أبرز أحداث سوق السكر العالمية
مع الإعلان عن حصص التصدير الهندية، يتساءل السوق: لماذا لا تزال الأسعار في ارتفاع؟
السيناريو الحالي على جانب العرض ليس سيئًا للغاية بعد إعلان الهند عن التصدير، فلماذا لا تزال أسعار السكر في ارتفاع وتدعم هذا الاتجاه؟ الإجابة على هذا السؤال هي الهند مرة أخرى.
لذا، تتخلف المطاحن الهندية عن صفقات تصدير السكر بحوالي 400 ألف طن متري للاستفادة من ارتفاع الأسعار بعد أن خفضت الحكومة حصص التصدير.
ما حدث هو أن المطاحن بدأت في بيع السكر إلى السوق العالمية (حوالي 2 مليون طن متري) بحلول نهاية أغسطس – عندما لم يتم الإعلان عن الحصص بعد، لذلك كانت أسعار السكر عند مستويات أقل من الآن.
بعض هذه المطاحن تتخلف عن السداد أو تهدد بذلك إذا لم يوافق التجار على التفاوض بشأن العقد بأسعار أعلى.
عامل آخر يدعم الأسعار هو المحصول البرازيلي الذي يقترب من نهايته مع إنتاج أقل مما توقعه السوق، حيث يتراكم حاليًا إجمالي إنتاج السكر بنسبة 3٪ أقل مقارنة بالموسم الماضي – والذي كان بالفعل محصولًا غير جيد فيما يتعلق بالإنتاج.
على المدى القصير، تظل الهند هي المحرك الرئيسي للأسعار لهذا الأسبوع بعد تخلفها عن بعض عقود التصدير، لكن البرازيل تدعم الأسعار أيضًا بسبب انخفاض إنتاج السكر.
- لا يزال السكر رقم 11 في ارتفاع، ويدعم ارتفاعًا لمدة ثلاثة أسابيع، والأسعار حاليًا عند 20.30 سنتًا للرطل | 449.3 دولارًا أمريكيًا للطن المتري | 435.4 يورو للطن المتري، بزيادة قدرها 4.6٪ مقارنة بالأسبوع الماضي؛
- من ناحية أخرى، يتبع السكر رقم 5 أيضًا نفس الاتجاه ولكنه بشكل معتدل عند 546.2 دولارًا أمريكيًا للطن المتري | 525.4 يورو للطن المتري (+1.7٪ على أساس أسبوعي)؛
- سبب ارتفاع الأسعار هو تخلف المطاحن الهندية عن السداد أو إعادة التفاوض على عقود السكر بالأسعار الحالية للسوق؛
- كانت بعض المطاحن الهندية تقوم بالفعل بتسوية عقود التصدير مع التجار قبل الإعلان عن حصص التصدير (6 ملايين طن متري من أكتوبر إلى مارس)، ولكن بمجرد أن أعلنت الحكومة عن الحجم، أصبح السوق صعوديًا للأسعار بسبب انخفاض الحجم المسموح به مقارنة بالمحصول الأخير (11.2 مليون طن متري)؛
- بسبب تخلف المطاحن عن السداد، يحاول التجار الآن إيجاد بدائل في السوق – بخلاف المطاحن، لا يمكن للتجار إعادة التفاوض أو التخلف عن العقود. يبدو أن المطاحن التي تتخلف عن السداد كانت تقع في ولايتي ماهاراشترا وكارناتاكا، ويحاول التجار الآن الحصول على السكر من ولاية أوتار براديش؛
- من إجمالي حصص التصدير البالغة 6 ملايين طن متري، وقعت المطاحن الهندية عقودًا لتصدير 4 ملايين طن متري بين نوفمبر وفبراير حتى الآن؛
- لا تزال معادلة التصدير للسكر الهندي مفتوحة، والآن مع اتساع الفجوات – السكر رقم 11 بمقدار 2.0 سنتًا للرطل والسكر رقم 5 بمقدار 115 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- كما هو متوقع، أصدرت UNICA الأسبوع الماضي بيانات الإنتاج من البرازيل حتى نهاية أكتوبر – وصل السحق المتراكم إلى 490.2 مليون طن متري، ولا يزال متأخرًا بنسبة 2.9٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ويحافظ مزيج السكر على تركيز قوي على السكر بنسبة 45.9٪، مما يعني إجمالي إنتاج السكر البالغ 30.3 مليون طن متري (-3.07٪ على أساس سنوي) والإيثانول البالغ 24.4 مليون متر مكعب (-2.7٪ على أساس سنوي)؛
