أبرز أحداث سوق السكر العالمية
السوق لا يزال يتحرك بشكل جانبي
شهد السوق خلال هذا الأسبوع هدوءًا نسبيًا حيث لم تتغير العوامل الأساسية وتتطور الأسعار بشكل جانبي على مدار الشهرين الماضيين.
على صعيد العوامل الأساسية، فإن نقص السكر المتاح في السوق العالمية يحافظ على ارتفاع الأسعار لكل من السكر الخام والأبيض – لا توجد عوامل أساسية لانخفاض الأسعار على المدى القصير. على صعيد الأسعار، يتوقع السوق انخفاضًا عندما يُسمح بالشحنة الثانية من الصادرات من الهند وعندما تبدأ البرازيل في إنتاج المحاصيل الجديدة.
من حيث الاستهلاك، يبدو أن سياسات الصين الخاصة بعدم وجود إصابات بكوفيد-19 تتباعد قليلاً، ولكن لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن كيفية المضي قدمًا في الأسابيع القليلة المقبلة وخاصة في شهر يناير عندما يحل العام القمري الصيني وهو ذروة استهلاك السكر في البلاد.
أوروبا
- انخفض السكر رقم 5 (الأبيض) إلى 537 دولارًا أمريكيًا / 513 يورو / طن متري
- انخفض السكر رقم 11 (الخام) إلى 19.5 دولارًا أمريكيًا / 18.6 يورو / رطل
- الإنتاج على وشك الانتهاء في فرنسا ويتناقص أيضًا في دول أخرى في شمال الاتحاد الأوروبي؛
- يُقدر إجمالي إنتاج السكر لمحصول 22/23 بـ 15.5 مليون طن متري (باستثناء المملكة المتحدة)، مما يعني انخفاضًا قدره 1.1 مليون طن متري عن الموسم الماضي؛
- السبب الرئيسي لانخفاض الإنتاج هو الجفاف الصيفي عبر مناطق الإنتاج والتي من المتوقع أن تخفض غلة بنجر السكر من 77.4 طن / هكتار إلى 73.2 طن / هكتار وفقًا لنشرة JRC Mars؛
- لتعويض انخفاض الإنتاج، يتوقع السوق ارتفاع أحجام الاستيراد – بعد صادرات البرازيل إلى الاتحاد الأوروبي، أكبر مورد، بلغ إجمالي شهر نوفمبر 450 ألف طن متري، بزيادة تزيد عن 80٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي؛
نظرة عامةمن المتوقع وصول أحجام استيراد أعلى إلى أوروبا في الأشهر المقبلة بسبب النقص في السوق. الشاغل الرئيسي الآن هو زراعة البنجر للعام المقبل، والتي أعلنت عنها الكونفدرالية الفرنسية لمزارعي البنجر أنها ستكون أقل من الموسم الحالي – يبدو أنها استراتيجية جيدة لضمان ارتفاع أسعار البنجر.
البرازيل
- محصول الوسط والجنوب يقترب من نهايته – بلغ إجمالي إنتاج السكر المتراكم حتى النصف الأول من شهر نوفمبر 31.96 مليون طن متري (+0.3٪ على أساس سنوي) والإيثانول 25.7 مليون متر مكعب (-0.5٪ على أساس سنوي)؛
- بدأت صادرات البرازيل أخيرًا في الارتفاع مقارنة بالعام الماضي – بلغت الصادرات التراكمية من السكر لعام 2022 ما يقرب من 26 مليون طن متري، مقارنة بـ 25.3 مليون طن متري في نفس الفترة من العام الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن المصانع تمكنت من تعزيز الإنتاج من نهاية أكتوبر حتى النصف الأول من نوفمبر؛
- من المحتمل أن يتم نشر أرقام إنتاج النصف الثاني في بداية الأسبوع المقبل من UNICA، ولكن من المحتمل أن نشهد تأثيرًا في الإنتاج بسبب الأمطار التي وصلت إلى منطقة قصب السكر جنبًا إلى جنب مع انتهاء المزيد من المصانع لموسمها؛
- لا تزال أسعار الإيثانول منخفضة للغاية في المنطقة – أعلنت Petrobras عن تخفيض إضافي في سعر البنزين بمقدار 0.20 سنتًا برازيليًا / لتر، مما يجعل استهلاك البنزين أكثر جاذبية للمستهلكين وسعر الإيثانول أقل جاذبية للمنتجين؛
- لا تزال تعادل أسعار السكر والإيثانول مواتية للسكر بمقدار 3.4 سنت / رطل – 19.4 سنت / رطل للسكر و 15.9 سنت / رطل للإيثانول؛
نظرة عامةمن المتوقع أن ينخفض إنتاج البرازيل بشكل كبير بحلول النصف الأول من شهر ديسمبر نظرًا لأن معظم المصانع تنهي محصولها الآن. لا يزال هناك الكثير مما سيحدث عندما نتحدث عما يمكن أن يأتي من حيث الإنتاج في المحصول التالي الذي يبدأ في أبريل / 23 مثل عودة ضرائب PIS / Cofins في سعر الوقود وتغيير سعر الوقود Petrobras الذي يمكن أن يحدد تغييرًا كبيرًا في مزيج إنتاج الوسط والجنوب، ولكن في الوقت الحالي، يتوقع السوق انتعاشًا قويًا في إنتاج السكر في نطاق من 33 إلى 38 مليون طن متري – من المتوقع أن يبلغ إجمالي سحق قصب السكر ما بين 565 و 600 مليون طن متري. من المحتمل أن تحد اللوجستيات من الصادرات في الأشهر الأولى من المحصول البرازيلي.
