أبرز أحداث سوق السكر العالمية
أسعار السكر تتفاعل بشكل طفيف مع إشارات العرض في الأشهر المقبلة
في الأسبوع الماضي، انعقد مؤتمر المنظمة الدولية للسكر في لندن وأكد على ضيق المخزونات العالمية في الربع الرابع من عام 22 لكل من السكر الخام والأبيض، ومن المرجح أن يتحول هذا إلى عجز في السكر الخام حتى نهاية الربع الأول من عام 23 ويجد انفراجة في الربع الثاني بسبب بدء المحصول الجديد في البرازيل، بينما يتوقع السوق فائضًا في السكر الأبيض حتى الربع الثاني من عام 23 مع محصولي الهند وتايلاند اللذين بدأا في الشهر الماضي، مما يوفر جزءًا من النقص في السوق.
على المدى القصير، فإن القلق العالمي الرئيسي يتعلق بالخدمات اللوجستية في البرازيل عندما يبدأ المحصول الجديد في أبريل/23، نظرًا لوجود منافسة قوية مع تصدير الحبوب، ولكن أيضًا مع برنامج التصدير الهندي الذي يقل عن العام الماضي وأوروبا غير قادرة على التوريد بالقدر المتعاقد عليه مع المشترين.
على المدى الطويل – نهاية موسم 22/23 – من المحتمل أن تشهد المخزونات العالمية فائضًا كبيرًا يبلغ 5 ملايين طن متري، ولكن نطاق الإنتاج واسع جدًا في الوقت الحالي، حيث لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه.
على المدى القصير، لا يزال الضيق هو المشكلة الرئيسية في السوق، خاصة عند الحديث عن السكر الخام (رقم 11).
- اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي (25/11)، تفاعل السوق مع زيادة إنتاج السكر في البرازيل، مما أدى إلى خفض أسعار السكر رقم 11 إلى 19.3 سنتًا للرطل، بانخفاض 3.5% على مدار الأسبوع، والسكر رقم 5 إلى 529.7 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، بانخفاض 2.5% على مدار الأسبوع؛
- في الأسبوع الماضي، نشرت UNICA أرقام الإنتاج في الوسط والجنوب متراكمة حتى النصف الأول من شهر نوفمبر، وتمكن المطاحن أخيرًا من تسريع وتيرة الإنتاج بسبب الطقس الجاف – كان السحق أعلى بنسبة 109% عند مقارنته بنفس الفترة من العام الماضي؛
- إجمالي إنتاج السكر يبلغ 31.96 مليون طن متري (+0.3% مقارنة بالعام الماضي) والإيثانول عند 25.7 مليون متر مكعب (-0.5% على أساس سنوي) – مزيج السكر عند 46% (+0.8 نقطة مئوية على أساس سنوي)؛
- حتى هذا التاريخ، كانت 165 مطحنة لا تزال تعمل ومن المتوقع أن تنهي 64 وحدة موسم المحاصيل في النصف الثاني من الشهر – أيضًا، تشير توقعات الطقس إلى عودة المزيد من الأمطار في الأيام القليلة المقبلة، مما قد يعني إجمالي إنتاج أقل مما يقدره السوق؛
- العالم يحتاج إلى السكر الخام القادم من الهند في الوقت الحالي – من المتوقع أن تعلن الحكومة عن حصة تصدير إضافية في الربع الأول من عام 23، وهي تتوقع حجمًا أقصى يبلغ 8.6 مليون طن متري للموسم 22-23، والذي سيُسمح به بناءً على تقدير الإنتاج المحدث، لذلك إذا كان محصولًا أعلى من المقدر حاليًا (36 مليون طن متري)، فيمكن السماح بمزيد من الأحجام نظرًا لأنهم يحسبونها بناءً على المخزونات النهائية البالغة 6 ملايين طن متري المطلوبة؛
- فيما يتعلق ببرنامج خلط الإيثانول، تتوقع الهند إجمالي إنتاج يبلغ 5 ملايين متر مكعب للموسم الحالي؛
