أبرز أحداث سوق السكر العالمية
أسعار السكر تتبع أحدث التقديرات لفائض الإنتاج العالمي لـ 22/23
يبدو أن حالة عدم اليقين في سوق السكر آخذة في التراجع على المدى المتوسط/الطويل، وهو ما ينعكس أيضًا على الأسعار الفورية. العامل الرئيسي هو أن المخاوف بشأن الإمدادات العالمية تتلاشى مع المزيد من الأخبار والتوقعات التي تتوقع فائضًا عالميًا للمحصول 22/23، والذي يقوده بشكل أساسي الإنتاج المتزايد المتوقع في البرازيل والهند.
في الأسبوعين الماضيين، بدأت أسعار السكر في الانخفاض بشكل كبير، حيث انخفض سكر رقم 11 بنسبة 4.8٪ خلال هذه الفترة، من 18.8 سنتًا للرطل إلى 17.9 سنتًا للرطل بسبب توقعات بإنتاج عالمي أعلى للمحصول 22/23 على الرغم من حدوث نقص في السوق العالمية في الوقت الحالي.
- انخفضت أسعار كل من سكر رقم 11 وسكر رقم 5 بشكل كبير في الأسبوع الماضي بنسبة 3.7٪ من 18.6 سنتًا للرطل إلى 17.9 سنتًا للرطل و 519 دولارًا أمريكيًا للطن المتري مقابل 539 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، على التوالي؛
- لا تزال تعادلية السكر والإيثانول في البرازيل تتجه نحو السكر حتى مع انخفاض في NY#11 إلى 17.9 سنتًا للرطل، وعند مقارنتها بالإيثانول المحول إلى ما يعادل السكر، فإن السعر يبلغ 16.7 سنتًا للرطل؛
- حصاد قصب السكر في البرازيل في نهايته وتأثر مرة أخرى بالأمطار الغزيرة المستمرة في النصف الأول من أكتوبر، متأخرًا، بل وأكثر، السحق – الذي يقل حاليًا بمقدار 30 مليون طن متري عن العام الماضي. من ناحية أخرى، لا يزال المزيد من المطاحن تعمل في محاولة لحصاد إجمالي القصب المتاح، حتى الآن أنهت 31 مطحنة فقط الموسم، مقابل 73 مطحنة في العام الماضي؛
- يبلغ إجمالي إنتاج البرازيل 28.1 مليون طن متري من السكر (-7٪ على أساس سنوي) و 22.8 مليون متر مكعب من الإيثانول (-5٪ على أساس سنوي)، لذا يظل مزيج المنتجات موجهًا بقوة نحو السكر بنسبة 45.7٪؛
- ستجرى الانتخابات الإعادة في البرازيل في نهاية هذا الأسبوع، لذا سنرى الأسبوع المقبل رد فعل السوق وفقًا للنتيجة؛
- لم يتغير السوق الأوروبي عن الأسابيع السابقة، حيث يؤدي النقص في السوق المحلية إلى الحفاظ على الأسعار عند 1200 يورو للطن المتري DAP، في حين أن تعادلية الاستيراد للمواد الخام تبلغ 862 يورو للطن المتري DAP والأبيض عند 1038 يورو للطن المتري DAP؛
- بدأ موسم الحصاد في الهند مؤخرًا، لكن الرياح الموسمية المطولة أخرت سحق ولاية ماهاراشترا – تعمل 18 مطحنة مقارنة بـ 26 العام الماضي؛
- لا تزال السياسة التصديرية للهند غير مؤكدة بشأن متى ستبدأ وما إذا كان يمكن مراجعتها إلى أحجام أعلى، ولكن في الوقت الحالي، تأثرت بالتأخير في بدء تشغيل المطاحن في العديد من الولايات مثل ماهاراشترا وأوتار براديش وكارناتاكا؛
