الأسبوع 40
تتحرك الأسواق العالمية وأسواق السلع الأساسية نحو الانخفاض بشكل متزايد على مدار الأسابيع الأخيرة، مع وجود بعض التغييرات التي لها تأثير كبير لأسباب مختلفة. أثرت الخيارات السياسية والاقتصادية في البلدان على أسعار الصرف، والتي تسبب تقلبها في الكثير من تقلبات الأسعار على مدار الأسابيع القليلة الماضية.
تضيف أسعار النفط الخام إلى الأسواق المتقلبة وغير الواضحة بعد، حيث كانت الأسعار تتجه نحو الانخفاض بسبب المخاوف العالمية من الركود قبل أن تظهر الأنباء أن دول أوبك ربما تخفض إمدادات النفط لتعزيز الأسعار. ولكن أيهما سيكون أكثر أهمية؟
في أسواق الزيوت النباتية، أدت الأسعار المرتفعة الحالية وتوقعات انخفاض الأسعار إلى تدمير الطلب. الحفاظ على أحجام التداول منخفضة للغاية والسوق تتبع في الغالب اتجاهات سوق السلع العامة.
زيت النخيل
- ظل سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (03/10/2022) عند 734 يورو | 720 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- ظل مؤشر أسعار فيسبير (04/10/2022) لزيت النخيل الخام عند 1037 يورو | 1020 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (سيف روتردام، عقد ديسمبر)
- وصلت أسعار زيت النخيل في بورصة ماليزيا إلى أدنى نقطة لها عند 681 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في غضون أسبوعين (28/09/2022)، وهي تظهر بعض الانتعاش منذ ذلك الحين
- زيت النخيل هو إلى حد بعيد أرخص زيت في السوق في الوقت الحالي، مما يؤدي إلى زيادة الطلب في بيئة أصبح فيها كل شيء أكثر تكلفة
- تسبب التقلب في قيم الدولار الأمريكي والرينغيت الماليزي في تقلب أسعار زيت النخيل
- خفضت إندونيسيا سعرها المرجعي لزيت النخيل إلى 792.19 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، وحددت ضريبة التصدير الجديدة عند 33 دولارًا أمريكيًا للطن المتري أيضًا للفترة من 1 إلى 15 أكتوبر
- مددت الهند رسوم الاستيراد الجمركية المنخفضة على الزيوت الصالحة للأكل، من أجل الحفاظ على أسعار المواد الغذائية تحت السيطرة وزيادة المخزونات المحلية بأسعار أقل
النظرة المستقبلية
بسبب الفرق الكبير في الأسعار مع الزيوت الأخرى وارتفاع أسعار النفط الخام، قد نشهد بعض الدعم لزيت النخيل. ولكن إذا نظرنا إلى الصورة الأكبر المتمثلة في التوافر المرتفع، وانخفاض الطلب على مستوى العالم، والعديد من مخاوف الركود، فلن يتم الحفاظ على مستوى السعر الحالي لفترة طويلة جدًا.
زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (03/10/2022) إلى 1011 يورو | 992 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- ظل مؤشر أسعار فيسبير (04/10/2022) لزيت نواة النخيل الخام عند 1150 يورو | 1130 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (سيف روتردام، عقد نوفمبر-ديسمبر)
- تستمر مستويات المخزون في ماليزيا في الزيادة، حيث تحاول إندونيسيا تخفيض مخزوناتها من خلال تقديم أسعار أقل
- تنخفض مستويات المخزون الإندونيسية بشكل طفيف، حيث أدت الأسعار المنخفضة إلى زيادة الصادرات
- لا يزال الفرق في السعر بين زيت نواة النخيل وزيت جوز الهند منخفضًا جدًا، مما يتسبب في قيام المشترين بالشراء من اليد إلى الفم فقط
النظرة المستقبلية
لا يزال توافر زيت نواة النخيل مرتفعًا ولا يتوقع أن ينخفض كثيرًا في الأسابيع المقبلة. ستكون الأسعار تحت الضغط وربما تنخفض، مدعومة أيضًا بالفارق الصغير مع زيت جوز الهند.