الهند
- لا يزال سعر تعادل التصدير مفتوحًا لكل من الخام عند 1.3 سنت / رطل والأبيض عند 81 دولارًا أمريكيًا / طن متري بسبب استقرار الأسعار المرتفعة في السوق العالمية؛
- يعتبر تعادل تصدير السكر الأبيض أكثر ربحية للهند، مما يساعد على دعم أسعار الخام في السوق العالمية؛
- بدأت بعض الشائعات في السوق تنتشر حول انخفاض محتمل في إنتاج السكر بنسبة 7٪ بسبب الظروف الجوية غير المنتظمة التي تؤثر على غلات قصب السكر – مما قد يقلل من توافر الصادرات في الشحنة الثانية – ولكن بشكل عام يبدو أنه من السابق لأوانه قطع هذا الإنتاج كثيرًا؛
- تقدر منظمة السكر الهندية إجمالي إنتاج السكر بـ 36.5 مليون طن متري لمحصول 22/23؛
- قبل بضعة أيام، زادت الحكومة الهندية قليلاً حصة التصدير البالغة 6 ملايين طن متري بمقدار 153 ألف طن متري – من المتوقع الإعلان عن حصة إضافية تتراوح بين 2 و 3 ملايين طن متري في الربع الأول من عام 23؛
نظرة عامةمن المهم أن نتذكر أنه حتى مع زيادة الإنتاج المتوقعة للهند، يمكن أن يصبح محتوى السكروز في قصب السكر إما سكرًا أو إيثانول. لقد ازداد الطلب على الإيثانول في البلاد – مدعومًا من الحكومة بهوامش أفضل وزيادة أهداف برنامج المزج للسنوات القادمة – لذلك من المحتمل أن نرى من الآن فصاعدًا الهند تعيد تشكيل سوق السكر.الصين
- تم حصاد بنجر السكر في البلاد ولكنه يعرض غلات أقل بسبب الجفاف وبدأ حصاد قصب السكر في أوائل نوفمبر؛
- من المتوقع أن يبلغ إجمالي إنتاج السكر 10.3 مليون طن متري، وهو ما يعني أنه يجب على البلاد استيراد حوالي 6 ملايين طن متري خلال الفترة، وهو ما يقترن بالاستهلاك القريب من 16 مليون طن متري؛
- من يناير إلى أكتوبر، استوردت الصين 4 ملايين طن متري، وهو ما يقل بنسبة 13٪ عن العام الماضي؛
- من الصعب للغاية حساب الاستهلاك، لكننا سنرى بالتأكيد آثار الحواجز التي تم إنشاؤها للوصول إلى سياسات عدم وجود إصابات بكوفيد-19 في الأسابيع الماضية والتي تتباعد حاليًا، وكيف ستتطور خلال هذا الشهر وخاصة في يناير عندما يحل العام القمري الصيني ويرتبط بذروة الاستهلاك في البلاد؛
نظرة عامةلم تؤثر سياسات عدم وجود إصابات بكوفيد-19 بشكل كبير على إنتاج مصانع السكر حتى الآن، ولكن السؤال الرئيسي هنا هو ما إذا كان بإمكانها التأثير على الاستهلاك في يناير، عندما تتوقف البلاد لمدة أسبوعين للاحتفال بالعام القمري وإذا تم فرض قيود إضافية وأكثر احتواءً، إذا كان بإمكانها التأثير على الإنتاج والواردات أيضًا.