- أيضًا في الهند، يتم إغلاق تعادلية تصدير السكر الخام مع انخفاض سكر رقم 11، من ناحية أخرى، لا يزال السكر الأبيض مفتوحًا بهامش يبلغ حوالي 60 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- في الصين، بدأ حصاد البنجر مؤخرًا في الشمال وتأثر بشكل طفيف بالحالات المتزايدة لفيروس كورونا في المنطقة. نشرت وزارة الزراعة تقديرًا يبلغ 1.14 مليون طن متري من السكر من البنجر و 10.35 مليون طن متري من القصب، بإجمالي 11.5 من التوفر. من المتوقع أن يبلغ الاستهلاك حوالي 15.6 مليون طن متري، لذا من المحتمل أن تبلغ الواردات حوالي 4-5 مليون طن متري؛
- أسعار السكر الأبيض المحلية في الصين تبلغ 5569 يوانًا صينيًا للطن، وبالتالي فإن تعادلية الاستيراد مغلقة حاليًا حيث ستكون أسعار تكلفة التكرير أعلى من 6000 يوان صيني للطن؛
- تبدأ غواتيمالا قريبًا محصولًا جديدًا في نوفمبر ومن المتوقع أن تشهد زيادة في إنتاج السكر إلى 2.9 مليون طن متري، مقارنة بـ 2.8 مليون طن متري في 21/22؛
- في أستراليا، لا يزال السباق ضد لا نينا يمثل مصدر قلق حيث لا يزال هناك حوالي 37٪ من المحصول لم يتم حصاده بعد؛
- لا يزال الطقس هو العامل الرئيسي أيضًا في تايلاند وإندونيسيا؛
- على جانب الخدمات اللوجستية، تنخفض معدلات الشحن بسبب مشاكل توريد المنتجات، وبالتالي تظل طلبات السفن منخفضة؛
- عُقد مؤتمر Datagro هذا الأسبوع، وهم يتوقعون فائضًا عالميًا إجمالياً قدره 1.8 مليون طن متري لـ 22/23 بينما يتوقع محللو السوق الآخرون فائضًا أعلى يصل إلى 5 ملايين طن متري، لذا فإن الشعور العام للسوق هو أن الإنتاج سيكون أعلى من الاستهلاك؛
على المدى المتوسط/الطويل، تقوم السوق بالفعل بتسعير فائض الإنتاج لموسمي 22/23 و 23/22، ولكن لا يزال هناك الكثير مما سيحدث خلال هذه الفترة مما قد يغير وجهة النظر.
- على الرغم من أن الأمطار تؤخر الحصاد في البرازيل، إلا أنها تعني ظروفًا جيدة لتطور القصب للمحصول التالي، مما يدعم توقعات السوق بمحصول أكبر؛
- في البرازيل، من المتوقع أن يزداد السحق لمحصول 23/24 من 575 إلى 590 مليون طن متري، ولكن من المهم أن نضع في اعتبارنا أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه – على الأرجح سيحافظ مزيج الإنتاج على توجه قوي نحو السكر، ولكن هذا يعتمد كليًا على أسعار الوقود (تسعير Petrobras) والنمو الاقتصادي؛
- من المحتمل أن تقوم أوروبا بتحويل المزيد من البنجر إلى إنتاج السكر نظرًا لأن واردات الإيثانول من البرازيل تحدث بمستويات جيدة؛
- من المتوقع أن تزيد تايلاند إنتاج السكر إلى 10.5 مليون طن متري، مما يعني صادرات أعلى إلى السوق العالمية؛
- ستواكب إندونيسيا والصين الطلب المرتفع على السكر لأنهما تكافحان لتعزيز الإنتاج المحلي؛
- يمكن أن تبدأ الخدمات اللوجستية في تقديم بعض العقبات في الموانئ البرازيلية في بداية العام المقبل بسبب القدرة التنافسية مع صادرات الحبوب، والتي يمكن أن تتداخل مع صادرات السكر إلى السوق العالمية؛