زيت جوز الهند
- ظل مؤشر أسعار فيسبير (04/10/2022) لزيت جوز الهند الخام عند 1160 يورو | 1140 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (سيف روتردام، عقد نوفمبر-ديسمبر)
- انخفضت أسعار جوز الهند المحلية في الفلبين (29/09/2022) إلى 561 يورو | 543 دولارًا أمريكيًا
- نسمع أن إنتاج زيت جوز الهند آخذ في الازدياد في كل من إندونيسيا والفلبين
- نظرًا لأن الفارق في الأسعار مع زيت جوز الهند منخفض جدًا، فإن المزيد من الطلب يأتي مع تحول المشترين من نواة النخيل إلى زيت جوز الهند
- لا يزال المشترون والبائعون بعيدين عن بعضهم البعض، مما يستمر في الحد من التداولات
النظرة المستقبلية
يجب أن تكون أسعار زيت جوز الهند تحت الضغط إذا نظرنا إلى الأساسيات، ولكن الارتفاع في أسعار النفط الخام قد يوفر دعمًا أكثر مما ينبغي أن يكون بناءً على الإمدادات المطردة وانخفاض الطلب.
زيت فول الصويا
- ظل سعر بورصة شيكاغو التجارية لزيت فول الصويا (03/10/2022) عند 1504 يورو | 1474 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير (04/10/2022) لزيت فول الصويا الخام إلى 1568 يورو | 1541 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (فوب، عقد يناير)
- تسبب التوافر المرتفع وانخفاض أسعار الزيوت المنافسة في تحول الطلب من زيت فول الصويا إلى زيت النخيل وزيت عباد الشمس
- زادت تقديرات إنتاج فول الصويا في الأرجنتين لموسم 22/23 وتشير إلى زيادة سنوية بنسبة 10٪
- كانت مستويات مخزون فول الصويا في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع، مما أدى إلى الضغط على الأسعار
- هامش السحق البرازيلي سلبي في الوقت الحالي، مما يتسبب في توقف مرافق السحق
النظرة المستقبلية
بسبب الأسعار المرتفعة للغاية والأخبار الهبوطية في الغالب، يجب أن تنخفض أسعار زيت فول الصويا في الأسابيع التالية. خاصة إذا استمرت مستويات المخزون المرتفعة وتقديرات الإنتاج المرتفعة، جنبًا إلى جنب مع النظرة الاقتصادية العالمية الهبوطية، في الضغط على الأسعار.
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر بورصة ماتيف لبذور اللفت (03/10/2022) بشكل طفيف إلى 633 يورو | 621 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير (04/10/2022) لزيت بذور اللفت الخام بشكل طفيف إلى 1415 يورو | 1391 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (فوب، عقد NDJ)
- تظهر تقديرات الإنتاج الأوروبي زيادات مقارنة بالعام الماضي، مع زيادة جميع مناطق النمو تقريبًا على أساس سنوي
- الطلب على بذور اللفت وزيت بذور اللفت محدود للغاية في أوروبا، مما يتسبب في انتشار كبير بين المشترين والبائعين وانخفاض أحجام التداول
- يبدو أن الطلب الوحيد في السوق يأتي من الديزل الحيوي أو الصين
النظرة المستقبلية
إن الافتقار إلى الطلب على زيت بذور اللفت والأرقام المرتفعة للإنتاج على مستوى العالم يحافظان على السوق هبوطية إلى حد ما، خاصة على المدى الطويل. في الوقت الحالي، يتلقى بعض الدعم من أسعار النفط الخام والزيوت الأخرى، ولكن من المحتمل ألا يستمر ذلك لفترة طويلة جدًا.
زيت عباد الشمس
- ظل مؤشر أسعار فيسبير (04/10/2022) لزيت عباد الشمس الخام عند 1323 يورو | 1300 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (فوب، عقد OND)
- يبدو أن الأسعار من أوكرانيا تتحرك بشكل جانبي، حيث أن محصول عباد الشمس “الأصغر” يحد من توافر زيت عباد الشمس الأوكراني
- تحاول روسيا دفع زيت عباد الشمس بأسعار أقل بسبب محصولها القياسي من عباد الشمس
- على الرغم من أن الشحنات لا تزال تتم من موانئ البحر الأسود، إلا أن حالة عدم اليقين فيما يتعلق بصفقة الحبوب، وضم أجزاء من أوكرانيا، والحرب المستمرة تبقي الأسعار مدعومة
النظرة المستقبلية
تحافظ حالة عدم اليقين على تغطية المشترين العالميين من اليد إلى الفم فقط، على الرغم من أنه يبدو أن هناك بعض التوفر. من المحتمل أن تظل الأسعار من أوكرانيا مرتفعة بسبب الخدمات اللوجستية والنقص داخل أوكرانيا، في حين أن زيت عباد الشمس الروسي يمكن أن يكون أرخص. ومع ذلك، بالنسبة للزيت الروسي، يبقى السؤال ما إذا كان الجميع على استعداد للشراء؟