يشهد سوق عباد الشمس العالمي ضغوطًا ملحوظة على الأسعار بسبب المنافسة القوية داخل مجمع البذور الزيتية والزيادة الكبيرة في صادرات أمريكا الجنوبية. إن الزخم الأخير في معالجة فول الصويا في الولايات المتحدة، ومستويات السحق القياسية لشهر يناير، والتراكمات التاريخية لمخزونات زيت الصويا في الولايات المتحدة تمارس تأثيرًا مثبطًا واضحًا على أسعار الزيوت النباتية. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تصل صادرات فول الصويا البرازيلية إلى أحجام عالية بشكل استثنائي، مما يحافظ على منافسة شديدة لعباد الشمس والبذور الزيتية المماثلة، وخاصة في الأسواق التي تعتمد على التصدير.
كما أن الظروف الجوية المواتية في جميع أنحاء أمريكا الجنوبية تزيد من تعزيز توقعات العرض، في حين تشير التقارير المعلقة عن المساحات المزروعة في الولايات المتحدة إلى انتعاش كبير في مساحة فول الصويا في الموسم المقبل. كل هذه العوامل، المتجذرة في سلسلة البذور الزيتية، تؤثر على أسعار عباد الشمس ومعنويات السوق على مستوى العالم. لذلك، يجب على المشاركين في السوق مراقبة التحولات الأساسية في مشهد البذور الزيتية الأوسع نطاقًا عن كثب، حيث أن قيم عباد الشمس مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بهذه التطورات الدولية.
📈 الأسعار
SAFEX
26 فبراير
ZAR/t
هبوطي
SAFEX
26 مارس
ZAR/t
هبوطي
SAFEX
26 مايو
ZAR/t
هبوطي
EU Physical
BG, Striped, FCA Sofia
EUR/kg
محايد
EU Physical
MD, Black, FCA Rheinfelden Herten
EUR/kg
محايد
UA Physical
UA, Black, FCA Odesa
EUR/kg
صعودي طفيف
🌍 العرض والطلب
سحق فول الصويا في الولايات المتحدة: بلغ سحق NOPA في يناير مستوى قياسيًا مرتفعًا عند 221.564 مليون بوشل (+10.6% على أساس سنوي)، مما يشير إلى طلب قوي على وجبات البروتين ولكنه يزيد من مخزونات زيت الصويا، وبالتالي يقلل من هيكل أسعار مجمع الزيوت النباتية.
العرض في أمريكا الجنوبية: من المتوقع أن تصل صادرات فول الصويا البرازيلية في فبراير إلى 11.46 مليون طن – حوالي 5 ملايين طن أعلى من العام الماضي – مما يؤجج المنافسة التصديرية العالية ويقيد إمكانات تصدير وأسعار عباد الشمس.
المنافسة العالمية: إن التوسع في إنتاج زيت الصويا والزيادات السريعة في الصادرات تستوعب بسرعة حصة السوق، مما يبقي مكاسب أسعار زيت عباد الشمس تحت السيطرة.
📊 الأساسيات
تراكم المخزون: مخزونات زيت الصويا في الولايات المتحدة الآن في أعلى مستوى لها منذ أبريل 2023.
توقعات المساحات المزروعة: تشير التوقعات الأولية لوزارة الزراعة الأمريكية إلى 84.9 مليون فدان لفول الصويا في الولايات المتحدة في عام 2026 (+3.7 مليون فدان على أساس سنوي)، مما قد يزيد من تضخيم فائض البذور الزيتية العالمي إذا تحقق ذلك.
معنويات سوق عباد الشمس: تتجه أسعار عباد الشمس العالمية بشكل جانبي إلى الأسفل، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى وفرة العرض في جميع أنحاء مجمع الزيوت النباتية الأوسع.
المراكز المضاربة: من المحتمل أن يؤدي نقص المحفزات الصعودية الجديدة والنمو المستمر في المخزونات إلى الحد من المراكز الطويلة المضاربة الجديدة.
⛅ توقعات الطقس
أمريكا الجنوبية: طقس موات وجاف في الغالب لشهر مارس في الأرجنتين وجنوب البرازيل وباراغواي يدعم حصاد الذرة وفول الصويا، ويضمن إمدادات كبيرة وسريعة للأسواق العالمية.
وسط البرازيل: خطر طفيف فقط من الرطوبة الزائدة التي قد تتداخل مع انتقال محصول الذرة المزدوج. لم يظهر أي خطر كبير متعلق بالطقس خاص بعباد الشمس.
🌐 مقارنة الإنتاج والمخزونات العالمية
البرازيل: الصادرات تتسارع بشكل حاد، ومن المحتمل أن يكون الإنتاج قياسيًا، مما يزيد من حدة المشهد التنافسي.
الولايات المتحدة: من المتوقع زيادة مساحة فول الصويا، مما يزيد من مخزونات البذور الزيتية الوفيرة بالفعل.
أوكرانيا والاتحاد الأوروبي: تظل عروض بذور ولب عباد الشمس المادية ثابتة، مما يعكس أن العرض الوفير والهوامش الضيقة تحد من الارتفاع.
📆 التوقعات والتوصيات التجارية
على المدى القصير: محايد إلى هبوطي – العرض القوي، وتراكم المخزونات العالمية، وعدم وجود مخاطر متعلقة بالطقس يحد من الارتفاع.
للمصدرين: ضع في اعتبارك التحوطات الدفاعية لتأمين الهوامش وسط المنافسة المستمرة من فول الصويا/الزيت.
للمطاحن/المصنعين: ابحث عن فرص محتملة إذا اتسعت علاوات الأسعار المادية مع ظهور اضطرابات لوجستية أو محلية لفترة وجيزة.
للمشترين/المستخدمين النهائيين: توفر الانخفاضات في الأسعار تغطية معقولة لشراء بذور ومنتجات عباد الشمس، ولكن الارتفاع محدود باستثناء صدمة المحاصيل أو زيادة مفاجئة في الطلب.
🔮 توقعات الأسعار الإقليمية لمدة 3 أيام
SAFEX (26 فبراير)
9,590 ZAR/t
9,400–9,650 ZAR/t
هبوطي
EU Physical (BG, Striped)
0.64 EUR/kg
0.63–0.65 EUR/kg
مستقر
UA Physical (Odesa, Black)
0.63 EUR/kg
0.62–0.64 EUR/kg
صعودي طفيف