- ذكرت ISMA أيضًا أن المطاحن تنتج المزيد من السكر المكرر (السكر الأبيض) بدلاً من السكر البلوري بسبب العلاوات المرتفعة – يتوقعون تصدير مليون طن متري من السكر المكرر؛
- في أوروبا، لا يزال المشترون يواجهون نقصًا في السوق مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار الداخلية – على الرغم من تكافؤ الاستيراد المفتوح، إلا أن المشترين عالقون مع التجار أو مكرري السكر الذين يمكنهم الحصول على السكر من خارج أوروبا بسبب الأحجام الكبيرة؛
- لا تزال أزمة الطاقة هي المشكلة الرئيسية في تكاليف الإنتاج، ولكن الأسمدة والشحن والتضخم تؤثر أيضًا بشكل كبير على القطاع، وتحديدًا في أوروبا؛
بالنسبة لمحصول 22/23، يُقدر الفائض العالمي بـ 5 ملايين طن متري، ولكن لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه ومن المتوقع حدوث مشاكل لوجستية عند الحديث عن بداية المحصول الجديد في البرازيل.
- من المهم ملاحظة أنه من المتوقع أن يكون الخام في الربع الأول من عام 23 في عجز، ولكنه سينتقل إلى فائض عندما تبدأ البرازيل المحصول الجديد في أبريل-23؛
- أما بالنسبة للأبيض، فمن المقدر وجود فائض حتى الربع الثاني من عام 23، مدفوعًا بشكل أساسي بصادرات الهند وتايلاند إلى السوق العالمية، ليتحول إلى عجز في الربع الثالث والرابع من عام 23؛
- في أوروبا، بدا المنتجون متفائلين بشأن أسعار محاصيل العام المقبل، والتي يجب أن تزيد وفقًا لهم بسبب نقص البذور والأسمدة في السوق المحلية، مما سيؤثر على انخفاض إجمالي الإنتاج، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع أسعار الطاقة؛
- تتوقع Suedzucker أن ترتفع أسعار السكر مرة أخرى في العام المقبل بسبب ارتفاع التكاليف التي تضغط على الهوامش؛
- في وسط وجنوب البرازيل، يقدر السوق انتعاشًا من حيث الإنتاج لمحصول 23/24، ولكنه واسع للغاية في الوقت الحالي – من 33 إلى 38 مليون طن متري من إجمالي السكر (565 إلى 600 مليون طن متري من قصب السكر)؛
- بعد الإشارة إلى المزيد من الإنتاج، يمكن أن تبدأ الخدمات اللوجستية في أن تصبح مشكلة في الأشهر الأولى من المحصول بسبب المنافسة الشديدة مع صادرات فول الصويا والذرة في الموانئ، مما قد يحد من التصدير من أبريل إلى سبتمبر؛
- لا يزال تدخل الحكومة في أسعار البنزين من Petrobras في البرازيل سؤالًا كبيرًا لأنه يمكن أن يغير السيناريو الحالي بشكل كبير ويؤدي بأسعار السكر إلى مستويات أقل اعتمادًا على عودة PIS/Cofins أو الإعفاء المحتفظ به في العام المقبل؛
- لتحقيق هذا الهدف، تحتاج الحكومة إلى الاستمرار في الاستثمار في القطاع، كما أعلنت في الأسابيع الأخيرة، من خلال زيادة سعر الإيثانول المشتق من قصب السكر، ولكن أيضًا الاستمرار في الاستثمار في القدرة الإنتاجية؛
- في الهند، من المتوقع بحلول عام 2025 أن تصل إلى 20% من خلط الإيثانول في وقود البنزين، مما قد يعني حوالي 10 ملايين متر مكعب من إجمالي الإنتاج، بما في ذلك المنشأ من قصب السكر (العسل الأسود C، الشراب، و B الثقيل)، ولكن أيضًا الحبوب؛