- خلال النصف الثاني من شهر أكتوبر، تمكنت مطاحن وسط وجنوب البرازيل من التعافي بقوة مقارنة بالنصف الأول من الشهر وأيضًا مقارنة بالمحصول الأخير لأن الطقس كان أكثر جفافًا وأيضًا بسبب انتهاء المزيد من المطاحن من موسم المحاصيل (لذا السحق بوتيرة كاملة)؛
- كما ذكرنا بالفعل في التقارير الأخيرة، تحاول المطاحن في المنطقة سحق أكبر قدر ممكن من قصب السكر هذا الموسم، لذلك عندما قارنا إجمالي عدد المطاحن التي لا تزال تعمل هذا الموسم بالعام الماضي، كانت هناك زيادة كبيرة – 208 مطاحن لا تزال تعمل حتى النصف الثاني من أكتوبر، مقارنة بـ 128 مطحنة العام الماضي – يحدث هذا لأن الطقس عاد إلى الظروف الطبيعية هذا العام في جميع أنحاء البرازيل، مما يؤثر بشكل إيجابي على توافر قصب السكر؛
- مع أخذ ذلك في الاعتبار، يبدو من الممكن الوصول إلى إجمالي سحق يبلغ 540 مليون طن متري بعد الجمع بين الطقس الجاف الحالي والمزيد من المطاحن التي تعمل. من المحتمل أن تحصل البرازيل على إجمالي إنتاج سكر يبلغ 33-34 مليون طن متري؛
- بعد أخبار إنتاج البرازيل، فإن التشكيلات التصديرية قوية بشكل ملحوظ في نوفمبر – إجمالي الترشيحات من وسط وجنوب وشمال / شمال شرق البرازيل بإجمالي 3.77 مليون طن متري حتى الأسبوع الثاني من الشهر، مما يشير إلى صادرات قوية من البرازيل إلى السوق العالمية؛
- لا تزال معادلة السكر والإيثانول بهوامش أفضل للسكر، حيث يبلغ سعر NY#11 20.3 سنتًا للرطل بينما يبلغ سعر الإيثانول بما يعادل السكر 17.0 سنتًا للرطل؛
- في أستراليا، لا يزال 28٪ من قصب السكر في الحقول بسبب الأمطار المستمرة، مما يعطل الإنتاج، لذا تستعد المطاحن لإنهاء متأخر – وربما تدخل بداية يناير 23؛
- وصل إجمالي السحق حتى الآن إلى 22.7 مليون طن متري، وتتوقع المطاحن سحق ما مجموعه 33.3 مليون طن متري – أي ما يقرب من 4.2 مليون طن متري من إنتاج السكر؛
على المدى المتوسط والطويل، تظل توقعات السوق دون تغيير مع عرض أعلى من الطلب.
- أعلنت منظمة السكر الدولية (ISO) هذا الأسبوع عن مراجعتها لمخزونات 22/23 العالمية (أكتوبر إلى سبتمبر)، والتي انتقلت من 5.57 مليون طن متري إلى 6.18 مليون طن متري؛
- من المتوقع أن يصل إجمالي إنتاج السكر إلى 182.1 مليون طن متري، ارتفاعًا من 172.6 مليون طن متري في محصول 21/22 – جنبًا إلى جنب مع استهلاك متوقع يبلغ 175.9 مليون طن متري مقارنة بـ 174.3 مليون طن متري في الموسم الماضي؛
- في البرازيل، أعلنت Raizen – أكبر شركة عالمية لمعالجة قصب السكر – عن خطط لزيادة إنتاج قصب السكر لمحصول 23/24 بدءًا من أبريل من العام المقبل بنسبة 8٪، أي 80 مليون طن متري من السحق. يحدث هذا بشكل رئيسي بسبب الاستثمارات التي قامت بها الشركة في السنوات الثلاث الماضية؛
- خلال مؤتمر الأطراف 27 الذي يعقد في مصر، قدمت الهند استراتيجيتها الإنمائية طويلة الأجل منخفضة الانبعاثات، والتي تمثل النتيجة الرئيسية لسوق السكر؛