة على ذلك، إذا ظل الطلب مستقرًا أو زاد، فقد يدعم ذلك الأسعار. بشكل عام، نتوقع أن تظل الأسعار منخفضة في الفترة المقبلة.
زيت عباد الشمس
- وفقًا للتجار الهنود، قد تستحوذ أوكرانيا على حصة من سوق زيت عباد الشمس لأن السعر حاليًا أقل من سعر زيت النخيل
- خفضت الهند، وهي واحدة من أهم مستوردي الزيوت النباتية في العالم، وارداتها من زيت عباد الشمس بنسبة 4٪ إلى الحد الأدنى البالغ 150 ألف طن في 5 أشهر
- وفقًا لوزارة الزراعة الأوكرانية، بلغت صادرات زيت عباد الشمس من أوكرانيا في مارس 524 ألف طن متري، وهو أكبر حجم خلال الحرب حتى الآن
- في الاتحاد الروسي، وبفضل الحصاد الجيد للمحاصيل الزيتية، زادت صادرات الزيوت النباتية بشكل حاد مقارنة بالعام الماضي، مع زيادة بنسبة 18٪ في صادرات زيت عباد الشمس
النظرة المستقبليةلاحظنا بعض الإشارات المختلطة من أسواق زيت عباد الشمس هذا الأسبوع. فمن ناحية، لا يزال سعر زيت عباد الشمس الأوكراني أقل من سعر زيت النخيل، مما قد يؤدي إلى زيادة الحصة السوقية في دول مثل الهند. ومع ذلك، تشير التقارير الأخيرة إلى أن الهند قد خفضت وارداتها من زيت عباد الشمس، مما قد يؤثر على الطلب العالمي. علاوة على ذلك، أعلنت وزارة الزراعة الأوكرانية عن صادرات قياسية من زيت عباد الشمس في مارس، مما ساهم في زيادة المعروض في السوق. أخيرًا، قد تؤدي الزيادة في صادرات زيت عباد الشمس من روسيا إلى إضافة إلى المعروض العالمي، مما يزيد من الضغط على الأسعار. بشكل عام، نتوقع أن تظل أسعار زيت عباد الشمس منخفضة في الوقت الحالي.
زيت الزيتون
- من المقرر أن تستفيد أستراليا من ارتفاع أسعار زيت الزيتون الأوروبي بسبب الجفاف في العام الماضي والحصاد الصغير في إسبانيا
- من المقرر أن تضاعف البلاد حصادها في عام 2022 وتزيد إمداداتها إلى أوروبا وبقية العالم
- يشير أحدث تقرير توقعات قصيرة الأجل للمديرية العامة للزراعة والتنمية التابعة للاتحاد الأوروبي إلى أن الطلب على الدول المنتجة لزيت الزيتون قد ينخفض بنسبة 11٪ هذا العام
- يشير نفس التقرير إلى أن صادرات زيت الزيتون في الاتحاد الأوروبي قد تنخفض بنسبة 27٪ بسبب ارتفاع الأسعار وانخفاض الطلب في بعض الوجهات
النظرة المستقبليةعلى الرغم من الحصاد الواعد في أستراليا، فإن انخفاض الطلب على زيت الزيتون في البلدان المنتجة وتراجع الصادرات المتوقعة للاتحاد الأوروبي قد يؤثر على السوق. قد يواجه الاتحاد الأوروبي أيضًا بعض المنافسة من أستراليا حيث تزيد من إمداداتها إلى أوروبا وبقية العالم، مما قد يؤثر على الأسعار في المنطقة. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي الأسعار المرتفعة لزيت الزيتون إلى زيادة انخفاض الطلب والاستهلاك، لا سيما في الأسواق الحساسة للأسعار.